行业涨价驱动因素 - 自去年下半年以来 AI与数据扩张推动存储芯片进入全新“超级周期” 至今未见衰落迹象 [2] - 有色金属等原材料价格持续上涨 拉高众多芯片公司的生产成本 [2] 2026年以来产业链涨价情况概览 - 进入2026年以来 芯片产业链又有多家公司上调部分产品价格 [2] - 机构普遍预计 芯片行业涨价趋势仍将继续 [2] 芯片设计环节涨价详情 - 中微未营自1月27日起上调MCU、Norflash等产品价格 涨幅15%-50% [3] - 国科微自1月起上调合封KGD产品价格 其中512Mb产品涨40% 1Gb产品涨60% 2Gb产品涨80% 外挂DDR产品价格另行通知 [3] - 中科芯亿达自1月12日起上调部分芯片产品价格 涨幅10%-15% [3] - 富满微自1月19日起上调LED显示屏系列产品价格 涨幅10%以上 [3] - 扬州晶新微自1月1日起上调双面银芯片价格 涨幅10% [3] 存储芯片环节涨价详情 - 三星电子在2026年第一季度上调iPhone手机所用LPDDR内存价格 涨幅超过80% [4] - SK海力士在2026年第一季度上调iPhone手机所用LPDDR内存价格 涨幅接近100% [4] - 东芯股份目前上调存储产品价格 具体涨幅未明确 [4] 晶圆制造与封测环节涨价详情 - 日月光在2026年初上调后段晶圆封测价格 涨幅5%-20% [4] 被动元器件环节涨价详情 - 国巨自2月1日起上调部分电阻产品价格 涨幅15%-20% [4] - 花新科自2月1日起上调“0201”至“1206”全阻值电阻价格 具体涨幅未明确 [4]

文章核心观点 - 深圳英集芯科技股份有限公司发布调价函，宣布对部分芯片产品型号进行价格上浮调整，主要原因是半导体上游产业成本持续上涨 [2][3][4] - 此次调价被视为顺应国家提升产业链韧性、遏制恶性竞争的行业趋势，旨在保障供应链长期稳定 [5] - 文章通过英集芯的案例，揭示了当前半导体行业从上游原材料、晶圆制造到存储、被动元件等多个环节普遍存在的涨价潮 [9] 公司调价事件分析 - 英集芯发布调价函，决定对部分产品型号价格进行一定比例上浮，所有新订单按最新价格执行 [2][4] - 公司解释涨价原因为长期消化成本上涨压力后，为保障供应链长期稳定而做出的决定 [4] - 公司成立于2014年，是电源数模混合SoC IC设计公司，2022年科创板上市，产品线涵盖电源管理、快充协议、数据/无线信号处理、智能音视频芯片等，应用领域广泛 [8] 行业上游成本压力 - **原材料与PCB**：金属涨价带动上游成本上涨，Resonac、建滔积层板、南亚（全系列CCL及PP涨价8%）等厂商均已提价 [9] - **晶圆制造**：产能紧张，部分8英寸晶圆代工涨价，台积电连续四年调涨，中芯国际对部分产能实施约10%的涨价 [9] - **存储芯片**：三星、SK海力士（大幅调涨DRAM）、美光（新价格普遍上涨约20%）等原厂持续涨价，闪迪据传要求客户支付全额预付款，国内厂商如普冉、兆易创新（四季度价格有望进一步上涨）也跟进 [9] - **被动元件**：国巨、华新科等厂商对电阻产品（如0201-1206规格）进行调涨，涨幅在15%-30%之间 [9]

市场表现与交易数据 - 截至2026年1月29日，中证人工智能主题指数成分股涨跌互现，其中科大讯飞领涨7.52%，昆仑万维上涨6.89%，三六零上涨3.96% [1] - AI人工智能ETF(512930)最新报价为2.37元，盘中换手率为4.89%，成交额为1.67亿元 [1] - 截至1月28日，AI人工智能ETF近1月日均成交额为2.41亿元，最新规模达34.06亿元，近半年份额增长2.24亿份 [1] 行业动态与产品进展 - 字节已于2025年底开启豆包手机助手正式版项目，新机预计将于2026年第二季度中晚期发布，供应链人士称字节对新机的预期比第一代测试版大大提升 [1] - 豆包二代手机将继续与中兴努比亚合作，由中兴负责硬件，豆包负责AI [1] 行业前景与投资观点 - 光大证券指出，由人工智能基础设施热潮引发的存储芯片供应紧张与价格上涨可能会持续到2027年，有望带动整个芯片行业进入系统性上行周期 [2] - 对于国内芯片行业，国产厂商同步提价体现定价权提升与国产化替代加速，有望通过涨价修复毛利率、改善现金流，为研发与扩产提供支撑，增厚业绩弹性 [2] - 建议关注有涨价预期的芯片产业链各环节龙头企业 [2] 指数与产品构成 - AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，该指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年12月31日，中证人工智能主题指数前十大权重股合计占比58.08%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技、中科曙光、科大讯飞、海康威视、豪威集团、金山办公、浪潮信息 [2] - AI人工智能ETF(512930)设有场外联接基金，包括平安中证人工智能主题ETF发起式联接A(023384)、C(023385)、E(024610) [2]

公司业务与服务模式 - 公司核心业务是为电子元器件行业提供库存解决方案，专注于帮助客户快速处理呆滞库存（呆料）[1] - 公司提供“打折清库存”服务，声称最快可在半天内完成交易，以解决客户库存周转慢的问题[1][10] - 公司通过线上平台（如“工厂呆料”小程序及网页版）进行业务推广和交易撮合，平台上有大量现货物料信息供客户查询和交易[12] - 公司已累计服务超过2.2万名用户，显示出其在行业内的业务覆盖和客户基础[1][10] 公司运营规模与能力 - 公司拥有一个1600平方米的芯片智能仓储基地，用于存储和管理现货库存[9] - 该仓储基地的现货库存型号超过1000种，涵盖品牌高达100种，库存芯片数量达5000万颗，总重量为10吨，库存总价值超过1亿元人民币[9] - 公司在深圳设有独立实验室，对每一颗物料均安排QC（质量控制）质检，以保障所售芯片的品质[9] 市场供需与库存现状 - 文章通过具体案例揭示了电子元器件行业，特别是芯片库存管理的痛点：一批价值10万元的呆料库存，每月产生的仓储费和资金成本至少为5000元，存放半年就会亏损3万元[1] - 公司平台展示了当前市场的具体供需信息，包括一批“优势物料，特价出售”的清单，涉及美光、SK海力士、ST、村田等多个品牌的不同型号和年份的芯片，数量从几千到数万不等[4][5] - 同时，平台也列出了具体的求购信息，例如求购安世、三星、ADI等品牌的特定型号芯片，数量需求从几百到数万片，反映了市场对某些型号芯片的紧缺需求[7] 行业动态与关注热点 - 公司通过推荐阅读内容，引导读者关注当前电子元器件行业的热点话题，这些话题主要集中在存储芯片和被动元件领域[12] - 提及的行业动态包括：存储芯片价格暴涨、缺货、供应商“暂停报价”或“放鸽子”，以及被动元件的涨价情况[12] - 特别指出人工智能（AI）硬件（如AI机柜）对基础元器件（如MLCC）的巨大消耗量，一台AI机柜可消耗44万颗MLCC，暗示了新的需求增长点[12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多行业期货主力合约价格进行展示，分析宏观要闻，对主要品种给出晨会观点，还涉及期权金融市场情况分析及操作建议 根据相关目录分别进行总结 期货主力合约价格 - 化工品种中，原油涨2.082%涨幅居前，苯乙烯跌0.745%跌幅居前 [4] - 农产品中，一号棉花涨0.618%、棉纱涨0.710%涨幅较大，菜粕、黄玉米、玉米淀粉等有小跌 [4] 宏观要闻 - 人社部将制定保障办法、推动修订条例、出台促就业文件并扩大职业伤害保障试点 [7] - 2025年全国规模以上工业企业利润总额同比增0.6%，12月利润由降转涨 [7] - 印度尼帕病毒病疫情对我国影响小，我国有检测能力，口服药VV116有抗病毒活性 [7] - 深圳南山区2025年GDP预计超万亿 [7] - 英国首相斯塔默访华，商务部拟签贸易投资合作文件 [8] - 特朗普言论致美元指数一度跌超1% [8] - 全球芯片领域掀涨价潮，三星、SK海力士等上调价格 [8] - Clawdbot爆火，国产AI大模型有新进展 [9] 主要品种晨会观点 农产品 - 白糖短期或低位震荡，关注5100 - 5150元/吨支撑 [13] - 玉米盘面冲高动能减弱，警惕回调，关注2270 - 2280元/吨支撑 [13] - 花生短期维持震荡，区间操作，关注8114元压力和8000元支撑 [13] - 生猪价格稳中回落，期货盘面偏弱 [15] - 鸡蛋现货稳中有涨，盘面近强远弱，节后回落预期加强 [15] - 红枣盘面寻求下方支撑，反弹后做空 [15] - 棉花短期区间震荡，可在14500元/吨支撑位轻仓试多 [15] 能源化工 - 烧碱基本面过剩，山东液碱价格弱稳，关注资金波动 [15] - 双焦承压震荡偏弱运行 [17] - 原木期货预计区间震荡，关注775 - 778元压力和771元支撑 [17] - 纸浆短期偏弱震荡，关注5300元/吨支撑 [17] - 双胶纸短期区间震荡，4100 - 4200元/吨高抛低吸，警惕跌破4100元 [17][18] 有色金属 - 铜铝中期逻辑未变，短期调整，注意宏观风险 [18] - 氧化铝基本面过剩，价格低位运行 [18] - 螺纹钢和热卷成交趋弱，节前下游冬储意愿不足，关注支撑位 [18] - 铁合金基本面健康，短期成本有支撑，回调偏多思路 [19] - 碳酸锂期货强势，关注170000元/吨支撑，顺势偏多 [19] 期权金融 - 股指期权关注品种间强弱套利和波动率策略 [21] - 股指高位震荡，短期内谨慎乐观，低吸不追涨，可配置远月合约或做期权卖方 [22]

全球芯片行业新一轮涨价潮 - 全球芯片领域正在掀起新一轮涨价潮 [1] - 三星电子已完成与苹果谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，三星报价涨幅超过80% [1] - SK海力士已完成与苹果谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，报价涨幅接近100% [1] - 中微半导宣布调整MCU、Norflash等产品价格，涨幅15%-50% [1] - 国科微宣布KGD产品涨价，幅度40%-80% [1] - 分析师预计未来内存芯片价格还将继续上涨 [1] - Counterpoint预计，继去年50%的涨幅之后，今年第一季度内存芯片价格将再增长40%至50% [1] 消费电子行业面临需求与成本压力 - 随着内存芯片价格大幅上涨，全球消费电子产品行业面临压力 [4] - 智能手机、个人电脑和游戏机的需求可能减少 [4] - IDC和Counterpoint预测，今年智能手机销售额将下滑2%，与几个月前的增长预期形成显著逆转 [4] - 这将是智能手机销售额自2023年以来首次年度下降 [4] - PC市场预计将收缩4.9% [4] - 游戏机销售额预计将下降4.4% [4] - Apple和Dell等制造商面临成本上升，以及是否将成本转嫁给消费者的抉择 [4] - 低端和中端设备制造商可能受到更大冲击 [4]

核心观点 - 两家半导体设计公司宣布对部分芯片产品进行提价，以应对行业供应紧张和成本上升的压力 [1][2] 中微半导（688380.SH）相关信息 - 公司于1月27日晚间发布涨价函，决定即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 涨价原因为全行业芯片供应紧张、成本上升，导致封装成品交付周期变长，框架、封测等成本大幅度增加 [4] - 公司强调，若后续成本再次大幅变动，价格也将跟进调整 [5] - 公司是一家以MCU研发与设计为核心的平台型芯片设计公司，为消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子等领域提供解决方案 [5] - 公司业绩预告显示，预计2025年归母净利润为2.84亿元左右，同比增长107.55%左右，主要得益于新产品推出提升竞争力、产品出货量持续攀升以及32位MCU出货量和营收占比扩大 [5] - 截至1月27日收盘，公司股价报45.71元/股，最新市值为183亿元 [6] 国科微（300672.SZ）相关信息 - 公司已对客户发出涨价函，宣布自1月起对不同规格的KGD产品进行提价：合封512Mb产品涨价40%，合封1Gb产品涨价60%，合封2Gb产品涨价80% [6] - 对于第二季度的价格涨幅，公司将根据第二季度KGD的涨幅进行调整，具体执行策略另行通知 [8] - 公司业绩预告显示，预计2025年归母净利润亏损1.8亿元至2.5亿元，上年同期盈利9715.47万元，亏损重要原因之一是主要产品“未上调价格”而同期“原材料成本逐步上升”，导致毛利率承压 [8] - 公司是国内重点集成电路设计企业，致力于智慧超高清、智慧视觉、人工智能、车载电子等领域大规模集成电路及解决方案开发 [10] - 截至1月27日收盘，公司股价报144元/股，最新市值为313亿元 [11] 行业动态 - 当前半导体行业面临严峻的供需形势和巨大的成本压力 [1] - 全行业芯片供应紧张、成本上升，导致封装成品交付周期变长，框架、封测费用等成本持续上涨 [4]

行业动态：半导体公司宣布产品涨价 - 两家半导体设计公司中微半导与国科微近期宣布对部分产品进行涨价 [1] - 中微半导宣布自1月27日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整，涨价幅度为15%至50% [1] - 国科微宣布自1月起对合封KGD产品进行涨价，其中512Mb产品涨价40%，1Gb产品涨价60%，2Gb产品涨价80%，外挂DDR产品价格调整另行通知 [5] 中微半导（688380.SH）详情 - 公司是一家以微控制器（MCU）研发与设计为核心的平台型芯片设计公司，为消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子等领域提供芯片级一站式整体解决方案 [3] - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润约为2.84亿元，同比增长约107.55% [3] - 业绩增长主要得益于新产品推出提升了产品竞争力，公司产品出货量持续攀升，且32位MCU出货量和营收占比扩大 [3] - 截至1月27日收盘，公司股价报45.71元/股，最新市值为183亿元 [3] 国科微（300672.SZ）详情 - 公司是国内重点集成电路设计企业，国家知识产权示范企业，长期致力于智慧超高清、智慧视觉、人工智能、车载电子等领域大规模集成电路及解决方案开发 [7] - 公司预计2025年归母净利润亏损1.8亿元至2.5亿元，上年同期盈利9715.47万元 [7] - 业绩亏损的重要原因之一在于主要产品“未上调价格”，而同期“原材料成本逐步上升”，导致在产品售价未同步调整的情况下毛利率承压 [7] - 截至1月27日收盘，公司股价报144元/股，最新市值为313亿元 [7] 涨价原因与后续计划 - 中微半导表示涨价原因是全行业芯片供应紧张、成本上升，导致封装成品交付周期变长，框架、封测费用等成本大幅度增加 [3] - 中微半导强调，如果后续成本再次发生大幅变动，价格也将跟进调整 [3] - 国科微表示，对于第二季度的价格涨幅，公司将根据第二季度KGD的涨幅进行调整，具体执行策略另行通知 [7]

行业涨价趋势 - 继存储芯片涨价后，芯片涨价的公司和品类正在扩容，模拟芯片和被动元器件也出现涨价迹象 [1][3][4] - 存储芯片涨价风暴可能影响整个芯片品类和电子产品制造链 [2] 公司具体涨价行动 - **中微半导**：自1月27日起对MCU、Nor flash等产品涨价，幅度为15%至50%，原因包括全行业芯片供应紧张、成本上升、封装交付周期变长及框架、封测费用上涨 [1] - **国科微**：自1月起对合封KGD产品涨价，其中512Mb产品涨40%，1Gb产品涨60%，2Gb产品涨80%，外挂DDR产品价格另行通知，并表示第二季度价格将根据KGD涨幅调整 [1] - **国巨**：自2月1日起对部分消费级规格电阻产品涨价，幅度为15%至20%，原因是晶圆成本显著上涨，电容产品价格维持不变 [4] 涨价驱动因素 - AI时代下，多模态应用与企业级存储需求爆发式增长是存储芯片价格上涨的主要原因之一 [2] - 全行业芯片供应紧张、原材料成本周期、封装及晶圆成本显著上涨是普遍提及的涨价原因 [1][4] - 高端模拟芯片（如德州仪器、ADI产品）的账期和交期开始拉长，其涨价品类主要对应AI服务器、汽车电子等下游领域 [3] 公司应对与规划 - 公司在日常经营中通过产能合作、提前备货、锁价等方式降本增效，并根据市场情况制定和调整价格策略 [2] - 公司正规划SoC平台DDR适配提速工作 [2]

行业动态 - 全行业芯片供应紧张 封装成品交付周期变长 框架、封测费用等成本持续上涨[1] - A股和港股半导体板块在相关公司发布涨价函后领涨[3] 国科微产品调价 - 公司自1月起对合封512Mb的KGD产品涨价40%[3] - 公司自1月起对合封1Gb的KGD产品涨价60%[3] - 公司自1月起对合封2Gb的KGD产品涨价80%[3] - 公司对外挂DDR的产品价格调整将另行通知[3] - 公司表示第二季度价格涨幅将根据第二季度KGD的涨幅进行调整 具体执行策略另行通知[3] 中微半导产品调价 - 公司决定于即日起对MCU、Nor flash等产品进行价格调整[1] - 公司产品涨价幅度为15%至50%[1] 市场反应 - 截至新闻发布日收盘 A股国科微股价上涨5.91%[3] - 截至新闻发布日收盘 A股中微半导股价上涨6.35%[3]