浦发转债转股分析 - 浦发转债到期兑付金额仅为1.8亿元，意味着高达99.64%的转债已成功转股 [1] - 在最后转股日前的4个月内（6月26日至10月27日），尽管浦发银行正股价格微跌0.7%，但转股规模从500亿元急剧下降至几乎完全转股 [1] - 到期前最后几个交易日，转债价格维持在110.8元，高于110元的到期兑付价，理性的投资者选择卖出转债而非持有到期，而接盘资金在存在约6%溢价的情况下仍全部选择转股 [3] 近期可转债市场动态 - 东时转债公告提议下修转股价，绿动转债公告不下修转股价，冠中转债公告不强赎 [4][6] - 嘉泽新能股东计划减持不超过3%的公司股份 [4] 临近强赎可转债数据 - 多只可转债临近强赎，例如蒙泰转债现价141.799元，转股价值143.59元，剩余规模仅0.019亿元；新23转债现价144.636元，转股价值145.01元，剩余规模0.013亿元 [8] - 部分可转债规模较大，如恒邦转债剩余规模15.665亿元，占正股流通市值比达11.59%；升24转债剩余规模10.562亿元，占正股流通市值比6.74% [8] - 通光转债最后交易日为2025-10-29，赎回价（税前）为127.341元，现价113元，转股价值122.84元，剩余规模0.746亿元 [10] - 烽火转债最后交易日为2025-12-01，赎回价（税前）为120.705元，现价106元，转股价值120.87元，剩余规模达26.516亿元，占正股流通市值比8.52% [10]

公司股价与可转债表现 - 公司股票在2025年9月30日至2025年10月21日期间已有10个交易日的收盘价格不低于当期转股价格10.44元/股的130%即13.572元/股 [2] - 若后续公司股票收盘价格继续不低于当期转股价格的130%预计将可能触发有条件赎回条款 [2] - 触发条款后公司董事会有权决定按债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债 [2]

中证转债指数表现 - 中证转债指数早盘收跌0.22%报481.12点 [1] 跌幅居前可转债 - 武进转债跌幅6.17% [1] - 升24转债跌幅5.86% [1] - 景兴转债跌幅5.61% [1] - 振华转债跌幅5.57% [1] - 松霖转债跌幅5.10% [1] 涨幅居前可转债 - 泰瑞转债涨幅6.99% [1] - 丰山转债涨幅4.90% [1] - 冠中转债涨幅4.34% [1] - 宏发转债涨幅3.77% [1] - 晨丰转债涨幅3.43% [1]

中证转债指数表现 - 中证转债指数早盘收跌0.26%至478.56点 [1] 跌幅居前个券 - 冠中转债跌幅最大为7.04% [1] - 长集转债下跌5.37% [1] - 汇成转债下跌5.01% [1] - 神马转债下跌4.74% [1] - 甬矽转债下跌4.39% [1] 涨幅居前个券 - 塞力转债涨幅最大为9.99% [1] - 中宠转2上涨5.69% [1] - 景兴转债上涨5.62% [1] - 水羊转债上涨5.51% [1] - 福新转债上涨4.12% [1]

可转债转股情况 - 截至2025年10月10日收盘，冠中转债累计转股数量为1520.84万股 [1] - 累计转股数量占可转债开始转股前公司已发行股份总额14001万股的10.86% [1] - 累计转股数量占公司最新总股本15521.84万股的9.80% [1] 股权结构变动 - 可转债转股导致公司总股本增加 [1] - 控股股东青岛冠中投资集团有限公司、实际控制人李春林、许剑平及其一致行动人合计持股比例由43.16%被动稀释至39.91% [1] - 持股比例变动触及1%及5%整数倍 [1] 公司治理影响 - 本次变动不涉及股东持股数量变化 [1] - 不涉及要约收购 [1] - 不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [1] - 不会影响公司的治理结构和持续经营 [1]

市场指数表现 - 中证转债指数高开0.14%，报486.17点 [1] 可转债涨幅 - 冠中转债上涨10.28% [1] - 中金转债上涨3.93% [1] - 惠城转债上涨3.65% [1] 可转债跌幅 - 阳谷转债下跌2.85% [1] - 华懋转债下跌2.70% [1] - 新23转债下跌1.66% [1] - 塞力转债下跌1.46% [1]

股份转让协议 - 冠中投资及公司实际控制人李春林和许剑平与深蓝财鲸签署股份转让协议 约定分两期合计转让2170.492万股股份 占公司股份总数15.50% [1] - 转让方为冠中投资 受让方为杭州深蓝财鲸人工智能科技合伙企业(有限合伙) [1] - 协议签署日期为2025年9月26日 [1] 表决权安排 - 冠中投资 许剑平 和容投资 博正投资与深蓝财鲸签署表决权放弃协议 [1] - 第一期股份转让完成后 四方将无条件放弃合计持有的4724.61万股股份对应的表决权 占公司股份总数33.74% [1] - 表决权放弃旨在协助深蓝财鲸取得公司控制权 [1] 复牌安排 - 公司股票及可转换公司债券自2025年9月29日开市起复牌 [1] - 可转换公司债券"冠中转债"恢复转股 [1]

股份转让协议 - 冠中投资分两期向深蓝财鲸转让公司21,704,920股股份 占公司股份总数15.50% [1] - 第一期转让14,703,333股股份 占公司股份总数10.50% 协议转让价格15元/股 转让价款220,549,995元 [1] - 第二期转让7,001,587股股份 占公司股份总数5.00% 于2026年3月31日前或协商时间交割 转让价格取大宗交易价格下限与第一期转让价格孰高值 [1] 表决权安排 - 第一期股份转让完成后 冠中投资/许剑平/和容投资/博正投资放弃合计持有47,246,067股股份对应表决权 占公司股份总数33.74% [2] - 弃权期限为第一期股份交割日起36个月 第二期股份交割日起对应表决权恢复 [2] - 相关方出具《不谋求控制权承诺函》以确保控制权稳定 [2] 控制权变更 - 第一期股份转让及表决权放弃完成后 深蓝财鲸持有公司14,703,333股股份 占公司股份总数10.50% [2] - 深蓝财鲸成为公司控股股东 靳春平成为公司实际控制人 [2] 复牌安排 - 公司股票及可转换公司债券自2025年9月29日开市起复牌 [3] - 可转换公司债券"冠中转债"恢复转股 [3]

控制权变更安排 - 公司控股股东冠中投资及实际控制人李春林和许剑平筹划控制权变更事宜 可能导致控股股东及实际控制人发生变更[1] - 冠中投资分两期向深蓝财鲸转让合计2170.49万股股份 占公司总股本15.50% 其中第一期转让1470.33万股（10.50%）协议转让价格15元/股 转让价款2.21亿元 第二期转让700.16万股（5.00%）于2026年3月31日前完成交割[2] - 第一期股份交割完成后 冠中投资等四方将放弃合计持有4724.61万股股份（占总股本33.74%）的表决权 弃权期限为36个月 第二期股份交割后对应表决权恢复[2] 交易结构设计 - 第二期股份转让价格取大宗交易价格下限与第一期转让价格复权后孰高值[2] - 表决权放弃安排旨在协助深蓝财鲸取得公司控制权[2] - 公司股票及可转换公司债券自2025年9月29日起复牌 可转债恢复转股[3] 公司基本情况 - 公司市值为16亿元[4] - 2024年度营业收入全部来自生态保护和环境治理业 占比100.0%[3]

公司公告核心信息 - 冠中生态发布可转债回售公告 回售价格为100 190元/张（含息税）[1] - 回售价格显著低于最新收盘价 投资者选择回售可能产生亏损[1] - 回售操作等同于以设定价格卖出债券 公司提示注意投资风险[1]