公司IPO进展 - 英矽智能于2024年5月8日更新招股书并向港交所主板提交上市申请，由摩根士丹利、中金公司、广发证券(香港)担任联席保荐人，此为第三次递表（此前于2023年6月及2024年3月递表）[1] 公司业务定位与模式 - 公司定位为全球领先的AI驱动生物科技公司，核心业务涵盖药物发现及管线开发、软件解决方案及与非制药领域相关的其他发现[1] - 业务模式包括药物发现及管线开发、软件解决方案及其他非医药领域发现，已建立生成式AI药物发现平台并针对肿瘤学、免疫学、纤维化等领域布局产品管线[2] 融资历程与估值 - 累计完成8轮融资，投资机构包括启明创投、礼来亚洲基金、淡马锡、百度风投、奥博资本等知名机构[1][2] - 2024年初完成1.1亿美元E轮融资，由惠理集团旗下基金、浦东创投、浦发集团、锡创投和宜兴国控联合领投[2] - 估值从2018年A轮融资的5440万美元增长至E轮后的13.305亿美元，增幅达24.45倍[3] - 详细融资数据：A轮（2018年）融资600万美元、B轮（2019年）融资3680万美元、C轮（2021年）融资2550万美元（C1轮682万美元+C2轮1868万美元）、D轮（2022年）融资9470万美元（第一次交割6020万美元+第二次交割3450万美元）、E轮（2025年）融资1.227亿美元[4] 知识产权与技术成果 - 持有644项专利及专利申请，通过Pharma.AI平台产生逾20项临床或IND阶段资产，其中10项获临床试验批件，3项对外授权予国际制药公司，交易总金额超20亿美元[5][9] 财务表现 - 收入持续增长：2022年3014.7万美元、2023年5118万美元、2024年8583.4万美元[5] - 毛利率显著提升：2022年63.4%、2023年75.4%、2024年90.4%[5] - 药物发现及管线开发业务为主要收入来源，占比超90%：2022年95%、2023年93.4%、2024年92.9%[5][6] - 年内亏损收窄：2022年2.22亿美元、2023年2.12亿美元、2024年1709.6万美元[10] 股权结构 - 创始人Alex Zhavoronkov持股9.21%，WPC-SEA II Cayman GP LLC通过Mesolite Gem持股10.03%，淡马锡通过Palace Investments持股5.42%，启明创投通过Qiming Venture Partners持股5.00%[6] 技术平台与研发效率 - Pharma.AI平台提供端到端药物发现服务，涵盖新靶点识别至临床结果预测全过程[9] - 将传统药物研发周期从平均4.5年缩短至18个月（以TNIK靶点发现为例）[9] 募资用途 - 拟将IPO募资用于关键临床阶段管线候选药物的临床研发、开发新生成式AI模型、扩展自动化实验室、早期药物发现研发及营运资金[8] 商业化与收入结构 - 收入主要来自候选药物对外授权，形式包括首付款、里程碑付款及特许权使用费[10] - 软件解决方案业务收入占比相对较低：2022年5.0%、2023年6.6%、2024年4.6%[5][6]

公司业务概况 - 公司是一家综合性医药研发企业，核心业务包括医药技术受托研发服务（CRO）、研发技术成果转化、定制研发生产服务（CDMO）以及创新药研发 [5] - 公司已为国内500多家客户提供800多项药学研究、临床试验或一体化研发服务 [5] - 业务覆盖从药物发现到临床试验直至上市申报的全流程，并积极布局AI驱动药物研发平台 [12] 医药技术受托研发服务（CRO） - 药学研究服务涵盖原料药合成工艺、制剂处方工艺、质量研究、稳定性研究及包材相容性研究等领域 [6] - 临床试验服务包括方案制定、临床监查、生物样本分析、数据管理与统计分析 [7][8] - 注册申报服务支持国内外市场，涵盖ANDA、DMF备案、IND及NDA申报，并采用Cune-eCTD系统符合ICH规范及全球40多个国家/地区标准 [9] 研发技术成果转化 - 公司通过自主立项研发取得阶段性成果后向客户推荐，由客户委托继续后续研发以缩短周期 [10] - 部分合同约定药品上市后销售权益分成，使公司在药品有效生命周期内获得持续收益 [10] 定制研发生产服务（CDMO） - CDMO业务由全资子公司赛默制药实施，提供仿制药和创新药的工艺研发、优化、定制生产及商业化规模生产 [11] - 生产线覆盖激素/非激素BFS、软膏/凝胶/透皮贴剂等特殊剂型，实现从实验室研发到工厂生产的无缝对接 [11] 创新药研发布局 - 公司聚焦肿瘤、自身免疫、神经精神及呼吸道疾病领域，开发first-in-class和best-in-class创新疗法 [13] - 研发覆盖从苗头化合物发现到临床试验直至NDA申报的全流程，并同步提升受托研发服务能力 [12][14] 财务与治理情况 - 会计师事务所出具标准无保留意见审计报告，本年度未变更事务所 [3] - 公司不进行利润分配，包括不派现、不送股、不转增股本 [4] - 报告期内无优先股股东，且无债券存续 [16][17]