基金发售信息 - 平安中证A500红利低波动ETF（561683）将于2025年8月11日至2025年8月22日发售 [1] - 现金募集上限为20亿元 [1] - 场内简称为A500红低 [1] 基金管理信息 - 基金管理人为平安基金 [1] - 基金经理由钱晶担任 [1] 业绩比较基准 - 业绩比较基准为中证A500红利低波动指数收益率 [1]

指数表现 - 中证红利低波动指数午间收盘上涨0.3% [1][5] - 中证红利指数午间收盘上涨0.2% [1] - 中证红利价值指数午间收盘上涨0.1% [1] - 恒生港股通高股息低波动指数午间收盘下跌0.4% [1][7] 产品动态 - 恒生红利低波ETF（159545）半日获净申购2100万份 [1] - 恒生红利低波ETF规模达41亿元创历史新高 [1] 指数构成特征 - 中证红利低波动指数由分红水平高且波动率低的A股公司组成 银行、交通运输、建筑装饰行业合计占比近70% [5] - 恒生港股通高股息低波动指数由50只港股通范围内流动性好、连续分红、支付率适中且波动率低的股票组成 金融、工业、能源行业占比近70% [7] - 中证红利价值指数由50只股息率高且具价值特征的股票组成 [8][9]

指数表现 - 中证红利低波动100指数上涨0.31% [2] - 成分股宝钢股份上涨1.77%、中国移动上涨1.75%、光大银行上涨1.45%、浦东建设上涨1.31%、中国石油上涨1.15% [2] - 红利低波100ETF上涨0.37%至1.09元，近1周累计上涨0.93% [2] 产品规模与流动性 - 红利低波100ETF规模达11.76亿元创近1年新高 [3] - 份额达10.87亿份创近1年新高 [3] - 单日换手率1.48%，成交1738.16万元，近1月日均成交2067.56万元居可比基金前2 [2][3] 资金流向 - 近11天连续资金净流入合计1.32亿元，日均净流入1200.62万元 [3] - 连续3天获杠杆资金净买入，单日最高净买入257.09万元，融资余额达2174.43万元 [3] 业绩表现 - 近1年净值上涨19.67%排名可比基金第一 [4] - 成立以来最高单月回报15.11%，月盈利概率60%，持有1年盈利概率100% [4] - 近3个月超越基准年化收益13.71%排名前25% [4] - 今年以来最大回撤6.18%，回撤修复天数36天为可比基金最快 [4] 产品特性 - 管理费率0.15%、托管费率0.05%为可比基金最低 [4] - 近1月跟踪误差0.056%为可比基金最低 [4] - 指数采用股息率/波动率加权，前十大权重股合计占比20.43% [5] 行业动态 - A股已有30家公司披露中期分红方案，现金分红总额超百亿元 [2] - 钢铁行业供需平衡改善，过剩产能1.15亿吨，未完成超低排放改造产能达2.5亿吨 [3] - 铁矿石价格中期下行，西芒杜项目投产后2027年过剩率或超10% [3] - 头部钢企盈利稳定性增强，分红能力提升 [3]

指数表现与估值 - 恒生港股通高股息低波动指数午间收盘涨0.3% 滚动市盈率为7.1倍 [4] - 中证红利价值指数午间收盘涨0.4% 滚动市盈率为7.6倍 [4] - 某未命名指数午间收盘涨0.2% 滚动市盈率为8.1倍 [2] 指数构成特征 - 恒生港股通高股息低波动指数由50只流动性较好、连续分红、红利支付率适中且波动率较低的港股通股票组成 金融、工业、能源行业占比近70% [4] - 中证红利价值指数由50只股息率高且价值特征突出的股票组成 银行、煤炭、交通运输行业合计占比约80% [4] 指数编制方法 - 中证红利指数选样考虑过去三年平均现金股息率 [4] - 恒生港股通高股息低波动指数选样考虑过去一年税后现金股息率及年化波动率 [4] - 中证红利价值指数选样考虑过去三年平均税后现金股息率 [4] 产品费率结构 - 相关ETF产品管理费率为0.15%/年 托管费率为0.05%/年 [5]

指数表现 - 该指数今日下跌1.3% 滚动市盈率为8.2倍 自2013年发布以来估值分位达76.3% 股息率为4.3% [3] - 另一指数今日下跌1.6% 滚动市盈率为7.6倍 自2014年以来估值分位达72.1% 股息率为4.4% [5] 指数构成特征 - 该指数由50只高股息率且价值特征突出的股票组成 银行、煤炭、交通运输行业合计占比约80% [5] - 指数反映高分红水平且价值特征突出股票的整体表现 [5]

指数表现 - 中证红利低波动指数上涨0.7% [1] - 中证红利价值指数上涨0.7% [1] - 中证红利指数上涨0.7% [1] - 恒生港股通高股息低波动指数上涨0.1% [1][7] 产品动态 - 恒生红利低波ETF(159545)连续20个交易日净流入 [1] - 恒生红利低波ETF规模达38亿元创成立以来新高 [1] 指数构成特征 - 中证红利低波动指数由分红水平高且波动率低的A股公司组成 [5] - 中证红利低波动指数成分股需满足红利支付率适中、每股股息正增长条件 [5] - 恒生港股通高股息低波动指数由港股通范围内50只流动性较好、连续分红股票组成 [7] - 恒生港股通高股息低波动指数成分股要求红利支付率适中且波动率较低 [7] 行业分布 - 中证红利低波动指数中银行、交通运输、建筑装饰行业合计占比70% [5] - 恒生港股通高股息低波动指数中金融、工业、能源行业占比近70% [7]

指数表现 - 上红低波指数(H50040)强势上涨1 00%，成分股中粮糖业(600737)上涨5 05%，郑煤机(601717)上涨2 47%，渝农商行(601077)上涨2 31%，中信银行(601998)和中国石油(601857)等个股跟涨 [1] - 上红低波指数近5个交易日内有3日资金净流入，合计净流入57 72亿元，日均净流入11 54亿元 [1] 基金表现 - 平安上证红利低波动指数A单位净值为1 15元，近1年累计上涨16 41% [3] - 该基金自成立以来最高单月回报为11 16%，最长连涨月数为2个月，最长连涨涨幅7 40%，上涨月份平均收益率为3 98% [3] - 近3个月超越基准年化收益为11 89%，近1年夏普比率为1 15，今年以来最大回撤5 35%，相对基准回撤0 44% [3] - 开放定投以来定投收益率为11 27% [3] 基金概况 - 管理费率为0 50%，托管费率为0 10%，总费率0 60% [4] - 成立于2024年4月23日，是指数型股票基金，跟踪上红低波指数，力争控制跟踪偏离度绝对值小于0 35%，年化跟踪误差不超过4% [4] - 现任基金经理钱晶自2024年4月23日任职以来回报达15 16% [4] 指数构成 - 上证红利低波动指数选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的证券作为样本，采用股息率加权 [5] - 截至2025年3月31日，前十大重仓股包括中远海控、成都银行、雅戈尔等，前十大权重股合计占比27 50% [5] 持仓明细 - 中远海控持仓市值208 50万元，净值占比6 53% [7] - 成都银行持仓市值83 20万元，净值占比2 60% [7] - 雅戈尔持仓市值75 45万元，净值占比2 36% [7] - 兴业银行持仓市值74 74万元，净值占比2 34% [7] - 沪农商行持仓市值74 56万元，净值占比2 33% [7]

指数表现 - 中证红利低波动100指数(930955)上涨0 54% 成分股现代投资(000900)上涨9 93% 苏州银行(002966)上涨5 24% 厦门银行(601187)上涨3 83% 江苏金租(600901)上涨3 80% 杭州银行(600926)上涨3 63% [3] - 红利低波100ETF(159307)上涨0 29% 最新价报1 05元 近1周累计上涨0 48% 涨幅排名可比基金1/4 [3] 流动性及成交 - 红利低波100ETF盘中换手0 35% 成交358 36万元 近1周日均成交1754 19万元 [3] 规模及份额 - 红利低波100ETF近2周规模增长1435 55万元 新增规模位居可比基金2/4 [3] - 近2周份额增长2400 00万份 新增份额位居可比基金2/4 [3] 资金流入及杠杆 - 红利低波100ETF最新资金净流入416 39万元 近10个交易日合计净流入2817 92万元 日均净流入281 79万元 [4] - 最新融资买入额166 68万元 融资余额1706 40万元 [4] 收益表现 - 红利低波100ETF近1年净值上涨13 99% 排名可比基金第一 [4] - 自成立以来最高单月回报15 11% 最长连涨月数2个月 最长连涨涨幅5 84% 涨跌月数比8/6 上涨月份平均收益率3 47% 持有1年盈利概率100 00% [4] - 近3个月超越基准年化收益9 29% 排名可比基金1/4 [4] - 近1年夏普比率1 03 排名可比基金1/4 [4] 风险控制 - 今年以来最大回撤6 18% 相对基准回撤0 10% 回撤后修复天数36天 [5] 费率及跟踪精度 - 管理费率0 15% 托管费率0 05% 费率在可比基金中最低 [5] - 近半年跟踪误差0 056% 跟踪精度较高 [5] 指数构成 - 中证红利低波动100指数选取100只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的上市公司证券 采用股息率/波动率加权 [5] - 前十大权重股合计占比20 14% 包括冀中能源(000937)、山西焦煤(000983)、厦门国贸(600755)等 [6] 相关产品 - 红利低波100ETF(159307) 场外联接(博时中证红利低波动100ETF联接A：021550 C：021551) 相关指数基金(博时中证红利低波动100指数发起式A：019853 C：019854) [7]

指数表现 - 中证红利低波动100指数(930955)下跌1 14% 成分股中山东高速领涨1 79% 中国黄金上涨1 67% 江苏金租上涨1 16% 冀中能源领跌6 43% 洋河股份下跌2 95% 分众传媒下跌2 61% [3] - 红利低波100ETF(159307)下跌0 57% 最新报价1 05元 盘中换手1 17% 成交1154 43万元 近1月日均成交1188 43万元 [3] 基本面与资金面 - 银行基本面承压但具备韧性 净息差和手续费净收入压力减轻 其他非息收入压力加大 资产质量预计平稳 拨备有反哺空间但覆盖率可能下降 预计2025年上市银行营收和归母净利润同比增速分别为-1%和0% [4] - 资产荒加剧和政策引导增强险资配置确定性 主动基金明显低配银行 公募新规下有望向基准靠拢 [4] ETF规模与资金流向 - 红利低波100ETF最新规模达9 94亿元 创近1年新高 份额达9 38亿份 创近1年新高 [4] - 最新资金净流入529 31万元 近22个交易日内有16日资金净流入 合计4734 67万元 日均净流入215 21万元 [4] - 杠杆资金持续布局 前一交易日融资净买额150 99万元 最新融资余额2025 48万元 [5] 业绩表现 - 红利低波100ETF近1年净值上涨12 24% 居可比基金第一 成立以来最高单月回报15 11% 最长连涨月数2个月 最长连涨涨幅5 84% 涨跌月数比7/6 上涨月份平均收益率3 90% 历史持有1年盈利概率100% [6] - 近1年超越基准年化收益6 57% 排名可比基金1/4 今年以来最大回撤6 18% 相对基准回撤0 10% 回撤后修复天数36天 在可比基金中回撤最小且修复最快 [6] 费用与跟踪精度 - 管理费率0 15% 托管费率0 05% 在可比基金中费率最低 [6] - 近半年跟踪误差0 039% 在可比基金中跟踪精度较高 [6] 指数成分与权重 - 中证红利低波动100指数前十大权重股合计占比19 64% 包括冀中能源(权重3 09%) 大秦铁路(2 19%) 厦门国贸(2 16%) 北元集团(1 90%) 养元饮品(1 73%) 陕西煤业(1 58%)等 [7] - 前十大权重股当日涨跌幅分化 冀中能源跌6 43% 养元饮品跌1 30% 雅戈尔跌0 68% 中国石化涨0 68% 厦门国贸涨0 16% [9]

指数表现与成分股 - 中证红利低波动100指数(930955)上涨0.35%，成分股南京银行上涨2.93%，杭州银行上涨2.56%，中国石油上涨2.20%，中国石化上涨2.11%，陕西煤业上涨2.05% [2] - 红利低波100ETF(159307)上涨0.19%，最新价报1.05元，盘中换手0.36%，成交347.20万元，近1月日均成交1282.02万元 [2] 银行股配置价值 - 华安证券指出银行股在震荡市中兼具稳定性（高股息避险属性）和中长期资金流入潜力，股份制银行短期配置性价比更优 [2] ETF规模与资金流向 - 红利低波100ETF最新规模达9.67亿元，份额达9.28亿份，均创近1年新高 [3] - 近7天连续资金净流入合计4721.29万元，日均净流入674.47万元，最高单日净流入1254.26万元 [3] - 杠杆资金持续布局，前一交易日融资净买额102.57万元，最新融资余额1653.98万元 [3] 基金业绩与风险指标 - 红利低波100ETF近1年净值上涨6.19%，排名可比基金第一，成立以来最高单月回报15.11%，持有1年盈利概率100% [4] - 今年以来最大回撤6.18%，相对基准回撤0.10%，回撤后修复天数36天，均为可比基金最优 [4] - 管理费率0.15%，托管费率0.05%，跟踪误差0.032%，均为同类最低或较高水平 [4] 指数权重股分布 - 中证红利低波动100指数前十大权重股合计占比19.66%，包括冀中能源(权重3.09%)、大秦铁路(2.19%)、中国石化(1.60%)等 [5] - 前十大权重股中养元饮品涨2.01%，雅戈尔涨1.09%，中国石化涨2.11%，陕西煤业涨2.05% [8]