港股科技ETF（513020）市场表现 - 9月11日价格上涨0.24%，成交额达到2.95亿元 [1] - 当日基金份额增加1400.00万份，最新份额为28.05亿份 [1] - 近20个交易日份额显著增加7.28亿份 [1] - 最新资产净值计算值为35.09亿元 [1] 港股科技ETF（513020）产品概况 - 业绩比较基准为中证港股通科技指数(经估值汇率调整)收益率 [1] - 基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金经理为梁杏 [1] - 基金自2022年1月19日成立以来回报率为25.08% [1] - 近一个月回报率为5.87% [1]

基金表现 - 港股央企红利ETF（513910）9月5日上涨1.16% [1] - 当日成交额达1.19亿元 [1] - 近一个月回报率为-0.06% [1] - 自2024年2月7日成立以来累计回报率达56.77% [1] 份额变动 - 当日份额减少800.00万份 [1] - 最新份额规模为22.55亿份 [1] - 近20个交易日份额累计增加8700.00万份 [1] 资产规模 - 最新资产净值计算值为35.36亿元 [1] 基金基本信息 - 业绩比较基准为经估值汇率调整后的中证港股通央企红利指数收益率 [1] - 基金管理人为华夏基金管理有限公司 [1] - 基金经理为鲁亚运 [1]

港股医药ETF表现 - 9月5日单日涨幅达4.09% 成交额1.05亿元 [1] - 当日份额减少400万份 最新份额为2.35亿份 [1] - 近20个交易日份额累计减少2600万份 [1] 基金规模与基准 - 最新资产净值计算值为2.62亿元 [1] - 业绩比较基准为中证港股通医药卫生综合指数(经汇率调整) [1] - 管理人为平安基金管理有限公司 基金经理为翁欣 [1] 历史业绩表现 - 自2021年12月16日成立以来累计回报11.70% [1] - 近一个月回报率达7.66% [1]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润为4977.86万元，加权平均基金份额本期利润为0.0914元 [3] - 截至2025年上半年末，基金净值增长率为4.09% [3] - 截至9月5日，近三个月复权单位净值增长率为24.38%，同类排名15/61；近半年增长率为19.96%，同类排名20/61；近一年增长率为41.85%，同类排名29/61；近三年增长率为2.47%，同类排名42/60 [6] - 近三年夏普比率为-0.1241，同类排名45/60 [27] - 近三年最大回撤为33.95%，同类排名28/59，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.18% [29] 基金规模与持仓 - 截至2025年上半年末，基金规模为11.77亿元 [3][33] - 近三年平均股票仓位为86.67%，同类平均为88.81%；2020年上半年末仓位最高为92.23%，2022年三季度末仓位最低为80.78% [32] - 截至2025年上半年末，基金十大重仓股为宁德时代、立讯精密、三一重工、紫金矿业、北方华创、艾迪药业、山东黄金、华勤技术、电连技术、菲利华 [42] - 最近半年换手率约为166.96%，持续一年高于同类均值 [40] 估值与成长性指标 - 截至2025年6月30日，基金持股加权市盈率（TTM）约为30.54倍，高于同类均值20.85倍；加权市净率（LF）约2.38倍，高于同类均值2.12倍；加权市销率（TTM）约1.65倍，与同类均值1.66倍相近 [11] - 2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.08% [19] 基金持有人结构 - 截至2025年6月30日，基金持有人共计4.14万户，合计持有5.19亿份 [37] - 机构投资者持有份额占比6.38%，个人投资者占比93.62%，管理人员工持有126.89万份，占比0.24% [37] 宏观经济与政策展望 - 基金管理人展望下半年，认为中国经济平稳向好，但需关注楼市止跌回稳势头需巩固、地方政府债务问题需化解、外部环境错综复杂等挑战 [3] - 7月政治局会议指出将加强经济监测预测预警，常态化开展政策预研储备，不断完善稳就业、扩内需的政策工具箱 [3]

基金费率改革 - 证监会修订发布公募基金销售费用管理规定 标志着行业费率改革顺利收官 [1] - 改革内容包括调降销售环节费用 赎回费全额计入基金财产 设置差异化尾随佣金支付比例上限 [1] 基金公司高管变动 - 信达澳亚基金总经理朱永强因退休卸任 副总经理方敬暂代总经理职务 [2] 基金公司违规处罚 - 上半年9家基金公司收到监管警示函或责令改正通知 部分公司被处以罚款 [3][4] - 违规原因包括前任董事长被认定不适当人选 违反外汇登记管理规定 未代扣代缴个税 内控管理不完善等 [4] 基金指数表现 - 上证基金指数9月5日涨0.36%收报7082.07点 深证ETF涨2.95%收报1763.13点 乐富指数涨2.83%收报8771.93点 [6] 基金公司经营业绩 - 易方达基金上半年净利润近19亿元 工银瑞信超17亿元 南方/广发/华夏基金均超11亿元 [6] - 中邮创业/永赢基金/上银基金/兴业基金净利润增长强劲 永赢基金增幅达80% [6] - 公募基金2025年上半年管理费/交易佣金/托管费/销售服务费总额1131.56亿元 同比增长20.52% [7] 基金产品业绩表现 - 前8月权益基金业绩翻倍 北证50指数年内涨幅51.49% 科创创业50/科创50/创业板指/中证2000指数涨幅超30% [8] - 永赢科技智选基金前8月涨幅177% 实施单日单账户限购1万元措施 [9] 基金发行动态 - 招商均衡优选混合基金首发单日募集规模超70亿元 超过50亿元募集上限 将启动比例配售 [10] 基金经理持仓动向 - 葛卫东二季度末现身6家上市公司前十大流通股东 合计持股市值30.29亿元 [11] - 新进会稽山/拉芳家化两只消费股 加仓中晟高科 保持臻镭科技/兆易创新/移远通信持股不变 [11]

公募基金费率改革 - 证监会修订发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》 标志着公募基金行业费率改革顺利收官[3][4] - 改革内容包含调降公募基金销售环节费用 公募基金赎回费全额计入基金财产 设置差异化的尾随佣金支付比例上限[4] 基金公司人事变动 - 信达澳亚基金总经理朱永强因达到退休年龄正式卸任 副总经理方敬暂代总经理职务[5] 基金公司违规处罚 - 上半年9家基金公司接到监管警示函或责令改正通知 部分公司被处以罚款[6][7] - 处罚原因包括前任董事长被认定为不适当人选 违反外汇登记管理规定 未按规定代扣代缴个人所得税 内控管理不完善等[8] 公募基金业绩表现 - 易方达基金上半年净利润近19亿元 工银瑞信基金超17亿元 南方基金 广发基金和华夏基金均超11亿元[10] - 中邮创业 永赢基金 上银基金 兴业基金等上半年净利润增长强劲 永赢基金净利润飙升80%[10] - 公募基金管理费 交易佣金 托管费 销售服务费整体增长20.52% 达到1131.56亿元[11] 基金投资业绩 - 前八个月A股市场大幅走强 北证50年内涨幅达51.49% 科创创业50 科创50 创业板指 中证2000等指数涨幅超30%[12] - 永赢科技智选前8月大涨177% 实施单日单账户限购1万元[14] 基金发行情况 - 招商均衡优选混合基金首发当日募集规模超70亿元 超过50亿元募集上限 将启动比例配售[15] 基金经理持仓动向 - 私募大佬葛卫东二季度末现身6家上市公司前十大流通股东 合计持股市值30.29亿元[17] - 葛卫东新进会稽山 拉芳家化两只消费股 加仓中晟高科[17]

行业整体业绩表现 - 64家基金管理机构披露2025年上半年财务数据 合计实现利润总额超176亿元 其中57家公司公布营业收入 总额突破520亿元 [1] - 38家公司净利润实现增长 2家公司成功扭亏 23家盈利收缩 1家与同期持平 [1] - 营收利润双增长机构达31家 其中21家营收增幅超10% 10家超20% 23家净利润增幅超10% 15家超20% [9] 头部机构营收格局 - 23家公司营收突破5亿元 15家超过10亿元 [4] - 前十强机构合计贡献营收约331亿元 占行业总营收的60% [4] - 前十强中券商系占据8席 银行系和互联网金融系各占1席 [4] - 前十强营收全线增长 其中7家净利润同步提升 6家公司排名稳定 2家上升 2家下滑 [4] 头部机构净利润格局 - 30家公司盈利超1亿元 12家超5亿元 5家突破10亿元 [4] - 前十强中券商系占比70% 银行系和互联网金融系分获两席和一席 [4] - 8家公司实现营收和净利润双增长 4家公司位次提升 3家持平 3家下降 [4] 重点公司业绩表现 - 易方达基金营业收入58.96亿元（同比增长9.71%） 净利润18.77亿元 保持营收和净利润双榜首 [3][7] - 华夏基金营业收入42.58亿元（同比增长16.05%） 净利润11.23亿元 营收排名第二 [3][7] - 广发基金营业收入38.98亿元（同比增长22.17%） 净利润11.80亿元（同比增长43.54%） 排名跃升3位 [3][4][7] - 兴证全球基金营业收入17.85亿元（同比增长18.84%） 净利润7.19亿元（同比增长17.91%） 跻身前十 [5][7] - 东吴基金净利润493.08万元（同比增长378.01%） 营业收入9686.71万元（同比增长40.79%） 增速居首 [8] 机构属性分布特征 - 营收增速前五的机构中 苏新基金以40.8%的增幅领跑 上半年营收55.8万元 [9] - 双增长机构派系分布：券商系占24家 银行系4家 私募、期货、信托系各1家 [9]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润302万元 加权平均基金份额本期利润0.1213元 [2] - 上半年基金净值增长率为9.19% 近一年复权单位净值增长率达46.77% [2] - 近三个月净值增长率16.11%（同类排名383/615） 近半年13.29%（428/615） 近一年46.77%（251/600） 近三年1.96%（170/340） [5] 基金规模与持仓结构 - 截至上半年末基金规模3198.77万元 持有人共计678户 合计持有2229.97万份 [33][36] - 管理人员工持有605.09万份（占比27.13%） 机构持有17.94% 个人投资者82.06% [36] - 近三年平均股票仓位80.51%（同类平均83.27%） 2019年末最高仓位92.56% 2019年一季度末最低70.55% [32] 投资组合特征 - 十大重仓股包括北方华创、国泰海通、安集科技、药明康德、宁德时代、航宇科技、中微公司、国联民生、中伟股份、瑞联新材 [42] - 重点关注新能源、国防军工为代表的高端制造业、科技产业及医药行业 [2] - 最近半年换手率62.17% 持续2年低于同类均值 [39] 估值水平 - 持股加权市盈率（TTM）26.4倍（同类均值25.34倍） 市净率（LF）2.42倍（同类均值2.34倍） 市销率（TTM）2.87倍（同类均值2.09倍） [10] - 三项估值指标均高于同类平均水平 [10] 成长性与风险指标 - 持股加权营业收入同比增长率（TTM）0.1% 净利润同比增长率（TTM）0.22% 年化净资产收益率0.09% [18] - 近三年夏普比率-0.1215（同类排名209/319） [27] - 近三年最大回撤36.54%（同类排名196/332） 2022年一季度单季度最大回撤22.6% [29]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润65.25万元，加权平均基金份额利润0.0667元，净值增长率6.29% [3] - 近三个月复权单位净值增长率5.80%，同类排名560/615；近半年增长率8.33%，同类排名516/615；近一年增长率28.20%，同类排名451/601 [5] - 成立以来夏普比率1.1343，最大回撤8.43%，2025年二季度单季度最大回撤6.71% [24][27] 基金规模与持仓 - 截至2025年上半年末基金规模1234.02万元，持有人共计172户，合计持有1028.62万份 [3][32][34] - 平均股票仓位57.47%（同类平均83.27%），2025年上半年末达最高仓位75.05%，2024年上半年末最低仓位16.04% [31] - 前十大重仓股为中国移动、中国联通、美的集团、安琪酵母、浙江龙盛、北大荒、海螺水泥、太阳纸业、塔牌集团、温氏股份 [39] 估值水平 - 持股加权市盈率9.1倍（同类均值25.34倍），加权市净率0.83倍（同类均值2.34倍），加权市销率0.81倍（同类均值2.09倍） [10] - 三项估值指标均显著低于同类平均水平 [10] 成长性指标 - 持有股票加权营业收入同比增长率-0.02%，净利润同比增长率0.08%，年化净资产收益率0.09% [16] - 最近半年换手率约27.25%，持续低于同类均值 [37] 投资策略 - 坚持寻找既有安全边际又能为小股东带来长期稳定回报的公司 [3] - 关注充分市场化竞争行业中供求关系达到弱平衡、竞争力强且能获取稳定现金流的企业 [3] - 注意到产业发展规律非线性，需要谨慎评估新趋势变化对企业长期回报的挑战 [3] 持有人结构 - 管理人员工持有132.79万份，占比12.91%，机构持有份额占比70.32%，个人投资者占比29.68% [34]

基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润755.47万元，加权平均基金份额本期利润0.0873元 [2] - 上半年基金净值增长率为10.19%，近三个月复权单位净值增长率为16.30%（同类排名384/607），近半年为22.44%（同类排名237/607），近一年为25.69%（同类排名500/604） [2][4] - 成立以来夏普比率为0.6855，最大回撤为11.11%，2025年二季度单季度最大回撤为10.13% [24][27] 基金规模与持仓 - 截至2025年上半年末基金规模为4928.87万元，持有人共计839户，合计持有4650.21万份 [2][31][34] - 管理人员工持有53.11万份（占比1.14%），个人投资者占比100.00% [34] - 平均股票仓位77.96%（同类平均85.36%），2024年末最高仓位92.19%，2024年上半年末最低仓位52.12% [30] 投资组合特征 - 十大重仓股包括建设银行、宇通客车、江苏银行、铂科新材、卫星化学、民生银行、中石化冠德、招商银行、中国神华、密尔克卫 [40] - 持股加权市盈率7.05倍（同类均值33.74倍），市净率0.5倍（同类均值2.47倍），市销率0.98倍（同类均值2.07倍） [9] - 最近半年换手率140.96%，持续低于同类均值 [37] 基本面指标 - 持有股票加权营业收入同比增长率0.05%，净利润同比增长率0.03%，年化净资产收益率0.07% [15] - 基金经理聂毅翔和周文群对权益市场长期前景保持乐观，重点关注个股基本面变化、地缘政治风险及宏观政策动向 [2] 图表数据说明 - 净值增长率分位图显示基金与同类基金业绩比较情况 [7] - 估值及成长性图表数据均来自恒生聚源数据库 [11][13][18][21]