焦点事件 - 国信证券收购万和证券96.08%股权项目获深交所并购重组委审核通过，后续需证监会注册批复 [1] - 中国人民银行将于今日公布6月1年期、5年期LPR，当前1年期LPR为3%，5年期以上LPR为3.5% [1] 宏观要闻 - 中国副总理何立峰强调中国是跨国公司理想、安全、有为的投资目的地，拥有超大规模市场和全球最完备产业体系 [1] 政策与监管 - 上交所推出《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，提出6方面举措包括鼓励引入专业投资者参与治理和加强市值管理 [2] - 三部门要求新能源汽车企业不得夸大虚假宣传或偷工减料，需坚守产品安全底线 [4] 产业动态 - 光伏行业三季度预计减产力度加大，开工比例环比降低10%~15%，严控低价销售行为 [6] - 商务部表示将加快稀土出口许可审查，已批准一定数量合规申请 [6] - 北京出台11条措施支持游戏电竞行业，包括AI技术融合和最高3000万元研发奖励 [7] 公司聚焦 - 苏宁易购以4元出售4家家乐福子公司100%股权，预计增加归母净利润5.72亿元 [9] - 宁德时代拟使用不超过45亿元闲置募集资金进行现金管理 [9] - 小米景曦科技6.35亿元拿下北京亦庄727.8亩工业用地，用于新能源智能网联汽车项目 [9][10] - 金种子酒澄清经营范围调整不涉及主业变更，将继续聚焦白酒业务 [11] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权，拓展半导体集成电路领域 [11] - 线上线下控股股东筹划控制权变更，股票停牌 [12] - 湖北省国资委通过股权转让入主台基股份，公司股票复牌 [13][14] - 中盐化工拟同意中盐碱业股东减资，预计构成重大资产重组，将持有中盐碱业100%股权 [15] - 联创光电表示中东地区对无人机反制装备需求旺盛，正积极对接客户 [15] - 圣诺生物预计上半年净利润同比增加253.54%~332.10%，达7702.75万元至9414.48万元 [16] - *ST工智股票复牌并进入退市整理期，预计7月10日终止上市 [17]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖国内外期货市场、宏观资讯、金融市场等多方面情况，包括期货主力合约涨跌、中东局势、贸易谈判、股市表现、行业政策等，反映市场受地缘政治、政策、行业动态等因素影响[2][6][27] 具体总结 隔夜夜盘市场走势 - 国内期货主力合约涨跌互现，PTA、对二甲苯等涨超3%，沪锡、烧碱等跌超1%[2] - 国际油价全线上涨，美油主力合约涨0.52%，布油主力合约涨2.66%[3] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.61%，COMEX白银期货跌1.5%[4] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期铝、期锡、期铜下跌，期锌上涨[4] 重要资讯 宏观资讯 - 习近平同普京通电话就中东局势交换意见，推动停火止战是当务之急[6] - 国际原子能机构称伊朗洪达卜重水反应堆遭袭但无放射性影响[7] - 伊朗回应美国空袭威胁，发布美军基地地图[7] - 特朗普抨击鲍威尔，称应降低利率节省债务成本[8] - 欧洲官员接受10%“对等”关税作美欧贸易协议基准，欧盟谈判代表敦促降税率[8] - 泽连斯基准备与普京会面[9] - 伊以冲突持续，以色列目标包括消灭哈梅内伊，特朗普两周内决定是否攻伊等[9] 能化期货 - 全国浮法玻璃样本企业总库存环比增0.29%，纸浆港口库存环比涨1.1%[12] - 新加坡燃料油、轻馏分油库存下降，中馏分油库存上涨[12] - 国内纯碱厂家总库存环比增2.40%，轻质、重质纯碱库存有变化[13] - 华东港口甲醇库存环比减少2.71万吨[14] 金属期货 - 雅保电池级碳酸锂拍卖成交价格为59910元/吨和60010元/吨[16] - 中国光伏行业协会会议聚焦“限产保价”，三季度开工比例或降10%-15%[18] - 澳新银行策略师预计金价不会跌回3000美元[19] 黑色系期货 - 河钢集团6月硅锰定价5650元/吨，首轮询盘5500元/吨，采量有变化[21] - 截至6月19日当周，螺纹钢产量转增，厂库、社库减少，表需减少[21] - 全国独立焦化厂吨焦平均盈利-23元/吨，各地有差异[22] 农产品期货 - 巴西港口等待装运食糖船只和数量减少，高等级原糖270.2万吨[24] - 全国外三元生猪出栏均重降至3个月低点，环比微降0.15%，同比跌0.35%[25] - 加拿大油菜籽出口量减少，2024年8月1日至2025年6月15日出口量增加54.19%，商业库存117.29万吨[25] 金融市场 金融 - A股单边下行，逾4600股下跌，稳定币概念走低，油气股等逆势上涨[27] - 香港恒生指数等下跌，南向资金净买入14.27亿港元[27] - 上交所制定提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案[29] - 港交所行政总裁称港股IPO排队企业超160家，内地与港交所应错位发展[29] - 摩根士丹利更新焦点股名单，剔出泡泡玛特，新纳入中国财险[29] - 泡泡玛特股价大跌，市值缩水超260亿港元[29] 产业 - 三部门要求新能源汽车企业正确宣传，不搞“内卷式”竞争[30] - 光伏行业三季度将加大减产力度，开工比例或降10%-15%[30] - 金融监管总局规范分红险分红水平，避免“内卷式”竞争[30] - 广州收购存量房作安置房，动作持续推进[32] - 西安发布楼市新政，支持公积金付首付等[32] 海外 - 特朗普抨击鲍威尔，称应降利率节省债务成本[33] - 美国国会参议院推迟审议对俄制裁方案，俄储蓄银行与美伙伴试探性接触[33] - 泽连斯基愿与普京会面，希望在特朗普任期内结束俄乌冲突[34] - 英国央行维持利率不变，8月降息预期升温[34] - 瑞士央行降息25个基点至0%，挪威央行降息25个基点至4.25%[36] - 欧盟与美国就贸易协议存分歧，部分国家态度不同[36] - 加拿大将采取关税措施应对钢铝贸易风险[36] - 2024年全球外国直接投资下降11%，亚洲吸引外资6050亿美元[37] - IMF警告欧洲经济增长可能停滞，呼吁推动单一市场改革[37] - 英国政府计划10年为基础设施投入至少7250亿英镑[37] - 韩国政府编制1053亿元补充预算案提振经济[39] - 日本政府或上调出境税应对过度旅游[40] 国际股市 - 周四美股休市，欧洲三大股指收盘全线下跌，受中东局势等影响[41] - 美国散户看涨情绪降温，看空情绪升温[41] - 亚太主要股指多数走低，泰国SET指数表现差，日本企业退市速度加快[41][42] 商品 - 国际原油市场因中东局势价格重估，若美国介入冲突，溢价或扩大[44] - 国际油价上涨，美油主力合约涨0.52%，布油主力合约涨2.66%[44] - 国际贵金属期货收跌，COMEX黄金期货跌0.61%，COMEX白银期货跌1.5%[44] - 伦敦基本金属多数下跌，LME期铝、期锡、期铜下跌，期锌上涨[45] 债券 - 周四国内银行间主要利率债收益率多上行，国债期货走势分化，央行净投放842亿元[46] - 深交所研究制定支持深市债券ETF市场发展措施[48] - 首批科技创新债券风险分担工具项目落地，规模13.5亿元[48] - 欧债收益率普遍上涨，受地缘风险等因素推动[48] 外汇 - 香港金管局称港元市场和拆息变数多，套息交易或使港元走弱[49] - 5月人民币全球支付占比2.89%，较4月下降[50] - 美元指数冲高回落，受美联储信号及市场因素影响[52]

稀土出口政策 - 商务部表示将依法依规加快稀土相关出口许可申请的审查，已批准一定数量的合规申请 [2] - 中国愿与相关国家加强出口管制沟通对话，促进便利合规贸易 [2] 中东局势与外交回应 - 中方反对任何违反联合国宪章、侵犯别国主权或使用武力的行为，呼吁国际社会推动停火止战 [3] 上市公司ESG评级提升 - 上交所制定《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，推出六大举措：评级指导、沟通交流、信息披露改进、最佳示范、正向激励、管理绩效提升 [4] 新能源汽车安全管理 - 三部门联合会议要求车企和电池企业落实安全主体责任，防范设计、生产、售后风险，禁止虚假宣传和偷工减料 [5] 游戏电竞行业支持政策 - 北京市提出对精品游戏项目给予最高500万元奖励，国际级奖项作品奖励不超过50万元，并建立游戏与历史文化景区对接机制 [6] 公司动态 - 兆易创新递交H股上市申请，三花智控H股定价22.53港元/股，中盐化工同意股东减资 [8] - 台基股份实控人拟变更为湖北省国资委 [10] - 顺丰控股5月速运物流收入同比增长13.36% [10] - 宁德时代拟用不超过45亿元闲置募集资金进行现金管理 [10] - 长春高新子公司流感疫苗临床试验获批 [10] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权 [10] - 宁波远洋拟投资20亿元建造4艘4300TEU集装箱船 [10] - 圣诺生物上半年净利润预计同比增253.54%-332.1% [10] - 恒润股份拟投资12亿元建设风电齿轮箱零部件项目 [10] - 山东黄金子公司山金国际拟发行H股上市 [10] - 日发精机意大利子公司MCM申请破产 [10] 券商观点 - 广发证券：基建实物工作量提速，但需警惕新房销售减速对居民预期的传导 [9] - 中泰证券：分红型保险产品需求或提前释放，建议关注新华保险、友邦保险等港股上市险企 [9]

上交所ESG评级专项行动方案 - 上交所制定完成《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》，旨在推动上市公司ESG评级水平提升[1] - 行动方案衔接《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方案（2024-2026年）》[1] - 方案围绕六大工作举措：评级指导、沟通交流、信息披露改进、最佳示范、正向激励、管理绩效提升[2] ESG评级的重要性 - ESG评级是上市公司在环境、社会和公司治理三个维度综合表现的直观表征[1] - 投资机构将ESG评级作为筛选投资标的和构建组合的重要依据[1] - 全球ESG资产投资规模预计2025年突破50万亿美元[1] 沪市上市公司ESG表现 - MSCI ESG评级AAA级的沪市上市公司外资持股市值平均356亿元，是CCC级公司的21倍[1] - AAA级公司外资平均持股比例近5%，是CCC级公司的2倍[1] - 截至2024年底，沪市342家上市公司纳入MSCI ESG评级，其中100家评级提升，10家跃升2-3个等级[2] ESG评级提升的积极影响 - 高ESG评级公司更容易入选ESG指数和ETF组合，获得更高投资权重[1] - 推动上市公司主动履行环境保护和社会责任，实现绿水青山与金山银山的双向转化[2] - 上交所将通过优化制度等措施增强上市公司治理水平和可投性[2]

稀土出口政策 - 商务部表示将依法依规加快对稀土相关出口许可申请的审查 [2] - 中国已批准一定数量的合规申请并将持续加强合规审批工作 [2] - 中方愿与相关国家加强出口管制沟通对话促进便利合规贸易 [2] 新能源汽车安全管理 - 三部门联合召开会议部署新能源汽车安全管理工作 [5] - 要求车企和电池企业扛起主体责任做好风险防范 [5] - 强调不得进行夸大虚假宣传要坚守长期主义不搞"内卷式"竞争 [5] 游戏电竞行业支持政策 - 北京出台支持办法加强精品游戏创作扶持 [6] - 对获得版号并上线运营的精品游戏给予最高500万元奖励 [6] - 对获得国际国家级奖项的作品给予最高50万元奖励 [6] 上市公司动态 - 众生药业RAY1225注射液完成III期临床试验首例入组 [8] - 台基股份实控人拟变更为湖北省国资委 [8] - 湖南海利取得不超过2亿元股票回购专项贷款支持 [8] - 顺丰控股5月速运物流业务收入同比增长13.36% [8] - 宁德时代拟使用不超过45亿元闲置募集资金进行现金管理 [8] - 长春高新子公司流感疫苗临床试验申请获批 [8] - 康达新材拟收购中科华微不低于51%股权 [8] - 宁波远洋拟投资不超20亿元建造4艘集装箱船 [8] - 工业富联正式实施轮值CEO制度 [8] - 厦门钨业5000吨高性能钕铁硼项目投产 [8] - 圣诺生物上半年净利润预计同比增253.54%至332.1% [8] - 恒润股份拟投资12亿元建设风电齿轮箱零部件项目 [8] - 山东黄金控股子公司拟发行H股在港上市 [8] - 日发精机意大利MCM公司申请破产 [8] - 宇树科技完成C轮融资交割 [8]

事关沪市公司ESG评级。 证券时报记者获悉，行动方案针对ESG评级提升的重点、难点问题，推出系列举措。 其中，评级指导方面，结合评级机构关注的重要议题，加快制定更多议题的编制指南，就评级关键指标提供治理架构、管理能力提升的具体指导和更具针对性的披 露范例。深入研究各类评级方法论并加强宣贯，开展分行业ESG管理绩效和评级结果分析，加强对上市公司的评级指导。 沟通交流方面，积极搭建上市公司与评级机构的沟通桥梁，推出各类专题培训、行业分享等活动。支持上市公司与评级机构就数据、评分、评级报告等加强互动。 支持上市公司、机构投资者积极参与评级方法论构建和意见征询。推动评级机构评级方法体现A股市场ESG信息披露制度要求。 信息披露方面，鼓励上市公司主动识别财务重要性议题，并按照四要素披露框架加强财务影响的分析和披露，进一步满足投资者决策需要。加快推进《上市公司可 持续发展报告电子化规范》相关标准起草与应用，加强数据共享，提高ESG披露数据和另类数据的可得性、可靠性。 6月19日，上交所正式发布《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》（以下简称"行动方案"）。衔接《推动提高沪市上市公司ESG信息披露质量三年行动方 案 ...

上交所制定推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案 智通财经6月19日电，上交所制定完成《推动提升沪市上市公司ESG评级专项行动方案》。行动方案落 实推动中长期资金入市和做好金融"五篇大文章"相关要求，衔接《推动提高沪市上市公司ESG信息披露 质量三年行动方案（2024-2026年）》，旨在推动沪市上市公司ESG评级水平再上新台阶。行动方案围 绕提升沪市上市公司ESG评级这一核心目标，针对ESG评级提升的重点、难点问题，推出六大方面工作 举措。一是提供评级指导。二是推动沟通交流。三是改进信息披露。四是形成最佳示范。五是加强正向 激励。六是提升管理绩效。 ...

公司股权结构 - 公司呈现典型家族控股特征，四名家族股东合计持股56.36%，其中吴学群持股24.99%、吴学亮持股15.71%、盛雅莉持股8.19%、吴志刚持股7.47% [3] - 实控人一致行动协议于2024年3月到期终止，不再续签，此前曾在2015年、2018年、2022年三次签署 [4] - 包括一致行动人在内的12名家族成员合计持股63.14%，但股权分散化，未形成单一股东绝对话语权 [4][6] 公司治理动态 - 2024年5月董事会首次出现反对票，董事长吴学亮反对追加2亿元银行授信，认为现有额度可满足短期需求 [5] - 公司当前形成"股权与经营权高度绑定"的双核治理模式，吴学群任总经理、吴学亮任董事长兼执行总经理 [16][19] - 创始一代吴志刚、盛雅莉持股近16%但退出管理，长子吴学东持续减持至基本退出股东行列 [13][18] 经营与财务表现 - 2024年产能利用率67.35%，实际产量33.24万吨，同比下滑11.03% [5] - 2024年营收60.9亿元（同比-9.9%），归母净利润5.2亿元（同比-9.1%），面包/月饼/其他业务收入全线收缩 [19] - 2025年一季度营收12亿元（同比-14.2%），归母净利润0.84亿元（同比-27.1%） [19] ESG与社会责任 - Wind ESG评级为B，治理维度得分最高（4.82），环境维度最低（0.32），行业排名中等 [23][24] - 2024年员工总数削减16.61%至8390人，但未披露流动数据；黑猫投诉平台累计426件投诉，解决率74% [25] - 环境信息披露缺失，未提及能源管理、碳排放等关键议题；经销商管理存在监管空白 [27] 信息披露与分红 - 上交所信披评价连续三年为B，未按ESG指南编制专项报告 [28] - 2024年现金分红比例76.60%，近五年平均分红率超70% [28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金属包装行业得益于我国消费市场扩容转型、巨大的消费基数和广阔的发展空间，有良好市场增长前景，长期向好趋势明确 [25] - 报告研究的具体公司未来增长主要驱动力包括消费市场扩容升级、技术创新与数字化转型、市场拓展、提升资产运营效率降本增效等方面 [30] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为宝钢包装，所属行业为包装材料，接待时间是2025 - 05 - 22，上市公司接待人员有公司董事长、总裁曹清，独立董事刘凤委、王文西，高级副总裁、财务负责人丁建成，董事会秘书王逸凡 [17] 详细调研机构 - 接待对象类型包括投资者和其它 [20] 主要内容资料 - 公司所处金属包装行业服务多领域，需求持续释放，人均消费量与罐化率提升空间显著，技术创新与数字化转型驱动产业升级 [25] - 公司制定了《未来三年(2022年 - 2024年)股东回报规划》，连续7个年度保持50%以上现金股利支付率，2024年度拟分派现金红利总额8735.09万元，占当期归母净利润的50.67%，将在两个月内实施完成权益分配 [26] - 2025年一季度公司实现营业收入20.02亿元，同比增长1.02%；扣非归母净利润0.57亿元，较上年同期增长9.17% [26] - 2025年一季度毛利率保持相对稳定，扣非归母净利润增长9.2%得益于落实精益管理、敏捷经营措施，降本增效取得成效 [26] - 公司在供应链优化方面，搭建优化智慧生态平台，深化与战略伙伴的“物联 - 数联 - 智联”全链协同共享 [27] - 公司暂不涉及新能源包装业务和产品 [27] - 2025年一季度公司实现营业总收入20.02亿元，同比上升1.02%，归母净利润5735.74万元，同比上升2.67% [29] - 公司2024年金属饮料罐销量同比增长13.82%，行业市场需求呈持续上升态势 [30] - 2024年公司重点在差异化新罐型开发、数字化建设等方面加大研发投入，研发费用同比增长较快，还主持和参与制定多项标准，持有各类专利143项，获多项奖项和荣誉 [31] - 公司当前在windESG评分为A级，华证指数ESG评级为BB级，在同业中排名较好，高度重视可持续发展，获多项ESG相关奖项 [31][32]

研发与技术创新 - 公司将继续坚持产学研合作，重点发展羊毛类产品和涤纶功能性面料，并推进可生物降解面料的研发 [2][3] - 2024年已采取回购股份和董监高增持的市值管理措施，回购计划仍在进行中 [4] - 公司计划通过前瞻性技术布局和数智化发展提升核心竞争力 [5][6] 市场拓展与竞争策略 - 加强内需市场开拓，抓住国内户外运动热潮，探索与本土品牌合作机会 [4] - 通过海外仓储和本地化服务增强订单响应能力，巩固与国际大品牌合作 [4] - 深化功能性面料优势，延伸产业链价值，巩固全球领先地位 [4] 风险管理与内部控制 - 公司具备完善的组织架构和内部管理制度，独立审计监督机制健全 [3] - 未来将通过健全制度流程、强化合规培训、应用风险预警技术提升风险管理水平 [3] - 公司在业务、人员、资产、财务等方面与实控人保持独立，处罚事项不影响生产经营 [5][6] ESG与社会责任 - 公司将绿色发展理念贯穿企业运营，连续四年披露《社会责任报告》 [4] - 未来或与专业机构合作提升ESG管治能力，推进可持续发展 [4] 股东回报与市值管理 - 公司严格遵照相关法律法规履行分红义务 [6] - 将通过提高经营管理水平和加强投资者关系管理推动市场价值回归 [4][5] - 2025年目标为提升业绩回报全体股东，加快数智化发展步伐 [5][6]