公司IPO进展 - 春光集团创业板IPO申请获受理 保荐机构为中金公司 保荐代表人为胡涛 金勇 会计师事务所为致同会计师事务所[3] - 公司于2024年1月8日挂牌新三板 不到半年便递表创业板[3] 公司业务概况 - 主要从事软磁铁氧体磁粉的研发 生产和销售 并沿产业链发展软磁铁氧体磁心 电子元器件和电源等产品[3] 财务数据 - 2022-2024年营收分别为10.15亿元 9.3亿元 10.77亿元[5] - 2022-2024年归母净利润分别为7713.75万元 8703.32万元 9888.97万元[5] - 2024年资产总额12.86亿元 同比增长22.47%[6] - 2024年归属于母公司所有者权益6.76亿元 同比增长17.13%[6] - 2024年资产负债率(合并)47.38% 较2023年上升2.4个百分点[6] - 2024年研发投入5105.15万元 占营收比例4.74%[6] 实控人情况 - 韩卫东直接持有公司34.04%股份 通过临沂君安间接控制21.48%表决权 合计控制55.52%表决权[6] - 韩卫东具有30余年行业经验 现任公司董事长 曾任多家相关企业高管[7] 监管关注事项 - 实控人曾控制的睿安资产于2023年11月注销 成为监管问询焦点[8] - 监管要求说明睿安资产和公司是否存在涉嫌非法吸收公众存款罪 非法经营罪的情形[10] - 公司回应称不存在相关情形 并已取得相关部门证明[12]

公司IPO概况 - 北京昊创瑞通电气设备股份有限公司创业板IPO上会获审核通过，拟募资4.77亿元[1] - 公司属于电气机械和器材制造业，2024年净利润1.11亿元[2] - IPO于2023年6月27日获受理，期间答复三轮审核问询函及一次审核中心意见落实函[3] - 保荐机构为长江证券，会计师事务所为天健，律师事务所为国浩（北京）[2] 财务表现 - 2020-2024年营业收入持续增长：2.75亿元→3.91亿元→5.60亿元→6.72亿元→8.68亿元[5] - 同期扣非归母净利润：3303.96万元→4984.27万元→6878.42万元→8832.49万元→1.10亿元[5] - 2024年营业总收入8.67亿元同比增长28.99%，净利润1.11亿元同比增长27.32%[6] - 研发支出从2020年914.18万元增至2024年3232.70万元[6] 监管关注重点 大客户依赖风险 - 2020-2023年对国家电网销售收入占比持续在90%左右，2024年降至77.38%[7] - 2024年南方电网销售收入占比上升至9.78%[7] - 报告期内曾因产品质量被国网北京、国网浙江暂停中标资格[8] - 监管多次问询客户集中度风险及业绩可持续性[7][8][9] 期间费用合理性 - 2022-2024年销售费用率分别为5.01%、4.93%、4.06%，低于行业均值2.83%、2.66%、5.12%[13] - 同期管理费用率2.13%、2.52%、2.19%，低于行业均值3.61%、2.75%、3.37%[13] - 研发费用率3.09%、3.47%、3.73%，低于行业均值2.45%、2.27%、1.86%[13] - 监管关注费用率差异原因及对长期竞争力的影响[13][14][15] 公司竞争优势 - 2007年开始参与国家电网招投标，2013年通过供应商资质能力核实并持续保持[7] - 产品技术门槛和质量控制优势[9] - 细分领域品牌优势和全国化布局[10] - 2025年"两网"公司招标需求整体呈现增长趋势[10] 未来发展规划 - 计划开拓"两网"公司以外客户，预计长期客户集中度将下降[10] - 上市后销售、管理、研发人员数量及薪酬将合理稳定增长[16] - 无大规模期间费用支出计划，预计对业绩影响有限[16]

公司概况 - 公司成立于2008年，主要面向高等院校和中职学校提供软件开发、SaaS服务、运维服务、系统集成等信息化服务 [2] - 同行业可比公司包括新开普、正方软件、开普云、嘉和美康、中科星图 [4] - 控股股东及实际控制人为郭超和史鸣杰，合计持有公司51.09%表决权 [6] 财务数据 - 2020-2022年营业收入分别为4.75亿元、4.92亿元、4.55亿元，2023年上半年为1.07亿元 [4] - 2020-2022年净利润分别为7332万元、7893万元、7755万元，2023年上半年亏损2777万元 [4] - 应收账款及合同资产账面余额占营业收入比例从2020年的53.24%上升至2022年的78.28% [7] IPO情况 - 本次创业板IPO拟募集资金5.77亿元，用于智慧校园超融合平台、智能教学云平台、营销网络及业务中台、研发技术升级四个项目 [4][6] - 深交所于2022年6月30日受理上市申请，2023年7月13日通过上市委审议，但最终因撤回申请终止审核 [1][6] - 此前曾在2020年申报科创板IPO并通过上市委审议，但在提交注册近10个月后撤回申请 [8][9] 经营与研发 - 2020-2022年直销收入占比从82.47%下降至74.88% [7] - 研发费用从2020年的9941万元降至2022年的9281万元，研发人员从398人减至320人，核心技术人员从13人减至10人 [7][8] 合规问题 - 公司曾因"今日校园"APP收集和使用个人信息问题被工信部及地方通信管理局通报 [8]

公司IPO进展 - 联合动力创业板IPO于2024年12月31日获得受理，2025年1月13日进入问询阶段，6月12日上会通过 [1] - 公司拟募集资金约48.57亿元 [1] 股权结构 - 汇川技术直接持有联合动力94.51%股份，为公司控股股东 [1] - 朱兴明通过汇川技术间接控制公司94.51%的股份，为公司实控人 [1] 财务表现 - 2022—2024年营业收入分别为50.27亿元、93.65亿元、161.78亿元，年复合增长率显著 [1] - 同期归属净利润从-1.79亿元扭亏为盈，增至1.86亿元和9.36亿元 [1] 业务定位 - 公司是汇川技术旗下运营新能源汽车电驱系统和电源系统的唯一主体 [1] - 主营业务为新能源汽车电驱及电源产品系统解决方案的研发、生产、销售和技术服务 [1] 上市委关注要点 - 要求说明新能源汽车行业趋势、政策变化、客户经营及自建供应链对收入、毛利率、净利润的影响 [2] - 需论证作为第三方独立供应商是否存在被替代风险及业绩增长可持续性 [2] - 需对比同行业公司在产品性能、价格、技术先进性及研发费用率等方面的竞争力 [2] - 要求分析研发费用率持续下降的合理性及研发投入与业绩增长的匹配性 [2]

公司概况 - 宏明电子前身为国营第七一五厂，成立于1958年，主要从事阻容元器件等新型电子元器件的研发、生产和销售，并涉及精密零组件业务 [2] - 产品主要应用于消费电子（平板电脑、笔记本电脑）和新能源电池及汽车电子结构件领域 [2] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为31.46亿元、27.27亿元、25.25亿元，连续两年下滑（2023年-13.33%，2024年-7.38%）[2][3] - 同期归母净利润分别为4.76亿元、4.12亿元、2.93亿元，2023年下降13.43%，2024年加速下滑28.82% [2][3] - 综合毛利率波动明显：2022年50.28%，2023年升至53.49%，2024年回落至44.27% [2] - 2024年加权平均净资产收益率11.67%，较2023年18.23%显著下降 [3] - 研发投入占比从2023年9.42%降至2024年8.24% [3] 资产负债情况 - 2024年末总资产53.99亿元，较2023年50.93亿元增长6% [3] - 合并资产负债率从2023年36.46%改善至2024年35% [3] - 经营性现金流净额2024年为5.53亿元，低于2023年7.41亿元 [3] IPO募资计划 - 拟募集资金19.51亿元，投向8个项目，包括高储能脉冲电容器产业化建设、新型电子元器件及集成电路生产等 [4][5] - 补充流动资金4.5亿元，占总募资额23% [4] - 募投项目清单包含精密零组件能力提升、数字化能力提升等细分领域 [5] 股东回报 - 2022-2024年累计现金分红约2.8亿元，其中2024年分红7292.96万元 [5]

公司IPO终止 - 长城搅拌拟终止首次公开发行股票并在深交所创业板上市及撤回申请文件 [1] - 公司创业板IPO保荐机构为东方证券 会计师事务所为立信 律师事务所为锦天城 评估机构为银信 [3] - 深交所2022年9月30日受理上市申请 2023年9月15日获上市委审议通过 [6] 公司财务数据 - 2022-2024年度营业收入分别为5.51亿元、6.52亿元、6.83亿元 2024年同比增长4.76% [4] - 2022-2024年度归母净利润分别为1.08亿元、1.66亿元、1.40亿元 2024年同比下降15.41% [4] - 2022-2024年度扣非净利润分别为0.99亿元、1.31亿元、1.19亿元 2024年同比下降9.57% [4] 募投项目规划 - 拟公开发行不超过4500万股A股 拟募集资金4.34亿元 [5] - 搅拌设备生产扩建项目拟投入3.74亿元 研发中心建设项目拟投入5979.15万元 [6] 公司治理结构 - 虞培清等7人合计直接持有公司89.42%股份 为公司实际控制人 [6] - 11名股东存在亲属关系 其中7名实际控制人合计持股90.47% [8] 上市委问询重点 - 推广服务商模式：2022-2024年通过推广服务商实现收入占比从32.82%增至41.93% 前五大服务商含前员工控制企业 [7] - 研发费用：2022年研发费用2009.7万元 其中薪酬增长37.80% 材料投入增长74.36% [8] - 公司治理：需说明是否建立完善现代企业制度 防范家族不当控制的措施 [9] 行业及竞争格局 - 公司主营搅拌设备研发生产 可比公司包括恒丰泰、欧迈机械、国茂股份等 [4] - 2024年研发费用占营收比例2.94% 研发人员薪酬大幅增长 [8]

公司概况 - 江西艾芬达暖通科技股份有限公司申请深交所创业板IPO审核状态变更为"提交注册"，拟募资6.6468亿元，浙商证券为其保荐机构 [1] - 公司专业从事暖通家居产品的研发、设计、生产和销售，主要产品包括卫浴毛巾架系列产品和温控阀、暖气阀、磁性过滤器等暖通零配件 [1] - 公司拥有年产超过200万套卫浴毛巾架的生产能力，在卫浴毛巾架的工艺设计和制造等方面积累了丰富经验 [1] 业务与市场 - 公司卫浴毛巾架等产品属于新型采暖散热器，在欧美等发达国家较为普及 [2] - 公司与Kingfisher、Travis Perkins、Wolseley、OBI Group、Kartell UK等欧洲知名建材、卫浴、暖通产品批发商、零售商、品牌商保持长期良好合作关系 [2] 募投项目 - 年产130万套毛巾架自动化生产线技改升级项目，投资总额26,142.02万元 [2] - 年产100万套毛巾架自动化生产线建设项目，投资总额35,325.98万元 [2] - 补充流动资金5,000.00万元 [2] 财务数据 - 2022-2024年度营业收入分别为7.62亿元、8.3亿元、10.5亿元 [2] - 2022-2024年度净利润分别为9,311.01万元、16,391.25万元、11,794.92万元 [2] - 2024年资产总额131,908.42万元，归属于母公司所有者权益73,101.71万元 [3] - 2024年资产负债率42.76%，较2023年43.52%和2022年57.54%持续下降 [3] - 2024年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润12,760.89万元 [4] - 2024年研发投入占营业收入比例为3.18% [4]

公司违规行为 - 公司对发出商品相关事项的问询回复与实际情况不符，未充分披露发出商品环节相关内部控制不规范等事项 [2][3] - 公司披露的收入确认依据与实际执行情况不符，未充分披露收入确认相关内部控制不规范等事项 [4] - 公司未充分披露研发相关内部控制不规范，问询回复与实际情况不符 [5][6] - 公司未充分披露原材料采购和生产入库相关内部控制不规范，问询回复与实际情况不符 [7] - 公司未充分披露信息系统内部控制不规范、公司治理不规范等问题 [8] 财务数据问题 - 报告期各期末，公司发出商品余额占各期末存货比例分别为45 35%、71 79%、75 22%和79 14% [2] - 公司2022年度个别客户发出商品少结转成本，涉及金额231 55万元 [3] - 公司报告期各期无验收单情形占比分别为5 92%、3 09%、7 20%和16 40% [4] - 公司跨期收入金额为2571 21万元，对应结转营业成本约为1811 80万元，对2022年利润总额影响额约为759 42万元，占2022年利润总额比例为10 33% [4] - 公司2020-2022年研发费用分别为1026 21万元、1414 07万元和1437 77万元，复合增长率18 37% [5] 内部控制问题 - 公司采取先发货、后签合同模式，销售合同未与发出商品匹配，导致发出商品与销售出库、成本结转勾稽关系不准确 [3] - 公司研发领料、投料、大试环节相关内部控制不规范，部分研发领料未准确、完整记录出入库情况及后续去向 [6] - 公司原材料采购不相容岗位未有效分离，成本会计同时负责外购入库单的制单、记账、审核 [7] - 公司生产领料、投料、成品灌装及产成品入库环节缺乏控制和记录 [7] - 公司金蝶系统部分操作日志缺失，财务数据异地备份未有效执行 [8] 处分决定 - 公司及公司董事长、总经理、财务总监被通报批评 [1][9] - 保荐代表人王文磊、颜昌军被通报批评 [13] - 项目签字注册会计师朱晓红、徐灵玲被通报批评 [15] - 项目保荐人五矿证券被采取书面警示的自律监管措施 [17] - 项目申报会计师中审众环所被采取书面警示的自律监管措施 [20]

公司IPO终止审核 - 厦门渡远户外用品股份有限公司创业板IPO于2024年4月25日被深交所终止审核，原因是公司及保荐机构东兴证券撤回申报 [2] - 公司IPO于2023年6月16日过会，但过会后22个月一直未能提交注册，此前在2023年4月26日曾被暂缓审议 [2] - 公司成立于2012年10月，2020年12月整体变更为股份公司，注册资本3000万元，实际控制人林锡臻合计控制公司63.60%股份 [3] 公司业务与产品 - 公司主要从事房车游艇配套产品和水上休闲运动产品的研发、设计、生产和销售 [4] - 房车游艇配套产品包括小微型水泵、便携油桶、游艇房车专用马桶等，其中小微型水泵2022年收入占比49.70% [5] - 水上休闲运动产品包括皮划艇、桨板等，其中皮划艇2022年收入占比23.65% [5] - 公司自有品牌SEAFLO小微型水泵进入全球主流房车制造商供应链，在美国房车前装市场平均市占率接近20% [5] - 公司相关产品长期位于美国亚马逊船用水泵最畅销产品之列 [6] - 公司是国内少有能与Xylem、Pentair等全球知名公司在房车游艇小微型水泵领域直接竞争的企业 [5] - 以2022年海关出口数据推算，公司皮划艇出口量在国内皮划艇出口企业中排名第一 [6] 财务表现 - 2020-2022年公司营业收入分别为1.93亿元、3.52亿元、3.10亿元，2022年同比下降11.89% [7] - 2020-2022年扣非归母净利润分别为5145万元、7009万元、6042万元，2022年同比下降13.80% [7] - 2022年资产负债率(合并)为25.93%，较2021年的37.98%有所下降 [8] - 2022年研发投入占营业收入比例为4.50% [8] - 公司选择适用创业板上市标准"最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元" [8] 销售与客户 - 公司外销收入占比超过80%，其中对美国出口占比分别为25.08%(2020年)、19.10%(2021年)、19.08%(2022年) [9] - 2020-2022年第一大客户均为美国Seaflo Marine，贡献收入占比分别为19.82%、13.72%、17.50% [9] - 2022年前五大客户合计贡献收入占比43.61% [10] - 销往美国的产品主要为小微型水泵等房车游艇配套产品，在美国加征关税商品清单之列 [11] 员工情况 - 2020-2022年末公司员工数分别为317人、510人、435人，2021年末同比增长60.88%，2022年末同比下降14.71% [12] 上市委问询问题 - 上市委关注股份权属问题，询问是否存在代持协议规避纳税义务、股权冻结事项是否充分披露等问题 [13] - 关注境外收入问题，要求说明向Seaflo Marine销售金额持续增长及第四季度波动较大的原因 [14] - 关注研发投入问题，要求说明研发费用中职工薪酬上涨的原因及合理性 [14] - 需进一步落实事项包括核实林豫松低价转让股权原因及合理性，核实向Seaflo Marine销售波动原因等 [15]

浙江中科磁业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市发行结果公告 保荐人（主承销商）：天风证券股份有限公司 浙江中科磁业股份有限公司（以下简称"中科磁业"或"发行人"）首次公 开发行人民币普通股（A 股）（以下简称"本次发行"）并在创业板上市的申请已 经深圳证券交易所（以下简称"深交所"）创业板上市委员会审议通过，并已获 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册（证监许可〔2023〕 364 号）。本次发行的保荐人（主承销商）为天风证券股份有限公司（以下简称 "天风证券"或"保荐人（主承销商）"）。发行人的股票简称为"中科磁业"， 股票代码为"301141"。 发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行的发行价格为 41.20 元/股， 发行数量为 2,215 万股，全部为新股发行，无老股转让。 本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均 数，剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称"公募基 金"）、全国社会保障基金（以下简称"社保基金"）、基本养老保险基金（以 下简称"养老金"）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称"年金基金"）、 符合《保险资金 ...