股权转让交易 - 公司拟转让持有的凯云发展606.06万股人民币普通股，占其股份总额的5.5556% [1] - 转让价款合计为人民币2042.42万元 [1] - 交易完成后公司将不再持有凯云发展的股份 [1] 交易目的 - 交易基于公司目前的发展规划 [1] - 有利于整合和优化公司资产结构 [1] - 提高公司资产流动性及使用效率 [1] - 能够增加运营资金，改善公司现金流情况 [1]

公司股权转让 - 全资子公司广电投资拟出售赢双科技5 9088%股权给亚普股份 交易对价为6263 33万元 [1] - 交易完成后公司仍持有赢双科技2 9974%股权 [1] - 交易基于公司发展规划 有利于优化资产结构 提升资产流动性和现金流 增强主营业务持续经营能力 [1] - 交易不构成关联交易 不构成重大资产重组 无需提交股东大会审议 [1]

交易概述 - 公司拟将持有的天津市管道工程集团有限公司7.296%股权转让给天津水务集团有限公司，转让价格为人民币156,191,068.00元，交易完成后公司将不再持有管道集团股权 [1] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组，且已通过公司第四届董事会第十九次会议审议，无需提交股东大会 [1] 交易对方情况 - 天津水务集团有限公司为有限责任公司，注册资本800,000万元人民币，成立于2016年1月12日，主要股东为天津国兴资本运营有限公司（70.5%）和天津国有资本投资运营有限公司（29.5%） [3] - 截至2025年3月31日，水务集团未经审计的资产合计为6,855,566.30万元，负债合计5,008,896.70万元，所有者权益1,846,669.60万元 [4][5] 交易标的基本情况 - 天津市管道工程集团有限公司为有限责任公司，注册资本63,225.9万元人民币，成立于1985年4月4日，主要股东为水务集团（92.704%）和公司（7.296%） [5] - 截至2024年12月31日，管道集团未经审计的资产合计为842,374.70万元，负债合计787,897.39万元，所有者权益54,477.31万元 [6] - 2024年度管道集团未经审计的营业收入为441,770.77万元，营业利润8,578.73万元，净利润5,634.06万元 [7] 交易标的评估与定价 - 股权转让价格基于评估值确定，评估基准日为2024年5月31日，采用收益法评估，管道集团股东全部权益评估价值为214,100.00万元 [7][8] - 公司持有的7.296%股权对应评估值为156,191,068.00元，交易双方一致同意该定价，认为其公允合理 [8] 交易协议主要内容 - 转让方为公司，受让方为水务集团，标的股权转让价款为156,191,068.00元，受让方需在协议生效当日一次性支付 [8][9] - 协议明确约定了股权转让款的支付方式、国有产权登记及工商变更登记手续、过渡期损益安排及违约责任条款 [9][10] - 争议解决适用中国法律，协商不成可向起诉方所在地人民法院提起诉讼 [11] 交易对公司的影响 - 本次交易有助于公司聚焦主业发展，优化资源配置，提高核心竞争力，同时通过股权转让回收资金，增加现金流 [11] - 交易不涉及人员安置、土地租赁等情况，完成后不存在关联交易及同业竞争，且不会导致公司合并报表范围变化 [11]

业绩情况 - 2024 年营业收入同比增长 9.12%，归母净利润亏损 9345.29 万元，同比扩大 64.47% [1] - 2025 年第一季度营业收入同比增长 6.77%，归母净利润亏损扩大至 3846 万元 [1][2] - 2024 年资产减值损失同比增加 80.99%，主要是存货跌价及固定资产减值损失增加 [3] - 2025 年第一季度存货周转率同比下降 62.94% [4] - 2024 年财务费用同比增长 1080.22%，达到 643.22 万元 [5] - 2024 年应收账款余额较多，信用减值损失同比增加 230.18% [7] - 2025 年第一季度毛利率为 -14.13%，同比大幅下降 [7] - 2025 年第一季度经营活动产生的现金流量净额同比增长 230.25%，货币资金同比减少 27.13% [10] - 2024 年研发费用同比下降 4.74% [11] - 2024 年经营活动产生的现金流量净额为负 [11] - 2025 年第一季度有息负债同比增长 25.80%，截止 2025 年 3 月 31 日短期借款金额为 1.55 亿元 [13] 亏损及指标变化原因 - 2024 年及 2025 年第一季度亏损扩大主要因新业务研发、设备及团队搭建投入大，设备折旧金额大，五金零件等业务及越南子公司未盈利，同时计提坏账、跌价或减值 [1][2] - 2025 年第一季度亏损扩大还因期末应收账款余额增加，坏账准备计提金额增加 [2] - 财务费用增加系新增银行借款及银行承兑贴现所致 [5] - 货币资金减少主要是投资活动方面支出增加 [10] 应对策略 资产与库存管理 - 未来积极提升存货周转率，降低库存金额，提升设备稼动率，减少固定资产投资，杜绝非必要固定投资，优化资产结构 [3] - 未来从采购、生产、库存及客户端备货等方面积极改善，优化库存管理 [4] 财务结构优化 - 未来积极优化财务结构，降低资金使用成本，提升资金使用效率 [5] - 未来合理规范资金使用，保持合理资金储备，维护经营稳定 [10] - 未来提升资金流动性及使用计划性，对新增投资做好可行性分析，提升存货和应收账款周转率 [12] - 未来严禁使用资金，制定严格资金使用计划，降低偿债风险 [13] 市场与业务拓展 - 稳定核心资源，开拓新市场新业务，深耕现有市场，拓展新应用领域，加强产业链垂直整合，提升五金零件研发和生产能力 [6][7] - 持续加强和巩固现有客户合作，积极拓展国内外客户，深化客户需求，延展业务链条 [7] 研发与创新 - 未来在精密连接组件等领域保持研发投入，满足客户需求，保持客户粘性 [11] - 未来在现有产品领域持续加大研发投入，加强与头部客户技术合作，提升客户粘性 [9] 产品毛利率提升 - 未来聚焦主业，专注高附加值产品技术实现，实现自动化工艺，优化供应链 [8] 应收账款管理 - 未来继续严格执行应收账款策略，防范和降低坏账风险 [7] 行业挑战应对 - 应对中美脱钩断链、关税博弈、国内需求疲弱、行业内卷等挑战，稳定核心资源、加大研发投入、紧抓产品质量、实施人力资源发展计划、优化全流程制造管理能力 [6][7] 市场拓展成果 - 在维护现有精密线缆组件等客户基础上，开拓老客户新订单，在五金零件、注塑件方面与原有客户实现产品范围拓展 [7] - 成为立讯技术、TTI、三一锂能等知名客户合格供应商 [7] 科技创新成果 - 可查阅公司知识产权信息，在精密五金零件等方面实现客户端认证突破，满足头部客户技术要求，实现批量生产和交付 [9] 核心竞争力 - 在精密线缆连接组件领域核心竞争力体现在技术研发与创新、生产制造与工艺、客户资源与合作深度、人才与管理、质量与成本控制等方面 [14]

增资事项概述 - 公司拟以位于乌鲁木齐市红光山会展片区的两地块35%土地使用权及地上附着物等资产作价15,179.38万元向全资子公司华骏房地产公司增资，其中9,831.61万元增加注册资本，其余5,347.77万元计入资本公积 [1][2] - 增资完成后，华骏房地产公司注册资本从2,000万元增至11,831.61万元，公司持股比例保持100% [1][2] - 该事项已通过董事会审议，无需提交股东大会，不构成关联交易或重大资产重组 [2][3] 被增资方基本情况 - 华骏房地产公司成立于2007年，注册资本2,000万元，注册地址为乌鲁木齐市西虹西路570号，经营范围包括房地产开发、物业管理和房屋租赁等 [3][4] - 该公司为公司全资子公司，最近两年财务数据未披露具体数值但注明为经审计数据 [4] 增资资产及评估情况 - 增资资产为2011-C-114（26,458.57平方米）和2011-C-115（33,195.69平方米）地块35%权益，原由公司与子公司2012年联合竞得，土地出让金合计34,980万元 [2][4] - 评估基准日为2025年4月30日，账面净值9,831.61万元，评估值15,179.38万元，增值5,347.77万元（增值率54.39%） [4] - 资产无权利限制或争议，权属清晰可转移 [4][5] 增资目的与影响 - 优化公司资产结构，便于子公司后续开发筹划，聚焦主业和轻资产扩张 [4][5] - 不会改变合并报表范围，对财务状况无重大影响 [5]

2024 年度业绩说明会投资者关系活动记录表 编号：2025-001 证券代码： 000735 证券简称：罗 牛 山 罗牛山股份有限公司 9、你好！据海口市国土资源局告知，如要确定土地是否在 《海口市国土空间总体规划》城镇开发边界内，可以拿土地权证 到资源局核对确认，请问公司是否去资源局确认过，如果还未确 认，公司计划什么时候去确认，谢谢。 感谢您对公司的关注！公司名下土地未发生重大变化，请以 公司公告为准。谢谢！ 10、公司一直都在说回归主业，可这么多年产量一直都没有 有没有实际增长，可每年都有折旧，还不断投入，这样不断恶性 循环，公司怎样发展 感谢您的关注！公司始终坚持通过合规经营及稳健发展来提 升公司的内在价值，与投资者共享公司发展成果。谢谢！ 11、公司的冷链物流属于重资产，每年能实现的营收和利润 严重不匹配，能否与大型物流公司合作提供经营效益？ | | 分析师会议 □特定对象调研 □ | | | --- | --- | --- | | 投资者关系活动 | 媒体采访 √ 业绩说明会 | □ | | 类别 | 新闻发布会 □ 路演活动 | □ | | | 现场参观 其他 | □ | | | | □ | ...

交易概述 - 渤海租赁控股子公司Avolon Holdings Limited之全资子公司Avolon Aerospace Leasing Limited及其下属SPV与ACG Aircraft Leasing Ireland Limited签署协议，出售20架附带租约的飞机租赁资产 [1] - 20架飞机租赁资产市场价格约为11.43亿美元(折合人民币约82.40亿元) [1] - 实际出售价格由双方协商确定 [1] 交易影响 - 本次交易有利于优化公司飞机资产结构 [1] - 交易有助于提升机队资产质量 [1] - 交易将提升公司在全球飞机租赁市场的竞争力 [1] 交易时间 - 交易协议签署时间为2025年4月29日 [1]

文章核心观点 公司拟分两期向ALFING转让合资公司共计50%股权，转让价9600万元，完成后不再持有合资公司股权，此交易符合公司战略，利于回收资金和优化资源配置 [2][4]。 交易概述 - 2018年公司与ALFING共同出资设立合资公司，双方各持50%股权 [4] - 2025年4月27日签署两份《股权转让协议》，分两期转让全部50%股权，转让价合计9600万元 [4] - 董事会审议通过转让议案，交易在董事会审批范围内，无需股东大会审议，不构成关联交易和重大资产重组 [5] 交易对方情况 - 公司名称为Maschinenfabrik Alfing Kessler GmbH，是有限责任公司，法定代表人是Konrad Grimm，注册资本1300万欧元，成立于1911年4月1日 [6] - 主营1.5米至8米大型曲轴业务，向全球知名发动机生产商提供曲轴，应用范围广泛，与公司无关联关系 [7] 交易标的基本情况 - 合资公司为桂林福达阿尔芬大型曲轴有限公司，法定代表人是王长顺，注册资本2200万欧元，成立于2018年5月2日 [7] - 主要从事船机曲轴等大型曲轴业务，公司和交易对方各持50%股权，标的产权清晰，无限制转让情况 [7][8] - 2023年度、2024年度财务数据经容诚会计师事务所审计并出具无保留意见审计报告 [8] 交易标的定价依据 资产评估情况 - 中京民信以2024年12月31日为评估基准日对合资公司股东全部权益价值进行评估，采用成本法和收益法 [8] - 成本法评估：总资产账面价值25920.97万元，评估价值28347.97万元，增值率9.36%；净资产账面价值13465.90万元，评估价值15892.90万元，增值率18.02% [9] - 收益法评估：股东全部权益价值为17180.69万元，增值额3714.79万元，增值率27.59% [10] - 评估师选定收益法评估结果作为最终结论，认为其能更全面合理反映被评估单位股东全部权益价值 [11] 交易价格及定价合理性分析 - 合资公司净资产评估价值为17180.69万元，经协商50%股权转让交易价格确定为9600万元 [12] - 交易价格以评估值为依据，经双方协商确定，公平合理，不存在损害公司及股东利益情形 [12] 交易的主要内容及履约安排 第一期股权转让协议 - 转让25%股权，转让价格4800万元，协议签署后10个工作日内，ALFING将款项汇至银行共管账户 [13][14] - 致力于2025年5月31日前完成市监局登记/备案，登记后ALFING可决定公司名称使用至2028年5月31日，前提是公司仍位于FUDA地址 [14] - 现有租赁合同继续有效至2028年5月31日，到期后续租需提前12个月通知并协商租金 [14][16] 第二期股权转让协议 - 转让剩余25%股权，转让价格4800万元，协议签署且生效后2025年12月31日前，ALFING将款项汇至银行共管账户 [18][19][20] - 致力于2026年1月31日前完成市监局登记/备案，登记后相关名称使用和租赁事项同第一期协议 [20] - 协议自第一份协议共管资金发放给FUDA且不晚于2025年12月31日生效 [23][24] 本次交易目的及对公司的影响 - 符合公司发展战略，利于回收资金、优化资源配置，推动公司发展，预计增加2025年利润总额和现金流 [25] - 交易完成后不会新增关联交易和同业竞争，不涉及人员安置 [26] - 公司与合资公司租赁厂房按合同履行，截至2024年12月31日担保余额68833357.30元，占净资产2.88%，ALFING将在60个工作日内解除公司担保义务 [26]

交易概述 - 公司拟通过债转股方式对控股子公司湖北海立田增资，注册资本由4,600万元增至5,850万元，其中公司以1,000万元债权转增资本，智科产投以货币出资250万元，增资后公司持股80%，智科产投持股20% [2] - 公司拟以湖北海立田80%股权（作价5,126.58万元）与智科星原共同成立新余金能合伙企业，交易后公司不再直接持有湖北海立田股权，但新实体仍纳入合并报表范围 [3][6][19] - 交易不构成关联交易或重大资产重组，无需提交股东大会审议 [3] 合作方及合伙企业结构 - 合作方智科星原为智科产投全资子公司，注册资本1,000万元，主营技术服务、汽车销售等，与公司无关联关系 [4][5] - 新余金能注册资本5,131.58万元，公司以股权出资，智科星原以货币出资，执行事务合伙人为智科星原，经营范围包括企业管理咨询及技术服务 [6][7] - 湖北海立田注册资本4,600万元，主营汽车零部件生产，股权清晰无质押或争议 [8][9][10] 财务与协议条款 - 湖北海立田2025年1月31日净资产账面价值5,158.23万元，增资后股权估值基础为6,408.23万元（5,158.23+1,250） [3] - 合伙协议约定管理费分阶段支付：2025-2027年累计最高270万元，按经营目标完成情况分比例收取 [10][11][12] - 收入分配优先扣除合伙费用，剩余利润20%归执行事务合伙人，80%按出资比例分配；亏损按出资比例分担 [15] 交易目的与影响 - 优化资产结构，聚焦乘用车零部件优势业务，未来湖北海立田亏损以实缴出资为限，公司不再承担超额亏损 [19][29] - 交易计入长期股权投资，不影响当期财务状况，新实体仍纳入合并报表 [19][27][29] 其他重要事项 - 公司更正此前公告错误，明确湖北海立田及新实体仍纳入合并报表，原公告误述为出表 [22][26][28] - 2024年三季度子公司因外汇业务违规被罚没8,470.84万元，已全额缴纳 [35] - 投资性房地产会计政策变更为公允价值计量模式，需追溯调整财务数据 [32][33]