城乡供水一体化建设进展 - 党的二十届四中全会部署推进宜居宜业和美乡村建设，提出统筹优化村镇布局，推动县域基础设施一体化规划建设管护[1] - 嘉禾县城乡供水一体化覆盖率已达95.18%，但仍有148个偏远自然村组存在自来水"末梢梗阻"问题[1][7] - 当地启动三年攻坚行动推动供水从"村村通"迈向"组组通"，计划覆盖10个乡镇，惠及6.4万余人[7] 具体项目实施案例 - 油榨屋村作为首批实施村组，铺设40公里主管和10公里入户水管，使20户村民受益[1][3][9] - 该村过去依赖一口水井，受气候变化和地下水位下降影响，井水已无法满足生活需要[5] - 项目采用政府引导、市场运作、企业管理模式，绘制以四个水厂为主水源、两个河流与地下水为补充的整体蓝图[11] 供水能力与水质提升 - 承担全县70%供水任务的盘江水厂进行升级改造，高峰期供水缺口达30%[12][14] - 改造后水厂每小时供水能力提升50%至2500吨，浊度去除率达到99.5%，97项指标高于国标[14] - 全县5座标准水厂构建覆盖450公里主支管网和7200公里入户管网的供水系统[16] 水质监测与智慧管理 - 水质检测每月进行42项指标检测，每天进行11项常规检测，涵盖理化、微生物等指标[20] - 末梢管网检验频次从每月两次增加至每5天一次，对32个点进行随机抽检以保证管网水100%合格[22] - 智慧水务中心实时监测全县水厂、泵站及管网，安装24小时水质检测仪每5分钟上传余氯、浊度等数据[23][25] 经济社会效益 - 稳定的自来水供应吸引辣酱厂落户，该厂日用水量约50吨，年销售额达5000多万元，解决近30人就业并带动100多户农户种植辣椒[26][28][30] - 农村自来水普及推动生活设施升级，购买洗衣机、热水器数量及旱厕改水冲式厕所大幅增加，建成396个小游园[32] - 村民期待安装热水器和净水器，实现从"有水喝"到"喝好水"的转变[33] 未来发展规划 - "十五五"期间目标确保城乡供水一体化达到100%，推进智慧供水建设，实现从喝安全水向优质水转变[37] - 挑战在于用户扩大后如何提升精细化管理，更好地服务百姓用水，在水质、水压、水量方面高质量完成目标[35]

村镇布局与基础设施一体化规划 - 党的二十届四中全会部署推进宜居宜业和美乡村建设，提出统筹优化村镇布局，推动县域基础设施一体化规划建设管护[1] - 嘉禾县在全县十个乡镇绘制了以四个水厂为主水源、两个河流与地下水为补充水源的城乡供水一体化整体蓝图[11] - 当地采取政府引导、市场运作、企业管理的模式，全线推进城乡供水一体化[11] 城乡供水一体化覆盖进展与挑战 - 嘉禾县城乡供水一体化覆盖率已达95.18%，但仍有148个偏远自然村组因偏远、海拔高存在自来水"末梢梗阻"[1][7] - 当地启动三年行动方案，推动供水从"村村通"迈向"组组通"，覆盖10个乡镇，将惠及6.4万余人[7] - 以油榨屋村为例，主管从县自来水厂铺设至该村需40公里，并需经历一次加压和高位水池调节以保证水量稳定[1] 供水能力提升与基础设施扩建 - 承担嘉禾县70%供水任务的盘江水厂进行升级改造，扩容后每小时供水可达2500吨，效率提升50%[11][13] - 水厂提质改造后浊度去除率达到99.5%，比之前提升9.5%，97项指标均将高于国标[13] - 全县构建起覆盖450公里主支供水管网和7200公里入户管网的供水系统[15] 水质安全与智慧水务管理 - 水质检测每月对全县自来水开展42项指标检测，每天进行11项常规检测，涵盖理化、微生物、重金属、毒理等指标[19] - 检测频次从每月两次增至每5天对32个点进行随机抽检，以保证管网水100%合格[21] - 智慧水务中心实时监测全县5座水厂、泵站及管网，安装24小时水质检测仪每5分钟上传余氯、浊度、pH值数据[22][24] - 管网安装100多个压力点实时监管水压，压力异常半小时内上门，两小时内处置到位[24] 供水一体化对产业与经济的带动 - 稳定的自来水供应吸引辣酱厂在嘉禾县村庄建厂，该厂日用水量约50吨，年销售额达5000多万元[24][26][28] - 工厂解决近30个村民就业，并带动周边100多户农户种植辣椒[28] - 农村自来水普及助推生活设施升级，村民购买洗衣机、太阳能热水器数量及农村旱厕改水冲式厕所大幅增加[30] 未来发展规划与目标 - "十五五"期间确保城乡供水一体化达到100%，进行智慧供水建设，实现从喝安全水向喝优质水转变[33] - 未来挑战在于用户扩大后如何提升精细化管理，更好地服务百姓用水，在水质、水压、水量上高质量完成目标[32]

业务发展方向 - 围绕水务业务推进城乡供水一体化、提升污水处理效能、拓展水环境治理及工业污水处理业务 [2] - 环保业务聚焦垃圾发电、垃圾中转站经营质量提升，关注固废全产业链并推进新能源项目投资运营 [2] - 包装印刷业务强化核心竞争力，打造区域绿色包装印刷龙头企业 [2] - 通过收购顺合环保、清能环境、华新彩印等公司控股权拓展上下游业务，打造第二增长曲线 [2] 科技创新与股东管理 - 打造科技创新平台，加强科技投入并建立科研创新机制 [2] - 股东人数按规定在定期报告中披露，其他时间可通过邮箱查询（shunkongfazhan@sina.com） [2] 市值管理措施 - 深耕主业提升运营效率，挖潜降耗为市值稳定提供业绩支撑 [2] - 实施积极利润分配政策，2022-2024年度累计现金分红占对应期间年均归母净利润约122% [2] - 加强投资者关系管理，提升信息披露及时性与合规性，通过多种形式与市场沟通 [2] 投资者关系活动 - 于2025年9月19日通过全景网召开线上业绩说明会，公司董事长、总经理等高管参与 [1] - 对于重组计划表示将按信披规则及时履行披露义务 [1] - 强调股价变动受多种因素影响，公司会做好自身经营和信息披露工作 [1][3]

项目中标 - 公司全资子公司甘肃大禹节水集团水利水电工程有限责任公司联合多家企业成为樊城区城乡供水一体化项目设计施工总承包（EPC）第一中标候选人 [1] - 预中标金额为1.61亿元 项目运作模式为EPC 期限为720日历天 [1] - 项目建设地点位于襄阳市樊城区太平店镇及牛首镇 [1] 项目内容 - 对太平店镇、牛首镇老旧供水管网进行改造 进行水质在线监测及制水工艺升级改造 [1] - 项目资金来源为政府投资（政府专项债券） [1] 合作方 - 联合体成员包括湖北禹龙水利水电工程有限公司、海南立昇净水科技实业有限公司、襄阳双晨工程咨询有限公司、中移系统集成有限公司、湖北淼森工程勘察设计有限公司 [1]

公司业务规模与战略布局 - 公司水处理规模达1600万吨/日 年水处理量超过24亿吨 业务覆盖全国16个省份 [1] - 公司以全产业链布局推动城乡供水一体化 目标成为国家水务旗舰企业 [1] - 华东区域总部管理34个供排水项目 水处理能力达250万吨/日 覆盖苏浙皖三省 [4] 智慧水务技术应用 - 淮安公司智慧水务平台整合供水计费、报装、抄录等系统 实现全流程智能管控 [2] - 水质检测中心配备高精尖设备 可对水样中170项指标进行扫描式筛查 [2] - 溧阳水务研发自动化精确加药系统 通过人工智能算法模型大幅降低碳源费用 [3] - 建立农村供水数字化平台 推动农村供水一体化与数智化运营管理 [3] 基础设施与服务能力 - 淮安公司供水能力达49万立方米/日 供水管网总长4300余公里 服务人口逾120万 [2] - 溧阳区域供水项目建成日供水28万吨体系 服务80万人口 改造3000多公里管网 [4] - 安徽和县改造168.5公里管网 扩建增压泵站及备用水厂 实现全县供水覆盖 [4] 农村供水解决方案 - 通过EPCO模式推进金寨县管网延伸工程 优化设计方案提升经济社会效益 [4] - 破解丘陵山区供水"最后一公里"问题 解决夏季水源不稳定及夜间缺水问题 [4] 业务多元化拓展 - 业务从供水延伸至水生态治理 涵盖排水、水环境治理及再生水利用领域 [7] - 直饮水业务在淮安、永康、青岛投入运营 形成3款产品及2项专利授权 [7] - 开展合同节水管理试点 强化污泥脱水剂应用及管道清洗技术成果转化 [7] - 实施水环境治理项目 如荣成烟墩角村项目重现"万只天鹅舞"生态盛景 [7] 科技创新与资质认证 - 淮安市水质检测公司及泗洪水务入选"江苏省科技型中小企业" [7] - 寿县新桥水厂采用雨水回收系统 将施工降水转化为绿化用水 [7] 运营管理模式 - 推广"总部领航-区域赋能-基层执行"经验 推进数字化、智慧化、标准化建设 [7] - 构建"服务前置、材料最简、环节最少、效率最高"的供水服务新模式 [2]

公司业务规模与网络覆盖 - 水处理规模达1600万吨/日 年水处理量超过24亿吨[1] - 供水网络覆盖全国16个省份[1] - 华东区域总部管理34个供排水项目 水处理能力达250万吨/日[4] 智慧水务建设成果 - 淮安项目实现全流程智能管控 整合供水计费/报装/抄录系统[2] - 水质检测中心可对170项指标进行扫描式筛查[1] - 溧阳水务研发自动化精确加药系统 碳源费用大幅降低[2] - 建立农村供水数字化平台 推动农村供水数智化运营管理[2] 城乡供水一体化实践 - 溧阳区域供水项目建成日供水28万吨体系 服务80万人口[4] - 安徽和县改造168.5公里管网 实现全县供水网络全覆盖[4] - 安徽金寨采用EPCO模式推进管网延伸工程[4] - 淮安公司供水能力达49万立方米/日 管网总长4300余公里 服务人口逾120万[2] 业务拓展与技术创新 - 直饮水业务形成3款产品2项专利授权 在淮安/永康/青岛等地运营[7] - 开展合同节水管理试点 强化污泥脱水剂与管道清洗技术转化[7] - 从单一供水向供水-排水-水环境治理-再生水利用全生态体系转型[7] - 寿县新桥水厂实现雨水回收利用 荣成项目恢复天鹅湖生态景观[7] 战略发展规划 - 以全产业链布局推动城乡供水一体化[1] - 持续推广总部领航-区域赋能-基层执行管理模式[7] - 推进数字化智慧化标准化建设 提升供水服务安全性普惠性[7]

债券基本信息 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券总额为人民币40,000万元 发行数量为400万张 每张面值100元 按面值发行 [2] - 债券简称为冠中转债 债券代码为123207 期限为自2023年7月21日起至2029年7月20日止 共6年 [2] - 票面利率采用递增结构：第一年0.40% 第二年0.60% 第三年1.10% 第四年1.50% 第五年2.50% 第六年3.00% [2] 转股条款 - 初始转股价格为16.56元/股 当前转股价格已调整为10.44元/股 [4] - 转股期自发行结束之日2023年7月27日起满六个月后的第一个交易日开始 即2024年1月29日至2029年7月20日止 [4] - 转股价格设向下修正条款：当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时 公司董事会有权提出修正方案 [6] - 转股价格不得向上修正 且修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日股票交易均价 [7] 赎回与回售条款 - 到期赎回条款：债券期满后五个交易日内 公司将以债券面值的115.00%（含最后一期利息）的价格赎回未转股的可转债 [8] - 有条件赎回条款：在转股期内 若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130% 公司有权按面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股债券 [8] - 附加回售条款：若募集资金运用出现重大变化且被中国证监会认定为改变用途 债券持有人有权以面值加当期应计利息回售 [9] - 有条件回售条款：在债券最后两个计息年度内 若公司股票收盘价在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70% 持有人有权以面值加当期应计利息回售 [9] 募集资金使用调整 - 终止原募投项目"高青县城乡绿道网项目" 该项目计划投资20,961.91万元 拟投入募集资金10,000万元 实际已投入10,228.98万元 累计实现效益3,269.98万元 [14][16] - 项目终止原因：发包方因政府财政预算及规划调整 决定对部分施工内容甩项 剩余未施工区块不再实施 [16] - 将剩余募集资金8,497.83万元（占募集资金净额21.24%）投入新项目"博山区城乡供水提升改造建设项目" [17] - 新项目投资总额16,634.17万元 其中工程施工成本16,240.24万元 项目管理及其他费用393.93万元 预计毛利率21.30% [17][24] 行业背景与项目可行性 - 国家政策支持：水利部要求2025年农村规模化供水率达88% 中央财政通过水利发展资金、乡村振兴补助资金等渠道优先支持城乡供水一体化工程 [19] - 山东省配套政策：《"十四五"水利发展规划》和《山东现代水网建设规划》均将城乡供水一体化列为重点任务 并配套专项资金和考核机制 [20] - 市场需求：城市老旧供水管网漏损率高（部分超15%） 农村大量分散供水设施需升级 水利部目标2035年基本实现农村供水现代化 [21] - 公司资质与技术：拥有市政公用工程施工总承包贰级、环保工程专业承包贰级等资质 具备水利相关EPC项目经验 [21] 信用评级与受托管理 - 债券信用评级由A调降至A- 主体信用评级同步调降至A- 评级展望稳定 [13] - 债券受托管理人为国金证券股份有限公司 [13]

农村供水保障高质量发展实施方案 - 长沙市出台推进农村供水保障高质量发展实施方案 聚焦解决农村供水问题 统筹推进城乡供水一体化发展 加快集中供水规模化建设 实施小型供水工程规范化建设和改造 推进县域统管和专业化管护 加强农村供水工程建设 提升供水保障能力 [1] 城乡供水一体化建设 - 推进城乡供水一体化建设 将农村供水工程规划与城乡规划相衔接 按照能联网尽联网 能扩网尽扩网 能并网尽并网原则 积极推进城市供水管网向周边农村地区延伸 [1] - 建立健全城乡一体化供水运营管理机制 将农村供水纳入城市供水管理体系 实现统一调度 统一维护 统一服务 [1] 集中供水规模化工程布局 - 在城市供水管网难以延伸覆盖地区 按照建大 并中 减小原则 科学规划集中供水规模化工程布局 [2] - 在未纳入城乡供水和规模化供水地区 对小型供水工程进行全面评估筛选 梳理规范化建设和改造工程清单 [2] - 在水源水量不足地区 依托已有供水体系 采取管网延伸 新建或改扩建工程 新建水源等措施 长效解决季节性缺水问题 [2] 水源保护与设施更新 - 加强对水源地生态环境保护工作监督管理 督促落实农村饮用水水源保护工作 [2] - 根据供水工程规模和水质情况 合理配备和更新净化消毒设施设备 在2030年前完成老化 损坏 失效设施设备的更新改造 [2] 责任落实与项目管理 - 强化责任落实 加强多元投入 提升工作质效 各级部门要严格按照法律法规落实项目立项 设计 招标 施工 验收等全流程管理 [2] - 强化项目建设监督 提升农村供水工程标准化 规范化 专业化水平 确保工程质量和农村群众饮水安全 [2]

核心观点 - 枣庄市通过系统性基础设施投资和管理模式创新 实现全域供水水质提升和覆盖范围扩大 构建城乡一体化供水新格局 [1][3][4] 供水工程建设 - 累计实施引调水 规模化供水和水质提升等项目34处 将小型农村供水工程从原有数量压减至93处 [3] - 全市累计投资51亿余元实施城乡供水一体化工程 按照"建大 并中 撤小"思路重构供水体系 [3] - 中心城区新建日供水22万吨地表水厂 铺设骨干管网135公里 跨区域覆盖约165万人 [3] - 滕州市和台儿庄区新建东沙河 顿庄地表水厂 山亭区农村规模化供水率从2.49%跃升至97%以上 [3] 运营管理模式 - 推行"1+N"统管模式：1家市县水务公司直管到户配合N个镇级服务网点 实现制水 输水 用水全过程管理 [4] - 建立水质动态监测与全覆盖抽检机制 通过"枣解决 枣满意"平台及水管员队伍分级响应群众诉求 [4] - 推动供水管理由传统向智能转变 确保年内统管到户全覆盖目标达成 [3][4] 服务覆盖范围 - 构建"1+3"全域供水格局：以中心城区为核心 滕州 山亭 台儿庄为支撑 服务422万人口 [3][4] - 实现从分散供水向集中供水转变 从达标水质向优质水质转变 根本改善城乡群众饮水条件 [1][3]

项目概况 - 澄迈县南部片区城乡供水一体化工程获海南省建筑施工优质结构工程奖及安全文明施工标准化工地两项省级荣誉 [1] - 项目总建筑面积4031.77平方米 涵盖管网及水厂等多元业态 [3] - 项目定位为澄迈县重点民生工程 位于文儒/加乐/中兴/仁兴镇 [3] 建设标准与理念 - 项目严格贯彻安全第一预防为主综合治理方针 落实海南省质量强省战略要求 [3] - 坚持中交集团安全环保五个到位工作要求及1247工作思路 [3] - 全过程贯彻精益建造理念 以创优争先为目标开展施工 [3] 社会与经济价值 - 项目提升南部片区城乡供水保障能力 优化水资源配置并改善居民生活用水质量 [4] - 助力城乡公共服务均等化发展 支撑海南省十四五建筑业高质量发展及新型城镇化建设 [4] 公司区域发展 - 中交天航局在海南承建三项重点工程：城乡供水一体化/灌区及水库标准化管理建设/老城地区供水系统提升EPC项目 [4] - 公司获澄迈县固定资产投资突出贡献企业及经济增长突出贡献企业荣誉 [4] - 形成以质量树品牌以安全促发展的良性循环 体现区域市场深耕成果 [4]