公司概况 - 宁波能之光新材料科技股份有限公司是一家从事高分子助剂及功能高分子材料研发、生产和销售的高新技术企业，产品应用于改性塑料、复合材料和高分子功能膜等领域，终端市场覆盖汽车、线缆、电子电器、复合建材、阻隔包装、光伏组件等 [1] - 公司成立于2001年9月，2016年12月完成股改，2017年5月在全国股转系统挂牌，2019年7月终止挂牌，2022年6月再次挂牌，目前属于创新层 [2] - 公司计划在北交所上市，保荐机构为国金证券，拟发行股票不超过21,564,900股，募集资金16,008.45万元 [1][8] 股权结构 - 实际控制人张发饶直接持股13.84%，通过一致行动人宁波微丽特间接控制26.46%股权，通过宁波能馨间接控制6.2%股权，合计控制51.13%表决权 [2][5] - 张发饶还通过一致行动人YUHUALI(妻子)、QINYAZHANG、GAOXINZHANG及JAREDZHANG(子女)分别控制公司1.71%、0.95%、0.95%及0.95%股份 [2] - 张发饶1963年出生，博士学历，曾任职于日本工业技术研究院和加拿大阿尔伯塔大学，2001年9月至今任公司董事长，2004年3月至今任公司总经理 [2] 财务数据 - 2022-2024年营业收入分别为5.56亿元、5.69亿元、6.11亿元，同比增长5.02%、2.44%、7.26% [15] - 同期归母净利润分别为0.22亿元、0.5亿元、0.56亿元，同比变动-9.45%、127.8%、12.31% [15] - 毛利率分别为12.03%、16.85%、17.05%，累计上升5.02个百分点 [16] - 2024年资产负债率17.25%，货币资金0.46亿元，短期借款0.15亿元 [15] 募投项目 - 拟募集资金16,008.45万元，其中9,116.60万元用于功能高分子材料扩产项目，3,541.85万元用于研发中心建设项目，3,350.00万元补充流动资金 [8][10] - 扩产项目规划增加功能高分子材料30,000吨，相当于现有产能的六成，建成后总产能将达79,639.5吨/年 [10][11] - 2022-2024年产能利用率分别为87.82%、89.22%、98.36%，产销率分别为100.35%、98.89% [11] 研发投入 - 2022-2024年研发费用分别为1,033.17万元、1,092.84万元、1,319.29万元，研发费用率分别为1.86%、1.92%、2.16% [11][13] - 可比同行同期研发费用率均值为2.72%、3.05%、2.88%，鹿山新材、汉维科技、呈和科技2024年分别为3.69%、3.37%、4.01% [12][14] - 公司2023年12月获得高新技术企业证书，但研发费用率未达到《高新技术企业认定管理办法》要求的3%标准 [14] 财务内控 - 存在第三方回款、利用员工个人账户收付客户保证金、内控制度审签流程不规范等财务内控不规范行为 [5] - 2022-2024年个人收付客户保证金合计71.13万元，第三方回款合计98.53万元 [5][6] - 应收账款管理不完善，未严格执行客户信用政策，2024年5月修订《逾期应收账款管理制度》加强催收 [17][18] 分红与资金状况 - 2022-2023年连续两年实施分红，分别为1500.92万元、1798.51万元，合计约3299万元，接近本次补流金额3350万元 [14][15] - 实际控制人获得分红合计1105.98万元，主要用于回购股权、归还房贷、购买车辆及其他生活开支 [14] 监管事项 - 控股股东微丽特2023年7月因短线交易被证监会宁波监管局出具警示函 [18] - 2024年4月因挂牌时存在股权代持未披露被全国股转公司出具警示函 [19] - 2024年6月因信息披露违规，董事长张发饶、董事会秘书蓝传峰及财务总监王月先被进行监管工作提示 [19]

公司基本情况 - 公司成立于2005年6月9日，注册资本为人民币100,000,000元，注册地为内蒙古鄂尔多斯市准格尔旗大路工业园区 [5] - 公司经过多次股权转让和增资，截至2024年12月31日，注册资本增至4,073,397,010.83元，主要股东为易高煤化科技（持股74.104%）、易高甲醇（持股15.832%）和宜安控股（持股6.884%）[10][11] - 公司属于化学原料和化学制品制造业，主要从事甲醇及其系列产品的生产、销售，经营范围包括危险化学品经营、生产及进出口等 [11] 财务审计与报表 - 审计机构对公司2023年和2024年的合并及母公司财务报表出具了无保留意见，认为报表在所有重大方面公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量 [2] - 审计基础遵循中国注册会计师审计准则，审计证据充分适当，审计机构独立于公司并履行了职业道德责任 [2] - 管理层负责按照企业会计准则编制财务报表，并设计、执行和维护必要的内部控制以确保财务信息可靠性 [3] 财务状况与持续经营 - 截至2024年12月31日，公司累计亏损金额为人民币3,582,031,192.17元，净流动负债为人民币928,216,086.17元 [12] - 流动负债中主要为应付股东宜安控股8亿元及应付股东易高环保能源1亿元，持续经营依赖股东及关联方的财务支持 [12] - 最终控股公司中华煤气已同意提供财力支持，确保公司在未来12个月内能够清偿债务并保持持续经营 [12] 会计政策与估计 - 公司采用企业会计准则编制财务报表，会计年度为1月1日至12月31日，记账本位币为人民币 [13] - 重要会计估计包括长期资产减值准备、所得税和递延所得税等，其中资产减值损失一经确认不得转回 [40][41] - 公司对金融资产按业务模式和合同现金流量特征分类，包括以摊余成本计量、以公允价值计量且变动计入其他综合收益或当期损益的金融资产 [18][19] 税务情况 - 公司企业所得税税率为15%，享受高新技术企业税收优惠（2021-2023年及2024年通过复审） [42][43] - 增值税税率为13%，并享受先进制造业企业增值税加计抵减政策（2023-2027年按进项税额加计5%抵减） [43] - 其他税种包括城市维护建设税（5%）、教育费附加（3%）和地方教育附加（2%） [42] 资产与负债 - 2024年12月31日货币资金余额为19,858,276.36元，较2023年减少40,049,129.43元 [44] - 应收账款期末余额为4,613.49元，全部来自上海浦合绿碳清洁能源科技有限公司，账龄为1年以内 [45] - 其他应收款期末余额为1,080,843.32元，主要为关联方往来款（996,843.32元）和押金及保证金（49,000元） [46][47] 行业与经营 - 公司所在行业为化学原料和化学制品制造业，产品以甲醇为主，销售模式为买方自提，收入确认时点为产品通过装货接口后 [36] - 公司持有高新技术企业资质，但报告期内持续亏损，实际未享受企业所得税优惠 [42][43] - 经营范围涵盖危险化学品生产、仓储及进出口，以及化工产品销售和普通货物仓储服务 [11]

政策内容 - 三部门联合印发通知部署2025年度先进制造业企业增值税加计抵减政策名单制定工作[1] - 进入名单的企业需在2025年内具备高新技术企业资格且2024年研发支出、研发人员、高新技术产品占比符合规定标准[1] - 企业制造业业务销售额需占全部销售额50%以上(不含增值税)[1] 企业资格要求 - 已在2024年度名单且高企资格仍有效的企业自2025年4月30日起暂停享受政策[1] - 2024年度名单企业可于2025年6月起每月1-10日提交继续申请[1] - 新申请企业可于2025年9月起每月1-10日提交申请[1] 政策享受时限 - 高企资格2025全年有效者可享受政策至2026年4月30日[2] - 高企资格2025年内到期且未续期者享受政策至2025年12月31日[2] - 2025年新认定高企可享受政策至2026年4月30日[2]

公司概况 - 公司主营卫浴毛巾架及暖通零配件，以外销为主，拥有87项发明专利和中国电热毛巾架领先智造基地称号 [2] - 拟发行不超过2167万股，募资6.65亿元用于自动化生产线升级及补充流动资金 [2] - 经历中止审核、更换审计机构、新三板三年停牌后重启IPO进程 [2] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为7.62亿元、8.30亿元和10.50亿元，年均复合增长率17.36% [3] - 同期净利润分别为0.93亿元、1.64亿元和1.18亿元 [3] - 2024年营业总成本8.98亿元，其中营业成本7.63亿元，研发费用3334万元 [4] - 2024年固定资产折旧3140万元，占营收3.0% [8] 市场与客户 - 外销收入占比持续超90%，英国市场贡献超60% [3] - 前五大客户收入占比从2022年50.49%降至2024年43.05%，仍依赖翠丰集团（2024年占19.26%） [5] - 欧洲市场增速放缓，2024年卫浴毛巾架需求增长率降至5.8% [8] - 国内电热毛巾架普及率不足1% [8] 运营风险 - 2024年末应收账款2.93亿元，占营收27.93%，1年以上账龄占比12.7%，计提坏账准备2915万元 [5] - 2022-2024年累计汇兑损失2620万元，占同期净利润7.1% [6] - 远期外汇合约仅覆盖30%外销收入 [7] - 2024年存货达2.06亿元，占总资产29.73% [10] 研发与产能 - 研发投入强度3.18%-3.53%，低于创业板5.2%平均水平 [8] - 拥有736项专利，核心发明专利占比不足12% [8] - 募投项目将新增100万套产能（现有200万套） [8] - 研发人员中本科及以上仅12人（占比6%），专科以下137人（占比72%） [10] 公司治理 - 实控人吴剑斌通过直接持股及控股润丰电子合计控制44%表决权 [12] - 家族持股超50%，包括配偶包旖云（润丰电子股东）和岳父包家忠 [12] - 2024年社保未缴人数占比24.7%（470/1906人），公积金未缴率19.1% [15] - 官网显示员工1100人，招股书披露1906人，数据差异800人 [16] 数据矛盾 - 官网宣称"年产200万套"与招股书存货2亿元存在矛盾 [8] - 官网称2021年欧美出口100万套，招股书显示2024年达200万套，但营收增速未匹配 [8] - 官方宣传与招股书数据存在多处不一致 [19]

此外，债券市场直接融资作用也在不断凸显。目前，交易所债券市场已经成为科技企业直接融资的一个 重要渠道，科创债累计发行1.2万亿元，其中2024年一共发了539只，发行规模0.61万亿元，同比增长了 64%，募集资金主要投向半导体、人工智能、新能源、高端制造等前沿领域。 期货日报网讯（记者 杨美）5月22日下午3时，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍科技金融政策 有关情况。中国证监会首席风险官、发行监管司司长严伯进在会上表示，2024年以来，证监会陆续出台 了"科创板八条""科技十六条""并购六条"，还有《资本市场做好金融"五篇大文章"的实施意见》等一系 列政策文件，优化支持科技创新的政策体系和市场生态，推动创新链产业链人才链金融链加快深度融 合。 严伯进介绍，新上市公司的科技含量不断提升。沪深北交易所上市公司中，战略性新兴产业的上市公司 数量已接近2700家，市值占比超过了4成。2024年，科创板、创业板、北交所新上市公司当中，超过9成 属于战略性新兴产业或高新技术企业。私募股权创投基金支持科技创新也在持续发力。私募股权创投基 金投向战略性新兴产业的规模和占比持续提升，目前在投项目超过了10万个，在投本金超 ...

上市公司科技含量提升 - 沪深北交易所上市公司中战略性新兴产业公司数量接近2700家 [1] - 战略性新兴产业上市公司市值占比超过四成 [1] - 2024年科创板、创业板、北交所新上市公司中超九成属于战略性新兴产业或高新技术企业 [1] 硬科技企业上市进展 - 关键核心技术攻关领域代表性硬科技企业实现上市 [1]

持续督导工作情况 - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工作制度，并制定了相应的工作计划 [2] - 保荐机构与航天环宇签订了持续督导协议，明确了双方的权利义务，并报上海证券交易所备案 [3] - 持续督导期间内，航天环宇未发生违法违规或违背承诺事项 [3][9] 公司治理与内控制度 - 保荐机构督促航天环宇建立健全并有效执行公司治理制度，包括董事、监事和高级管理人员的行为规范等 [6] - 保荐机构对航天环宇的内控制度进行了核查，确保其符合相关法规要求并有效执行 [6] - 保荐机构督促航天环宇严格执行信息披露制度，审阅信息披露文件，确保文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏 [8][9] 财务数据与业绩变动 - 2024年营业收入为50,804.03万元，同比增长11.36% [22] - 归属于上市公司股东的净利润为10,156.62万元，同比下降24.42% [22] - 经营活动产生的现金流量净额为5,729.37万元，同比增长45.93% [22] - 研发投入占营业收入的比例为11.90%，较上年增加1.35个百分点 [22][28] 核心竞争力 - 公司在宇航产品、卫星通信及测控测试设备、航空产品等领域形成了较为完整的技术体系 [24] - 公司承担了多项国家级科研及产业化项目，包括载人航天、探月、北斗等国家科技重大项目 [24] - 公司拥有高水平、专业化的研发团队和核心技术人员，具备丰富的研发生产及管理经验 [25] - 公司已通过国军标质量管理体系认证和ISO9001认证，建立了严格的生产管理和质量控制体系 [27] 行业风险与挑战 - 公司面临新技术、新产品研发试制未取得预期效益的风险，以及技术人员流失和核心技术泄密的风险 [15][16] - 航空航天产品制造工艺复杂，性能要求特殊，存在产品性能稳定性风险 [16] - 公司客户集中度较高，前五大客户销售金额占营业收入比例较高，存在客户集中风险 [16] - 公司部分产品销售合同为暂定价合同，暂定价与审定价格的差异可能导致收入及业绩波动 [21] 募集资金使用情况 - 截至2024年12月31日，公司募集资金净额为82,310.58万元，已使用23,794.08万元 [28] - 公司使用闲置募集资金购买理财产品38,000.00万元，超募资金永久补充流动资金9,500.00万元 [28] - 募集资金存放与使用符合相关法律法规规定，不存在违规使用情形 [29]

公司动态 - 公司控股子公司上海凯众聚氨酯有限公司获得高新技术企业证书，证书编号GR202431002329，发证日期2024年12月4日，有效期三年 [1] - 上海凯众聚氨酯有限公司自获得高新技术企业认定后三年内享受国家高新技术企业所得税优惠政策，按15%的税率缴纳企业所得税 [1]

指数表现 - 中证高新技术企业指数报2686.42点[1] - 近一个月上涨1.71% 近三个月下跌7.02% 年初至今上涨8.25%[2] 指数编制方法 - 选取近三年研发费用占营业收入比率最高的50家高新技术企业上市公司证券作为指数样本[2] - 采用研发费用占营业收入比率进行加权计算[2] - 以2014年6月30日为基日 以1000.0点为基点[2] 指数成分特征 - 十大权重股包括每日互动(3.11%) 赢时胜(2.98%) 云天励飞(2.67%) 寒武纪(2.45%) 兆日科技(2.0%) 东土科技(1.88%) 国民技术(1.86%) 奥比中光(1.77%) 芯原股份(1.71%) 全志科技(1.67%)[2] - 按交易所分布：上海证券交易所占比51.73% 深圳证券交易所占比48.27%[2] - 按行业分布：信息技术占比66.43% 医药卫生占比16.31% 通信服务占比9.86% 工业占比7.40%[2] 指数调整机制 - 样本每年调整一次 实施时间为每年6月第二个星期五的下一交易日[3] - 每次调整样本比例一般不超过30%[3] - 权重因子随样本定期调整而调整[3] - 特殊情况会对指数进行临时调整 样本退市时将从指数中剔除[3]

业务经营情况 - 公司2025年第一季度装修装饰业务需披露"上一季度截至报告期末累计已签约未完工的合同金额（不含已完工部分）"，区别于此前含已完工部分的披露口径[1] - 主要业务涵盖政府机构、央国企、房地产开发商等领域的装饰设计、工程施工及光伏电站运营，资质种类齐全[8] 财务与审计 - 2024年度财务报告被出具带有解释性说明的无保留意见审计报告，涉及"与持续经营相关的重大不确定性"和"强调事项"[6] - 2024年度拟不进行利润分配（不派现、不送股、不转增）[8][16] - 计划向银行申请不超过25亿元的综合授信额度，用于流动资金贷款等业务，期限三年以内[15][49] 公司治理与会议决议 - 董事会审议通过2024年度计提资产减值准备、会计政策变更、注销部分下属公司等14项议案[13][17] - 监事会确认2024年度财务报告及内控自我评价报告内容真实完整，同意资产减值计提及利润分配预案[46][47][48] - 将于2025年5月23日召开2024年年度股东大会，审议董事会工作报告、财务决算等11项议案[19][21][28] 行业与战略 - 行业信息披露规则调整要求细化合同金额披露标准，区分已完工与未完工部分[1] - 公司业务模式未发生重大变化，持续聚焦装饰工程与新能源领域[8]