迈克尔·伯里的核心警告 - 著名投资者迈克尔·伯里发出严厉警告，认为比特币近期跌破重要技术关口可能引发连锁反应，导致大规模价值蒸发，并对更广泛的金融市场造成“污染” [1] - 伯里认为比特币的下跌可能不只是一次普通调整，而可能成为投机泡沫破裂后的“价值毁灭”开端 [9] 比特币的市场表现与属性分析 - 比特币已被证明是一种“纯粹的投机资产”，未能建立起如黄金、白银般的对冲货币贬值避险属性，这与支持者宣称的“固定供应使其堪比黄金”的逻辑相矛盾 [3] - 比特币价格持续下挫，周末跌至去年“关税冲击”以来的最低水平，周二一度跌破7.3万美元关口，抹去了自特朗普2024年11月再次当选以来的全部涨幅 [3] - 比特币过去24小时最低触及72949.94美元，为15个月以来最低点，随后反弹至7.6万美元上方 [3] - 比特币自去年10月初创下历史新高以来已累计下跌超过40% [3] - 比特币并未像传统避险资产那样受益于美元走弱或地缘政治风险上升，而黄金与白银近期双双刷新纪录，削弱了比特币“贬值交易”的核心叙事 [4] 潜在风险与连锁反应 - 伯里警告，如果比特币再下跌10%，最激进的比特币“企业金库”公司之一MicroStrategy将出现数十亿美元浮亏，融资渠道可能几乎被市场关闭 [3] - 如果比特币继续跌破关键水平，可能迫使企业风险管理部门抛售资产，并波及“代币化贵金属期货”等衍生市场 [7] - 如果比特币跌至50,000美元，矿企可能大规模破产，而缺乏实物支撑的代币化金属期货将“坠入无人接盘的黑洞” [8] - 伯里指出，近期黄金和白银的回落，部分原因是加密市场下跌迫使投机资金去杠杆，导致“抵押品死亡螺旋” [7] 市场动态与资金流向 - 比特币ETF的出现强化了其投机属性，也提高了其与股市的联动性，比特币与标普500的相关性近期已接近0.50 [6] - 比特币现货ETF在1月底出现自去年11月以来最大单日资金流出，短短10天内就发生三次大规模撤资 [6] - 资金流入消失、市场流动性收缩，以及宏观叙事吸引力减弱，是此轮下跌的重要原因 [3] - 部分加密原生交易者正在转向预测市场和事件投注平台，令代币经济热度降温 [3] 其他加密资产表现与市场情绪 - 加密市场抛售压力迅速扩散，以太坊与Solana过去24小时分别一度下跌9.6%与7.1%，报价降至2,118美元与97.10美元，已低于去年4月市场底部水平 [5] - 以太坊与Solana较2025年高点分别回撤57%与67% [5] - CoinGlass数据显示，过去24小时加密市场爆仓金额高达6.59亿美元，其中比特币多头爆仓约2.34亿美元，为主要清算来源 [6] - 预测市场情绪发生剧烈反转，交易者目前押注比特币将先跌至69,000美元的概率高达75%，而一周前市场普遍认为比特币冲击100,000美元的概率超过70% [8] 分析师观点与市场结构 - Galaxy Digital研究主管Alex Thorn指出，比特币结构性疲弱且缺乏短期催化剂，未来可能进一步下探至200周均线附近的58,000美元 [5] - 有市场观点认为，加密资产体量仍不足以引发系统性金融危机，比特币市值目前低于1.5万亿美元，家庭部门敞口有限，企业采用范围仍较狭窄，因此财富效应或将受控 [6]

市场表现与数据 - 2月1日凌晨，比特币价格跌破8万美元关口，加密资产市场跌势加深 [1] - 第二大数字资产以太坊价格在过去24小时内下跌超过10%，Solana价格下跌超过11% [1] - 过去24小时内，整个加密货币市场总市值蒸发约1110亿美元 [4] - 同期超过40万名投资者的仓位被爆仓，爆仓总金额约为25亿美元，主要集中在比特币和以太坊 [4] 价格驱动因素与市场反应 - 过去几周，比特币价格对美元走弱等传统上利好的市场变化几乎没有反应 [5] - 黄金价格创历史新高及随后出现的史诗级崩盘，均未能带动比特币价格出现明显的跟涨或吸引资金流入 [5] - 美国加密行业新的市场结构监管迟迟未落地，削弱了投资者对数字资产的兴趣 [5] - 以色列与伊朗紧张关系升温，可能对比特币价格产生了影响 [5] 市场情绪与资产定位 - 分析师指出，当前价位显示散户投资者的兴趣已经处于“非常极端地低迷”状态 [5] - 市场交易量可能还会低迷“再持续一到两个季度” [5] - 比特币曾被包装为兼具趋势追踪和对冲“货币贬值”功能的资产，但目前这两种功能似乎都难以发挥 [5] - 现货ETF持续出现资金流出，地缘政治风险并未激发对加密货币的需求，传统避险资金更多流向贵金属与现金 [5]

公司动态 - Abraxas Capital 旗下的核心量化/系统化交易基金 Heka 约 2 小时前向 Kraken 交易所转入 2,000 个 BTC [1] 行业观察 - Heka 基金的主要投资方向为 BTC、ETH 等主流加密资产及其衍生品 [1]

加密货币概念股市场表现 - 香港市场主要加密货币相关概念股普遍下跌 蓝港互动股价下跌5.56%至0.34港元 欧科云链股价下跌2.13%至0.184港元 OSL集团股价下跌1.41%至16.76港元[2] 主要加密货币价格动态 - 比特币价格出现显著回调 于1月29日两个月来首次跌破8.5万美元关口 盘中一度大跌6.8% 最低触及83,240美元 为去年11月21日以来最低水平[2] - 比特币跌势在1月30日延续 价格继续向下逼近81,000美元 日内跌幅超过4%[2] - 其他主要加密货币同步大幅下挫 以太坊、狗狗币、卡尔达诺和索拉纳在1月29日均下跌至少7%[2] 市场下跌原因分析 - 加密货币资产被市场视为传统风险资产的“杠杆放大器” 随着科技股持续承压 数字资产市场进一步放大了整体市场的抛售情绪[2] - 市场存在过度加杠杆的多头仓位 这些仓位遭到清洗形成了机械性的抛售压力 使原本脆弱的市场更加承压[2]

公司动态与市场地位 - 公司是马德里竞技足球俱乐部的官方区域合作伙伴 [1][4] - 公司近期荣获两项行业大奖：M&A Today颁发的“最先进网页差价合约交易平台”大奖，以及CV Magazine企业卓越奖中的“最佳客户支持”称号 [4] - 公司正在通过新用户注册送30元、登录APP送100元、入金再送50元等多重活动进行市场推广 [2] 加密货币市场近期表现 - 比特币价格近期大幅下跌，触及九个月来的最低点，在24小时内下跌超过7%，最低触及82,134美元 [6] - 加密市场总市值同期下降约6.7%，导致近17亿美元的持仓被强制平仓 [6] - 比特币价格在周五早盘略有反弹至82,850美元，但整体市场仍显示不稳定特征 [8] 市场波动的驱动因素 - 美国政策变动是核心驱动因素，特朗普总统将公布下一任美联储主席人选，市场预期可能由鹰派人物Kevin Warsh担任，短期内对比特币构成压力 [6] - 美国宣布的紧急状态令、针对古巴的新关税措施以及伊朗局势的潜在升级，刺激了投资者的避险行为 [6] - 地缘政治风险加剧，包括伊朗冲突、南海紧张局势及俄乌战争延续，导致投资者风险偏好下降 [7] - 衍生品与期权市场显示，投资者押注比特币短期可能下跌至7万至7.5万美元区间，市场对短期风险的预期显著增强 [7] 市场前景与行业观察 - 全球风险资产受到政治和地缘事件的扰动，加密资产亦难以独善其身 [6] - 未来几周，加密市场将继续受政策与地缘风险双重影响，短期价格波动仍将频繁 [8] - 亚洲交易时段早盘，股票市场出现回升，主要得益于近期政治不确定性有所缓解 [8]

加密货币概念股市场表现 - 截至发稿，蓝港互动(08267)股价下跌5.56%，报0.34港元 [1] - 截至发稿，欧科云链(01499)股价下跌2.13%，报0.184港元 [1] - 截至发稿，OSL集团(00863)股价下跌1.41%，报16.76港元 [1] 主要加密货币价格动态 - 1月29日，比特币价格两个月来首次跌破8.5万美元关口，盘中一度大跌6.8%，最低触及83,240美元，为去年11月21日以来最低水平 [1] - 1月30日，比特币继续向下逼近81000美元，日内跌幅超过4% [1] - 1月29日，以太坊、狗狗币、卡尔达诺和索拉纳等加密货币均下挫至少7% [1] 市场下跌原因分析 - 加密货币资产在市场中的定位往往是传统风险资产的“杠杆放大器”，随着科技股持续承压，数字资产市场进一步放大了整体抛售的情绪 [1] - 过度加杠杆的多头仓位遭到清洗，形成了机械性抛售压力，使原本脆弱的市场更加承压 [1]

文章核心观点 - 比特币近期价格大幅下跌，跌破85000美元关口，较历史高点回撤超过30%，其走势强化了其作为高风险资产“杠杆放大器”的属性，并与更广泛的避险抛售行情联动 [1] - 市场下跌由多头杠杆仓位被大规模强制平仓驱动，过去24小时清算规模超过10亿美元，同时传统市场因素如日元套利交易平仓导致的全球流动性收紧也加剧了抛售压力 [1][2][3] 市场表现与价格动态 - 比特币价格两个月来首次跌破85000美元，盘中一度大跌6.8%，最低触及83240美元，为去年11月21日以来最低水平 [1] - 比特币已较10月6日创下的历史高点回撤超过30% [1] - 其他数字资产跌幅更为剧烈，以太坊、狗狗币、卡尔达诺和索拉纳均下挫至少7% [1] - 投资者正密切关注80000美元关口能否成为比特币下一道关键支撑位 [3] 市场结构与杠杆情况 - 过去24小时内加密市场清算规模超过10亿美元，其中多头仓位被平仓约9.23亿美元，空头仓位平仓约1.2亿美元，显示波动主要由多头踩踏驱动 [2] - 随着市场快速回落，超过10亿美元的杠杆仓位在短时间内被强制平仓 [1] - 过度加杠杆的多头仓位遭到清洗，形成机械性抛售压力 [1] - 芝加哥商品交易所比特币期货未平仓合约徘徊在年度低位附近，而永续合约资金费率接近中性，表明投机资金信心有限，市场缺乏强烈的方向押注 [2] 资产属性与市场联动 - 比特币出现在更广泛的避险抛售行情中，再次强化其作为风险资产“高杠杆贝塔”的属性 [1] - 加密资产往往是传统风险资产的“杠杆放大器”，随着科技股持续承压，数字资产市场进一步放大了整体抛售的情绪 [1] - 比特币和其他加密货币属于高度依赖流动性的资产，当流动性减少时，它们就会下跌 [3] - 传统市场中日元套利交易的逆转也在加剧压力，其平仓往往意味着全球流动性收紧 [2] 对相关公司的影响 - 比特币下跌拖累了相关加密概念股表现，数字交易平台Coinbase Global股价下挫近5%，矿企MARA Holdings股价下挫近5%，囤币大户MicroStrategy大跌9.6% [2]

公司动态：野村旗下 Laser Digital 申请美国国家信托银行牌照 - 日本最大投资银行野村集团旗下专注于加密资产的子公司 Laser Digital 已向美国货币监理署提交申请，计划成立一家国家信托银行 [1] - 该子公司总部位于瑞士，拟成立的银行名为 Laser Digital National Trust Bank，将专注于数字资产领域，提供托管和现货交易服务 [1][2] - 公司认为，机构数字资产市场正进入一个由规模、监管和持久性定义的新阶段，而美国是全球最重要的金融市场 [2][3] 行业趋势：加密公司竞相申请美国银行牌照 - 众多加密资产公司正寻求获得美国财政部货币监理署颁发的国家信托银行牌照，以利用其对加密公司银行牌照申请更为宽松的新政策 [3] - 近期已有多家稳定币发行商，包括 Circle、Ripple、BitGo 和 Paxos，成功获得了货币监理署的国家信托银行牌照 [3] - 其他主要的加密行业参与者，如 Coinbase、索尼以及支付处理商 Stripe，也已申请利润丰厚的银行牌照 [4] 市场背景：监管环境变化驱动申请热潮 - 去年夏天，前总统特朗普签署了以稳定币为重点的《GENIUS法案》成为法律，这使得银行牌照对加密公司的吸引力大增 [4] - 特朗普家族自身的加密平台 World Liberty Financial 也在本月早些时候申请了货币监理署的银行牌照 [4] - 这一系列申请表明，加密金融公司正积极寻求在更严格的监管和审查框架下运营，以参与美国市场并书写数字金融的“下一篇章” [3][4]

据彭博社，渣打银行研究指出，随着稳定币使用加速，发达经济体银行体系可能面临显著存款外流风 险，到 2028 年或有最高约 5000 亿美元的银行存款被转移至加密资产领域，其中美国银行存款流失规模 预计约为稳定币市值的三分之一。渣打银行数字资产研究主管 Geoff Kendrick 表示，稳定币流通规模已 同比增长约 40% 至 3000 亿美元以上，并可能在相关加密立法推进后进一步加速。 （来源：吴说） ...

公司动态 - 日本野村控股支持的数字资产业务 Laser Digital 已向美国货币监理署申请全国性信托银行牌照 [1] - 若获批 该牌照将允许其在全美范围内提供加密资产托管及相关服务 无需逐州申请牌照 [1] - 该牌照不涉及吸收零售存款 并预计将提供现货加密货币交易 [1] 行业监管与市场准入 - 公司正在寻求在美国联邦监管框架下开展业务 [1] - 获得全国性信托银行牌照将简化其在美国的业务扩张流程 [1]