11月4日，农业农村部召开黄淮海秋播工作调度会，会议指出，黄淮海地区小麦产量约占全国九成，地 位举足轻重，前期持续连阴雨造成播期延迟、进度偏慢，给冬小麦安全过冬带来挑战。各地农业农村部 门要抢抓秋末冬初适播窗口期，加力推进抗湿播种、"四补一促"、病虫害防控、冬前田管等重点任务落 实，确保小麦种足种满种好、培育壮苗安全越冬。 本周三（11月5日），强麦期货主力合约仍保持不变，截止发稿，强麦主力报3050.00元。 市场资讯： 据欧盟委员会，截至11月2日，欧盟2025/26年大麦出口量为376万吨，而去年为173万吨；欧盟2025/26 年软小麦出口量为803万吨，而去年为832万吨。 美国农业部数据显示，截至2025年10月30日当周，美国小麦出口检验量为350293吨，前一周修正后为 269420吨，初值为258543吨。2024年10月31日当周，美国小麦出口检验量为217633吨。本作物年度迄 今，美国小麦出口检验量累计为11825139吨，上一年度同期9812276吨。美国小麦作物年度自6月1日开 始。 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 供给端新作玉米增产，折合集港成本下移至2100元/吨附近，11月东北及华北新玉米集中上市，供应充足，港口库存企稳提升；替代品方面，小麦对玉米无饲用替代优势，替代量减少，进口玉米拍卖停拍，替代进口谷物价格优势减弱，未来进口量或维持低位 [8][49] - 需求端生猪存栏增长带动饲料需求向好，但养殖端亏损，玉米建库意愿不高，现货采购不积极，按需补库为主，饲料企业库存或企稳小幅回升；深加工企业扭亏为盈，开工率回升，企业库存小幅提升，采购积极性增强 [8][49] - 现货方面，11月供应增加，供需偏宽松局面未变，价格或受售粮进度及下游建库意愿影响围绕成本价格震荡；期货方面，2601合约供应压力大，但受种植成本和替代品减少支撑，2605及后合约受小麦最低收购价支撑 [8][49] - 策略上，现货企业适当补库，期货投资者可尝试多单轻仓介入并注意止损 [8][49] - 重要变量包括收抛储及关税政策、地缘局势、天气等 [8] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 现货方面，10月新粮上市，玉米价格季节性下跌；东北月初上货量大使价格下行，中旬北港价格上涨带动产区及深加工价格上调，后续仍有压力；华北中上旬阴雨使收购价下跌，月末收割结束价格反弹但仍震荡筑底；销区价格跟随产区下跌，下游饲料企业观望，多执行前期订单 [10] - 期货方面，截止10月31日，大连玉米期货主力合约2601合约报收2130元/吨，较上月末持平 [11] 基本面分析 玉米供应 - 截至10月末，全国秋粮收获接近尾声，冬小麦播种进度不一 [14] - 截至10月24日，北方四港玉米库存108万吨，环比增加18万吨，同比下降72万吨；南方港口玉米库存60.7万吨，较9月增加15.7万吨，同比增加40.4万吨；10月港口玉米库存随新作上市逐步小幅企稳回升 [14] 国内替代品 - 截止10月31日，全国玉米均价2203元/吨，小麦均价2510元/吨，玉米价格较小麦低307元/吨；10月小麦价格大范围上涨，供应端流通量减少，需求端面粉企业补库和小麦饲用替代需求复苏，中下旬供需紧张局面缓解 [16] 进口替代谷物 - 2025年9月我国进口粮食1583万吨，环比增加12.3%，同比增加12.5%；1 - 9月累计进口10673万吨，同比减少16.1%；9月进口谷物270万吨，环比增加68.8%，同比增加3.0%；1 - 9月累计进口1849万吨，同比减少57.7% [20] - 9月我国进口玉米6万吨，环比增加2万吨，增幅50%，同比减少25万吨，减幅81.9%；1 - 9月进口93万吨，同比减少1195万吨，减幅92.7%；高粱、大麦、小麦、大米进口量有不同变化 [20][21] - 当前广东蛇口港东北玉米主流自提价格2230元/吨左右，巴西玉米和美湾玉米近月船期到港完税价2029元/吨和2557元/吨，澳大利亚大麦和美国高粱近月船期到港完税价2052元/吨和2437元/吨；巴西远月船期玉米理论进口利润300元/吨左右，但受配额限制，其他进口谷物替代优势减弱，未来进口量或维持低位 [33] 饲用需求 - 2025年9月，全国工业饲料产量3036万吨，环比增长3.4%，同比增长5.0%；三季度总产量24653万吨，同比增长6.6%；饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比33.6%，同比下降2.4个百分点 [35] - 截止2025年9月末，能繁殖母猪存栏4035万头，环比减少8万头降幅0.2%，同比减少28万头，下降0.7%；从不同数据推算，截至明年上半年生猪出栏或基本处于小幅增加过程，且保持同比增加，饲料产量有望继续小幅增长且同比增加 [37] - 截至10月30日，全国样本饲料企业平均库存时间24.10天，较9月下降1.91天，环比下跌7.34%，同比下跌13.74%；10月新季玉米上市，价格偏弱，下游饲料企业观望，远期订单签订一般 [38] 深加工需求 - 10月原料玉米集中上市，价格下跌，深加工企业成本下降，利润改善，开工率提升；全国60家玉米淀粉生产企业总产量127.9万吨，环比增加20.47万吨，开工率58.98%，环比升高9.44%，同比降低6.67%；149家深加工企业玉米消费量预估为525万吨，较上月增加26万吨，较上年同期下降5万吨 [40] - 10月玉米淀粉企业生产利润修复提升，截至10月底，吉林、山东、黑龙江玉米淀粉对冲副产品利润有不同程度升高 [40] - 截至10月29日，加工企业玉米库存总量282.7万吨，较上月增加70.9万吨，月环比增加33.47%，同比下降17.1%；库存先降后增，深加工企业收购积极性不强，按需采购为主 [41] 供需平衡表 - 2025/26年度，中国玉米种植面积44873千公顷，增幅0.3%，单产每公顷6600公斤，总产量29616万吨，增0.4%；饲用消费需求高位小幅回落，深加工消费量止降回升，消费量29969万吨，较上年度基本持平，进口量调降 [47] - 东北地区光温水条件好利于秋收，华北大部、黄淮东部利于产量形成，但豫陕晋等地多雨影响秋收，预计后期华北西部、黄淮西北部降水偏多；10月全国玉米产区集中收获，市场供应量有望增加，今年进口规模下降，结转库存低位，后期储备收购启动，预计价格以稳为主 [47] 后期展望 - 观点与报告核心观点一致，即供给、需求端情况及现货、期货价格走势判断 [8][49] - 策略为现货企业适当补库，期货投资者多单轻仓介入并注意止损 [8][49] - 重要变量包括收抛储及关税政策、地缘局势、天气等 [8]

数据来源：中国海关，智研咨询整理 知前沿，问智研。智研咨询是中国一流产业咨询机构，十数年持续深耕产业研究领域，提供深度产业研 究报告、商业计划书、可行性研究报告及定制服务等一站式产业咨询服务。专业的角度、品质化的服 务、敏锐的市场洞察力，专注于提供完善的产业解决方案，为您的投资决策赋能。 根据中国海关数据显示：2025年9月中国大麦进口数量为123万吨，同比增长30.9%，进口金额为3.18亿 美元，同比增长35.4%。 近一年中国大麦进口情况统计图 相关报告：智研咨询发布的《2026-2032年中国燕麦行业市场运营格局及未来前景分析报告》 ...

消费需求升级 - 消费者对蔬菜品质的追求日益提升，绿色有机标识和产地溯源码成为蔬菜包装标配，羽衣甘蓝、西兰苔等特色蔬菜受青睐 [1] - 百姓餐桌对“新鲜健康”的新需求为农业生产提出更高要求 [3] - 瞄准绿色、有机等农产品市场需求快速增长的新变化，行业加大绿色优质农产品供给 [5] 绿色有机农产品发展 - 安徽和县通过基础设施改造、标准化生产、加大科技投入，全县绿色食品、有机农产品和地理标志农产品总数达132个 [5] - “十四五”时期全国新认证绿色、有机、名特优新和地理标志农产品3.6万个，每年提供绿色优质农产品实物总量超过2亿吨 [7] - 安徽和县农户使用“气象小喇叭”等智能设备实时监测大棚数据，配合“在田保鲜”技术调节湿度温度为蔬菜保鲜并调整上市期 [3] 全谷物食品研发与市场 - 全谷物食品需求增长，藜麦从沙拉点缀变为主食主角，小小藜麦打开大市场 [8] - 青海乌兰县作为重要藜麦育种基地，在1.56万亩田里进行一千多种性状不同品种的良种选育 [8] - 山西静乐县5万亩藜麦全面推广优质高产品种，预计平均亩产超300斤，藜麦全产业链年产值将超5.3亿元 [9] - 燕麦、大麦等全谷物食品研发持续推进，合理增加全谷物膳食有助提升营养健康水平 [11] 农产品加工业升级 - 农产品加工业是连接田野与餐桌的“超级转换器”，冻干粥、马铃薯面条、整鸡提取蛋白饮品等创新成果丰富 [11] - 黑龙江五大连池作为大豆优势产区，大豆蛋白含量约38%，脂肪含量20%以上，集聚20家大豆加工企业 [12] - 加工技术不断创新，推动从传统农作物向更丰富生物资源拓展，加快构建多元化食物供给体系 [14] 农旅融合新业态 - 各地田野乡村变身天然“游乐场”，农文旅融合将传统农事活动变为有趣体验 [14] - 浙江绍兴新昌县会墅岭村凭借两千多株柿树吸引游客，今年10月以来吸引游客超8万人次，带动文旅消费超50万元 [14] - 江苏南通村民依托800亩荷塘发展民宿产业，春赏荷、秋尝藕成为独特体验 [16] - 浙江安吉蔓塘里自然村“戏楼咖啡”融合老宅历史韵味与现代咖啡文化，提供古法采茶、手工炒茶等体验项目 [18] - 农业农村部累计建设240个休闲农业重点县、推介2195个美丽休闲乡村，去年全国休闲农业营业收入近9000亿元 [18]

项目概况 - 阿里巴巴华中总部武汉阿里中心于10月22日正式开园，项目位于武汉核心商务区 [1] - 项目由一座商业综合体和两幢写字楼组成，总面积为45万平方米 [3] - 2024年年底，项目T2办公楼竣工，其商业配套亲橙万象汇率先开业并迅速成为武昌商业顶流 [3] - 阿里巴巴华中总部已于今年5月入驻，公司在湖北形成“一总部+多中心”的发展格局 [3] 战略定位与产业布局 - 项目核心聚焦于“新消费”与“新科技”两大方向 [1][3] - 重点布局的产业方向包括跨境电商、数字经济、人工智能 [1][3] - 阿里巴巴将武汉视为辐射华中的战略要地 [3] - 项目定位为开放平台，旨在持续吸引高端人才和优秀企业入驻 [3] 业务生态与入驻情况 - 开园活动有阿里巴巴旗下菜鸟、钉钉、飞猪、高德、本地生活等业务亮相 [1] - 目前已有40家生态企业入驻 [1] - 2019年阿里巴巴(湖北)有限公司成立后，高德地图、大麦、天猫优品等业务陆续在湖北注册子公司 [3] - 开园仪式上，湖北省跨境电商产业园、滨江数创走廊政务服务站和亲橙空间暨校友创业基地揭牌，并有10个武昌区金秋投资促进大会项目集中签约 [4] 创新服务与支持 - 项目创新推出“Y/OUR SPACE”共享办公空间，面向阿里校友、生态企业和大学生创业者 [3] - 首批入驻的创业者首月仅需500元即可租赁一个工位 [3] - 入驻者可体验高端办公硬件，并获得完善的企业服务和阿里生态资源 [4] - 未来将不定期举办路演和沙龙等活动，以促进创业者之间的互动与链接 [4]

鸿蒙操作系统HarmonyOS 6发布与核心特性 - 华为于10月22日正式发布新一代鸿蒙操作系统HarmonyOS 6，面向首批90多款机型开启规模公测，标志着鸿蒙生态进入“深度共建、联合创新”的新阶段 [1] - 系统体验从“可用”迈向“好用”，伴随80余款鸿蒙应用智能体全面上线，鸿蒙生态体验全面向人工智能演进 [1] 鸿蒙生态规模与合作伙伴创新 - 搭载HarmonyOS 5的终端设备数量已突破2300万台，生态伙伴选择在鸿蒙平台首发新应用和新功能 [3] - 腾讯系多款应用首发新功能，包括腾讯新闻的全新直播功能、腾讯地图的“实况窗红绿灯读秒”新特性 [3] - 京东首发高精度AR摆摆看功能，用户可精准扫描真实家居环境进行虚拟商品摆放 [3] - 航旅纵横首发天气动效实况窗，便于乘客了解目的地天气并提醒景观 [3] - 多款鸿蒙独占应用如Remy、凤凰卫视精华版和快新闻正式发布，带来3D影像记录及沉浸式体验 [3] 系统级创新与跨设备协作 - HarmonyOS 6在互联、安全、流畅、精致、智能等方面实现创新，为应用体验创新提供能力支持 [4] - “碰一碰”功能在场景、设备、数量等方面实现新突破，现有60余款应用支持该功能 [4] - 支持手机一碰多实现游戏轻松组队及内容多人分享，手机电脑碰一碰可实现小红书、美图秀秀、WPS、剪映等应用的内容便捷分享与跨设备协作 [4] 安全架构与流畅性能提升 - HarmonyOS 6的星盾安全架构全新升级，带来智能化主动安全防护 [5] - AI防窥能力被钉钉、华夏银行、美柚等应用接入，当旁人注视时可自动隐藏应用内容 [5] - 加密分享功能采用端到端加密，可限制查看对象并设置仅可查看一次，目前已覆盖主流社交应用 [5] - 通过联合深度调优及方舟引擎加持，系统实现应用秒启、页面秒开、内容秒加载的流畅体验，直播间购物抢购速度提升20%，电脑打开1GB超大PDF仅需0.6秒 [5] 游戏性能与人工智能体验 - 超过15款游戏接入游戏快启，《穿越火线手游》、《魂斗罗：归来》等游戏启动速度提升5倍 [6] - 利用方舟调度引擎可连续畅玩《原神》、《三角洲行动》4小时，《三角洲行动》通过端云Shader编译使最低帧率提升24% [6] - 基于鸿蒙智能体框架，首批80余款鸿蒙应用智能体全面上线，涵盖教育医疗、娱乐互动、生活服务等领域 [8] - 大麦首发“麦宝”智能体，京东首发“京东购物助手”智能体，讯飞晓医、携程AI行程助手、华泰等智能体可完成医疗咨询、旅行计划、金融分析等专业任务 [8] 应用生态完善与三端同步更新 - 腾讯系已有超过60款应用全面上架鸿蒙，微信每月进行一次重要版本更新并已完成核心功能适配，QQ、QQ浏览器等核心应用持续迭代 [11] - 高德地图已基本完成全量功能开发，包括高德扫街榜、AI领航等最新功能，其Traffic-VLM交通视觉语言大模型实现与其他平台版本同步更新 [11] - 热门应用如《原神》最新“月之二”版本于10月22日多端同步上线，《三角洲行动》于10月23日启动多端同步活动 [11] - 头部应用如淘宝、支付宝、抖音、美团等均完善了功能体验，热门手游在鸿蒙上实现玩法与体验的全面升级 [11] 生态共建与未来发展 - 历经两年共建，鸿蒙与生态伙伴、开发者携手推进生态从基础适配迈向创新突破 [12] - 未来鸿蒙将继续携手合伙人共同打造更完善的生态，为操作系统生态的多元化发展注入新活力 [12]

班列运营里程碑 - 盐城中欧（亚）接续班列自2023年6月开行以来，累计运输量突破1万标箱 [1] - 班列累计运输货值近3亿美元 [2] - 2025年10月中旬，班列总运量顺利突破1万标箱 [2] 运营业绩与发展速度 - 运营首年（2023年6月后）发运量突破2000标箱 [2] - 2024年发运量翻倍增长至4000余标箱，助企业降低物流成本超千万元 [2] - 2025年10月中旬，班列发运箱量再破4000标箱 [2] 定制化服务与制造业出口 - 为悦达起亚提供定制化服务，自2024年4月首列汽车整列发运以来，累计助力出口小汽车约5000辆，货值达1亿美元 [2] - 班列分公司组建专项工作专班，提供从货源组织到报关清关的“一对一”解决方案 [2] - 通过对接徐州、连云港等省内中欧班列始发站，建立畅通高效的铁路运输网络 [2] 回程货物结构与效率提升 - 回程货物从初期的哈萨克斯坦稀有金属矿，调整为满足国内产业需求的大麦、饲料小麦粉等农产品 [3] - 通过班列进口的小麦粉已突破3万吨 [3] - 班列运输相较于传统海运，成本降低15%，全程周期压缩至一个月内 [3] 多式联运体系与枢纽网络 - 依托盐城港亭湖港区，构建“铁路+港口”无缝衔接的“公铁河海”多式联运体系 [4] - 盐城港已形成63条国内国际航线，与中欧（亚）接续班列紧密联动 [4] - 班列模式填补了“陆运高成本”与“海运长时效”之间的市场空白 [3]

大麦进口量价情况 - 2025年4月中国大麦进口数量为115万吨，同比下降28.8% [1] - 2025年4月中国大麦进口金额为2.92亿美元，同比下降33.5% [1] - 进口金额的同比降幅大于进口数量的同比降幅 [1]

俄乌冲突对全球粮食供应链的冲击 - 乌克兰作为全球重要谷物出口国，其出口量占全球四分之一，冲突导致黑海港口封锁，出口量直接腰斩[1] - 冲突第一年乌克兰谷物出口减少2700万吨，引发全球小麦价格飙升20%以上[1] - 欧洲国家粮食进口依赖度高达70%以上，断供导致超市缺货与粮价上涨[1] 能源与成本对农业的影响 - 战争推高能源价格，导致化肥和运输成本翻倍，农民生产成本直线上升[3] - 全球食品价格指数从战前100多点峰值冲至160，加剧了非洲和中东地区饥饿人口数千万的增长[3] 主要出口国政策变动加剧危机 - 印度作为世界第二大小麦生产国，突然禁止小麦出口，其出口占全球15%，禁令导致芝加哥期货市场小麦价格再涨10%[5] - 印度后续仅同意每月限量出口225万吨，欧洲每月花费5亿美元抢购，但价格未降反升[5] 地缘政治与物流瓶颈制约供应 - 乌克兰基础设施遭破坏，海运封锁且空运成本极高，一吨粮食运费等同原价[12] - 俄罗斯在六年来首次进口粮食，因收成差与制裁需稳定国内市场，欧洲难以直接采购[12] - 黑海谷物协议签署后首批运粮2700万吨，粮价暂缓，但协议执行不稳定，2023年底再度受阻[13] 冲突的长期影响与市场现状 - 截至2024年，欧洲粮价仍比战前高15%，消费者转向低价食品如土豆，抗议活动持续[15] - 全球食品价格指数维持在120左右，高于战前水平，俄罗斯占领乌克兰20%土地并间歇性封港，供应链依然脆弱[15] - 联合国2025年报告显示53国2.95亿人面临急性饥饿，较前一年增加1370万人[15]

铁矿石贸易人民币结算进展 - 中国作为全球最大铁矿石进口国，传统上受国际矿商普氏价格制约并采用美元结算，导致成本增加和汇率风险 [1] - 2024年澳矿到岸价比西非同档矿石每吨高出几十美元，凸显美元结算体系下的不利因素 [1] - 2024年河钢集团人民币结算铁矿石金额超过24亿元人民币，同比增长25%，显示人民币结算的实践和优势 [1] 人民币国际化在贸易领域的拓展 - 中澳已完成羊毛和大麦贸易的人民币结算系统对接，首批2万吨以人民币支付的大麦已启运 [3] - 人民币国际化稳步推进，预计未来将有更多贸易活动采用人民币结算 [3][6] - 人民币在国际舞台上的地位将愈发重要，有望成为全球贸易结算的重要货币之一 [6]