【3连板】 力生制药（002393）、联发股份（002394）。 A股三大指数震荡走强，截至收盘，沪指涨0.39%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%，北证50指数涨0.86%，沪深京三市成交额 15602亿元，较上日放量985亿元。两市超3500只个股上涨。 板块题材上，医药、印制电路板、CPO板块持续走强。贵金属板块低位震荡。 盘面上，医药板块集体走强，成都先导、信立泰（002294）、亚太药业（002370）等近十只个股涨停封板。印制电路板板块全天走 高，满坤科技（301132）、广合科技（001389）、鹏鼎控股（002938）等涨停封板。CPO板块表现强势，新易盛（300502）涨超 8%，长飞光纤（601869）、剑桥科技（603083）涨停封板。贵金属板块全天低位震荡，板块全线飘绿，山东黄金（600547）跌超 2%。 涨停天梯榜： 【7连板】 上纬新材。 【5连板】 上海物贸（600822）、兰生股份（600826）。 【2连板】 浙江震元（000705）、鸿博股份（002229）、皇氏集团（002329）、亚太药业、电光科技（002730）、生物股份 （600201）、天宸股份（600 ...

市场表现 - A股三大指数集体上涨 沪指涨0.18% 深成指涨1.17% 创业板指涨1.9% 北证50指数涨0.21% [1] - 全市场成交额13334亿元 较上日缩量716亿元 超3200只个股上涨 [1] - 消费电子、创新药、AI硬件、固态电池、卫星导航板块涨幅居前 可控核聚变、油气开采、军工装备、多元金融板块跌幅居前 [1] 板块及个股表现 消费电子 - 工业富联、新亚电子、朝阳科技涨停 [1] - 苹果折叠iPhone进入P1原型开发阶段 预计2026年下半年上市 [12] - 特朗普称越南将为对美出口支付20%关税 并提供完全市场准入 [11] 创新药 - 广生堂、长春高新、塞力医疗等多股涨停 [1] - 国家医保局发布《支持创新药高质量发展的若干措施》 提出16条具体举措 [10] - 光大证券认为政策将推动中国从"仿制药大国"向"创新药强国"跨越 [10] 固态电池 - 大东南上演"地天板" 中一科技、洪田股份涨停 [1] - 2025第四届固态电池大会将于7月3-5日在宁波举办 [13] - 国泰海通称固态电池是下一代高性能电池发展方向 短期氧化物半固态电池落地放量 长期硫化物全固态电池前景广阔 [13] 军工装备 - 中船应急大跌10% 中科海讯、中国海防、亚星锚链跌幅靠前 [1] 涨停天梯榜 - 诚邦股份6连板 [2] - 雪迪龙、吉鑫科技4连板 [3] - 塞力医疗3连板 [4] - 精艺股份、南山控股、巨力索具等9只个股2连板 [4] 最强风口榜 - 新能源汽车板块13家涨停 最高连板数为12天7板 代表股耀皮玻璃、大为股份 [5] - 华为概念板块11家涨停 最高连板数为3天3板 代表股塞力医疗、博敏电子 [6] - 5G板块10家涨停 最高连板数为12天7板 代表股亿晶光电、博敏电子 [7]

大宗交易情况 - 7月1日发生两笔大宗交易，合计成交1240万股，金额4749.2万元，成交均价3.83元/股，较收盘价折价1.54% [1] - 第一笔成交880万股（3370.4万元），占当日竞价交易额7.05%，第二笔成交360万股（1378.8万元），占比2.88% [1] - 卖方均为中信证券北京安外大街营业部，买方分别为中信建投东三环中路营业部和海通证券上海临港分公司 [1] - 中信证券该营业部近三日累计减持2360万股，套现8751.2万元 [1] 股东减持动态 - 股东云南云熹股权投资基金6月20日至25日减持1728万股，最新大宗交易时间线与减持计划部分重叠 [1] 二级市场表现 - 7月1日股价收涨6.87%，盘中最高3.99元，振幅10.44%，成交额4.78亿元（近三日新高），换手率8.92% [2] - 当前总市值146.69亿元，动态市盈率69.62倍，涉及PEEK材料、华为概念等热门板块 [2] 财务数据与市场分析 - 2025年一季度营业收入18.69亿元，归母净利润5267万元 [2] - 近期大宗交易折价率稳定在1.37%-1.54%，反映买卖双方价格博弈均衡 [2]

军工股表现 - 军工股大涨，军工装备、军工电子等板块涨幅居前，掀起涨停潮 [1] - 军工板块龙头股表现强势，带动市场情绪 [1] 科技股表现 - 科技股集体走强，半导体产业链领涨，龙头股好上好（001298）开盘约1分钟拉升涨停，迎来四连板 [1] - AI硬件持续上涨，新易盛、中际旭创等龙头股表现突出 [1] - 光刻机板块大涨，蓝英装备、凯美特气等个股表现活跃 [10] - AI算力需求提升，光模块、Sora概念等板块涨幅居前 [10] - 华为概念、消费电子概念板块表现活跃，寒武纪、紫光国微等龙头股上涨 [10] 新消费板块反弹 - 港股新消费"三姐妹"齐涨，老铺黄金涨超16%，盘中股价创历史新高 [4] - A股新消费板块活跃，IP经济、培育钻石等板块涨幅居前，杭州园林、恺英网络等个股大涨 [5][6] - 开源证券建议关注四条主线：黄金珠宝、线下零售、化妆品、医美 [8] 市场指数表现 - 上证指数上涨0.2%，深证成指上涨0.54%，创业板指上涨0.93% [1] AI算力产业链分析 - AI大模型加速迭代，推理性能提升，AIGC技术实用性增强，推动AI在教育、代码、游戏等行业应用落地 [13] - AI+视频通话、AI+在线游戏竞技等低延时需求应用落地，带动一线热点城市的AIDC资源及边缘算力需求 [13] - 互联网云公司重视ASIC自研芯片投入，促进算力产业链高景气 [14] - 国信证券建议关注AI算力基础设施各环节，包括光模块光器件、铜连接产业、国产算力及端侧模组 [14] 其他市场动态 - 中概股世纪互联涨超18%，因公司上调2025财年收入和调整后EBITDA指引 [12]

市场走势分析 - 市场昨日出现短线回踩失误，但本周内预计将冲高回踩确认突破有效性，明日回踩概率超50%，若继续上涨则周五回档概率超80% [1] - 当前市场突破有效，单日成交量达16398亿元，需重点关注选股方向 [1] - 市场整体看多，A股放量突破且上涨质量较高，技术回踩需求不影响整体趋势 [3] 行业赛道表现 - 固态电池、人形机器人、券商板块近期已有表现，科技股尚未大幅拉升 [1] - 华为概念、人工智能等科技细分方向或成突破口，机器人题材多数未回前期高点 [1] - 金融科技、券商、科技股、人形机器人、新能源板块为当前重点关注领域 [3] 高弹性题材 - 四大高弹性题材中，未大涨的领域包括科技股（华为概念、人工智能等细分方向）及机器人题材，已布局者可持有 [1][3] ETF数据跟踪 - 食品饮料ETF（515170）近五日涨0.35%，市盈率20.08倍，主力资金净流出1265.4万元 [5] - 游戏ETF（159869）近五日跌0.08%，市盈率40.97倍，主力资金净流出4221.4万元 [5] - 科创半导体ETF（588170）近五日涨5.07%，主力资金净流入196.7万元 [5] - 云计算50ETF（516630）近五日涨2.36%，市盈率96.99倍，主力资金净流入405.0万元 [6] 个股与板块关联 - 指南针、国盛金控、南华期货、天风证券等个股与金融科技、券商板块关联密切 [3]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体下跌 沪指跌0.86% 深成指跌1.01% 创业板指跌1.10% 北证50指数跌0.99% [1] - 全市场半日成交额8058亿元 较上日放量432亿元 [1] - 全市场超4600只个股下跌 [1] 板块表现 - 固态电池板块领涨 诺德股份 湘潭电化 丰元股份涨停 [2] - 稳定币概念局部活跃 东信和平涨停 楚天龙 安妮股份涨超5% [2] - AI硬件端涨幅靠前 逸豪新材 中京电子 凯旺科技涨停 [2] - 核电板块跌幅居前 合锻智能 中核科技跌停 哈焊华通跌近15% [2] - 减肥药概念股集体调整 常山药业跌停 翰宇药业跌超10% [2] 涨停天梯榜 - 5连板：准油股份 山东墨龙 [5] - 4连板：东信和平 [6] - 3连板：深华发A 诺德股份 [7] - 2连板：中京电子 逸豪新材 时代出版 [8] 最强风口榜 - 比亚迪概念板块内8家涨停 2只连板股 最高连板数为3天3板 代表股：诺德股份 中京电子 [9] - 华为概念板块内8家涨停 1只连板股 最高连板数为9天6板 代表股：东信和平 电科网安 [9] - 新能源汽车板块内7家涨停 2只连板股 最高连板数为3天3板 代表股：诺德股份 中京电子 [9] 热点概念 - ChatGPT概念相关个股：掌阅科技 三七互娱 北信源 OpenAI计划今年夏季发布GPT-5 并推出o3模型 Deep Research等产品 [11] - 数字货币相关个股：东信和平 电科网安 楚天龙 美国参议院通过加密货币立法 摩根大通推出JPMD类稳定币代币 稳定币市场规模达万亿美元级别 [12] - 无人驾驶相关个股：江苏雷利 满坤科技 东田微 菜鸟推出新款无人车 定价2.18万元 限时优惠价1.68万元 [13]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体调整 沪指跌0.19% 深成指平收 创业板指跌0.14% 北证50指数上涨[1] - 全市场半日成交额7902亿元 较上日缩量153亿元[1] - 全市场超3000只个股下跌[1] 板块表现 涨幅居前板块 - 脑机接口概念领涨 爱朋医疗 南京熊猫 创新医疗 荣泰健康涨停[2] - 数字货币概念持续活跃 创识科技 恒宝股份涨停 拉卡拉 四方精创涨超10%[2] - 固态电池板块涨幅居前 赢合科技 科力远涨停[2] 跌幅居前板块 - 减肥药板块领跌 科兴制药跌超10%[2] - IP经济概念股集体调整 哈尔斯 柏星龙 德艺文创等多股跌超5%[2] 连板个股 - 3连板个股：协鑫能科 准油股份 山东墨龙 金牛化工[4] - 2连板个股：北大医药 恒宝股份 高乐股份 珠江钢琴 邦基科技[5] 最强风口 电子商务 - 板块内9家涨停 3只连板股 最高连板数为3天3板 涨停股代表：山东墨龙 珠江钢琴[6] 机器人概念 - 板块内7家涨停 3只连板股 最高连板数为4天3板 涨停股代表：高乐股份 荣泰健康[7] 华为概念 - 板块内6家涨停 2只连板股 最高连板数为3天3板 涨停股代表：协鑫能科 恒宝股份[8] 热点题材 创新药 - 国家药监局拟明确"纳入创新药临床试验审评审批30日通道"的药物范畴 支持以临床价值为导向的创新药研发[9] - 相关个股：北陆药业 广生堂 塞力医疗[9] 数字货币 - Circle美股涨幅扩大 现大涨近21% 续创历史新高 上市以来累涨超420%[10] - 相关个股：创识科技 拉卡拉 四方精创[10] 脑机接口 - 华中科技大学同济医学院附属同济医院启用华中地区首个脑机接口门诊[11] - 麦肯锡预测全球脑机接口在医疗领域的市场规模到2030年预计达400亿美元 2040年有望突破1450亿美元[12] - 相关个股：倍益康 爱朋医疗 狄耐克[11]

市场表现 - A股三大指数早盘低开高走，沪指涨0.05%，深成指涨0.13%，创业板指涨0.37%，北证50指数涨0.86% [1] - 全市场半日成交额8055亿元，较上日缩量1305亿元，超3200只个股上涨 [1] 板块表现 - 油气、游戏、数字货币板块涨幅居前，贵金属、毛发医疗、美容护理板块跌幅居前 [2] - 油气股延续强势，准油股份、贝肯能源、洲际油气涨停 [2] - IP经济概念股持续走强，光线传媒、地素时尚、珠江钢琴、萃华珠宝、元隆雅图涨停 [2] - 数字货币概念反弹，东信和平、海联金汇、恒宝股份涨停 [2] - 毛发医疗板块领跌，康惠制药、澳洋健康跌幅居前 [2] 涨停个股 - 元隆雅图4连板 [3] - 永安药业3连板 [4] - 泰山石油、协鑫能科、兴化股份、准油股份、山东墨龙、萃华珠宝、贝肯能源、大洋生物、捷强装备、金牛化工、洲际油气、云煤能源、和顺石油、金橙子2连板 [4] 热门板块 - 电子商务板块内9家涨停，5只连板股，最高连板数为12天8板，涨停股代表：元隆雅图、永安药业 [5] - IP经济板块内8家涨停，5只连板股，最高连板数为12天8板，涨停股代表：元隆雅图、萃华珠宝 [5] - 华为概念板块内8家涨停，4只连板股，最高连板数为12天8板，涨停股代表：元隆雅图、协鑫能科 [5] 市场热点 - 油气板块相关个股：准油股份、贝肯能源、洲际油气，消息面：WTI原油期货今早高开逾6% [6] - IP经济相关个股：光线传媒、元隆雅图、高乐股份，消息面：Labubu火爆全球，国产文化IP出海超预期，华创证券长期看好中国IP产业的高景气发展与文化出海进展 [7] - 数字货币相关个股：东信和平、海联金汇、恒宝股份，消息面：上周五美股稳定币概念股Circle收盘大涨逾25% [8]

公司业绩与市场表现 - 2024年公司实现营业收入1451.76亿元，同比增长305.04%，创历史新高 [3] - 归属于上市公司股东的净利润达59.46亿元，新能源汽车毛利率提升至26.21% [3] - 问界M9累计交付超15万辆，连续11个月蝉联50万级以上豪华车月度销冠 [1] - 问界新M7系列2024全年交付量近20万辆，荣获2024年新势力车型年度销冠 [1] 商业模式与战略合作 - 公司与华为深度绑定，采用"智选模式"，获得华为在工业设计、智能座舱、智能驾驶、品牌营销与渠道的全方位赋能 [4] - 公司承担高昂的制造与供应链成本，但难以分享产业链高附加值部分的利润 [3] - 公司强调将深化智选模式，加速技术自研，拓展多元产品布局 [3] 核心竞争力与优势 - 公司拥有成熟的制造体系，包括两江智慧工厂的先进产能和与核心供应商的稳定关系 [4] - 深度绑定华为带来的巨大想象空间，使公司在资本市场获得前所未有的溢价，股价自2022年低点至2024年初高点涨幅超10倍，市值一度突破1500亿元 [4][5] 挑战与隐忧 - 公司面临外部竞争加剧、政策补贴退坡、资本市场对"华为概念"热情能否持续的挑战 [8] - 深度依赖华为的模式可能抑制公司在核心技术自主研发、独立品牌建设、自有渠道拓展等方面的内生动力 [8] - 快速扩张带来的组织膨胀、文化融合、质量管控等管理挑战 [8] 未来发展方向 - 公司需将华为的技术外溢转化为内生创新能力，建立核心三电的自主研发与生产能力 [9] - 构建深度理解华为平台的软件工程团队，掌握底层代码优化与快速OTA能力 [9] - 探索智能驾驶感知与规控算法的差异化突破点 [9] - 深化与华为全屋智能的协同，实现车控家、家控车无缝体验，探索车网互动（V2G）技术 [10] - 将"鸿蒙智行"从出行工具扩展为智慧生活入口，生态收入应成为未来利润的核心支柱 [10]

市场表现 - A股三大指数早盘集体上涨，沪指涨0.07%，深成指涨0.05%，创业板指涨0.50%，北证50指数跌0.38% [1] - 全市场半日成交额7937亿元，较上日缩量162亿元 [1] - 全市场超2200只个股上涨 [1] 板块表现 - 稀土永磁板块持续爆发，北矿科技4连板，华阳新材、宁波韵升涨停 [2] - 量子科技概念涨幅居前，格尔软件、东信和平涨停 [2] - CPO概念反弹，天孚通信、联特科技涨超10%，铭普光磁涨停 [2] - 汽车零部件板块走强，迪生力、英利汽车、西上海涨停 [2] - 港口航运概念走低，连云港、宁波海运跌超5% [2] 涨停天梯榜 - 4连板：北矿科技、苏州龙杰 [4] - 3连板：康惠制药 [5] - 2连板：新北洋、哈尔斯、元隆雅图、美晨科技、南京商旅、华阳新材、宁波韵升、英利汽车、迪生力、泉峰汽车、西上海 [5] 最强风口榜 - 人工智能：板块内10家涨停，2只连板股，最高连板数为10天6板，涨停股代表元隆雅图、新北洋 [6] - 华为概念：板块内10家涨停，4只连板股，最高连板数为10天6板，涨停股代表哈尔斯、泉峰汽车 [7] - 新能源汽车：板块内10家涨停，6只连板股，最高连板数为2天2板，涨停股代表宁波韵升、美晨科技 [8] 今日市场热点 - 足球概念：相关个股绿茵生态、粤传媒、英派斯，消息面苏超带动江苏本地消费增长 [9] - 汽车零部件：相关个股迪生力、英利汽车、同心传动，消息面多家车企承诺支付账期不超过60天 [10] - AI眼镜：相关个股惠伦晶体、纬达光电、国星光电，消息面智能眼镜市场成交量同比增长超8倍，2025年全球出货量预计1280万台，中国市场275万台同比增长107% [11][12]