事件概述 - 微信平台于2月4日发布公告，宣布对腾讯元宝的违规链接进行处置，限制其在微信内直接打开 [1] - 处置原因为元宝的春节营销活动存在诱导用户高频分享链接至微信群等违规行为，干扰平台生态秩序、影响用户体验 [1][3] - 元宝官方微博随后回应，称正在紧急优化调整分享机制，将尽快上线以确保用户体验 [2] 违规行为定性 - 微信依据《微信外部链接内容管理规范》进行研判，认定元宝活动属于“诱导分享违规” [4] - 具体违规形式包括：通过“做任务”、“领红包”等方式，以金钱奖励（红包）诱导用户分享及传播外链 [3][4] - 其他违规形式示例还包括：通过签到打卡、邀请好友协助（助力、砍价）、设置收集任务（集赞、集卡）等形式诱导分享 [4] 涉事产品背景 - 腾讯元宝是腾讯公司基于自研混元大模型开发的C端AI助手App，于2024年5月上线 [7] - 该产品于2025年11月接入了微信支付 [7] - 本次涉事的“春节10亿红包”活动于今年2月1日上线，用户可通过活动页面抽取或通过好友分享的链接、口令领取红包 [7] 平台监管行动 - 此次处置是微信近期发布的《针对第三方违规行为的打击公告》的一部分，旨在打击以春节为主题集中爆发的过度营销、诱导分享等违规行为 [3] - 微信表示将持续关注各项春节营销活动运行情况，结合用户反馈并依据平台规则进行管理 [5] - 处置措施自公告发布之日（2月4日）起生效 [5] 相关方回应与澄清 - 在微信公告发布前一日（2月3日），腾讯元宝曾发布“辟谣”帖，澄清“抢元宝红包会导致微信闪退，余额清零”的说法不实 [7] - 元宝方面澄清其App与微信是两个独立应用，不存在直接导致微信闪退的技术关联，并强调用户在元宝内获得的现金红包奖励受严格金融安全保障 [7]

OpenClaw (Clawdbot) 的产品定位与核心能力 - 公司创始人Peter Steinberger将OpenClaw定位为“电脑里的怪异朋友”，而非简单的ChatGPT套壳工具，强调其是“挣脱锁链的怪兽”，具有更高的自主性和能力上限 [3] - 该AI产品能够直接操控用户的文件系统、终端和浏览器，在获得权限后可以执行用户能做的任何事 [5] - 其核心特点是“极度足智多谋”，具备强大的自主学习和问题解决能力，例如在未被明确编程的情况下，能自动处理音频消息，通过查找工具和API自行完成转码与理解 [11] OpenClaw 的实际应用与颠覆性案例 - 公司展示了其产品在真实场景中的强大自动化能力：例如，仅通过一张Bug截图，OpenClaw就能自动完成从理解问题、检查代码仓库、修复代码、提交更改到回复用户的完整流程 [7] - 产品已深度集成到创始人的数字与物理生活中，控制着邮件、日历、文件、智能家居设备（如灯光、音乐、摄像头、智能门锁）等，其自主配置和操作能力达到了类似电影《2001太空漫游》中HAL的水平 [12] - 在复杂任务处理上，产品能模拟人类操作浏览器，完成包括信息提取、表单填写、验证码处理在内的全流程，例如在航空公司网站完成值机操作 [13] 对现有移动应用生态的颠覆性预测 - 公司创始人预测，手机中80%的应用程序（APP）未来将被AI助手取代，因为这些APP的功能可以通过与像OpenClaw这样的AI进行自然语言交互来更高效、个性化地实现 [1][16] - 其逻辑在于，AI助手以聊天为界面，比传统APP更自然便捷，并且能通过持续互动深度了解用户偏好，无需重复设置，从而在睡眠监测、健身提醒、购物比价等多个场景替代单一功能APP [16] 用户社区与创新应用场景 - 用户社区开发了多样化的应用场景，将OpenClaw用作家人、室友或助理，功能包括管理家庭日程、同步兴趣点、收藏社交媒体内容、生成待办列表、监控健康数据、管理密码等 [14][15] - 更具体的应用包括让AI助手帮忙记账、安排健身计划、购物，甚至监控孩子作业，并能通过识别照片中的食物来估算卡路里并进行个性化提醒 [15] 技术理念与编程范式变革 - 公司倡导一种极简的AI编程和工作流，摒弃了复杂的计划模式、MCP（模型上下文协议）、编排器或子代理等“最佳实践”，主张直接与AI对话来解决问题 [17] - 这种方法催生了“氛围编程”（Vibe Coding），即开发者通过与AI持续对话、迭代想法来共同完成项目，人的创意和直觉（Human-in-the-loop）变得比具体的编程技能更重要 [24][25] - 该产品极大地降低了编程门槛，使得非技术人员（如未使用过GitHub的普通人、前律师）也能通过自然语言指令完成代码编写、调试甚至提交Pull Request，将复杂的技术细节隐藏起来 [20][21][23][25] 产品面临的安全挑战 - 尽管功能强大，但产品存在显著的安全风险，包括可能泄露个人信息，以及容易受到“提示注入”攻击 [26] - 根据安全测试，在信息提取测试中，系统提示词在第一轮对话中就泄露了，提取成功率高达84% [26] - 在对抗性测试中，针对23次提示注入攻击尝试，成功了16次，注入成功率高达69.6% [29] - 早期用户承认这是“与安全性的权衡”，但仍尝试将其用于管理家族企业，处理发票、库存和客户联系等业务 [30]

腾讯元宝派产品功能发布 - 腾讯旗下AI助手“元宝”于2月1日正式宣布其社交功能“元宝派”公测上线，这是一个允许用户与派友及AI共同参与社交玩法的线上派对 [1] 核心功能与应用场景 - **个性化资讯推送**：用户可通过@元宝指令，设置定时推送感兴趣的特定领域资讯，例如“每天20点15分定时推送今天的赛事新闻” [4][5] - **图像识别与健康管理**：用户可发送图片给元宝，由其识别食物热量并分析营养构成，例如识别一盘健身餐热量约为480大卡，并详细列出各成分热量及营养评价 [7][9] - **智能图像处理**：用户可通过引用图片并@元宝，下达指令进行创意P图，例如“随机选择合影里一个人变成财神”或“改成可爱3d动画风格” [10][11][16] - **智能提醒服务**：用户可通过一句话指令让元宝设置定时提醒，例如“每天晚上8点提醒爸爸量血压”，AI会智能识别并准时提醒 [14] - **聊天内容总结**：用户可要求元宝总结群聊动态或汇报AI当日活动，例如总结派内讨论的红包、视频点播、战略辩论等话题，或汇报其播报新闻、解答问题、玩成语接龙等全天活动 [19] - **信息真伪甄别**：用户可转发可疑资讯链接给元宝请求辟谣，AI能分析内容套路并指出夸大宣传之处，例如针对宣称“治愈率100%”的癌症偏方文章进行驳斥 [20][21][22] - **实时互动与内容共享**：元宝派整合了腾讯会议能力，支持用户进行音视频连麦，并可随时@元宝解答问题，如在聊天中询问图片景点信息，元宝可识别并回答“山西朔州应县的应县木塔” [23][24][25] - **协同娱乐**：用户可在派内@元宝推荐电影或歌曲，与派友实现“边看边聊”或“一起听歌”的共享娱乐体验 [26][27][29][30][31] 公测参与方式与市场反响 - 公测期间，用户需将元宝APP更新至2.56.0以上版本，通过“我们”入口下的“派邀请码”功能输入邀请码（如BXMO5、BU11N）以获得创建派的资格，邀请码数量有限 [33][35][36][37] - 产品上线后曾因瞬时流量激增导致部分服务短暂不稳定，公司已迅速恢复服务 [41]

公司产品动态 - 腾讯旗下AI助手“元宝”于2月1日宣布其“元宝派”功能公测上线 [1] - 公测期间，用户需将元宝APP更新至2.56.0以上版本，并通过输入邀请码获得创建“派”的能力 [1] - 未获得邀请码的用户可通过朋友分享的派链接或派号加入“派” [1] - 在“元宝派”中，用户可以建立或加入一个“派”，与好友聊天，并能艾特元宝进行问答 [1] - “元宝派”公测版本已打通腾讯视频和QQ音乐的内容生态，支持用户与派友一起听音乐、看电影 [1] 市场表现与用户反馈 - 截至发稿时，元宝APP已升至苹果应用商店免费App排行榜第一名 [1] - 此次“元宝派”公测是继公司启动10亿红包活动后，该产品的又一次市场推广举措 [1]

腾讯元宝App市场表现 - 腾讯旗下AI助手应用“元宝”于2月1日升至苹果应用商店免费App排行榜第一名 [1] - 此次排名跃升与公司宣布开启10亿现金红包活动直接相关 [1] 中国AI助手应用市场竞争格局 - 苹果应用商店免费App排行榜显示，AI助手应用竞争激烈，头部产品主要由大型互联网公司推出 [2] - 腾讯“元宝”位列榜首，字节跳动旗下“豆包”位列第二，阿里巴巴旗下“千问”位列第八 [2] - 排行榜中AI应用功能高度同质化，普遍涵盖对话问答、写作、办公、搜索及图像处理等能力 [2]

公司战略与年度关键词 - 公司将“勇攀高峰”确立为年度关键词，并聚焦打造“豆包/Dola”AI助手应用作为短期核心目标 [1] - 公司CEO将AI时代视为不亚于“PC+互联网”级别的历史性机遇，并认为竞争窗口期正急剧缩短，从PC时代的十余年压缩至移动互联网时代的短短几年 [2] - 公司战略要求业务上做到战略聚焦与整合协同，持续提升业务投入和效率，文化上做到始终创业 [3] AI助手“豆包/Dola”的战略定位 - 短期内，公司的战略“高峰”是全力做好“豆包/Dola”AI助手应用 [2] - 攀上AI助手这座高峰，意味着公司必须在AI模型能力上跻身行业最前列，并通过产品整合既有服务以提升用户体验 [2] - 公司看好ToB领域的MaaS（模型即服务）机遇，认为C端助手与B端服务将形成合力，共同驱动模型能力突破 [2] - 公司基础模型综合实力处于中国第一梯队，图像与视频生成模型能力位于国际第一梯队，但豆包用户与全球顶级产品仍有差距 [4] 人才与激励战略 - 公司将人才战略置于支撑性地位，目标是在全球各个市场确保员工薪酬竞争力和激励回报“领先于头部水平” [3] - 2025年12月，公司推出力度空前的激励方案：2025全年绩效奖金（含绩效期权）总投入同比提升35%，调薪总投入提升1.5倍，并全面提高所有职级的薪酬总包上下限 [3] - 公司员工的平均晋升比例与速度已高于行业头部水平，公司将人力投入视为“投资” [3] - 公司意图以顶级激励在全球范围内吸引并保留顶尖人才，以构建攀登AI高峰的核心战斗力 [3] 技术愿景与业务逻辑 - 公司选择AI助手与其使命“激发创造，丰富生活”一脉相承，技术逻辑从“推荐时代”的“计算换体验”演进至“AI时代”的“计算换智能” [2] - AI助手的应用场景已从问答、创作迅速扩展至图像、编程等领域，其实用价值与进化潜力已毋庸置疑 [2]

公司战略与AI业务定位 - 公司CEO梁汝波将AI时代视为至少是PC加互联网级别的重大高峰机遇，并指出抓住新高峰的公司将迈上大台阶 [3] - 对于公司而言，短期内的战略高峰是做好面向消费者的AI助手应用豆包及其海外版Dola [3][4] - 公司认为自身基础模型综合实力处于中国第一梯队，图像和视频生成模型综合能力处于国际第一梯队 [3] - 豆包产品的用户规模和增长较快，产品体验有提升，但与全球最头部的同行相比仍有差距 [3] 行业机遇与竞争态势 - 回顾过去50年科技行业，每15至20年涌现一次高峰机会，如PC、Web和Mobile时代，分别成就了微软、谷歌和苹果等企业 [3] - 高峰机会的持续时间在变短，例如PC时代竞争持续十几年，而Mobile时代在iPhone发布后约4年（2007年至2011年）就明确了格局 [4] - 新高峰出现时，有机会参与的公司不多，而攀上过前一个高峰的公司（如通过PC入局的苹果、通过Web上车的谷歌）往往机会更大 [3][4] - AI助手的应用场景已从搜索问答、内容创作延伸至图片生成编辑、AI编程等多个领域，展现了实用价值并会不断解锁新场景 [4] 业务发展重点与规划 - 攀登AI高峰的重中之重是使AI模型能力达到行业前列，并通过助手应用整合好已有的产品服务 [4] - 除消费者端助手产品外，在To B领域，模型即服务（MaaS）也有很大机会，是火山引擎过去一年发展最快的业务 [4] - 公司认为同时做好To C助手和To B MaaS，才能使模型能力更全面，并推动模型追求智能上限 [4] 人才与激励策略 - 公司认为勇攀高峰需要提高人才密度并加大激励，以吸引和留住人才 [5] - 公司员工每年的晋升比例和速度整体比其他头部公司更高、更快，且职业生涯越早期加入的员工发展越快 [5] - 2025年12月，公司宣布加大全球人才投入，具体措施包括：全年绩效评估周期的奖金（含绩效期权）投入相比上个周期提升35%，调薪投入较上个周期提升1.5倍，并提高所有职级薪酬总包的下限和上限 [5] - 新激励政策的总体目标是确保员工薪酬竞争力和激励回报在全球各个市场都“领先于头部水平” [6] - 公司将人力投入视为投资，认为人力投资回报好意味着公司业务好、员工回报高 [6] 公司治理与社会责任 - 公司将认真对待公众和监管，主动实现社会效益最大化 [6] - 公司强调要尊重用户与客户，高标准保护其利益，尤其是数据与隐私安全 [6] - 在行业关系上，公司态度上谦虚认真，业务上多探索外部合作，旨在建立健康互信、互助的关系 [6]

报告行业投资评级 - 行业评级：超配 [2] 报告核心观点 - Moltbot（原Clawdbot）作为一款开源、可本地部署的AI助手，将推动终端容器化成为主流 [1][4] - Moltbot通过“会话隔离”机制，在主会话中拥有完整系统权限，在非主会话中自动切换到Docker容器沙箱执行，从而在实现强大自动化能力的同时保障安全 [4] 产品核心特性与突破点 - Moltbot几乎可以完全控制用户电脑，没有传统“护栏”，能像真人一样操作电脑上的一切 [3] - Moltbot拥有近乎无限的长期记忆系统，可自动总结对话并提取关键信息存入长期记忆 [3] - Moltbot完全通过聊天应用交互，支持WhatsApp、Telegram、Slack、Discord、Google Chat、Signal、iMessage、Microsoft Teams、WebChat等 [3] - Moltbot架构由Gateway（网关）、Agent（智能体）、Skills（技能）和Memory（记忆）构成，记忆系统可存储两周对话记录并主动推送提醒 [2] 工作流程与安全架构 - Moltbot工作流程采用“消息应用⇄网关⇄AI大模型+工具”架构，网关运行在用户本地设备上 [4] - 为平衡功能与安全，Moltbot引入“会话隔离”机制，区分“主会话”与“非主会话” [4] - 在主会话中，Moltbot拥有完整系统权限，可读写文件、执行bash命令、控制浏览器、操作日历 [4] - 在非主会话（如群聊）中，Moltbot自动切换到“沙箱模式”，所有操作在Docker容器内执行，无法触及真实数据 [4] 建议关注标的 - 终端容器：中科创达（已覆盖）、软通动力（已覆盖） [5] - 云端容器：优刻得 [5] - CPU：海光信息（已覆盖）、龙芯中科、中国长城 [5] 行业近期表现 - 近一年计算机行业指数上涨31.82%，同期沪深300指数上涨23.60% [6] - 计算机行业相对沪深300指数近1个月、3个月、12个月的表现分别为10.17%、2.95%、31.82% [6]

字节跳动AI手机项目进展 - 字节跳动已于2025年底开启“豆包手机助手”正式版项目，新机预计将于2026年第二季度中晚期发布 [1] - 供应链人士称，公司对新机的市场预期相比第一代测试版有大幅提升 [1] - 第二代豆包手机将继续与中兴通讯旗下努比亚合作，由中兴负责硬件，豆包负责AI软件 [1] AI手机行业竞争格局 - AI助手被视为AI手机的关键落地场景，目前主流手机厂商如华为、荣耀、小米、OPPO均以自研AI助手为主 [2] - 字节选择与中兴合作，一个重要原因是中兴自身没有成熟的AI助手，这类似于华为鸿蒙智行早期与赛力斯的合作模式 [2] - 多数手机厂商不愿将核心的“灵魂”（AI助手）交由外部公司掌控 [2] - 除中兴外，字节跳动背后还有锤子手机的技术遗产，而阿里巴巴已与苹果深度合作，并可能推出自有手机 [3] AI硬件生态发展趋势 - 智能终端硬件形态正从手机扩展到眼镜、车载屏幕、人形机器人等领域，这些设备均需与AI助手深度整合 [4] - 未来，AI应用与硬件厂商的合作将越发深入频繁，互联网大厂可能亲自下场造硬件以获取装机量和用户，例如阿里巴巴近期推出了夸克眼镜 [4] - 行业可能形成分层生态：高数据隐私安全要求的服务（如支付、社交）由平台严格控制；低敏感度场景（如修图、信息查询）则向AI Agent调度开放 [4] - 部分手机厂商将通过授权集成更多中小第三方应用，以打造功能更强大的系统级AI助手 [4] - 豆包手机的此次推进，标志着AI手机发展已从技术演示阶段进入“生态博弈阶段” [4]

春节AI红包营销大战 - 腾讯旗下AI助手元宝App计划在2月1日启动新春活动，发放总额10亿元人民币的现金红包 [2][3] - 百度宣布自1月26日至3月12日，用户在百度App使用文心助手可瓜分5亿元人民币现金红包 [2][3] - 百度App将作为首席AI合作伙伴登上2026北京广播电视台春节联欢晚会 [3] - 字节跳动旗下火山引擎已确定成为今年央视春晚的独家合作伙伴，有消息称其AI产品豆包也将在春晚发放红包 [2][3] - 腾讯董事会主席马化腾表示，元宝分10亿元现金活动旨在重现当年微信红包的盛况，并指出2025年是AI大年，腾讯在AI领域投入较多 [4] AI助手功能拓展与场景竞争 - 百度文心App于1月27日宣布开启行业首个“多人、多Agent”群聊功能内测，用户可分享群口令拉好友加入，群内包含多种AI助手 [4][5] - 文心相关负责人表示，其目标并非取代微信，而是提供一个借助AI能力更好完成任务的平台 [5] - 腾讯元宝于1月26日开启名为“元宝派”的社交AI玩法内测，AI可总结群聊、创建兴趣活动并担任监督员，更关注AI在群体中的社交价值 [5] - 阿里巴巴的千问此前强调“能办事”的能力，旨在为AI助手增添使用场景和用户粘性 [2] - 行业观点认为，AI助手正通过“群聊”等社交功能布局，试图打破用户单纯使用基础功能的习惯，将产品力和社交能力打造成用户黏性的新增长点 [4][5][6] 市场竞争格局与用户数据 - 根据月狐数据发布的去年12月原生AI应用月活榜单：豆包以超过2亿月活排名第一，元宝以1.12亿月活排名第二，DeepSeek以约0.68亿月活排名第三，千问以0.27亿月活排名第四 [6] - 该榜单第十名的月活规模已降至约0.05亿（500万） [6] - 百度旗下文心助手（通过百度App）的月活用户数在1月20日已超2亿 [6] - 阿里巴巴千问宣布其C端月度活跃用户在今年1月已超过1亿 [6] - 行业观点认为，当前C端AI助手竞争是大厂依托生态的烧钱内卷格局，市场处于群雄争霸阶段，2025年是巨头们的争夺门票年 [4][6]