股东股权变动 - 第一大股东亚泰集团于2025年9月15日解除质押并再质押3719万股股份 [1] - 截至公告日亚泰集团累计质押股数达3.55亿股 占其持股比例49.25% [1] 财务结构分析 - 2025年上半年证券经纪业务收入占比51.98% 为最大收入来源 [1] - 证券自营业务收入占比23.18% 基金业务占比15.14% 资产管理业务占比11.85% 期货业务占比3.86% [1] 市值情况 - 公司当前市值达200亿元 [2]

公司治理变动 - 公司选举李明为第五届董事会职工董事 任期自2025年9月15日起至第五届董事会履职期限届满 [1] - 公司选举张守文担任独立董事 任期自2025年9月15日起至第五届董事会履职期限届满 [1] 财务结构分析 - 2025年1至6月投资与交易业务收入占比49.18% [1] - 证券经纪业务收入占比47.09% [1] - 投资银行业务收入占比3.37% [1] - 资产管理业务收入占比3.05% [1] - 其他业务收入占比-2.69% [1] 市值数据 - 公司当前市值为1403亿元 [1]

行业格局与公司背景 - 券业兼并重组浪潮中行业格局加速重塑 头部券商凭资源优势跑马圈地 地方券商在突围与转型中寻找生机[2] - 国盛证券作为曾深陷发展困境的地方券商 正借势政策东风与资源重整探寻破局之路[3] - 公司总部位于江西南昌 在深圳上海北京等重点城市设有业务管理总部 形成立足江西辐射全国的业务格局[13] 公司治理与股权变更 - 2020年因隐瞒实际控制人及公司治理失衡被证监会接管 接管期限从2020年7月延长至2022年7月[4][14] - 2022年江西省交投集团牵头江西国资以88.79亿元收购国盛金控50.42%股权 涉及9.76亿股份[16] - 2022年9月股份转让完成后控股股东变更为江西交投 实际控制人变更为江西省交通运输厅[17] 组织架构重组 - 2024年2月获证监会核准国盛金控吸收合并国盛证券 完成后国盛证券解散 国盛金控更名为"新国盛证券"[4][20] - 吸收合并后依法承接国盛证券各分支机构及业务 包括江信基金5400万元出资[20] - 新国盛证券将成为江西省首家上市券商 实现曲线上市[22] 管理层变革 - 2025年9月总经理陆箴侃辞职 董事长刘朝东代行总经理职责[5] - 通过市场化选聘新任总经理赵景亮 其1978年出生且为特许金融分析师 符合55周岁及以下年龄要求[7][9] - 赵景亮曾任职中信银行民生加银基金 2020年2月起任财达证券副总经理[9] 人才选拔战略 - 2025年3月至8月通过市场化公开选拔资管总经理陕西分公司负责人期货副总经理及投资管理总部总经理[10] - 公开招聘成为证券公司优化团队突破发展瓶颈的重要手段[10] 合规与监管处置 - 2024年7月江西证监局连发9张罚单 涉及接管前未如实报告股东持股比例及治理失衡等问题[23] - 对国盛证券采取监管谈话措施并责令处分有关人员 对8名时任高管采取监管谈话或不适当人选措施[24][25] - 时任董事长裘强被处10年内不得担任证券公司董监高及分支机构负责人职务[25] 财务业绩表现 - 2024年国盛金控营业收入20.07亿元同比增长7.11% 净利润1.67亿元扭亏为盈 创2018年以来最高水平[26] - 2025年上半年国盛金控营业总收入11.36亿元同比增长32.1% 净利润2.09亿元同比大幅增长369.91%[26] - 国盛证券2025年上半年营业总收入10.82亿元同比增长32.51% 净利润2.43亿元同比增长109.92%[27] 历史业绩轨迹 - 2020年至2024年国盛证券营业收入分别为19.04亿元20.47亿元15.46亿元17.13亿元18.71亿元[28] - 同期净利润分别为0.64亿元2.95亿元0.18亿元1.47亿元3.23亿元 2023年起业绩修复态势明显[28] 业务结构分析 - 2025年上半年经纪业务收入5.54亿元占比59.83% 同比增长20.88% 信用交易业务收入1.14亿元占比12.3%[30][31] - 投资银行业务收入2986.79万元占比3.22% 同比增长127.68% 资产管理业务收入914.45万元占比0.99%同比下降31.38%[30][31] - 证券自营业务收入1.74亿元同比下降24.39% 营收占比18.78%较去年同期下降8.22个百分点[32] 区域分布特征 - 江西省内收入占比69.66%达6.45亿元 江西省外收入占比30.34%达2.81亿元同比增长74.21%[31][35] - 140家营业网点中93家位于江西省内 网点省内占比极高[35] 发展挑战 - 业务结构存在经纪业务一业独大问题 自营业务占比低缺乏风险对冲手段[32][35] - 区域集中度过高 全国化步伐缓慢[4][35]

华鑫证券财富管理业务转型 - 公司公开招聘财富管理总部联席总经理/副总经理等核心岗位 要求候选人拥有经过验证的财富管理成功案例 兼具金融专业底蕴与互联网思维 通过科技驱动+投顾赋能双轮驱动引领传统经纪业务向资产配置转型 [2][3] - 岗位职责包括负责财富管理业务顶层设计与路径规划 制定未来两到三年业务发展目标与战略地图 主导组织架构设计与效能提升 构建高协同专业化团队 [3] - 任职资格要求5年以上券商总部业务战略规划及落地经验 不少于3年财富管理团队领导或核心管理经历 [3] 公司财务表现与业务结构 - 2025年上半年公司营收11.70亿元 同比增长26.05% 归母净利润2.24亿元 同比增长48.68% [6] - 华鑫证券作为营收主力 上半年营收10.99亿元 净利润2.16亿元 [6] - 财富管理及证券经纪业务收入6.21亿元 支撑公司营收半壁江山 [6] 行业人才招聘趋势 - 市场化招聘成为券商引入高管及专业人才的重要途径 包括东兴证券 国盛证券 诚通证券等公司均曾公开招聘管理层及专业人才 [2][8][9] - 东兴证券公开招聘首席经济学家 要求5年以上知名券商研究所或公募基金公司工作经验 [9] - 国盛证券市场化选聘总经理 最终聘任曾任财达证券副总经理的赵景亮 [11] 公司监管与合规背景 - 2024年12月因证券经纪业务存在制度未及时修订 人员管理不到位 投资者适当性管理问题收到深圳证监局警示函 [7] 金融科技战略定位 - 公司将金融科技引领业务发展作为核心战略 形成科技型券商特色 通过交易系统迭代升级使股基交易量市占率和代理买卖证券业务净收入行业排名稳中有升 [5][6]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中下跌2.07%至10.89元/股 成交额11.09亿元 换手率1.35% 总市值925.28亿元 [1] - 主力资金净流出2.02亿元 特大单买卖占比分别为16.84%和28.12% 大单买卖占比分别为23.04%和30.00% [1] - 年内股价上涨4.10% 近5日/20日/60日分别变动-0.27%、-9.78%和+18.49% [1] 公司基本情况 - 总部位于上海及香港 1997年12月成立 2015年3月上市 [1] - 主营业务涵盖证券经纪、投行、资管、自营、研究咨询等多元金融领域 [1] - 收入构成：财富及资管占比64.31% 机构销售交易18.83% 国际业务15.90% 投行及另类投资7.09% [1] 行业属性与股东结构 - 属于非银金融-证券行业 概念板块含参股基金、期货、证金汇金等 [2] - 股东户数17.93万户 较上期减少6.59% 人均流通股无变化 [2] - 香港中央结算持股2.75亿股（增持4067.09万股） 华泰柏瑞沪深300ETF新进持股9302.33万股 [3] 财务与分红数据 - 2025年上半年归母净利润34.63亿元 同比增长64.02% [2] - A股上市后累计派现151.43亿元 近三年累计分红40.22亿元 [3] - 上半年营业收入未披露具体数值 [2]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中股价上涨2.04%至15.04元/股 成交额4.45亿元 换手率1.08% 总市值417.81亿元 [1] - 主力资金净流入1968.66万元 特大单买入5128.34万元(占比11.53%) 大单买入1.10亿元(占比24.79%) [1] - 年内股价累计上涨34.98% 近5日下跌1.44% 近20日下跌10.00% 近60日上涨51.74% [1] - 年内3次登上龙虎榜 最近7月30日龙虎榜净卖出3.89亿元 买入总额3.37亿元(占比5.39%) 卖出总额7.26亿元(占比11.60%) [1] 公司基本概况 - 公司成立于2002年2月28日 2020年2月26日上市 总部位于上海浦东新区和北京西城区 [2] - 主营业务构成:证券经纪60.05% 资产管理17.58% 证券自营8.83% 期货业务7.48% 投行业务4.21% 其他1.17% 私募股权0.69% [2] - 所属申万行业为非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ 概念板块包括期货概念、中盘、融资融券 [2] 股东结构与财务数据 - 截至6月30日股东户数9.66万户 较上期减少3.47% 人均流通股28758股 较上期增加3.60% [2] - 2025年上半年归母净利润5.65亿元 同比增长33.13% [2] - A股上市后累计派现7.25亿元 近三年累计派现2.75亿元 [3] 机构持仓变化 - 香港中央结算持股8095.91万股(第四大股东) 较上期增加2114.00万股 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF持股2571.71万股(第七大股东) 较上期减少265.08万股 [3] - 南方中证500ETF持股2475.14万股(第八大股东) 较上期增加318.90万股 [3] - 华宝中证全指证券公司ETF退出十大流通股东行列 [3]

行业整体表现 - 2025年上半年全行业营收2510.36亿元，同比增长23.47% [1] - 全行业净利润1122.80亿元，同比增长40.37% [1] - 150家券商中有128家实现盈利 [2] - 日均股基交易额同比增长63% [2] 业务结构分析 - 代理买卖证券业务净收入688.42亿元，同比增长48.22% [2] - 证券投资收益1002.42亿元，同比增长21.33% [2] - 证券承销与保荐业务净收入143.21亿元，同比微增 [2] - 财务顾问业务净收入22.01亿元，同比持平 [2] 太平洋证券业绩表现 - 营收6.15亿元，同比增长13.56% [3] - 归母净利润1.21亿元，同比增长76.65% [3] - 经纪业务手续费净收入2.12亿元，同比增长39.75% [3] - 投资收益2.00亿元，同比增长80.72% [3] - 处置交易性金融资产收益从73.65万元增至8572.17万元 [3] - 投资收益率4.09%，行业排名第一 [3] 太平洋业务短板 - 投行业务与资管业务手续费净收入均腰斩 [3] - 利息净收入微降2.18% [3] - 权益乘数1.96行业倒数第一 [5] - 总资产周转率0.0326行业倒数第四 [5] - 销售净利率19.63%行业倒数第五 [5] 分红与股东结构 - 连续七年未现金分红 [6] - 母公司未分配利润-5.24亿元 [6] - 第一大股东北京嘉裕投资持股10.92% [7] - 华创证券收购事项尚未取得实质性进展 [7] 战略发展方向 - 深耕北交所IPO布局 [4] - 拓展新三板、四板项目储备 [4] - 重点培育产业债与地方政府债 [4] - 强化科创债等创新债券领域布局 [4]

跨境互联网券商开户政策收紧 - 盈透证券取消存量证明开户方式 要求内地投资者提供境外工作或生活证明 [1][2][5] - 富途控股 长桥证券 华盛证券等多家机构同步调整开户政策 均要求境外生活或工作证明 [1][5] 盈透证券业务概况 - 公司为全球最大互联网券商之一 权益资本达185亿美元 [3] - 业务覆盖全球超过160个市场中心 提供证券 期权 期货 外汇等电子化交易服务 [3] - 受SEC FINRA NYSE FCA等全球监管机构监管 在12个国家地区设有3000余名员工 [3] 监管政策演变 - 2021年央行定性跨境互联网券商为"无照驾驶"的非法金融活动 [7] - 2022年12月证监会推进富途控股 老虎证券非法跨境展业整治工作 [7] - 2023年1月发布《证券经纪业务管理办法》加强对非法跨境经纪业务日常监管 [7] - 2023年2月明确"有效遏制增量 有序化解存量"的整改原则 [8] 市场影响与投资者行为变化 - 2025年第二季度起多家港美股投资者收到补税通知 [2][4] - 投资者曾尝试通过非CRS参与国券商规避税务信息交换 盈透证券因美国非CRS签约国成为热门选择 [2][4] - 盈透证券官方APP已从内地应用商店下架 开户门槛显著提高 [2][5] - 业内预判凭存量证明开户通道后续或将彻底关停 [8]

股价表现 - 9月11日盘中上涨2.04%至19.53元/股 成交6.99亿元 换手率0.93% 总市值900.49亿元 [1] - 今年以来股价涨8.49% 近5个交易日涨1.93% 近20日涨4.83% 近60日涨14.40% [1] - 主力资金净流入1780.93万元 特大单买入8483.16万元(占比12.14%) 卖出8050.36万元(占比11.52%) [1] 资金流向 - 大单买入1.76亿元(占比25.23%) 卖出1.63亿元(占比23.30%) [1] - 香港中央结算有限公司增持2902.07万股至1.08亿股 位列第五大流通股东 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持281.65万股至3488.27万股 国泰中证全指证券公司ETF减持306.82万股至3018.89万股 [3] 股东结构 - 股东户数15.67万户 较上期减少5.68% 人均流通股24951股 较上期增加6.03% [2] - 易方达沪深300ETF新进持股2481.92万股 位列第八大流通股东 [3] - 华宝中证全指证券公司ETF减持387.17万股至2335.28万股 位列第十大流通股东 [3] 财务数据 - 2025年1-6月归母净利润16.83亿元 同比增长21.03% [2] - A股上市后累计派现165.60亿元 近三年累计派现31.79亿元 [3] - 财富管理业务收入占比51.86% 投资交易占比12.07% 机构客户占比11.34% [1] 公司概况 - 主营业务为证券经纪 投资银行 证券投资及资产管理四大业务 [1] - 收入构成:财富管理51.86% 投资交易12.07% 机构客户11.34% 资产管理11.06% 其他8.81% 企业融资7.48% [1] - 所属申万行业为非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ 概念板块包括证金汇金 期货概念 长三角一体化等 [1]

股价表现与交易数据 - 9月11日盘中股价上涨2.03%至9.03元/股 成交金额1.68亿元 换手率0.40% 总市值425.93亿元 [1] - 主力资金净流入1082.75万元 特大单净买入658.77万元(买入1196.07万元占比7.12% 卖出537.30万元占比3.20%) 大单净买入423.98万元(买入4509.03万元占比26.84% 卖出4085.05万元占比24.32%) [1] - 年内股价累计上涨7.67% 近5日涨0.78% 近20日跌0.22% 近60日涨13.58% [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年归母净利润6.70亿元 同比增长49.25% [2] - 上半年营业收入未披露具体数值 [2] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数8.52万户 较上期增加1.02% 人均流通股55,364股 较上期减少1.01% [2] - 香港中央结算有限公司新进成为第七大流通股东 持股3818.36万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持223.07万股至2543.58万股 位列第十大流通股东 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF退出十大流通股东行列 [3] 分红记录与业务构成 - A股上市后累计派现26.26亿元 近三年累计派现12.26亿元 [3] - 主营业务收入构成：自营投资业务67.53% 机构服务业务23.35% 财富管理业务16.89% [1] - 公司业务涵盖证券经纪、投资银行、资产管理、信用交易、期货及基金管理等多元领域 [1] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业分类：非银金融-证券Ⅱ-证券Ⅲ [1] - 概念板块包括参股基金、期货概念、中盘、融资融券、增持回购等 [1]