文章核心观点 - 国务院公布《中华人民共和国增值税法实施条例》，该条例旨在贯彻落实增值税法，对增值税的征收管理进行了全面细化与明确，条例将于2026年1月1日起施行 [1] 条例主要内容细则 - 细化纳税人和征税范围，明确了应税交易中货物、服务、无形资产、不动产的范围，以及纳税人分类标准与境内消费的具体情形 [1] - 明确税率适用规则，进一步规定了适用零税率的出口货物范围及跨境销售服务、无形资产的零税率情形，并明确了涉及多税率时的适用原则 [1] - 确定不同情形下的应纳税额计算方法，规定了增值税扣税凭证种类、进项税额抵扣办法，以及税务机关核定销售额的方法和特殊抵扣规则 [1] - 完善税收优惠政策，明确了各类免征增值税项目的具体标准，并要求优惠政策信息依法公开，其执行效果需被评估并适时调整完善 [1] - 健全税收征管措施，明确了一般纳税人登记、增值税专用发票开具要求、纳税义务发生时间、汇总申报纳税、预缴税款及出口退（免）税规则与涉税信息共享等规定 [2]

文章核心观点 - 国务院公布《中华人民共和国增值税法实施条例》，该条例旨在贯彻落实《中华人民共和国增值税法》，对增值税的纳税人、征税范围、税率适用、应纳税额计算、税收优惠及征收管理等方面进行了全面细化和明确，条例将于2026年1月1日起施行 [1] 纳税人与征税范围 - 明确增值税应税交易范围包括货物、服务、无形资产和不动产，其中货物包括有形动产、电力、热力、气体等，服务涵盖交通运输、邮政、电信、建筑、金融及各类生产生活服务，无形资产包括技术、商标、著作权等，不动产包括建筑物、构筑物等 [5] - 明确纳税人中的“单位”包括企业、行政机关、事业单位、军事单位、社会组织等，“个人”包括个体工商户和自然人 [7][8] - 明确服务、无形资产在境内消费的具体情形，包括境外向境内销售（除境外现场消费）、销售与境内货物不动产自然资源直接相关，以及主管部门规定的其他情形 [9] 税率适用 - 明确出口货物是指向海关报关实际离境并销售给境外单位或个人的货物，以及国务院规定的视同出口货物 [13] - 明确境内单位或个人跨境销售特定服务与无形资产适用零税率，包括完全在境外消费的研发、设计、软件等服务，完全在境外使用的技术转让，以及国际运输、航天运输等服务 [14] - 明确一项应税交易涉及两个以上不同税率或征收率时，需同时满足业务间具有明显主附关系，且主要业务体现交易实质和目的的条件 [15] 应纳税额计算 - 明确增值税扣税凭证种类，包括增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书、完税凭证、农产品收购/销售发票等 [16] - 明确进项税额抵扣的具体来源，包括从销售方或海关取得的专用发票/缴款书上列明的税额，购进农产品按发票计算的税额等 [17] - 明确销售额核定方法，税务机关可按纳税人或其他纳税人最近时期销售同类项目的平均价格，或按组成计税价格（成本×(1+10%成本利润率)+消费税）核定 [18] - 明确“非正常损失”定义及范围，包括因管理不善造成的货物被盗、丢失、霉烂变质，以及因违法导致货物或不动产被没收、销毁、拆除等情形，并详细列举了相关损失项目 [19][21] - 明确购进贷款服务的利息及相关投融资顾问费、手续费等费用支出，其进项税额暂不得抵扣 [22] - 明确一般纳税人购进原值超过500万元的单项长期资产（固定资产、无形资产、不动产）用于混合用途时，购进时先全额抵扣，后续在用于不允许抵扣项目期间需逐年调整进项税额 [24][25] 税收优惠 - 明确多项免征增值税项目的具体标准，包括农业生产者销售的初级农产品、符合规定的医疗机构提供的医疗服务、古旧图书、托儿所幼儿园在规定标准内的保育费、学校提供的学历教育服务、以及纪念馆等的第一道门票收入等 [26][27][28][29][30][31] - 规定增值税优惠政策的适用范围、标准、条件等应依法及时公开，并要求主管部门适时评估政策效果并报请调整 [32][33] 征收管理 - 明确一般纳税人登记制度，单位和个体工商户年应征增值税销售额超过小规模纳税人标准的应办理登记，且登记后不得转为小规模纳税人 [12][36][34] - 明确纳税义务发生时间，收讫销售款项或取得索取凭据的当日，书面合同确定付款日期或应税交易完成当日 [39] - 明确经批准可由总机构汇总申报纳税的情形，总分支机构不在同一省需国务院财政税务主管部门批准，在同一省但不同县需省级主管部门批准 [42] - 明确需预缴税款的情形，包括跨地级行政区提供建筑服务、采取预收款方式提供建筑服务、预售房地产项目、转让或出租异地不动产等 [38][39] - 明确出口退（免）税采用免抵退税或免退税办法计算，并规定了放弃退（免）税或免税后的36个月内不得再次适用的限制 [47][49][42]

据 新华社 ，国务院总理李强日前签署国务院令，公布《中华人民共和国增值税法实施条例》（以下简称《条例》），自2026年1月1日起施 行。《条例》旨在贯彻落实《中华人民共和国增值税法》，共6章54条，主要规定了以下内容。 一是细化纳税人和征税范围。细化增值税法规定的应税交易货物、服务、无形资产、不动产的范围；进一步明确纳税人中的单位和个人、一 般纳税人和小规模纳税人的标准，以及服务、无形资产在境内消费的具体情形。 二是明确税率适用。进一步明确适用零税率的出口货物范围，以及跨境销售服务、无形资产适用零税率的具体情形；明确一项应税交易涉及 两个以上税率、征收率时适用税率和征收率的原则。 三是确定不同情形应纳税额计算方法。对增值税扣税凭证的具体种类和进项税额具体抵扣办法作出规定；细化税务机关核定纳税人销售额的 方法，并对特殊情形下进项税额的抵扣规则予以明确。 四是完善税收优惠。明确增值税法中各类免征增值税项目的具体标准，并规定增值税优惠政策的适用范围、标准、条件等应当依法及时向社 会公开，同时要求国务院财政、税务主管部门适时评估增值税优惠政策执行效果，及时报请国务院予以调整完善。 五是健全征管措施。进一步明确一般纳税 ...

报告行业投资评级 - 震荡：铁矿石、煤焦、卷螺、玻璃、纯碱、上证50股指期货/期权、沪深300股指期货/期权、2年期国债、5年期国债、纸浆、橡胶、MEG [2][3][4][8][9] - 震荡偏强：黄金、白银 [3] - 底部反弹：原木 [4] - 反弹：中证500股指期货/期权、中证1000股指期货/期权 [3] - 盘整：10年期国债 [3] - 震荡偏空：豆油、棕油、菜油、豆粕、菜粕、豆二、豆一 [7] - 偏强：生猪 [8] - 宽幅震荡：PX、PTA [9] - 观望：PR、PF [9] - 偏弱震荡：双胶纸 [4] 报告的核心观点 - 2026年全球矿山新增6400 - 6500万吨，增速远超粗钢，钢材出口实施许可证管理，影响原料需求和价格，各品种走势受供需、政策、宏观情绪等因素影响 [2] - 市场短期震荡整理，中期趋势继续，高新技术产业持续壮大，国债现券利率盘整，黄金受多因素影响维持震荡偏强 [3] - 原木供应压力或减弱，需求淡季不淡，价格预计底部反弹但驱动不强；纸浆基本面供需宽松，价格维持震荡 [4] - 油脂需求前景不确定，库存高企，粕类供应充裕，预计油脂油料各品种震荡偏空 [7] - 生猪市场供需博弈，价格或小幅上涨；橡胶供应受天气影响，需求支撑不足，价格震荡 [8] - 聚酯各品种受油价、供需、成本等因素影响，呈现不同走势 [9] 各行业总结 黑色产业 - 铁矿石：供给宽松、需求低位、港口累库，钢厂检修预期升温，钢材出口政策影响需求，短期反弹可逢高介入空单 [2] - 煤焦：产能倒查、安监巡视及反内卷政策有支撑，但钢材出口政策影响需求，空头可先行止盈离场 [2] - 卷螺：市场情绪提振，基本面短期向好，但钢材出口政策需关注，价格底部震荡或低位反弹 [2] - 玻璃：绝对价格下行，产线有冷修预期，但供应收缩不及预期，需求整体偏弱 [2] - 纯碱：浮法玻璃需求疲软，库存累积，关注宏观及产线冷修情况 [2] 金融 - 股指期货/期权：各指数有不同表现，市场受政策影响，短期震荡整理，中期趋势继续 [3] - 国债：中债十年期到期收益率持平，FR007上行，国债现券利率盘整，市场趋势小幅反弹 [3] - 黄金：定价机制转变，受多因素影响维持震荡偏强，美联储政策和避险情绪或短期扰动 [3][5] 轻工 - 原木：港口出货和出库量环比减少，到港量预计增加，库存去化，价格偏稳，预计底部反弹 [4] - 纸浆：现货价格趋弱，外盘价上涨，成本有支撑，但需求不佳，价格维持震荡 [4] - 双胶纸：部分复产，供应压力仍存，需求端有支撑，预计短期偏弱震荡 [4] 油脂油料 - 油脂：美豆压榨高位，生物燃料政策不确定，马棕油出口下降、库存高企，国内供应充裕，需求复苏乏力，预计震荡偏空 [7] - 粕类：美豆数据稳定，库存宽松，需求不确定，南美大豆丰产预期增强，国内供应充裕，预计震荡偏空 [7] - 豆二：美豆出口担忧，南美丰产预期压制，国内供应宽松，预计震荡偏空 [7] - 豆一：受进口和抛储冲击，国内供应宽松，预计震荡偏空 [7] 农产品 - 生猪：交易均重下降，需求有增长可能，开工率上升，利润有变化，预计周均价小幅上涨 [8] 软商品 - 橡胶：产区供应受天气影响，需求端产能利用率上升，库存累库，价格预计震荡 [8] 聚酯 - PX：地缘风险推升供应风险，供应高位，需求有韧性，价格受油价拖累 [9] - PTA：油价扰动成本端，短期供需改善，后续或恶化，价格跟随成本波动 [9] - MEG：中长线累库压力存在，近月供应缩量好转，价格震荡，上方有压制 [9] - PR：成本支撑强劲，但终端追涨乏力，加工费或压缩 [9] - PF：成本较强，需求后续或萎缩，加工费有压缩风险 [9]

增值税法及实施条例的立法进程与核心意义 - 2026年1月1日起增值税法将正式实施，其重要配套法规《中华人民共和国增值税法实施条例（草案）》已于12月19日经国务院常务会议审议通过，即将出台 [1] - 实施条例旨在有力保障增值税法顺利实施，通过细化法律普及、操作指引等工作，确保纳税人有法可依、税务机关执法有据，并切实保护纳税人权益，营造公平竞争环境 [1] - 实施条例与增值税法共同形成配套衔接的增值税制度体系，为法律实施提供更细致的规范保障 [1] 实施条例的预期作用与影响 - 实施条例将增强规则确定性，为市场主体投资经营提供稳定预期 [1] - 条例将提高征管可操作性，为税务机关依法征税明确具体口径 [1] - 条例将推动纳税便利化，为纳税人合规申报打造更优营商环境 [1] 实施条例（征求意见稿）的关键内容解析 - 条例（征求意见稿）包括总则、税率、应纳税额、税收优惠、征收管理、附则等六章五十七条内容 [2] - 征求意见稿明确了混合销售行为中主要业务的判断标准，强调需同时符合三个条件：交易包含不同税率业务、业务间具有明显主附关系、主要业务体现交易实质和目的 [2] - 新标准将更注重交易实质和目的，改变当前主要依据主要业务销售额是否超过50%占比的界定方式，以应对附属业务附加值高或做账可能导致的税率适用问题 [2] 增值税的市场地位与财政重要性 - 增值税是中国第一大税种，覆盖国民经济所有行业和全链条，涉及面广、影响大 [3] - 2024年增值税收入约6.57万亿元，占全国全部税收收入的38% [3] - 2025年前11个月，国内增值税收入约6.4万亿元，同比增长3.9% [3] 立法背景与实施时间线 - 增值税法于2024年12月底由十四届全国人大常委会第十三次会议表决通过，以落实税收法定原则 [3] - 增值税法明确自2026年1月1日起施行 [3] - 实施条例的出台将有助于增值税法更好地落地实施 [3]

增值税法及实施条例的立法进程 - 2026年1月1日起，《中华人民共和国增值税法》将正式实施[5] - 2025年12月19日，国务院常务会议审议通过了《中华人民共和国增值税法实施条例（草案）》，该条例即将出台以配合增值税法的实施[3] - 实施条例的出台将使增值税法与实施条例共同形成配套衔接的增值税制度体系，为法律的顺利实施提供更细致的规范保障[3] 实施条例的核心内容与影响 - 实施条例对增值税法的有关规定进行细化和明确，包括总则、税率、应纳税额、税收优惠、征收管理、附则等六章五十七条内容[4] - 条例明确了混合销售行为中主要业务的判断标准，将更注重交易的实质和目的，而非单纯依赖主要业务销售额是否超过50%的占比来界定[4] - 实施条例将增强规则确定性，为市场主体投资经营提供稳定预期，提高征管可操作性，并推动纳税便利化以优化营商环境[3] 增值税的行业地位与规模 - 增值税是中国第一大税种，覆盖国民经济所有行业和全链条[6] - 2024年，中国增值税收入约为6.57万亿元，占全部税收收入的38%[6] - 2025年前11个月，国内增值税收入约为6.4万亿元，同比增长3.9%[6]

增值税法及实施条例的立法进程 - 核心观点：增值税法将于2026年1月1日起正式实施，其重要配套法规《中华人民共和国增值税法实施条例（草案）》已由国务院常务会议审议通过，即将出台，旨在保障法律顺利实施并完善制度体系 [1] - 立法时间线：增值税法已于2024年12月底由全国人大常委会表决通过，明确自2026年起施行 [3] - 配套条例进展：实施条例草案在2024年12月19日获国务院常务会议审议通过，预计最快有望在2024年底前出台 [1] 实施条例的内容与作用 - 条例定位：实施条例对增值税法的规定进行细化和明确，与其共同形成配套衔接的增值税制度体系，为法律实施提供细致的规范保障 [1] - 主要作用：增强规则确定性，为市场主体提供稳定预期；提高征管可操作性，为税务机关明确具体口径；推动纳税便利化，优化营商环境 [1] - 条例结构：根据此前公开的征求意见稿，条例包括总则、税率、应纳税额、税收优惠、征收管理、附则等六章五十七条内容 [2] 关键政策执行细节的明确 - 混合销售行为界定：条例征求意见稿明确，对包含不同税率业务的混合销售，按主要业务适用税率，判断标准更注重交易实质和目的，而非单纯依赖销售额占比是否超过50% [2] - 判断标准演变：未来主要业务判断将结合交易实质定性判断和50%销售额占比等定量指标，以更准确地反映交易实质，防止通过做账人为适用低税率 [2] 增值税的宏观重要性 - 税种地位：增值税是中国第一大税种，覆盖国民经济所有行业和全链条，涉及面广、影响大 [3] - 收入规模：2024年增值税收入约6.57万亿元，占全国税收总收入的38% [3] - 近期增长：2025年前11个月，国内增值税收入约6.4万亿元，同比增长3.9% [3]

增值税法实施条例进展 - 国务院常务会议于12月19日审议通过《中华人民共和国增值税法实施条例（草案）》，该条例即将出台，旨在保障自2026年1月1日起正式实施的增值税法顺利落地 [1] - 实施条例将对增值税法的规定进行细化和明确，与法律共同形成配套衔接的增值税制度体系，为法律实施提供细致的规范保障 [1] - 实施条例的出台旨在增强规则确定性、提高征管可操作性并推动纳税便利化，从而为市场主体提供稳定预期并优化营商环境 [1] 条例内容与关键细则 - 实施条例全文虽未公开，但此前公布的征求意见稿包含总则、税率、应纳税额、税收优惠、征收管理、附则等六章五十七条内容 [2] - 征求意见稿明确了混合销售行为中主要业务的判定标准，强调需满足交易包含不同税率业务、业务间存在主附关系、主要业务体现交易实质和目的等条件，改变了当前主要依据销售额占比是否超过50%的界定方式 [2] - 行业专家指出，未来对主要业务的判断将更注重交易实质和目的，实践中可能需要将定性判断与定量指标（如50%销售额占比）结合使用 [2] 增值税法实施背景与行业影响 - 增值税法已于2024年12月底由全国人大常委会表决通过，并明确自2026年1月1日起施行，实施条例的出台将助力该法律更好地落地 [3] - 增值税是中国第一大税种，覆盖国民经济所有行业和全链条，2024年收入约6.57万亿元，占全国税收收入的38% [3] - 2025年前11个月，国内增值税收入约6.4万亿元，同比增长3.9%，显示出该税种在财政收入中的核心地位及稳定增长态势 [3]

国务院常务会议政策部署与宏观政策展望 - 会议核心是贯彻落实中央经济工作会议精神，部署具体工作以巩固经济稳中向好势头，确保“十五五”开好局、起好步 [1] - 会议强调国务院各部门需主动认领任务、细化实施方案、加强跨部门协同，以形成促发展合力 [1] “十五五”开局之年宏观政策取向 - 政策取向将继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策 [2] - 市场预计财政政策将温和扩张，体现为财政赤字和政府债务规模提升，为规划实施提供财力保障 [2] - 货币政策将灵活高效运用多种工具，为实体经济营造良好货币金融环境 [2] 2025年财政政策具体实施节奏与工具 - 财政政策或延续“先化债、再投资”总体思路，呈现“置换债靠前、专项债跟进、特别国债协同”的协调节奏 [2] - **置换债**：为缓解地方政府隐性债务压力，2万亿元特殊再融资债券将继续在一、二季度集中发行 [3] - **专项债**：新增额度预计5万亿元，其中1.6万亿元用于化债清欠的特殊新增专项债将延续前置特征，2.9万亿元用于项目建设的部分将在二季度明显提速 [3] - **特别国债**：超长期特别国债规模或提升至1.8万亿元，在二季度启动发行，与专项债并行发力 [3] - 为避免集中供给冲击，普通国债发行节奏将相应放缓，以实现各类债券均衡投放 [3] 货币政策与财政政策协调配合 - 鉴于政府债券将保持较大发行规模，市场预计央行将继续通过多种流动性投放工具营造适宜的流动性环境 [3] - 加强财政与货币政策协调配合有助于扩大政策效能，两者在贷款贴息、风险补偿、信用增进、国债发行等多个领域仍有深化合作空间 [3] 增值税法实施条例审议通过 - 会议审议通过《中华人民共和国增值税法实施条例（草案）》，旨在保障增值税法顺利实施，保护纳税人权益，营造公平竞争环境 [4] - 增值税是我国第一大税种，对保证税收收入稳定、提升财政治理能力至关重要 [5] - 《中华人民共和国增值税法》已确认将于2026年1月1日起施行，立法原则是保持现行税制框架和税收负担水平总体不变 [5] - 增值税税率仍按13%、9%、6%三档设置，并设零税率 [5]

政策法规审议通过 - 国务院常务会议审议通过《中华人民共和国增值税法实施条例(草案)》[1] - 国务院常务会议审议通过《商事调解条例(草案)》[1]