中证A500指数投资价值 - 作为A股市场新一代宽基指数，其编制方法强调行业均衡与成分股代表性，覆盖大量新兴产业及成长型企业，被认为是更面向未来的基准指数[1] - 长期收益表现得益于行业均衡配置、新兴产业权重提升以及成分股盈利持续性的支撑[1] - 当前估值处于中性偏低水平，表明盈利能力与估值匹配度较高，未来具备基本面修复潜力[1] 指数增强型基金策略 - 指数增强型产品是一类兼顾指数Beta收益和量化选股Alpha收益的工具，属于被动打底、主动增强型产品[1][2] - 产品在控制跟踪误差的基础上，借助量化模型、行业轮动等方式力争实现超额收益[2] - 以国金中证A500指数增强A为例，截至9月17日，其今年以来收益率达27.50%，超额收益为7.74%，在57只同类产品中排名第2[2] 量化投资方法与演进 - 公司自2016年起开展量化实盘投资，并于2022年11月进入公募指增产品领域[2] - 量化策略以机器学习为核心，整合数百类因子，通过多维度信息挖掘、分层次策略适配和全流程监控来优化模型并控制风险[2] - 自2024年10月起，公司进一步收紧风格与行业暴露约束，在严控偏离的前提下优化阿尔法模型[2] 市场环境与策略适应性 - 中证A500指数因行业分散、成分股代表性强，更适合作为量化增强产品的基准[3] - 产品策略旨在指数上行期间力争跟上表现，在市场整理阶段努力获取持续超额收益，预计2025年仍具备较强的策略适应力[3] - 在不确定性较高的市场环境中，宽基指数基金因能分散风险和把握机会而持续值得关注，中证A500指数因其编制规则注重行业代表性和产业趋势覆盖，显示出长期配置价值[3]

中证A500指数表现 - 中证A500指数近一周（9月9日至9月16日）持续上扬，收盘点位刷新近三年次高 [1] - 指数近一年累计涨幅达48.46%，跑赢同期中证A50指数（37.64%）和中证A100指数（42.34%） [1] - 截至2025年9月16日，跟踪该指数的A500ETF华泰柏瑞（563360）累计单位净值为1.2137元，是首批跟踪该指数的ETF中唯一净值超过1.21元的产品 [5] A500ETF华泰柏瑞资金流动与规模 - 自9月8日以来的7个交易日中，A500ETF华泰柏瑞有5日实现资金净流入，累计吸引资金9.46亿元，是跟踪中证A500指数的ETF中唯一净流入突破9亿元的产品 [1] - 截至9月16日，该ETF规模达到223.30亿元，是跟踪中证A500指数的ETF中唯一规模超过220亿元的产品 [2] - 其管理人华泰柏瑞基金旗下非货币ETF规模超过5670亿元，位列行业第一梯队 [6] 外资对中国资产的配置趋势 - 下半年以来，近400家外资机构密集调研A股上市公司，累计调研次数近1800次 [2] - 国际金融协会报告显示，8月份外国投资者向新兴市场投资组合投入近450亿美元，创近一年最高规模 [3] - 8月份中国债券和股票合计净流入资金390亿美元，流入中国市场的资金占据主要部分 [3] 产品费率结构与运作 - A500ETF华泰柏瑞及其联接基金采用全方位低费率结构，管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，均为当前A股市场权益指数产品中的最低一档 [4][7] - 其联接基金A类份额（022438）的申购费率及C类份额（022439）的销售服务费率也为同类型基金中最低一档 [4][7] - 华泰柏瑞基金是境内首批ETF管理人之一，拥有超过18年ETF运营经验，并管理着A股市场规模最大的ETF——沪深300ETF（510300），截至9月16日规模为4169亿元 [6][7]

市场指数表现 - 市场早盘出现分化，三大指数冲高回落，中证A500指数下跌0.3% [1] - 截至上午收盘，场内跟踪中证A500指数的ETF小幅下跌 [1] 板块行情分析 - 算力股逆势爆发，机器人概念股震荡走强，统一大市场概念股表现活跃 [1] - 有色金属方向集体回调 [1] 中证A500相关ETF成交情况 - 有13只中证A500相关ETF成交额超1亿元，其中3只超26亿元 [1] - A500ETF基金早盘成交额为36.87亿元 [1] - A500ETF南方早盘成交额为26.96亿元 [1] - A500ETF华泰柏瑞早盘成交额为26.84亿元 [1] - A500ETF基金现价1.137元，下跌0.44%，换手率21.70% [2] - A500ETF南方现价1.190元，下跌0.42%，换手率14.33% [2] - A500ETF华泰柏瑞现价1.209元，下跌0.41%，换手率11.97% [2] 市场观点与预期 - 美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松，美元走弱利于外资回流A股 [1] - 市场将在震荡中孕育新的投资机会，在结构优化中把握市场机会 [1] - 预计短期A股市场以稳步震荡上行为主 [1]

市场表现与资金流向 - 上周（9月8日至9月12日）市场震荡上行，中证A500指数获得资金青睐，追踪该指数的ETF交投活跃 [1] - A500ETF华泰柏瑞（563360）在9月8日至12日连续5个交易日吸引12.12亿元资金净流入，是同类ETF中唯一单日净流入超12亿元的产品 [1] - 截至9月12日，该ETF近一周基金份额增长10.11亿份，规模增长16.14亿元，最新规模达225.23亿元，是跟踪中证A500指数的ETF中唯一规模超过220亿元的产品 [3] - 截至9月12日，中证A500指数重回近三年高位区间，近一年累计涨幅达46.45%，表现优于同期中证A50指数（37.66%）和中证A100指数（41.06%） [2] 指数特征与市场观点 - 中证A500指数行业分布均衡广泛，聚焦细分行业龙头，被视为把握结构性行情布局机遇的较好抓手 [2] - 兴业证券研报指出，近期行业轮动强度指标已开始边际回升，市场正通过轮动扩散寻找机会 [2] - 经历前期震荡消化后，许多板块拥挤度回落至中等或偏低水平，为轮动扩散提供了结构基础，后续市场处于行情趋于扩散的窗口期 [2] - 以均衡视角全面布局A股核心资产的中证A500指数有望持续受到更多增量资金关注 [3] 产品设计与费率优势 - A500ETF华泰柏瑞（563360）及其联接基金（A类022438/C类022439）采取全方位低费率结构 [3] - 基金管理费率为0.15%/年，托管费率为0.05%/年，均为当前A股市场权益指数产品中的最低一档 [3] - 其A类份额申购费率及C类份额销售服务费率也为同类型基金中最低一档，有助于投资者低成本布局 [3] 基金运作与公司背景 - 根据2025年9月12日数据，A500ETF华泰柏瑞累计单位净值为1.2098元，是首批跟踪中证A500指数的ETF中为数不多累计单位净值超过1.20元的产品 [4] - 该ETF成立于2024年9月25日，截至2025年6月30日，成立以来收益率为2.50%，同期业绩比较基准（中证A500指数收益率）涨幅为19.18% [5] - 基金管理人华泰柏瑞基金是境内首批ETF管理人之一，拥有超18年ETF运营经验，旗下非货ETF规模截至9月12日超5680亿元，位列行业第一梯队 [5] - 该公司打造了A股市场规模居首的ETF——沪深300ETF（510300），截至9月12日规模为4177亿元 [5]

市场表现 - 深成指和创业板指高开高走 中证A500指数上涨0.85% [1] - 大小指数走势分化 游戏概念股集体大涨 储能概念股表现强势 预制菜概念股活跃 [1] - 算力硬件股出现分化 [1] ETF交易情况 - 12只中证A500相关ETF成交额超1亿元 3只超23亿元 [1] - A500ETF基金成交额35.06亿元 涨跌幅0.88% IOPV 1.1499 溢折率-0.08% 换手率20.47% [2] - A500ETF华泰柏瑞成交额28.58亿元 涨跌幅0.74% IOPV 1.2196 溢折率0.03% 换手率12.61% [2] - A500ETF南方成交额23.83亿元 涨跌幅0.76% IOPV 1.2024 溢折率-0.12% 换手率12.54% [2] - 中证A500ETF成交额20.06亿元 涨跌幅0.96% IOPV 1.1560 溢折率-0.17% 换手率10.06% [2] 券商观点 - 资金分歧加剧 高位或出现分化 需注意高位震荡调整风险 [1] - 多重积极因素推动下 支撑A股向好的核心逻辑未改变 市场有望延续强势格局 [1]

市场表现与资金流向 - 5月以来A股在连续4个月上涨后出现回调，市场波动放大 [1] - 中证A500指数在市场整固期显现韧性，相关ETF配置热度升温 [1] - A500ETF华泰柏瑞（563360）连续2个交易日（9月8日至9月9日）获得资金净流入，单日成交额连续3个交易日（9月5日至9月9日）放量 [1] - 截至9月9日，A500ETF华泰柏瑞最新规模超过208.72亿元 [1] 市场驱动因素分析 - 近期A股调整源于市场情绪波动与结构性交易集中，但中期上涨驱动力未改变 [2] - 供给侧“反内卷”与需求侧“扩内需”并进，A股盈利增速和ROE企稳回升的可预见性增强 [2] - 险资、养老金等中长期资金加大入市力度，成为上涨行情助推器 [2] - 居民端潜在增量资金充沛，资产配置向权益资产转移尚处早期阶段 [2] - 中国处于新一轮科技浪潮前沿，国内科技成长领域不断出现突破 [2] - 截至9月9日，外资持有A股总市值达2.57万亿元，占A股总市值比例达2% [2] 指数产品特征 - 中证A500指数选取各行业中市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本 [3] - 指数成份股均衡分散覆盖中国多个核心领域，纳入较多新兴行业龙头公司 [3] - 指数对A股核心资产具有广泛覆盖度和较高代表性，刻画中国经济转型过程中优质核心资产表现 [3] 产品费率结构 - A500ETF华泰柏瑞及其联接基金采取全方位低费率结构 [4] - 基金管理费率0.15%/年，托管费率0.05%/年，均为当前A股市场权益指数产品中最低一档 [4][6] - 联接基金A类份额（022438）申购费率、C类份额（022439）销售服务费率为同类型基金中最低一档 [4][6] 产品运作表现 - 截至2025年9月9日，A500ETF华泰柏瑞累计单位净值为1.1835元 [5] - 该产品是首批跟踪中证A500指数的ETF中仅有的累计单位净值超过1.18元的产品 [5] 基金管理人背景 - 华泰柏瑞基金是境内首批ETF管理人之一，拥有超18年ETF运营经验 [6] - 公司打造了A股市场规模居首的ETF——沪深300ETF（510300），截至9月9日规模为4087.70亿元 [6] - 截至9月9日，公司旗下非货ETF规模超5500亿元，位列行业第一梯队 [6]

市场表现 - 创业板指领涨 中证A500指数上涨1.31% [1] - 固态电池概念股再度爆发 光伏和风电概念股表现活跃 CPO概念股震荡反弹 [1] - 消费股展开调整 [1] 中证A500指数ETF交易情况 - 14只中证A500相关ETF成交额超1亿元 3只超24亿元 [1] - A500ETF基金成交额38.92亿元 涨跌幅1.29% IOPV 1.1023 溢折率-0.03% 换手率23.81% [2] - A500ETF华泰柏瑞成交额25.18亿元 涨跌幅0.95% IOPV 1.1700 溢折率-0.09% 换手率12.18% [2] - A500ETF南方成交额24.36亿元 涨跌幅1.23% IOPV 1.1529 溢折率-0.08% 换手率13.66% [2] - A500ETF易方达成交额20.14亿元 涨跌幅1.44% IOPV 1.1268 溢折率-0.07% 换手率10.29% [2] - 中证A500ETF成交额16.96亿元 涨跌幅1.09% IOPV 1.1089 溢折率-0.08% 换手率8.65% [2] 市场展望 - 券商维持对市场中期趋势偏乐观观点 [1] - 后续市场需观察宏观经济数据改善力度 海外市场环境尤其是美联储货币政策转向时点和幅度变化 半年报业绩披露后机构调仓方向及成交量能变化 [1]

市场表现与配置机遇 - A股市场表现持续向好 中国权益类资产迎来战略配置机遇[1] - 中证A500指数自去年9月发布以来关注度不断提升[1] 公司投资行动 - 摩根基金运用自有资金2470万元认购正在发行中的摩根中证A500指数增强基金[1] - 公司以实际行动与投资者风险共担 利益共享 传递对中证A500指数投资价值的坚定看好[1] 产品特征与策略 - 摩根中证A500指数增强基金于8月27日正式发行 锚定中证A500指数[1] - 产品聚焦代表中国经济转型方向的"新核心资产"[1] - 通过科学的量化增强策略 力争在控制跟踪误差的基础上实现稳定超额收益[1] - 产品旨在捕捉市场风格切换的关键时机 选取中证A500指数为基准[2] - 依托团队在深度基本面研究 行业轮动策略上的差异化[2] 指数特性 - 中证A500指数行业结构均衡 覆盖消费 金融 科技 医药等多条核心赛道[1] - 指数兼具价值与成长属性 较好体现经济结构转型和新质生产力的发展方向[1] 市场规模与认可度 - 截至2025年6月30日 全市场跟踪中证A500指数的被动指数基金及指数增强基金总规模达2377亿元[1] - 中证A500指数配置价值获得广泛认可[1]

市场表现 - 市场早盘震荡 中证A500指数下跌0.1% [1] - 贵金属 白酒 银行 BC电池等板块涨幅居前 [1] 资金流向 - A500ETF易方达（159361）近10个交易日资金净流入4亿元 最新规模超200亿元 [1] - A股两融余额达2.3万亿元 创历史新高 超过2015年峰值2.27万亿元 [1] - 8月21日起两融余额连续增加 胜宏科技 寒武纪 新易盛 中际旭创等25只个股融资净买入超10亿元 [1] 指数特征 - 中证A500指数由各行业市值较大 流动性较好的500只股票组成 [1] - 采用行业均衡+细分龙头编制逻辑 实现核心资产与新质生产力双轮驱动 [1] 产品优势 - A500ETF易方达（159361）实行0.15%/年管理费率 属ETF最低费率档位 [1] - 该产品可助力投资者低成本配置A股代表性公司 [1] 市场情绪 - 资本市场行情整体上行及交投热情升温推动两融规模增长 [1] - 两融余额持续刷新阶段性纪录反映投资者对后市持乐观态度 [1]

基金基本信息 - 浦银安盛中证A500交易型开放式指数证券投资基金（简称：浦银安盛中证A500ETF，场内简称：A500ETF指数基金）基金主代码为159376，运作方式为交易型开放式，基金合同生效日为2024年12月30日，上市日期为2025年1月13日，在深圳证券交易所上市交易 [1] - 基金管理人为浦银安盛基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司，报告期末基金份额总额为402,922,317.00份，基金合同存续期为不定期 [1] - 基金投资目标为紧密跟踪标的指数（中证A500指数），追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用完全复制法构建投资组合，力争控制日均跟踪偏离度绝对值小于0.2%，年化跟踪误差不超过2% [1] 主要财务指标 - 本期已实现收益为33,417,693.38元，本期利润为46,056,378.07元，加权平均基金份额本期利润为0.0790元，本期加权平均净值利润率为7.72% [2] - 本期基金份额净值增长率为5.81%，期末可供分配利润为23,417,039.95元，期末可供分配基金份额利润为0.0581元，期末基金资产净值为426,345,267.39元，期末基金份额净值为1.0581元，基金份额累计净值增长率为5.81% [2] - 过去一个月基金份额净值增长率为3.56%，过去三个月为1.92%，过去六个月为5.81%，同期业绩比较基准收益率分别为2.82%、0.84%、0.47% [4] 管理人报告 - 浦银安盛基金管理有限公司成立于2007年8月，股东为上海浦东发展银行股份有限公司（持股51%）、AXA Investment Managers S.A.（持股39%）及上海国盛集团资产有限公司（持股10%），注册资本为120,000万元人民币，总部位于上海，主要从事基金募集、基金销售、资产管理等业务 [5] - 截至2025年6月30日，浦银安盛旗下共管理108只基金，涵盖混合型、债券型、货币市场型、指数型等多种产品类型 [5][6][7][8] - 基金经理宋施怡女士自2024年12月30日起担任本基金的基金经理，具有11年证券从业年限，曾任职于万国证券研究所金融工程部，2023年10月加盟浦银安盛基金管理有限公司，现任指数与量化投资部基金经理 [11][17] 投资策略与运作分析 - 2025年上半年A股整体表现为"哑铃型"行情，一端是以银行为代表的红利资产，另一端是微盘股，两端表现较好，上证综指上涨2.76%，中证银行上涨12.98%，中证2000上涨15.24%，而代表大盘均衡风格的中证A500指数上涨0.47% [15] - 中证A500指数编制具有行业均衡、剔除ESG评分C级及以下公司、引入互联互通标筛选等特点，使指数更具代表性并降低潜在风险，方便境内外资金配置 [16] - 本基金作为被动型投资产品，采取完全复制指数策略，紧密跟踪标的指数，将跟踪误差控制在较低水平，报告期内基金份额净值增长率为5.81%，同期业绩比较基准收益率为0.47% [16][19] 展望与投资方向 - 展望下半年，A股有望在资金面驱动下震荡上行，2025年是居民存款到期再配置的高峰期，无风险利率回落促使居民增配权益资产，股市赚钱效应可能吸引更多资金进入 [19] - 结构上自主可控科技和内需消费有望成为市场主线，政策端提振内需消费和科技创新是重点，特朗普上台后的高额关税及出口限制利好高科技领域国产替代 [19] - 中证A500作为科技+消费的宽基指数，汇集各行业龙头，在行业轮动较快环境下，为投资者提供一键投资中国核心资产的工具性产品 [19] 财务会计数据 - 报告期末货币资金为815,301.42元，结算备付金为9,159,916.11元，存出保证金为703,540.80元，交易性金融资产为418,145,057.87元（全部为股票投资），资产总计为428,823,816.20元 [22] - 负债合计为2,478,548.81元，其中应付管理人报酬为48,753.25元，应付托管费为16,251.08元，净资产合计为426,345,267.39元 [22][23] - 本期营业总收入为46,750,963.07元，其中存款利息收入为53,887.36元，买入返售金融资产收入为60,977.34元，股票投资收益为26,929,272.21元，股利收益为5,306,125.49元，衍生工具收益为269,984.11元，营业总支出为694,585.00元，净利润为46,056,378.07元 [23]