核心观点 - 万凯新材在聚酯瓶片行业复苏背景下，通过产业链优化、成本管控及新业务布局，实现2025年业绩扭亏为盈，并构建了传统主业与新兴产业双线发展的格局 [1][2][3] 2025年业绩表现 - 预计2025年归母净利润为1.56亿元至2.03亿元，同比实现扭亏为盈 [1] - 业绩反转得益于行业供需格局改善及公司自身的经营举措 [1] 行业复苏与市场环境 - 2025年聚酯瓶片行业产能投放基本结束，市场供需关系趋于平衡，行业景气度逐步复苏 [1] - 公司依托全球前列的300万吨瓶级切片产能规模，承接市场需求反弹红利 [1] 产业链优化与成本管控 - 子公司正达凯60万吨乙二醇一期项目于2025年下半年投产，实现上游原料自给，增强供应稳定性并降低原料成本波动 [2] - 通过产业链向上延伸构建了成本护城河，强化了低成本、高效率的运营优势 [2] 客户资源与国际化布局 - 公司是农夫山泉、可口可乐、怡宝、娃哈哈等全球知名食品饮料厂商的稳定供应商 [2] - 境外收入占比连续多年稳定在30%以上，2021年至2024年境外收入均保持在34亿元以上规模 [2] - 尼日利亚30万吨、印度尼西亚75万吨海外生产基地稳步推进，预计2026年二季度起非洲产能将陆续投放，以应对反倾销影响并实现多区域协同发展 [2] 新材料领域布局 - 与法国Carbios达成战略合作，借助其生物酶解技术及欧洲市场认证，锁定高端再生材料市场，相关项目计划2026年一季度启动建设，2027年一季度投产 [3] - 基于四川60万吨乙二醇装置改造草酸项目，总投资3.5亿元，预计2026年二季度末投产，将受益于新能源材料领域需求 [3] - 2025年上半年，“生物基呋喃聚酯项目”完成开发测试并实现小批量销售，“PET化学法再生技术项目”搭建中试平台，“新型耐热共聚酯项目”推出多款高性能牌号并实现连续量产 [3] 机器人产业链布局 - 公司跨界切入机器人产业链，通过投资灵心巧手并获得董事席位，形成“股权+治理+业务”三维合作模式 [3] - 合资成立浙江轻镁智塑科技，专注于人形机器人核心传动部件领域 [3] 技术研发与业务结构升级 - 通过构建基础技术与产业化技术双重优势，不断提升产品附加值，为业务结构升级提供技术支撑 [4]

卫星互联网 - 我国向国际电信联盟申请超过20万颗卫星的频轨资源 此举标志着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面 [1] - 申请由“国家队”无线电创新院主导 旨在整合资源并发挥市场优势 以加速产业追赶SpaceX [1] - 相关ETF为卫星产业ETF(场内代码：159218) [2] 机器人产业链 - 特斯拉Optimus产业链一级供应商杭州新剑机电传动股份有限公司已启动上市辅导 冲刺IPO 该公司在产业链中知名度高 其进展备受市场关注 [2] - 相关ETF为机器人指数ETF(场内代码：560770 场外代码：020482) [2] 数据安全与AI治理 - 国家网信办就《互联网应用程序个人信息收集使用规定（征求意见稿）》向社会公开征求意见 旨在规范App个人信息收集使用活动 保护个人信息权益 [3] - 相关ETF为软件龙头ETF(场内代码：159899 场外代码：018385) [3] 人工智能前沿 - 月之暗面创始人杨植麟表示 未来计划长期迭代至K100模型 持续优化架构与数据质量 推进AGI/ASI开发 [3] - 长三角一体化大模型（YRD-P1）正式发布 旨在为区域发展提供AI决策支撑 [4] - 相关ETF包括云计算ETF(场内代码：159890 场外代码：021716)和TMT50ETF(场内代码：159909 场外代码：004409) [5] 智慧医疗 - 国家医保局启动“个人医保云”建设试点 旨在构建覆盖全人群、全周期的智慧医保管理新模式 探索融合院内诊疗与院外健康数据 [5] - 相关ETF包括生物科技指数ETF(场内代码：159849)和医疗器械指数ETF(场内代码：159898 场外代码：018396) [5] 科技巨头动态 - 马斯克宣布 旗下X平台将在一周内开源其最新的内容推荐算法 并承诺后续每四周更新一次代码 [5] - 相关ETF包括中概互联ETF(场内代码：513220)和港股通科技ETF招商(场内代码：159125) [6] 外资动态 - 2026年开年以来 外资机构加仓中国资产动作频繁 摩根大通在港股市场密集增持宁德时代、赣锋锂业、信达生物等公司H股 [6] - 多只在美国上市的中国科技类ETF持续吸引资金流入 反映国际资本对中国经济及科技板块的看好 [6] - 相关ETF包括港股科技50ETF(场内代码：159750 场外代码：021633)、A500指数ETF(场内代码：560610 场外代码：022455)和电池ETF(场内代码：561910 场外代码：016020) [6] 政策引导·中长期资金 - 证监会表示 将持续完善制度环境 合力推动各类中长期资金进一步提高入市规模和比例 并优化合格境外投资者等制度安排 以吸引和留住长期资本 [7] - 相关ETF包括A500指数ETF(场内代码：560610 场外代码：022455)、沪深300增强ETF(场内代码：561990 场外代码：024636)和中证A50ETF招商(场内代码：512250 场外代码：025474) [7] 低空经济/无人运输 - 由中国兵器工业集团研发的“天马-1000”无人运输机成功首飞 该机型具备高原适应、超短距起降、货运/空投双模切换能力 最大载重1吨 最大航程1800公里 [7] 策略观察 - 市场在政策支持、外资流入、产业催化等多重利好下维持活跃 卫星互联网战略地位获官方确认 有望强化主线行情 [8] - 中长期资金入市预期与外资实际增持行为 为市场提供增量资金想象空间 [8] - 机器人、AI、低空经济等科技前沿领域持续有事件催化 轮动机会丰富 [8]

机器人ETF市场表现 - 今日早盘机器人ETF(562500)上涨0.29%，早盘快速下探后被巨量买盘托起，目前已成功翻红并站稳分时均线 [1] - 持仓股方面，科瑞技术领涨3.95%，绿的谐波劲升3.40%，信捷电气、鸣志电器等纷纷跟涨 [1] - 流动性方面，开盘仅30分钟成交额已突破4.60亿元，交投情绪异常火爆，板块高景气度持续验证 [1] 行业与产品动态 - 在CES开幕前夕，由OpenAI投资和提供技术支持的公司1X Technologies推出了名为“Neo”的家务人形机器人，售价高达2万美元 [1] - Neo高约168公分、重约30公斤，或采用每月499美元、最低六个月合约的订阅模式，计划于今年开始向美国消费者交付，明年扩展到其他市场 [1] - 该产品的推出标志着家庭自动化进入新时代 [1] 机构观点与产品概况 - 信达证券表示，在国内政策支持力度不断加大、国内企业布局加速下，持续看好人形机器人创新突破下的机器人产业链机遇 [1] - 机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超两百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链 [2] - 该ETF设有场外联接基金：华夏中证机器人ETF发起式联接A(018344)和华夏中证机器人ETF发起式联接C(018345) [2]

报告行业投资评级 * 报告未明确给出对机械设备行业的整体投资评级 [5][9] 报告的核心观点 * 看好2026年国内商业火箭发射进入放量元年，并看好由此带来的核心“铲子股”投资机会 [7][20][21] * 继续看好机器人板块在2026年第一季度的行情，建议重视确定性龙头公司 [7][21] * 细分行业景气度呈现分化：工程机械、铁路装备、燃气轮机景气向上；通用机械持续承压；船舶下行趋缓；油服设备底部企稳 [7] 行情回顾 * 上周（2025年12月29日至31日）3个交易日，SW机械设备指数上涨**1.32%**，在申万31个一级行业中排名第**5**，同期沪深300指数下跌**0.59%** [3][15] * 上周机械细分板块中，涨幅前五的板块是机器人、金属制品、其他通用设备、楼宇设备、纺织服装设备，涨跌幅分别为**5.15%**、**4.60%**、**3.53%**、**3.40%**、**2.69%** [17] 股票组合 * 近期建议关注的股票组合包括：超捷股份、飞沃科技、广联航空、恒立液压 [13] * 恒立液压：报告首推的特斯拉机器人产业链核心标的，总市值**1473.7亿元**，预计2025年归母净利润**29.4亿元**，对应市盈率（PE）**50.2倍** [14] 重点数据跟踪 * **通用机械**：景气度持续承压，12月制造业PMI为**50.1%**，为连续8个月低于荣枯线后首次高于荣枯线 [22] 2025年11月，国内叉车销量**119749台**，同比增长**14.1%**，其中国内销量**843005台**，同比增长**14.3%**，出口量**44507台**，同比增长**0.7%** [22] * **工程机械**：景气度加速向上，2025年11月挖掘机总销量为**20027台**，同比增长**13.9%**，其中内销**9842台**，同比增长**9.1%**，外销**10185台**，同比增长**18.8%** [30] * **铁路装备**：景气度稳健向上，2025年以来铁路固定资产投资保持在**6%**左右的稳健增长 [36] * **船舶**：景气度下行趋缓，截至2025年11月，全球新造船价格指数为**184.33** [38] * **燃气轮机**：景气度稳健向上，2025年前三季度全球燃机龙头GEV新签燃机订单**19.6GW**，同比增长**39.0%** [45][47] 行业重要动态 * **商业航天**：蓝箭航天IPO于2025年12月31日获受理，其朱雀二号火箭已实现量产及商用，朱雀三号火箭为中国首枚成功入轨的可重复使用运载火箭 [7][20] 公司已与中国星网和垣信卫星签订正式发射服务合同，并中标垣信卫星一箭18星发射服务项目 [7][21] 募投项目拟投资**84.6亿元**用于可重复使用火箭产能及技术提升 [7] * **机器人**：智元机器人发布全球首个可折叠放入背包的个人机器人“上纬启元Q1” [48] 哈工大与博实股份联合发布两款人形机器人及自研AI大模型 [49] * **通用机械**：渤海装备公司自主研发的密相二氧化碳注入泵成功应用 [48] 东方泵业柴油机泵组在阿富汗大型采矿项目成功投运 [48] 长泵公司发布海水淡化高压泵及增压泵新品 [48] * **3D打印**：光华伟业旗下iSUN3D柔弹性3D打印中心投入使用，并计划在2026年将设备规模扩至**1000台** [53] 汇纳科技收购盛阳科技，加码推进万台级3D打印超级工厂建设 [53] 煜鼎增材完成数亿元Pre-IPO轮融资 [53] * **科学仪器**：福建农林大学引入亚洲首台Krios5型高端冷冻电镜 [53] * **工程机械**：三一锂能常熟索特**10.35MW/30.096MWh**电化学储能项目投运 [52][54] 三一向恒利物流批量交付F7系列电动叉车 [56] 三一在河南平顶山批量交付**100台**电动自卸车并再获**100台**意向订单 [56] * **铁路装备**：俄罗斯铁路公司计划2026年投资**1200亿卢布**（约合**15.3亿美元**）建设莫斯科至圣彼得堡高速铁路 [56] 匈牙利计划2026年投入超**8600亿福林**（约合**22亿欧元**）用于铁路升级 [56] * **船舶海工**：南通中远海运川崎建造的全球首艘**24000**标准箱甲醇双燃料集装箱船下水 [56] 武昌造船新签**5艘1100TEU**和**4艘1800TEU**集装箱船订单 [56] 东南造船交付福州港首艘绿色智能纯电池动力拖轮 [56]

机器人ETF市场表现 - 机器人ETF(562500)放量大涨3.23%，盘中成交金额突破22.37亿元，换手率超8.5%，量能显著放大 [1] - 持仓股表现强势，步科股份斩获20CM涨停，新时达封死10CM涨停，昊志机电、绿的谐波涨幅超11%，鸣志电器、拓普集团等权重股涨幅超8% [1] - 资金大举进场抢筹，板块赚钱效应极佳，ETF有望在资金与情绪共振下开启新一轮结构性行情 [1] 机器人产业链动态与公司进展 - 浙海德曼为五八智能规划了至少1万台机器狗的明年产能，其现有机床设备每月有500台产能，可根据订单需求倾斜至机器狗专用设备 [1] - 浙海德曼已获得人形机器人订单，为合作主机厂提供OEM制造，并积极推进机器人的应用与销售 [1] - 人形机器人产业链融资持续活跃，宇树科技已完成IPO辅导，松延动力完成近2亿元Pre-B+轮融资，星动纪元完成近10亿元A+轮融资 [2] 机器人主题投资产品 - 机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超两百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域 [2] - 该ETF帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链，并设有场外联接基金(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；C：018345) [2]

控制权变更交易核心条款 - 天创时尚控股股东泉州禾天及第二大股东高创有限与安徽先睿签署《股份转让协议》[2] - 转让方以每股7.5元的价格转让合计8373.36万股股份，占公司总股本的19.95%，交易总价款为6.28亿元[2] - 交易完成后，安徽先睿将成为天创时尚控股股东，其实际控制人胡先根将入主公司[2] 股权转让具体细节 - 泉州禾天拟转让4595.90万股（占总股本10.95%），对应转让款3.45亿元；高创有限拟转让3777.45万股（占总股本9.00%），对应转让款2.83亿元[3] - 转让后，泉州禾天持股比例降至6.50%，高创有限持股比例降至4.61%，安徽先睿持股比例增至19.95%[3] - 泉州禾天及李林承诺剩余股份36个月内不转让；高创有限承诺剩余股份24个月内不转让；安徽先睿承诺所获股份60个月内不转让且36个月内不质押[3] 公司治理安排 - 计划在股份交割且公司披露2026年半年报后20日内完成董事会改选，新董事会由7名董事组成[4] - 安徽先睿负责提名3名非独立董事及2名独立董事，并提名董事长；泉州禾天和高创有限负责提名1名会计背景的独立董事并担任审计委员会主任；剩余1名为职工董事[4] - 交易完成后，泉州禾天、高创有限和李林不会谋求公司控制权；过渡期内安徽先睿有权派驻人员列席决策会议[4] 收购方背景与资金来源 - 收购主体安徽先睿成立于2024年12月17日，注册资本1.5亿元，专为本次交易设立，由慈兴集团100%控股[5] - 收购资金来源于自有资金及自筹资金，其中自有资金不低于3.14亿元；自筹资金部分已取得银行《贷款意向书》[6] - 慈兴集团由胡先根（80岁）持有81.85%股份，胡先根为集团创始人[5] 慈兴集团业务与财务概况 - 慈兴集团是国内轴承行业领军企业，专业从事精密传动部件研发、生产和销售，主要产品包括汽车用中小微轴承及滚珠丝杠等[6] - 集团创立于1985年，现有员工3700余人，年产值约28亿元，在国内外设有多家生产基地和办事处，客户包括博世、采埃孚等[6] - 集团在工业机器人核心零部件领域地位重要，是《滚动轴承工业机器人谐波减速器用柔性轴承》国家标准的主持起草单位[6] - 2022年至2024年及2025年1-9月，慈兴集团营业收入分别为14.97亿元、18.03亿元、21.56亿元及15.90亿元；净利润分别为亏损2803.74万元、盈利1.65亿元、2.20亿元、2.42亿元[7] 天创时尚近期经营状况 - 天创时尚面临营收下滑、盈利承压的经营困境[7] - 2025年前三季度公司实现营业收入7.44亿元，同比下降7.12%，归母净利润亏损522.57万元[7]

市场整体表现 - 12月25日上午A股市场走势分化，沪指涨0.29%至3952.50点，深成指跌0.11%至13472.22点，创业板指跌0.37%至3217.47点 [1] - 万得全A指数上涨0.26%至6388.02点，市场成交额达1.21万亿元，预测成交额1.94万亿元，增加383亿元 [2] - 从板块看，商业航天、保险、汽车零部件、多元金融等板块表现活跃，而贵金属、锂矿、通信设备等板块走低 [2] 热门概念与行业指数表现 - Wind热门概念指数中，商业航天板块领涨，涨幅达4.26%，大飞机、低空经济、航母、通用航空等板块涨幅均超3% [3] - Wind中国行业指数中，造纸板块上涨3.79%，航天军工板块上涨3.13%，汽车零部件板块上涨2.51%，多元金融板块上涨1.66% [3] - 下跌板块中，黄金珠宝板块下跌2.06%，锂矿板块下跌2.13%，贵金属板块下跌1.87% [3] 汽车零部件板块 - 汽车零部件板块震荡走高，板块指数上涨2.51% [3] - 多只个股涨停，包括隆基机械涨10.03%、豪能股份涨10.02%、旭升集团涨10.01%、江顺科技涨10.00%、飞龙股份涨10.00%、万向钱潮涨9.98% [4] - 其他表现突出的个股包括超捷股份涨16.58%、西菱动力涨9.50%、天普股份涨9.25% [4] 工业机械板块 - 工业机械板块多股走强，板块指数上涨1.53% [3] - 泰尔股份、龙溪股份、派克新材等个股涨停，涨幅均为10.00% [5] - 其他涨幅较大的个股包括吴志机电涨15.64%、强瑞技术涨14.65%、拓期达涨12.34%、富瑞特装涨11.15% [5] 机器人产业链催化 - 消息面上，“人形机器人第一股”优必选拟以16.65亿元入主锋龙股份，导致锋龙股份一字涨停，封单212万手 [6] - 多家汽车零部件企业加码机器人，机器人产业链迎来全新强催化 [6] - 国元证券表示，2025年是全球人形机器人由“技术展示期”迈向“产品化与订单验证期”的关键一年，2026年投资机会将围绕整机、关键零部件与核心模组、进化路径三条主线展开 [7] 金融股表现 - 金融股反复活跃，多元金融板块指数上涨1.66% [3] - 鲁信创投涨停，涨幅9.98%，华金资本涨4.99%，中油资本涨3.89%，翠微股份涨3.62% [8] 造纸板块 - 造纸板块震荡走高，板块指数上涨3.79% [3] - 恒达新材20%涨停，博汇纸业涨10.02%，宜宾纸业涨10.01%，五洲特纸涨10.00% [9] - 消息面上，离岸人民币兑美元升破7.0大关，最高触及6.9962，为2024年以来首次，人民币升值降低了造纸行业对进口纸浆等美元计价原材料的采购成本 [9]

港股市场整体态势 - 上周港股市场消化美国非农数据、日本央行加息等利空因素后探底回升[1] - 本周进入西方圣诞假期，市场缺乏偏空扰动，而美联储主席遴选消息偏鸽，可能对市场产生正面提振[1] - 中国神华拟以1335.98亿元收购国家能源集团相关资产，因需发行股份募资，可能对市场资金面构成压力并稀释股权[1] - 市场热点呈现多元化态势，显示市场情绪开始回暖[2] 消费与海南自贸主题 - 商务部会议强调大力提振消费，扩大优质商品和服务供给，释放服务消费潜力，并鼓励文化、动漫、演艺、网文、网剧、网游等领域优秀产品走向世界[2] - 消费主题需结合海南自贸封关题材，预计活跃度会更高[2] 商业航天与机器人 - SpaceX正就IPO与银行接洽，摩根士丹利是热门候选[2] - 长征12甲发射时间大概率本周确定，商业航天是中美最新博弈方向，相关个股值得留意[2] - 王力宏成都演唱会引入6台宇树科技G1人形机器人伴舞，打造全球首个演唱会机器人舞台，相关视频获马斯克点赞并登上热搜，机器人产业链或迎来市场聚焦[2] - 机器人领域主要关注其“大脑”是否取得突破进展[2] 自动驾驶与L3级落地 - 国内首块L3级自动驾驶专用正式号牌“渝AD0001Z”在重庆授予长安汽车，标志其在国内率先开启L3级自动驾驶时代[2] - 上周自动驾驶板块相当火爆[2] - 工信部于12月15日公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可，涉及长安汽车深蓝SL03和北汽极狐阿尔法S[5] - 2025年力争实现全年汽车销量3230万辆左右，其中新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%[6] - L3级智驾要求底盘线控技术实现标准化接口和域控制，需支持纵向和横向的部分线控化，并集成转向、制动、差速等系统实现协同控制[6] - 智能化已成汽车企业“必答题”，L2级以上智驾渗透率已从2024年底的51%提升至2025年上半年的59%[6] - 智驾平权趋势下，行业有望加速增长，未来L3及以上高阶智驾渗透率将显著提升[6] 自动驾驶产业链投资机会 - 智驾芯片环节因价值量与渗透率双重提升有望最为受益，港股可关注地平线机器人(09660)、黑芝麻智能(02533)[7] - 线控转向环节重点关注耐世特(01316)和浙江世宝(01057)[7] - 佑驾创新(02431)近期反弹力度较大，值得继续关注[7] - 高阶智驾与机器人加速落地成为激光雷达需求最明确、增长最快的双引擎，激光雷达平价趋势已成[7] - 在高阶智驾中，激光雷达综合优势强，难以替代，在10%-50%的智驾渗透大周期中，其搭载率和单车搭载数量有望提升[7] - 国内激光雷达头部供应商主要包括速腾聚创(02498)和禾赛科技(02525)，CR4超过95%[7] 本周金股：敏华控股(01999) - 公司公告以3200万美元收购美国本土品牌及制造商Gainline，对应1.3倍市净率(PB)[3] - 此次收购是继越南、墨西哥基地后，公司领先布局美国本土，持续深化全球供应链，提升外销核心竞争力[3] - 收购标的拥有1000名美国家具零售商客户，包括Southern Motion、Fusion Furniture两大自有品牌，在美国密西西比州北部拥有8个基地，总面积超过200万平方英尺[3] - 标的公司FY25(2024年6月28日至2025年6月28日)预计收入1.88亿美元，净亏损968.67万美元[3] - 敏华控股供应链一体化、原材料集采、自动化改造优势显著，收购后协同降本空间大，标的公司有望扭亏为盈[3] - 收购后协同能力增强，标的公司可增加对敏华铁架的采购，同时双方可实现客户资源共享[3] - 公司产业链一体化布局领先，供应链效率成本优势显著，收购进一步完善全球化布局版图，补充自有品牌和客户[3] - 公司内销引入职业经理人，线下渠道调整完善，产品多系列开店；线上产品矩阵清晰，高价与性价比产品共同推进[3] - 公司分红率维持50%，对应股息率6.2%，安全边际充足[4] - 对比A股同业，公司市盈率(PE)明显偏低，一旦房地产行业或消费情况反转，股价弹性更大[4] 市场数据与行情展望 - 恒生期指(十二月)未平仓合约总数为110797张，未平仓净数为45432张，结算日为2024年12月30日[8] - 恒生指数在25691点位置，上方熊证密集区靠近中轴，指数有持续上涨意愿[8] - 近来日本加息预期加上美国减息预期，令部分投资者担心亚洲金融危机重现，但当前环境与当年大不相同，爆发类似危机的可能性不大[8] - 本周恒生指数看涨[8] - 过往15年(2011-2025年)，“圣诞—春节”时间段恒生指数有80%的上涨概率，涨幅中位数为4.7%；恒生科技涨幅中位数为6.3%[9] - 目前看25200点有坚实支撑，是难得的布局窗口[9] - 南向资金1.39万亿元的历史性流入，正重塑港股定价权，成为外资谨慎时的关键承接力[9] - 科技AI的弹性、高股息资产的稳健、智能驾驶的政策红利，让结构性机会愈发明确[9]

石化ETF市场表现与规模 - 截至12月19日13:33，石化ETF（159731）现涨0.94%，持仓股中藏格矿业、杭氧股份、恒逸石化等涨幅居前 [1] - 石化ETF最新规模达2.06亿元，创下新高 [1] 行业近期重要项目进展 - 12月14日，天津中石化南港乙烯项目迎来首船进口原料乙烷，标志着项目原料供应体系正式运转 [1] - 该项目在“十四五”收官、“十五五”开局的关键节点迈出服务国家能源化工战略的实质性步伐 [1] 行业年度表现与分化 - 2024年内化工行业分化明显，基础化工行业表现明显好于市场，受机器人产业链、AI算力对电子化学材料需求提升等影响 [1] - 石油石化行业景气度承压，受油价中枢下移影响 [1] 2025年行业展望与关注领域 - 2025年资源品受到广泛关注，钾肥、锂矿、磷矿石价格维持较好景气度 [1] - 国内科技创新与发展新质生产力推动机器人产业链蓬勃发展，轻量化材料、改性塑料需求明显增加 [1] 2026年行业展望 - 展望2026年，继续看好稀缺资源品，以及与新技术相关的化工新材料 [1] 石化ETF指数构成与行业观点 - 石化ETF（159731）及其联接基金紧密跟踪中证石化产业指数 [2] - 按申万二级行业划分，中证石化产业指数前三大行业为炼化及贸易（27.33%）、化学制品（22.04%）和农化制品（21.98%） [2] - “反内卷”催化周期复苏，行业景气度有望持续上行 [2]

文章核心观点 - 佛山通过坚守制造业根本并推动产业科技互促双强 已建成全国最大的工业机器人生产基地 并在机器人 半导体及集成电路 新型储能等多个产业集群取得显著发展成果 [1][2] 机器人产业集群 - 佛山已建成全国最大的工业机器人生产基地 机器人产业集群入围全国中小企业特色产业集群 [1] - 在工业机器人领域实现从技术“跟跑”到“并跑”甚至部分“领跑”的转变 支持建设重载机器人全国重点实验室 [1] - 在人形具身机器人的减速机 伺服系统等某些零部件方面处于全国和全省领先地位 [2] - 产业链完整 拥有美的库卡 华数机器人等龙头企业引领 以及3000多家中小机器人企业配套 覆盖从核心零部件到本体制造 系统集成 [2] 半导体及集成电路产业 - 佛山将半导体及集成电路作为重中之重布局 成功引进广东省唯一的ABM全自研光刻机量产项目 [2] - 引进广东省内最大 固定资产投资63亿元的光芯片产业化项目 [2] - 初步构建起从材料 设备 设计 制造到封测的完整产业链 [2] 新型储能产业 - 佛山已建 在建和拟建的新型储能项目超过200个 总投资超过1500亿元 [2] - 已建成粤港澳大湾区最大的新型储能电站 [2] - 全市新型储能装机规模居广东省首位 [2] 整体产业发展概况 - 佛山作为国家制造业转型升级综合改革试点城市 坚守“制造业当家” 推动传统产业 新兴产业 未来产业协同发展 [1] - 全市千亿级产业集群共有10个 [1] - 规模以上工业企业突破1万家 [1]