会议概况 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举行，主办单位为高工钠电和高工产业研究院（GGII），总冠名为众钠能源 [1] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举行，主办单位为高工锂电、高工储能和高工产业研究院（GGII），总冠名为利元亨 [1] 行业核心观点 - 全面电动化开启万亿级新能源产业新纪元，固态电池凭借超高理论能量密度、本质安全性和长循环寿命，成为新能源汽车、储能、eVTOL、AI、消费电子等领域的终极电池技术 [1] - 固态电池产业化已从技术论证迈向工程化攻坚，材料-装备-生态协同突破将重塑全球新能源产业格局，2030年前后或成商业化临界点 [2] 技术进展 - 电池环节：比亚迪、一汽相继宣布成功研制出超过60Ah的大容量全固态电芯，标志着全固态电池技术从基础科学研究迈向实际应用阶段 [1] - 材料环节：硫化物固态电解质成为主流，氧化物/聚合物等多路径并行突破，全固态电池材料研发呈现多元复合化趋势 [1] - 设备环节：干法电极设备、固态电池中试线整线订单开始浮现，行业面临放大生产的工程化和产业化挑战 [1] 产业化前景 - 半固态电池作为过渡方案已进入车企供应链，2025年有望进一步扩大应用规模 [1] - 全固态电池预计在2027年前后小批量装车验证 [1] 峰会亮点 - 高工锂电年度品牌会议，新能源领域顶级行业峰会 [4] - 300+细分领域重量级企业，800+锂电产业链高层汇聚 [5] - 产业链上下游企业现场技术交流、新产品展示 [5] 会议议程 - 固态电池专场一：全场景应用关键"拼图"，包括多元化应用场景与固态电池技术路线匹配、固态电池+储能系统、eVTOL飞行器能源革命、新能源汽车商业化进程与成本挑战 [4] - 固态电池专场二：装备与材料创新，包括固态电解质原位固化工艺、无隔膜固态锂电池技术、干法工艺前端设备、精密涂布模头、全固态电池正极材料设计等 [6] - 固态电池专场三：明辨市场趋势，包括硫化物/氧化物/聚合物竞争格局、制造工艺优化与成本控制、2030年技术突破与市场渗透预测、全球技术竞争格局等 [6] - 2025固态电池产业化先锋企业颁奖典礼将于17:30-20:00举行 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 固态电池产业化渐近，虽有成本高、导电性差等难点，但为多领域提供高效可靠方案，复合固态电解质是趋势，全固态电池2030年有望实现能量密度>500Wh/kg、成本<$100/kWh量产目标 [1][33] - 本周机器人及固态电池板块动态多，小鹏机器人有进展，目标2026年实现L3级量产并应用于汽车工厂 [1][2] - 本周涨幅靠前板块以制造业为主，市场向关税缓和方向交易，汽车、电力设备、机械领涨，食品饮料等内需板块领跌 [3] 根据相关目录分别进行总结 固态电池产业化渐近，关注产业链投资机会 - 固态电池用固体电解质替代液态，解决锂电池局限，为多领域提供方案，分为半固态、准固态和全固态 [10] - 锂电池发展遇瓶颈，固态电池在安全性、能量密度、循环寿命方面破局，其能量密度显著高于液态锂电池 [12] - 全球锂电市场破千亿，传统技术触天花板，难以满足下一代电动汽车需求 [15] - 液态电解质有容量不可逆衰减、寿命受影响、安全有隐患三大缺点 [16] - 固态电解质更安全、能量密度更高、环境适应性增强，为锂金属负极实用化提供方案 [18] - 全固态电池是发展方向，但产业化、规模化应用有导电性、界面问题、制造成本高三大难点 [20] - 全球主要经济体将高安全、高能量密度电池技术纳入国家战略，产业界加速布局 [22] - 固态电解质分为聚合物、无机物、复合电解质三大类，复合固态电解质有望成技术发展趋势 [23][32] - 全固态电池大规模生产和应用有障碍，研究人员从材料和工艺两方面发力，有望2030年实现量产目标 [33] 本周机器人&AI&固态电池动态汇总 - 本周机器人市场聚焦小鹏人形机器人IRON，小鹏在机器人领域布局多年，目标2026年实现L3级量产并应用于汽车工厂 [34] - 本周机器人&AI动态包括智同科技奠基、上汽入股诺仕机器人、小鹏Iron机器人亮相、具身智能机器人运动会将举办、优必选机器人进厂等 [35] - 本周固态电池动态包括逸飞激光与金羽新能合作、中科固能取得突破、日产计划2028年底前推固态电池汽车 [37] 本周中小盘行情复盘 - 本周涨幅靠前板块以综合金融、制造业为主，市场向关税缓和方向交易，汽车、电力设备、机械领涨，食品饮料等内需板块领跌，综合指数上涨2.67% [38] - 梳理本周涨幅超30%个股所处板块及核心逻辑，涉及通信、商贸零售、轻工制造等多个行业 [43][49]

行业市场规模与增长 - 全球铅酸蓄电池市场规模在2024年达到549.24亿美元，同比增长10.5%，增速为近几年最高水平 [1] - 行业增长主要受益于新兴市场汽车工业快速发展以及中国、欧美地区通信基础设施建设加快 [1] 行业竞争格局 - 全球铅酸蓄电池市场集中度较高，CR3为44%，CR10为76% [2] - 龙头企业Clarios市场份额高达24%，Exide和Yuasa并列第二，市场份额均为10% [2] 下游应用市场 - 动力起动应用市场是铅酸蓄电池主要下游领域，2023年市场份额占比超过70% [5] 产业链与政策环境 - 中国铅酸蓄电池行业处于成熟期，行业增速放缓，进入壁垒较高 [7] - 工信部要求新建、改扩建铅酸蓄电池企业年生产能力不应低于50万千伏安时，推动行业集中度提升 [7] 行业主要上市公司 - 国内主要上市公司包括天能股份(688819.SH)、南都电源(300068.SZ)、骆驼股份(601311.SH)、雄韬股份(002733.SZ)、万里股份(600847.SH)等 [1]

大圆柱电池行业趋势 - 中国国内大圆柱电池产业链加速扩张 初创电池和硅基负极材料企业融资活跃 电池和零部件产能建设显著 [3] - 大圆柱电池技术路线迎来关键发展期 特斯拉、宝马等主流车企推动动力领域应用 储能和eVTOL等新兴场景潜力巨大 [18] - 2024年大圆柱电池出货量超过20GWh 占圆柱电池市场比重接近15% 显示行业处于增长拐点 [18] 蓝京新能源 - 完成A轮融资 由华睿投资领投 此前获深创投、清流资本和红杉资本投资 [4] - 专注高能量密度大圆柱电池开发 通过调节能量与功率密度实现产品多元化 [5] - 技术挑战在于大尺寸电芯内部均匀性、一致性及全生命周期应力分布控制 [6] - 初期聚焦车用领域 推出能量密度280Wh/Kg的46950型号电池 面向电动汽车和eVTOL市场 [7] - 计划2025年实现10GWh年产能 中长期拓展国内中小型储能市场 [8] - 创始人郭春泰为捷威动力创始人 捷威参与种子轮融资 [9] 云山动力 - 核心团队具有捷威动力背景 创始人曾负责捷威量产线建设与运营 [9] - 获顺为资本连续两轮投资 战略重心侧重大圆柱电池高功率应用 计划今年完成A轮融资 [11] - 核心产品为46系列大圆柱全极耳超充电池 浙江宁波1.5GWh产线已投产 日产能7.5万支4680电芯 [12] - 采用特斯拉"切折"极耳成型工艺和磁悬浮高速激光焊接技术 首款产品PSS46系列储能电池功率密度达600-1000W/kg [12] - 已获海外市场高功率储能系统电池包订单 [13] 硅基负极材料发展 - 硅基负极因技术壁垒和价值潜力持续获资本加注 壹金新能源完成数亿元C轮融资用于万吨级硅碳产能建设 [14] - 2024年硅基负极产业呈现CVD硅碳规模化生产与下一代技术研发并行局面 突破高硅含量膨胀问题是关键 [14] - 亿纬锂能认为硅基材料最佳应用场景在圆柱电池 其第二代(1250mAh/g)和第三代(CVD硅碳)已批量用于大圆柱电池 [16] - 正开发第四代非晶硅负极技术 目标实现300Wh/kg以上能量密度和2000次循环寿命 [17] 产业链扩张 - 安徽相源新能源圆柱电池项目开工 总投资60亿元 生产32140、46160等大圆柱电池 [17] - 结构件供应商中瑞股份在常州投建大圆柱精密结构件项目 总投资超10亿元 目标年产8亿套 [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪金期货日内震荡回落，中长期全球央行购金需求及地缘政治不确定性仍为金价提供支撑 [3] - 短期铜价有小幅向上可能但空间有限，货币政策和财政政策稳定、国内库存季节性降低、精废价差较低及持仓量对应价格有上升空间等因素影响 [14] - 国内锌锭库存延续去化，成本端支撑减弱，需求端有分化，海外矿端事故扰动及进口窗口关闭限制锌价下行空间 [35] - 铝海外宏观情绪偏空，基本面铝锭持续去库但旺季近尾声需求或减弱；氧化铝厂检修范围扩大但供应过剩未改，难言走势逆转 [46] - 镍基本面近期无明显波动，镍铁报价企稳下行空间有限，不锈钢需求低迷，硫酸镍链路价格稳定，印尼有产能与资金倾斜预期，盘面或有小幅正反馈但上行动力缺乏 [66] - 锡价近期受宏观和基本面扰动大，价格急跌后回补企稳，但仍需关注宏观事件影响 [81] - 碳酸锂价格暂稳，市场行情平淡，中美互加关税或压制长周期需求 [93] - 工业硅市场处于弱势调整阶段，价格波动小，长期产能过剩，社会库存高位有待消化 [103] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 沪金期货日内震荡回落，美联储褐皮书提及关税风险压制市场情绪，美元指数反弹削弱黄金吸引力，但中长期全球央行购金需求及地缘政治不确定性为金价提供支撑 [3] - 展示了SHFE金银期货主连价格、COMEX黄金与金银比、SHFE与SGX黄金期现价差、黄金与美债实际利率、黄金长线基金持仓、白银长线基金持仓、黄金与美元指数、SHFE金银库存、COMEX金银库存等数据图表 [4][9][10] 铜 - 短期铜价有小幅向上可能但空间有限，货币政策和财政政策稳定、国内库存季节性降低、精废价差较低及持仓量对应价格有上升空间等因素影响 [14] - 提供了铜期货盘面数据（日度）、沪铜期货主力收盘价、沪铜期货主力成交量和持仓量、美国美元指数、铜现货数据（日度）、现货升贴水季节性、LME铜升贴水季节性、铜进口盈亏及加工（日度）、铜精废价差（日度）、铜上期所仓单（日度）、LME铜库存（日度）、中国库存阴极铜季节性等数据 [15][20][23] 锌 - 国内锌锭库存延续去化，成本端支撑减弱，需求端有分化，海外矿端事故扰动及进口窗口关闭限制锌价下行空间 [35] - 给出锌盘面价格、内外盘锌价走势、LME锌收盘价与美元指数关系、沪锌合约基差季节性、锌现货数据、锌锭三地基差走势、锌期货库存、LME锌库存及升贴水季节性等数据 [36][37][40] 铝 - 铝海外宏观情绪偏空，基本面铝锭持续去库但旺季近尾声需求或减弱；氧化铝厂检修范围扩大但供应过剩未改，难言走势逆转 [46] - 呈现铝&氧化铝盘面价格、国内外铝主力合约价格走势、氧化铝期货主力合约收盘价和持仓量、铝&氧化铝价差、沪铝和氧化铝月差、铝主力/氧化铝主力比值季节性、铝现货数据、铝现货基差和价差、LME铝现货和升贴水、铝和氧化铝进口盈亏、铝&氧化铝期货库存、铝锭三地日度库存季节性、SHFE铝和氧化铝仓单数量季节性、LME铝库存和注册仓单占比季节性等数据 [47][49][54] 镍 - 镍基本面近期无明显波动，镍铁报价企稳下行空间有限，不锈钢需求低迷，硫酸镍链路价格稳定，印尼有产能与资金倾斜预期，盘面或有小幅正反馈但上行动力缺乏 [66] - 提供镍和不锈钢期货数据、镍内外盘走势、不锈钢主力合约、镍现货平均价、上期所镍仓单库存季节性、镍矿价格及库存、下游利润、镍生铁价格等数据 [67][68][71] 锡 - 锡价近期受宏观和基本面扰动大，价格急跌后回补企稳，但仍需关注宏观事件影响 [81] - 给出锡期货盘面数据（日度）、沪锡期货主力合约收盘价、1锡升贴水、LME锡升贴水、锡现货数据（日度）、费城半导体指数、锡上期所库存（日度）、库存季节性、精炼锡进口盈亏、锡精矿加工费等数据 [82][84][86] 碳酸锂 - 碳酸锂价格暂稳，市场行情平淡，中美互加关税或压制长周期需求 [93] - 提供碳酸锂期货盘面价格变化、主力合约、锂现货数据、电池级碳酸锂氢氧化锂价格及价差、锂矿价格、碳酸锂交易所库存、仓单数量等数据 [93][97][98] 硅产业链 - 工业硅市场处于弱势调整阶段，价格波动小，长期产能过剩，社会库存高位有待消化 [103] - 给出工业硅现货数据、盘面数据、期货主力合约收盘价和持仓量、期现价格、基差季节性、多晶硅价格、硅片价格、电池片价格、组件价格、DMC价格、107胶价格、生胶价格、硅油价格、工业硅新疆和云南周度产量、开工率季节性、多晶硅总库存季节性、行业平均成本、硅片产能和产量季节性、光伏新增装机量季节性、工业硅周度社会库存季节性、仓单数量季节性、云南样本周度库存季节性、新疆和云南553平均成本季节性等数据 [104][105][109]

起点锂电获悉，金杨股份发布公告称拟投资建设马来西亚锂电池精密结构件项目，投资额不超过 9000 万美元，资金来源为公司自有资金或 自筹资金。 公司通过新加坡子公司在马来西亚成立项目公司，建设周期约 36 个月，旨在满足海外市场需求优化布局提升竞争力，但项目存在审批、投资 规模和进度不确定性、海外市场竞争及内部控制管理等风险。 01 电池精密结构件领域 "老手" 与恩捷股份等经济压力较重的公司不同，金杨股份经济压力不算大，该公司财报显示， 2024 年营收约 13.6 亿元，同比增长约 22.9% ；净 利润约 4315.3 万元，同比下降约 9.4% ；毛利率约 12% ，同比下降约 2.2% ；净利率约 5.4% ，同比下降约 1.3% 。 2025 年 Q1 公司营收约 3.2 亿元，同比增长约 26.6% ，环比下降约 15.8% ；净利润约 872.6 万元，同比下降约 18.7% ，环比增长约 13.4% ；毛利率约 12% ，同比下降约 1.6% 但环比上升约 0.8% ；净利率约 3.8% ，同比下降约 2.7% ，环比下降约 1.6% 。 轻微的增收不增利能看出，该公司业务情况相对良好。 业绩 ...

行业会议预告 - 2025高工钠电产业峰会将于6月9日在苏州香格里拉大酒店举办，主办单位为高工钠电和高工产业研究院（GGII），总冠名为众钠能源 [1][2] - 2025高工固态电池技术与应用峰会将于6月10日在同一地点举办，主办单位为高工锂电、高工储能和高工产业研究院（GGII），总冠名为利元亨 [2][3] 固态电池产业化进展 - 2024年固态电池产业化加速，装备与技术深度协同成为明显趋势，多家企业达成战略合作以攻克生产工艺难题并加快量产落地 [3] - 逸飞激光与金羽新能签署战略合作协议，围绕全极耳固态电池、方形铝壳固态电池的设备研发、工艺优化等方面展开全方位合作 [3] - 其他合作案例包括四川新能源汽车创新中心与纳科诺尔、海目星与欣界能源、璞泰来与中科固能及恩力动力等 [3] 固态电池商用场景拓展 - 固态电池企业正通过无人机、eVTOL、物流车等小型移动终端切入市场，订单金额可达千万元级别 [5] - 金羽新能的无负极准固态电池、高能量密度半固态电池和超快充半固态电池已批量导入上述市场，并实现过亿元交付 [5][6] - 船舶、商用车、储能领域也开始有固态电池装机消息，市场需求呈现多元化 [6] 产能规划与量产挑战 - 金羽新能目前具备2GWh固态电池产能，预计2025年实现满产 [6] - 清陶能源、卫蓝新能源、辉能科技、鹏辉能源等企业规划了GWh级产能，部分规模已达10GWh量级，2024年产业总产能规划达百GWh级别 [6] - 固态电池产线良率目前约为80%～90%，与传统锂电产业仍有差距，材料配比控制、电极与电解质界面问题等工艺难点待解决 [7] 装备与技术协同创新 - 逸飞激光针对固态电池封装技术开发了电芯装配、模组PACK及智慧物流系统等装备，并应用高动态激光加工技术优化极片涂层表面处理等工艺 [8] - 逸飞激光与金羽新能合作涉及工艺、产品、制造三层面，包括极片后工序设备开发、智能制造关键设备开发及优先采购协议，目标打造固态电池智造标杆工厂 [8][9] - 双方合作将打通"体系构建-装备研发-工艺创新-场景验证"的产业闭环，推动全固态电池产品近期交付 [9]

固态电池产业化加速 - 2024年以来固态电池产业化明显加速，装备与技术的深度协同成为主要表现，多家企业达成战略合作以攻克生产工艺难题并加快量产落地[3] - 逸飞激光与金羽新能签署战略协议，围绕全极耳固态电池、方形铝壳固态电池的设备研发、工艺优化等展开全方位合作[3] - 其他合作案例包括四川新能源汽车创新中心与纳科诺尔、海目星与欣界能源、璞泰来与中科固能/恩力动力等[3] 固态电池商业化进展 - 固态电池企业通过无人机、eVTOL、物流车等小型移动终端切入市场，订单金额达千万元级别[5] - 金羽新能已实现"无际"无负极准固态电池、"扶摇"半固态电池等产品批量交付，累计交付额超1亿元[5] - 应用场景扩展至船舶、商用车、储能领域，行业进入交付冲刺阶段[6] 产能规划与量产挑战 - 2024年行业产能规划已达百GWh级别，2025年将陆续爬产放量[7] - 金羽新能现有2GWh产能，2025年实现满产；清陶能源、卫蓝新能源等企业规划产能达10GWh量级[6] - 当前量产线良率约80%-90%，仍低于传统锂电，需解决材料配比控制、电极-电解质界面等问题[8] 技术装备协同创新 - 逸飞激光开发了固态电池专用封装技术装备，包括电芯装配、模组PACK及智慧物流系统[9] - 创新技术包括高动态激光加工、质量闭环监测等，应用于极片涂层处理、快速干燥等工艺[10] - 合作将覆盖"体系构建-装备研发-工艺创新-场景验证"全产业闭环，近期将交付全固态电池产品[13] 工艺与制造优化 - 重点突破极片成型工艺，合作开发后工序设备并优化工艺定型[12] - 联合开发智能制造关键设备，优化全极耳/方形铝壳电池方案[13] - 打造智造标杆工厂，优先采购设备以降低生产成本[13]

战略合作签约 - 逸飞激光与金羽新能签署战略合作协议，围绕全极耳固态电池、方形铝壳固态电池的设备研发、工艺优化、市场推广、产业链协同展开全方位合作 [2] - 双方团队就固态电池技术发展与合作事宜进行充分交流，逸飞激光研究院院长与金羽新能CTO代表签署协议 [2] 逸飞激光技术优势 - 深耕新能源电池与激光应用领域近20年，拥有"激光+智能装备"专业技术与行业积累，已实现固态电池电芯装配、模组PACK及智慧物流系统等装备的客户交付 [3] - 开发高动态激光加工技术、激光加工质量闭环监测系统、精准定制激光调质系统等新技术，率先将激光微加工技术用于固态电池极片涂层表面处理、激光极片快速干燥等工艺 [3] 金羽新能技术实力 - 国家"专精特新"小巨人企业，与北大共建北京大学-金羽新能先进电池联合实验室，在固态电池领域形成差异化技术壁垒 [5] - 自主研发"无际"无负极准固态电池、"扶摇"高能量密度半固态电池、"万山"超快充半固态电池，已批量导入无人机、eVTOL、物流车等市场并实现过亿元交付 [5] - 新建GWh产线将于今年底投入量产 [5] 行业发展趋势 - 全球新能源电池产业加速向高安全、高能量密度方向迭代，固态电池成为动力电池企业竞逐的"终极赛道" [7] - 双方合作开发的全固态电池与装备产品将于近期交付头部客户 [7] 合作具体内容 - 逸飞激光将为金羽新能提供从产品研发到落地的全周期技术支持，协助完成全新固态电池产品极片段后工序的设备开发、优化及工艺定型 [8] - 金羽新能协同逸飞激光开展固态电池智能制造关键设备开发，优化全极耳固态电池、方形铝壳固态电池产品方案，打通全链条标准智造 [8] - 在同等技术及商务条件下，金羽新能将优先向逸飞激光采购锂电池生产设备，合作打造固态电池智造标杆工厂 [8]

战略合作 - 逸飞激光与金羽新能签署战略合作协议，围绕全极耳固态电池、方形铝壳固态电池的设备研发、工艺优化、市场推广、产业链协同展开全方位合作[2] - 双方团队就固态电池技术发展与合作事宜进行深入交流，逸飞激光研究院院长与金羽新能CTO代表签署协议[4] 公司技术优势 - 逸飞激光深耕新能源电池与激光应用领域近20年，开发了固态电池电芯装配、模组PACK及智慧物流系统等装备，并实现客户交付[5] - 公司开发高动态激光加工技术、激光加工质量闭环监测系统等新技术，率先将激光微加工技术用于固态电池极片涂层表面处理[5] - 金羽新能为国家"专精特新"小巨人企业，与北大共建联合实验室，自主研发"无际"无负极准固态电池、"扶摇"高能量密度半固态电池等产品，已批量导入无人机、eVTOL等市场并实现过亿元交付[7] 产业化进展 - 金羽新能新建GWh产线将于2025年底投入量产[7] - 逸飞激光与金羽新能合作开发的全固态电池产品将于近期交付头部客户[7] 合作协同效应 - 逸飞激光将为金羽新能提供全周期技术支持，协助完成极片段后工序设备开发与工艺定型[8] - 金羽新能优先向逸飞激光采购锂电池生产设备，合作打造固态电池智造标杆工厂[9] - 双方将打通"体系构建-装备研发-工艺创新-场景验证"产业闭环，提升产品性能与市场竞争力[9]