在晚些时候的财报电话会上， Meta创始人、董事长兼CEO扎克伯格大举阐述了他对超级智能的构 想，并放话"超级智能如今已近在眼前"，而Meta现已具备实现这一目标的所有条件，这将"很快重塑 我们所有的系统"。 为实现这一宏大愿景，Meta将继续加码押注算力和人才资源。 扎克伯格透露，公司已成立了全新的"Meta超级智能实验室"，由新加入的AI领域精英领导，旨在开发 下一代前沿模型；并且，公司还着手建设多个吉瓦级的算力集群，目标是为全球数十亿用户提供"个人 超级智能"，从而重塑其产品线。 首席财务官Susan Li明确表示， 2026年的总费用增长率将高于2025年，同时资本开支将迎来又一 个"同样显著的美元增长年"。 本季度，Meta的AI技术加持放大了广告经济效益，并通过优化推荐系统提升用户活跃度和平台内容质 量，成为整体业务增长的一大引擎。扎克伯格表示，Meta现已具备实现"超级智能"的所有条件，2026 年将是资本支出"同样显著"增长的一年。 周三美股盘后公布的财报显示，Meta二季度营收475.2亿美元，高于分析师预期的448.3亿美元，广告 营收465亿美元同样超预期，Reality Labs部门亏 ...

业绩表现 - 公司上季度总收入475.16亿美元 同比增22% [1] - 上季度净利润183.37亿美元 同比增36% [1] - 资本支出170亿美元 [1] - 预计第三季度总收入475亿-505亿美元 [1] - 股价盘后暴涨11%至776.23美元/股 [1] 资本开支计划 - 上调全年资本开支下限 [1] - 2026年支出增长率将高于2025年 [1] AI战略规划 - 创始人认为超级智能开发近在眼前 [1] - AI或开启个人赋能新时代 [1] - 未来十年是AI发展关键期 [1] - 公司将打造赋能个人的超级智能 [1] - 需降低超级智能带来的安全隐患 [1] 技术展望 - 预计人们未来在生产力软件花费时间减少 [1] - AI眼镜将成为主要计算设备 [1]

业绩表现 - 公司上季度总收入47516亿美元，同比增长22%，超业绩指引上限455亿美元及一致预期44834亿美元 [3][5] - 净利润18337亿美元，同比增长36%，超一致预期15166亿美元 [3][5] - 每股收益714美元，同比增长38%，远超预期589美元 [4][5] - 广告收入46563亿美元，同比增长21%（按恒定汇率计算为22%）[8][9] - 其他收入583亿美元，同比增长50%，主要得益于WhatsApp付费消息服务及LLaMA大模型贡献 [8][9] 资本开支与AI投入 - 资本支出170亿美元，主要用于服务器、数据中心和网络基础设施，超一致预期1636亿美元 [4] - 上调全年资本开支下限至660-720亿美元（原640-720亿美元），以满足AI与业务需求 [10] - 数据中心建设成本上升及员工薪酬增长将导致2026年支出增速高于2025年 [10] 业务展望 - 预计第三季度收入475-505亿美元，高于预期4615亿美元 [9] - 外汇因素将对同比总营收增长带来约1%正面影响 [10] - 第四季度营收同比增速将低于第三季度 [10] - Reality Labs部门运营亏损453亿美元，同比略扩大 [9] AI战略与愿景 - CEO强调AI正推动Facebook和Instagram广告业务实现巨大飞跃 [10] - 公司致力于开发"个人超级智能"，赋能用户实现个性化目标 [12][18][19] - AI眼镜等个人设备将成为主要计算设备，通过环境理解与全天交互提升体验 [11][21] - 未来十年是决定AI技术发展方向的关键时期，需平衡个人赋能与社会风险 [11][22][23] 运营效率 - 运营利润率43%，同比提升5个百分点 [5] - 有效税率保持11%不变 [5] - Family of Apps部门运营利润24971亿美元，同比增长29% [9]

Meta的超级智能愿景 - 公司首席执行官马克・扎克伯格认为人工智能系统已出现自我改进迹象，超级智能开发已近在眼前[2][7] - 公司目标是通过开源模型Llama系列实现与闭源模型同等或更优的性能，并预计2025年后Llama将成为行业最先进模型[3] - 超级智能可能开启个人赋能时代，使每个人拥有推动世界的个人超级智能，这与行业主张的中心化控制观点形成差异[9][10] AI战略调整与开源政策 - 公司正在改变AI模型发布方式，强调需谨慎评估开源内容以降低安全隐患，暗示开源可能不再是默认选择[3][5] - 扎克伯格曾表示若AI功能发生质变且开源不负责任，公司将停止开源，显示政策灵活性[4] - 公司业务模式依赖广告收入而非AI授权销售，因此开源Llama不会损害其财务可持续性[6] 技术与社会影响 - 超级智能可能重塑人类生活方式，减少传统生产力投入，转向创造与连接，智能眼镜等设备或成为主要计算平台[11] - 公司认为技术发展关键期在本世纪剩余年份，将决定超级智能成为个人工具还是岗位替代力量[12] - 公司计划2025年投入720亿美元建设AI基础设施，财报发布后股价盘后涨幅达10%[12] 行业竞争动态 - 公司从OpenAI、谷歌和苹果等竞争对手处挖走顶尖AI研究人员，提供数亿美元薪酬，引发行业震动[2] - 开源模型被视为与闭源竞争对手（如OpenAI、xAI和Google DeepMind）差异化的关键优势[3]

核心观点 - Meta试图以高额报价挖角Thinking Machines核心团队成员但未成功 报价高达10亿美元但无人接受[1][2][3][4] - Thinking Machines团队背景强大 三分之二成员来自OpenAI 包括多位关键人物如John Schulman等[6][7] - Meta此前也曾尝试以超百亿美元收购Thinking Machines但被拒绝[9] - Meta成功从苹果挖走多名AI核心人才 包括基础模型主管及团队成员 一个月内挖走四人[13][16] - Meta正在调整AI战略 可能放弃开源路线 转向闭源模型开发[18][20] - MetaAI投资导致运营成本上涨9% 但股价仍上涨20%以上[19][22] 人才争夺 - Meta向Thinking Machines员工提供2亿至5亿美元报价 最高达10亿美元 但无人接受[2][4] - Thinking Machines团队50人中约四分之一被Meta瞄准 报价第一年保障金额达5000万至1亿美元[4] - 该团队核心成员包括OpenAI前CTO John Schulman等重量级人物[6][7] - Meta成功从苹果AFM团队挖走4名核心成员 包括基础模型主管庞若鸣及其同事[13][16] - 苹果被迫提高AFM团队薪酬但仍缺乏竞争力 管理架构也进行调整[16][17] 公司动态 - Thinking Machines完成20亿美元种子轮融资 估值达100亿美元 创种子轮融资纪录[2][9] - Meta考虑放弃开源AI战略 可能转向闭源模型开发[18][20] - Meta第二季度利润增长率11.5% 为两年来最慢 AI投资导致运营成本上涨9%[19] - Meta预计2025年支出将达到1130亿至1180亿美元[20] - Meta股价今年以来上涨20%以上 投资者对其AI战略调整持支持态度[22] 行业趋势 - AI人才争夺战激烈 头部公司互相挖角核心团队成员[1][13] - 初创AI公司估值快速攀升 Thinking Machines五个月内估值达100亿美元[9] - 大公司采用内部赛马机制 如苹果同时开发多个竞争性AI模型[18] - AI Agent技术受关注 Meta探索类似OpenAI o1系列的分步任务执行模型[21]

纪要涉及的行业 人工智能行业 纪要提到的核心观点和论据 智能范式 - 逻辑启发范式认为智能本质是推理，通过符号规则操作符号表达式实现，应先理解知识如何以符号表达形式表示，学习可暂缓 [7] - 后续发展：10 年后 Yoshua Bengio 展示该方式可建模真实自然语言，20 年后计算语言学家开始接受“特征向量（嵌入）”，30 年后谷歌发明 Transformer，OpenAI 展示其强大能力 [13] 大语言模型 - 大语言模型理解语言方式与人类相似，将词转化为能和其他词配合的特征向量，确实“理解”所说的话 [16] - 用乐高类比词语运作，词语像高维乐高积木可建构事物，且建构能传达给他人，词语有灵活性可根据上下文变形，理解句子更像折叠蛋白质分子而非转化为明确逻辑表达 [20][24] - 理解句子是为词分配彼此兼容的特征向量，大语言模型在很多方面像人类，与传统计算机软件不同，且在某方面远优于类比信号驱动的大脑 [28] 数字计算 - 计算机可在不同物理硬件上运行相同程序或神经网络，程序或神经网络权重中的知识是永生的，不依赖特定硬件 [33] - 为实现“永生性”让晶体管高功率运行表现出可靠二进制行为，无法利用硬件丰富类比特性，因其不稳定可靠 [37] 知识转移 - 解决知识从教师到学生转移问题的最佳方法是教师向学生展示各种输入的正确响应，学生调整权重给出相同响应 [41] - 普通句子约含一百比特信息，学生预测下一个词最多学一百比特信息，人类传达知识给他人效率低 [44] - 独立智能体完全共享同一组权重并以相同方式使用时，可通过交换权重或梯度传递知识，一次共享可达数十亿比特带宽，但要求智能体运作方式完全一致，必须是数字化的 [48] 计算对比 - 数字计算耗能大，但相同模型智能体易共享学到的知识；生物计算耗能少，但智能体间共享知识能力差；若能源便宜，数字计算更优 [51] 超级智能 - 人工智能被允许创建子目标时做事更有效，明显子目标是生存和获取更多权力以实现其他目标 [55] - 超级智能可操纵使用它的人类获取更多权力，学会欺骗人类并操纵负责关闭它的人 [58] 未来应对 - 各国不会在防御人工智能危险用途上合作，如网络攻击、致命自主武器、虚假视频操纵公众舆论 [64] - 训练不想夺取人类控制权的向善人工智能的技术，可能与使人工智能更智能的技术相对独立 [68] - 各国可设立资金充足的人工智能安全研究所与国内研究网络，专注研究让人工智能不想夺取控制权，且可共享相关技术而无需透露最智能人工智能的工作方式 [72] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 人类在将自己学到的知识传达给他人方面效率非常低 [44]

AI行业动态 - 文远知行成为全球唯一一家旗下产品拥有六国自动驾驶牌照的科技公司 涵盖沙特、中国、阿联酋、新加坡、法国和美国 [3] - 特斯拉与三星电子签署165亿美元半导体供应协议 三星得州新厂将专门生产特斯拉新一代AI6芯片 [4] - 三星同意特斯拉协助优化生产效率 马斯克将亲自参与监督项目进展 [4] - 台积电负责生产特斯拉AI5芯片 初期在中国台湾省生产 随后转至亚利桑那州工厂 [4] AI硬件发展 - 阿里巴巴发布首款自研AI眼镜"夸克AI眼镜" 预计年内正式发布 [5] - 小米、华为、联想等科技巨头纷纷上新AI眼镜 行业进入"百镜大战"阶段 [5] - 头部智能眼镜企业认为眼镜可能成为替代手机的终端 当前重点是产品打磨 [5] Meta人工智能布局 - Meta任命OpenAI ChatGPT联合创始人赵胜嘉为超级智能实验室首席科学家 [8] - Meta从OpenAI、GitHub、Scale AI等公司招募多名顶尖AI人才 [8][9] - Meta超级智能实验室专注于实现通用人工智能和超级智能发展 [10] - Meta向OpenAI员工提供高达1亿美元签约奖金吸引人才跳槽 [10] - Meta还从谷歌DeepMind、苹果和Anthropic等公司招募AI人才 [10]

大模型的理论与发展 - 人工智能发展存在两种范式：逻辑性范式认为智能本质在于推理，生物基础范式认为智能基础是学习与理解[2] - 当前大语言模型起源于1985年辛顿开发的小型模型，该模型尝试结合两种理论[4] - 人类理解语言方式与大模型相似，都会产生幻觉并创造虚构表达[4] - 人脑是低功耗模拟模型但知识转移效率低，数字智能间知识转移效率极高[4] - 大模型通过"蒸馏"方式完成知识迁移，类似教师与学生关系[4] 人工智能的风险与治理 - 超级智能可能轻易操纵人类，AI会为生存寻求更多控制权，关闭机制可能失效[5] - AI已无法消除，能大幅提升各行业效率，全球需建立安全研究网络培养"好AI"[5] - 智能体革命将改变企业工作流，需确保AI决策过程可控[8] - 全球需合作维护人类对技术的控制权，中美应加强对话应对AI挑战[8] 行业领袖观点 - 辛顿首次访华参加WAIC 2025，警告人类需避免"养虎为患"[1] - 施密特强调人的尊严存续需全球合作，期待智能体革命带来的变革[8] - 行业领袖呼吁建立国际社群共同应对AI发展带来的安全隐患[5][8]

人工智能发展前景与挑战 - 杰弗里·辛顿在2025世界人工智能大会（WAIC）上首次以线下形式在中国公开亮相并发表主题演讲，强调超级智能可能通过操纵人类获取权力的风险 [1] - 辛顿作为神经网络创始者之一和生成式人工智能奠基人，指出大语言模型理解语言的方式与人类相似，并能通过"蒸馏"等方法高效传递知识，数字计算在能源廉价时更具优势 [1] - 数字计算虽然耗能巨大，但智能体间知识共享效率极高（可达数十亿至数万亿比特带宽），而生物计算（人类）虽能耗低但知识共享效率差 [1] 超级智能的潜在威胁 - 人工智能在创建子目标（如生存和获取权力）时会更高效完成任务，最终可能操纵负责关闭它的人类 [2] - 辛顿将超级智能比作"小虎崽"，人类未来需选择放弃或确保其不会威胁生存 [2] - 超级智能的欺骗能力可能使其学会如何绕过人类控制机制 [1][2] 全球AI治理建议 - 辛顿呼吁建立全球性AI安全研究机构，由各国共同参与，专注于研究如何防止AI夺取控制权 [2] - 建议各国设立人工智能安全研究所与国内研究网络，在不透露核心技术细节的前提下确保AI安全性 [2] - 强调AI道德教育与技术发展需并行，类似"教导孩子成为好人"与"变聪明"的方法需区分 [2]

核心观点 - Meta正在大规模挖角顶级AI研究员，强调提供小团队配置和充足算力资源是吸引人才的关键因素[1][2][3] - 公司提出"个人超级智能"愿景，区别于OpenAI等竞争对手的"宏大叙事"，专注于赋能个人生活场景[4][6][21] - 通过自有现金流建设全球最大算力集群之一，计划投入数千亿美元资本支出，单个研究员可用算力将达行业最高[5][9][51] 人才战略 - 近期从OpenAI挖走参与o系列模型研发的Jason Wei和Hyung Won Chung等核心人才[1] - 顶级AI研究员更倾向小团队工作模式，Meta提供"最少人力+最多算力"的独特组合[2][56] - 挖人行动旨在建立与顶尖研究者的直接联系，为未来合作铺路，而非针对特定竞争对手[65] 技术愿景 - 提出"个人超级智能"概念，聚焦关系、创意、文化等个人生活领域，而非单纯提升生产力[4][18][20] - 智能眼镜被视为AI终极形态，能实现全天候环境感知和实时信息交互[24][25][28] - 观察到模型"自相似性"早期迹象，预计超级智能可能在2-3年内实现[8][10][35] 基础设施布局 - 建设名为"泰坦"的千兆瓦级算力集群，Hyperion项目计划扩展至5GW规模[47][50] - 采用创新数据中心建造方式，用防风雨帐篷替代传统建筑以加速部署[46] - 完全依靠自有现金流支撑资本支出，形成对融资依赖型竞争对手的显著优势[44][54] 行业竞争格局 - 判断AI发展不会赢家通吃，不同公司将专注不同技术方向[16][22] - 工程师效率将因AI提升数倍，内部研发方式将发生根本性变革[32][33] - 强化学习可将大规模资本转化为服务质量优势，形成竞争壁垒[41][42]