公司IPO与募资计划 - 中电科思仪科技股份有限公司创业板IPO于12月24日获受理，保荐机构为国泰海通证券 [4] - 公司计划募集资金15亿元，用于高端电子测量仪器生产线改造与扩产、新一代移动通信测试研发与产业化建设、技术创新中心建设及补充流动资金 [5] - 其中5.42亿元用于补充流动资金，占募资总额的36% [5] 公司业务与市场地位 - 公司是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业 [4] - 公司是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业 [4] - 主要产品包括整机、测试系统、整部件等 [4] 公司财务表现 - 2022年至2024年及2025年上半年，公司营业收入分别为19.49亿元、21.53亿元、20.52亿元和9.93亿元 [6] - 同期，归属于母公司所有者的净利润分别为2.28亿元、1.90亿元、2.75亿元及1.60亿元 [6] - 2022年、2023年公司现金分红分别为1.16亿元和1.12亿元，合计分红2.28亿元 [7] - 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2.88亿元、1.14亿元、2.32亿元和-1.17亿元 [6][7] - 2025年1-6月经营活动现金流量净额为负，主要系受主要客户付款节奏影响，上半年回款情况不及下半年 [7][8] 公司资产与负债状况 - 截至2025年6月末，公司资产总额为39.68亿元，归属于母公司的所有者权益为22.93亿元 [6] - 公司资产负债率（合并）从2022年末的49.95%下降至2025年6月末的42.23% [6] - 加权平均净资产收益率在报告期内分别为12.75%、9.82%、13.20%和7.26% [6] 公司股权结构 - 截至招股说明书签署日，中国电科直接持有公司50.54%的股份 [10] - 中国电科通过其控制或管理的关联方合计控制公司69.27%的股份，为公司的控股股东和实际控制人 [10]

公司上市进程 - 深圳大普微电子股份有限公司创业板IPO于12月25日上会并获得通过 [1] - 公司IPO申请于2025年6月27日获得受理，并于当年7月6日进入问询阶段 [1] - 本次上市拟募集资金约18.78亿元 [1] 公司业务与财务 - 公司主要从事数据中心企业级SSD产品的研发和销售 [1] - 上市委要求公司说明业绩增长的可持续性 [1] - 公司预计最早将于2026年扭亏为盈 [1] 上市委关注要点 - 上市委要求公司结合行业周期及发展趋势说明业绩增长可持续性 [1] - 上市委要求公司结合市场竞争格局、产品竞争优劣势说明业绩增长可持续性 [1] - 上市委要求公司结合成本传导能力、主要客户、在手订单说明业绩增长可持续性及扭亏为盈的可行性与审慎性 [1]

公司上市进程 - 南昌三瑞智能科技股份有限公司创业板IPO将于2025年12月26日上会接受审核 [1] - 公司IPO申请于2025年5月30日获得受理，并于当年6月15日进入问询阶段 [1] 公司主营业务 - 公司主营业务为无人机电动动力系统及机器人动力系统的研发、生产和销售 [1] - 公司正积极布局电动垂直起降飞行器动力系统产品 [1] 募集资金用途 - 公司本次IPO拟募集资金总额约7.69亿元 [1] - 扣除发行费用后，募集资金拟投资于三个项目：无人机及机器人动力系统扩产项目、研发中心及总部建设项目、信息化升级及智能仓储中心建设项目 [1]

公司上市申请与基本情况 - 粤芯半导体创业板IPO于12月19日获得深交所受理 [1] - 公司选择适用创业板第三套上市标准申报 即预计市值不低于50亿元且最近一年营业收入不低于3亿元 [1] - 公司是一家为境内外芯片设计企业提供12英寸晶圆代工服务和特色工艺解决方案的集成电路制造企业 [1] 公司财务与经营业绩 - 2022年至2024年及2025年上半年 公司营业收入分别约为15.45亿元 10.44亿元 16.81亿元 10.53亿元 [1] - 同期 公司归属净利润分别约为-10.43亿元 -19.17亿元 -22.53亿元 -12.01亿元 报告期内持续亏损 [1] - 截至报告期末 公司未分配利润为-89.36亿元 公司尚未盈利且存在累计未弥补亏损 [1] 本次IPO募资用途 - 公司拟募集资金总额约75亿元 [1] - 扣除发行费用后的净额计划用于12英寸集成电路模拟特色工艺生产线项目（三期项目） 特色工艺技术平台研发项目以及补充流动资金 [1]

公司IPO与融资计划 - 深交所于12月19日晚受理了粤芯半导体的创业板IPO申请 [1] - 公司选择适用创业板第三套上市标准申报，预计融资金额为75亿元，保荐机构为广发证券 [1] 公司市场地位与业务 - 公司是广东省自主培养且首家进入量产的12英寸晶圆制造企业，专注于模拟芯片制造 [1] - 公司是全球出货量领先的电容指纹识别芯片晶圆代工厂之一，也是国内少数具备硅基CMOS超声波指纹识别芯片大规模量产能力的晶圆代工厂之一 [1] - 公司的手机电源管理芯片已向全球前三大独立手机芯片公司中的两家供货 [1] 产能规划与建设 - 公司目前拥有两座12英寸晶圆厂，规划产能合计为8万片/月 [1] - 截至报告期末，公司已实现产能5.2万片/月 [1] - 未来公司将新增建设一条规划产能为4万片/月的12英寸集成电路生产线，建成后规划总产能将达到12万片/月 [1] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年1-6月，公司营业收入分别为15.45亿元、10.44亿元、16.81亿元和10.53亿元 [1] - 2024年营业收入较2023年增长61.09% [1] 研发投入与成果 - 报告期内，公司研发投入分别为6.01亿元、6.05亿元、4.46亿元和1.86亿元 [2] - 同期研发投入占营业收入的比例分别为38.92%、58%、26.50%和17.62% [2] - 截至2025年6月30日，公司已取得授权专利（含境外专利）681项，其中发明专利312项 [2]

公司上市进程与募资计划 - 深圳市尚水智能股份有限公司创业板IPO于2025年12月16日上会获得通过 [1] - 公司IPO申请于2025年6月19日获得受理，并于当年7月3日进入问询阶段 [1] - 本次冲击上市，公司拟募集资金约5.87亿元 [1] 公司业务与技术能力 - 公司构建了以“核心单机+智能控制系统+工艺包”为体系的综合技术能力 [1] - 主营业务围绕微纳粉体处理、粉液精密计量、粉液混合分散、功能薄膜制备等核心工艺环节展开 [1] - 公司产品可广泛用于新能源电池、新材料、化工、食品、医药、半导体等行业 [1] 监管关注与潜在挑战 - 上市委要求公司结合新能源电池制浆设备下游市场需求、竞争格局、市场份额变动趋势、研发成果转化、与同行业可比公司优劣势对比等情况进行说明 [1] - 上市委重点关注公司现有产品的技术迭代风险及业绩增长的可持续性 [1]

公司IPO历程与募资计划 - 公司近期第三次冲击创业板IPO，募资计划总额上调至6.9亿元，较前次3.75亿元大幅增长84% [1][5] - 公司首次IPO于2020年12月获受理，但两个月后因被抽中现场检查而撤回材料，暴露出信息披露瑕疵及中介机构信心不足等问题 [2][11] - 公司第二次IPO于2023年6月提交，在答复两轮问询后于2024年9月再次撤回，同年9月深交所因公司前期申报存在内控不规范、信息披露不实等违规行为出具监管函 [2][11] 募投项目具体变化 - 募投项目内容有较大调整：原“年产6800吨高级香料项目”调整为“年产6300吨高级香料生产项目”，“智能工厂建设项目”调整为“工厂设施智能化改造项目”，并新增“研发创新改造升级项目” [3][13] - 高级香料生产项目拟投入募集资金从2.17亿元大幅增至4.2亿元，但年产能规划从6800吨降至6300吨 [3][4][5] - 工厂设施智能化改造项目投入从5200万元增至1.2亿元，新增的研发创新改造升级项目拟投入7000万元，补充流动资金从1.06亿元降至8000万元 [3][4][5][14] 公司经营与财务表现 - 报告期内（2022年至2024年及2025年1-6月）公司营收保持增长，从2022年6.31亿元增至2024年9.6亿元，2025年上半年达5.48亿元 [8][17] - 公司产能利用率总体偏低，报告期内公司本部产能利用率分别为76.15%、67.51%、73.79%和53.87%，子公司金塘生物2024年产能利用率为89.38% [6][7][15][16] - 公司固定资产折旧持续攀升，报告期内折旧金额分别为3527.81万元、3835.52万元、5605.09万元和3386.12万元，对利润形成侵蚀压力 [8][17] 业务结构与风险因素 - 公司营收高度依赖海外市场，报告期内境外收入占比始终超过80%，2025年1-6月为85.96%，远高于行业可比公司均值 [8][9][17][18] - 汇率波动对公司利润造成显著侵蚀，报告期内汇兑损失分别为-994.93万元、-438.68万元、-1101.41万元及-312.26万元，2022年汇兑损失占当期利润总额比例高达13.28% [8][17] - 公司产品包括松节油、柏木油和全合成三大系列，如檀香系列、甲基柏木酮等，本次募投项目旨在扩大檀香系列、突厥酮系列产品产能合计2450吨 [6][15]

公司上市进程与募资计划 - 宏明电子创业板IPO于2025年12月12日上会并获得通过 [1] - 公司IPO申请于2025年5月30日获得受理，并于当年6月16日进入问询阶段 [1] - 本次上市拟募集资金总额约为19.51亿元人民币 [1] 公司主营业务与产品应用 - 公司主要从事以阻容元器件为主的新型电子元器件的研发、生产和销售 [1] - 公司致力于向客户提供高性能、高可靠性的电子元器件产品 [1] - 公司还涉及精密零组件业务，其产品主要应用于平板电脑、笔记本电脑等消费电子领域，以及新能源电池及汽车电子结构件等领域 [1] 监管关注与未来经营 - 上市委要求公司结合行业竞争格局及下游市场需求变化，说明未来经营业绩的稳定性 [1] - 上市委要求公司结合主要产品价格和销量变动趋势，说明未来经营业绩的稳定性 [1] - 上市委要求公司结合在手订单及执行情况，以及预计期后研发投入规模，说明未来经营业绩的稳定性 [1]

IPO进程与募资计划 - 公司正在冲刺创业板IPO 首发申请将于2025年12月16日上会 保荐人为国联民生证券承销保荐有限公司 [2] - 公司曾于2023年6月30日向上交所递交科创板IPO申请 但在2024年5月中旬主动撤回 此次为转战创业板 [2] - 公司拟募集资金约5.87亿元 主要用于高精智能装备华南总部制造基地建设 研发中心建设及补充流动资金 [2] 财务表现与趋势 - 报告期内（2022年至2025年6月30日）公司营业收入分别为3.97亿元 6.01亿元 6.37亿元和3.98亿元 2022年至2024年年均复合增长率为26.70% [3] - 报告期内公司净利润分别为9772.15万元 2.34亿元 1.53亿元和9370.62万元 2024年净利润较2023年下滑34.90% [3][4] - 2023年和2024年 公司经营活动产生的现金流量净额分别为-7256.58万元和-1539.59万元 与同期净利润（2.34亿元和1.53亿元）存在较大差额 [5] 客户集中度与关联交易 - 公司对第一大客户比亚迪存在重大依赖 2024年来自比亚迪的销售收入占营业收入的65.78% [2][6] - 报告期内 公司对前五大客户的销售金额占当期营业收入的比例分别为91.48% 91.76% 89.86%和93.65% 客户集中度高 [6] - 比亚迪既是公司持股超5%的股东 也是关联方 双方交易构成关联交易 双方于2025年11月28日签署为期五年的战略框架合作协议 比亚迪承诺将其所持公司股份锁定期延长至36个月 [2][6] 业务与市场地位 - 公司主营业务围绕微纳粉体处理 粉液精密计量等核心工艺环节展开 产品用于新能源电池等行业 主要面向新能源电池极片制造及新材料制备领域 [3] - 公司已与比亚迪 亿纬锂能 宁德时代等国内企业以及三星SDI LGES 松下 SK On等海外电池制造商建立业务合作 [3] - 2025年1—6月 公司前两大客户为亿纬锂能（销售占比44.29%）和比亚迪（销售占比36.29%） [7] 经营风险与挑战 - 公司存货余额较大且呈上升趋势 报告期各期末存货账面价值分别为6.18亿元 8.79亿元 8.85亿元和10.37亿元 占流动资产比例分别为48.13% 61.95% 58.45%和63.42% [7] - 公司主营业务毛利率存在波动 报告期各期分别为48.10% 57.08% 48.72%和53.65% 产品价格整体呈下降趋势 2025年6月末在手订单毛利率预估在25%左右 [8] - 下游客户（如比亚迪）存在降本增效需求 对设备采购成本管控趋于严格 可能对公司毛利率形成压力 [8]

公司上市进程 - 公司创业板IPO将于2025年12月12日上会接受审议 [1] - 公司IPO于2025年5月30日获得受理，并于当年6月16日进入问询阶段 [1] 公司业务与产品 - 公司主营业务为以阻容元器件为主的新型电子元器件的研发、生产和销售 [1] - 公司还涉及精密零组件业务，产品应用于消费电子（如平板电脑、笔记本电脑）以及新能源电池和汽车电子结构件等领域 [1] 募资计划 - 公司本次IPO拟募集资金总额约为19.51亿元人民币 [1]