外汇套期保值业务管理制度总则 - 公司制定外汇套期保值业务管理制度旨在规范操作、防范风险，依据包括《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等法律法规及公司章程[1] - 外汇套期保值业务定义为与金融机构开展的规避汇率或利率风险的衍生品交易，涵盖远期结售汇、外汇掉期、期权、利率互换等[1] - 制度适用范围包括公司及全资/控股子公司，子公司业务需由公司统一管理[1] 操作原则 - 业务需以实际生产经营为基础，严禁投机性交易，仅允许与持牌金融机构合作[2] - 合约外币金额不得超过实际收付款需求总额，融资类业务需匹配额度、品种和时间[2] - 必须使用公司自有账户操作，禁止使用募集资金，且资金规模需经董事会或股东会审批[2] 审批权限 - 业务开展前需经董事会或股东会审批，超范围操作被禁止[3] - 需提交可行性分析报告，独立董事发表意见，触发条件（如保证金占净利润50%以上或超500万元）需提交股东会审议[3] - 高频交易可对未来12个月业务范围及额度预先审议，单时点金额不得超额度[3][4] 业务管理流程 - 董事会授权董事长负责业务具体运作，包括协议签署[4] - 财务部负责资金筹集及操作，审计部监督盈亏核算，两部门责任人分离[4] - 流程包括可行性论证、需求分析、审批执行、资金划拨及交割风险监控[4] 风险控制措施 - 建立持仓预警和止损机制，防止核算错误或欺诈风险，严格选择合作金融机构[5][6] - 汇率剧烈波动时需及时分析并上报董事长，重大风险需董事会制定应对策略[6] - 衍生品交易亏损达净利润10%且超1000万元时需披露，并重新评估套期有效性[6][7] 信息披露与档案管理 - 按证监会及深交所规定披露业务信息，交易档案由财务部保存至少10年[7]

公司业务背景 - 公司专业从事石英晶体元器件的研发、生产和销售 外销业务占营业收入比重较高 主要采用美元等外币结算 [1] - 汇率大幅波动时 汇兑损益对公司经营业绩造成较大影响 [1] - 为规避外汇市场风险 增强财务稳健性 公司及控股子公司拟使用自有资金开展外汇套期保值业务 [1] 外汇套期保值业务概述 - 业务总额不超过人民币5,000万元或等值外币 [1] - 业务币种包括美元、日元等与实际经营结算货币相同的币种 [2] - 业务品种包括远期结售汇、结构性远期、外汇互换、外汇掉期、外汇期权及其他衍生产品 [2] - 交易对手为具有业务经营资格的商业银行或金融机构 且不存在关联关系 [2] - 任一时点业务余额不得超过人民币5,000万元 [2] - 需缴纳保证金及期权费 保证金缴纳上限不超过最近一期经审计净利润绝对值的50% [2] - 业务有效期自董事会批准之日起一年内 [2] 开展业务的必要性与可行性 - 公司产品出口境外 同时需从境外进口原材料和设备 外汇市场波动频繁增加经营不确定性 [2] - 业务基于公司外汇资产、负债状况及收支情况 与业务紧密相关 能提升应对汇率波动能力 [2] - 所有外汇资金业务均对应正常经营背景 与收付款时间匹配 不影响流动性 [3] - 已制定《外汇套期保值业务管理制度》 明确业务范围、审批权限、操作流程及风险控制措施 [3] 业务风险分析 - 市场风险：汇率波动导致实际收付时产生汇兑损失 [4] - 内部控制风险：制度不完善或人员操作失误导致风险 [4] - 履约风险：交易对手违约导致合约无法履约 [4] - 法律风险：合约条款不明确或法律变更导致损失 [4] 风险控制措施 - 严格执行《外汇套期保值业务管理制度》 保证制度有效执行 [4] - 加强保证金管控 履行资金划拨审批程序 [4] - 实时关注市场变化 及时调整套期保值策略 [4] - 跟踪法律法规 规避法律风险 [4] - 定期审查资金使用及盈亏情况 [4] 可行性结论 - 业务目的是规避汇率波动风险 降低汇兑损失 控制经营风险 不以投机为目的 [4] - 业务以具体经营为依托 在正常生产经营前提下开展 具有必要性和可行性 [4]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为券商策略会，于2025年3月在深圳举行，12位来自华泰证券、鹏华基金等机构的投资者参与，上市公司接待人员为证券部经理李坦航 [2] 经营情况 - 2024年公司饲料业务稳健发展，总销量同比增长约9%，高于行业平均水平 [2] - 禽料和水产料外销量双位数以上增长，猪料销量同比小幅下滑，但市场份额提升迅猛 [2] 战略规划 - 饲料业务作为第一核心业务，追求核心能力建设及规模扩张 [3] - 种苗、动保业务作为第二核心业务，投入更多资源扩大业务品种、区域及规模 [3] - 轻资产养猪模式和工厂化养虾在具备竞争力前提下扩展规模，将成未来主营业务之一 [3] 投资者问答 水产品价格 - 普水鱼品种价格开年至今态势向上，特水鱼品种价格运行略有分化 [4] - 普水鱼价格景气是因过去经历较长低迷行情，2023年产能去化明显 [5] 养殖模式 - 公司选择工厂化养殖虾是因水产养殖走向专业化、工业化，公司在南美白对虾种苗有突破，工厂化养殖有差异化竞争优势 [6] 猪料客户结构 - 散户退出生猪养殖市场是趋势，公司适应变化，重点开拓生猪家庭农场，布局中、大型养殖公司 [7] 海外业务 - 饲料被当地视为民生工程，公司制定到2030年海外饲料销量达720万吨的目标，并采取针对性市场拓展策略 [8] - 海外布局的中国饲料企业数目相对有限，公司倾向在人口基数大、发展稳定、养殖资源丰富、蛋白需求潜力大的区域布局 [8] - 公司围绕日常经营进行外汇套期保值业务，规避外汇汇率、利率波动风险 [8]

外汇业务情况 - 拟开展外汇套期保值业务，累计交易金额不超1亿美金[2] - 保证金和权利金上限不超1000万美元，最高合约价值不超1亿美金[2] - 业务期限12个月，额度可循环使用[2] 业务相关安排 - 业务包括远期结售汇、外汇掉期等[3] - 资金来源为自有资金，不涉及募集资金[5] 风险与管理 - 业务存在市场、流动性等风险[6] - 制定制度控制风险，成立小组负责事务[7] 其他事项 - 开展业务具必要性和可行性，按准则核算列报[8][9]

外汇套期保值业务 - 交易余额不超1亿元人民币或等值外币[2][5] - 2025年2月21日董事会、监事会审议通过议案[3][9][11] - 业务期限12个月，单笔超期顺延[7] - 资金来源为自有资金（含信贷），不涉募集资金[8] - 交易品种含远期结售汇等，币种有欧元等[2][6] 风险与应对 - 存在汇率波动等风险[12] - 制定制度防控风险，按准则核算[13][15]

业务计划 - 拟开展不超1.5亿元融资业务，租赁期不超5年[3] - 拟12个月内开展累计余额不超1亿外汇套期保值业务[5] 会议情况 - 第四届监事会2025年第一次会议2月21日召开[2] - 会议通知2月14日发出，应到、实到监事均3名[2] 议案表决 - 多项议案表决结果均为同意3票，反对、弃权0票[4][6][8][10] 决议有效期 - 融资租赁业务授权决议12个月内有效[3]

新策略 - 公司拟开展外汇套期保值业务规避外汇市场风险[1] - 业务涉及美元等主要结算货币，含远期结售汇等品种[2] - 业务总额不超10,000万元人民币或等值外币[3] - 业务期限自董事会审议通过起12个月内有效[5] - 交易对方为有资质的金融机构[6] 风险控制 - 业务面临市场、汇率等风险[7] - 以保值为原则，加强汇率研究调整策略[9] - 制定制度控制交易风险[9] - 按会计准则核算处理[10] 资金来源 - 业务投入资金为公司及子公司自有资金，不涉及募集资金[3]