经济增长 - 前4年平均增速5.5%，5年经济增量预计超35万亿元，相当于再造一个长三角经济体量 [3] - 经济总量连续跨越110/120/130万亿元大关，2024年预计达140万亿元 [3] - 对世界经济增长贡献率保持在30%左右 [3] 制造业实力 - 制造业增加值连续5年超30万亿元，稳居全球第一 [4] - 200多种主要工业品产量全球第一，拥有最完整制造体系 [4] - 实现国产大型邮轮、电磁弹射航母、第四代核电站等高端制造突破 [4] 基础设施 - 建成全球最大高速公路网/高铁网/港口网/城市轨交网 [5] - 特高压输电通道达44条，高速公路充电桩覆盖率98.4% [5] - 国家综合立体交通网主骨架建成率超90%，覆盖80%县域 [5] 能源粮食安全 - 粮食产量实现"21连丰"，2023年达1.4万亿斤 [6] - 建成高标准农田超10亿亩，谷物/肉类等产量全球第一 [6] - 能源自给率超80%，2024年油气产量首破4亿吨油当量 [6] 科技创新 - 研发投入强度提升至2.68%，接近OECD国家水平 [9] - 全球百强科技集群26个居首，高新技术企业超46万家 [9] - 研发经费比"十三五"末增长50%，增量达1.2万亿元 [9] 区域协调 - 京津冀/长三角/粤港澳经济总量占全国40%以上 [10] - "西电东送"能力超3亿千瓦，"东数西算"占全国算力70% [10] - 中部形成18个新兴产业集群和13个先进制造集群 [10] 绿色发展 - 单位GDP能耗比"十三五"末下降11.6% [11] - 新能源发电装机达20.9亿千瓦，超煤电规模 [11] - 新能源汽车保有量5年增长5倍至3140万辆 [11] 民生保障 - 城镇年新增就业超1200万人，社保参保率超95% [13] - 开工建设保障房780万套，解决2000万人住房 [13] - 医保目录新增402种药品，跨省就医结算4亿人次 [13] 改革开放 - 民营企业数量增长超40%达5800万户 [15] - 外资准入负面清单缩减，制造业限制全面清零 [15] - 外商直接投资4.7万亿元超"十三五"总和 [16]

经济发展 - 经济总量预计达到140万亿元，5年增量超过35万亿元，相当于再造一个长三角 [1] - 前4年经济增速平均达到5.5%，每年对世界经济增长贡献率保持在30%左右 [1] - 京津冀、长三角、粤港澳大湾区经济体量占全国40%以上 [4] 制造业与贸易 - 全球第一制造业大国，制造业增加值连续15年全球第一，每年超过30万亿元 [2] - 全球第一货物贸易大国、第一外汇储备大国、第一能源生产大国 [2] 创新能力 - 2024年全社会研发经费投入比"十三五"末增长近50%，增量达1.2万亿元 [2] - 全球百强科技创新集群数量达26个，占比全球第一，高新技术企业超46万家 [2] - 人工智能、量子科技、载人航天、深空探测等领域创造多个全球"首次"和"第一" [2] 区域发展 - 东北地区粮食产量占全国25.3%，原油产量占全国21% [4] 绿色发展 - 森林覆盖率提高到25%以上，新增森林面积相当于1个陕西省的面积 [6] - 空气质量优良天数比例稳定在87%，比"十三五"提高3个百分点 [6] - 新能源发电装机规模历史性超过煤电，每用3度电有1度是绿电 [6] 粮食安全 - 建成超过10亿亩高标准农田，相当于黑龙江、河南两省土地面积总和 [8] 基础设施 - 国家综合立体交通网主骨架建成率超90%，覆盖80%以上县，服务90%经济和人口 [10] - 2024年全社会物流成本节约超4000亿元，2025年有望再节约3000亿元 [10] 就业与收入 - 每年城镇新增就业稳定在1200万人以上 [12] - 2024年三次产业就业人员比重分别为22.2%、29%、48.8%，服务业就业作用增强 [14] - 居民收入增长与经济增长基本同步，城乡收入差距缩小 [14] 教育 - 各级教育普及程度达或超过中高收入国家平均水平，新增劳动力平均受教育年限超14年 [16] - 九年义务教育巩固率保持在95%以上，随迁子女公办学校就读比例达97% [16] 医疗 - 跨省异地就医直接结算惠及4亿多人次，每千人口执业医师数从2.9人增至3.6人 [18] - 基本医疗保险参保率稳定在95%以上，人均预期寿命达79岁 [18] - 402种药品新增进入国家医保目录 [18] 养老与托育 - 护理型养老床位占比提高到64.6%，长期护理保险参保人员超1.8亿 [20] - 在300多个地级市和人口大县建设托育综合服务中心 [20]

调研背景与目的 - 当前处于"十五五"规划编制启动的关键节点 科技创新被视为高质量发展的核心引擎 [1] - 2025年第一财经创新力调研将聚焦科创产业赛道 重点覆盖独角兽等高成长企业群体 [1] - 调研旨在通过实地走访与深度访谈 获取企业对政策环境与产业生态的一手反馈 [1] 研究对象与价值 - 高成长企业分类包括瞪羚 潜力瞪羚 独角兽 潜力独角兽四类企业 [1] - 该群体对政策敏感度高 其发展诉求对规划编制具有重要参考价值 [1] - 企业作为创新驱动生力军 其技术突破与成长轨迹反映产业升级方向 [1] 调研方法论 - 采用线上线下结合模式 线上问卷收集基础数据 线下开展创始人一对一访谈 [1] - 突破传统问卷局限 通过小范围深度交流捕捉企业发展痛点与核心关切 [1] - 调研成果将用于评估"十四五"实施成效 并为"十五五"规划提供政策建议 [1] 企业参与方式 - 调研活动命名为"我为'十五五'建言" 面向上海地区高成长企业 [1] - 设置专门联络渠道 由胥女士和张女士负责调研咨询对接 [3] - 最终目标是通过企业反馈共同绘制高质量发展新蓝图 [2]

中国经济与外资合作 - 中国经济在外部环境变化下展现出强大韧性和增长潜力 [1] - 中国超大规模市场为外资企业在华发展提供广阔舞台 [1] - 中国正扎实推进高质量发展并实施更多务实开放举措 [1] 巴斯夫集团在华投资 - 巴斯夫集团执行董事会主席凯礼坚定看好中国经济发展前景 [1] - 巴斯夫集团愿继续扩大在华投资 [1] - 巴斯夫集团致力于为德中、欧中经贸关系持续健康发展发挥积极作用 [1] 外资企业在华机遇 - 中国欢迎外资企业抓住机遇拓展在华投资合作深度广度 [1] - 巴斯夫集团作为外资企业代表被点名鼓励进一步投资 [1]

国际贸易与关税 - 联合国贸发会议警告美国关税措施导致全球贸易风险加剧 [16] - 德国财长表示欧美关税协议必须公平，否则欧盟将采取反制措施 [16] 宏观经济数据 - 6月份全国居民消费价格指数同比上涨0.1% [11] - 6月份中国电商物流指数创年内新高 [9] 区域经济合作 - 上海合作组织框架下标准化合作机制正式成立 [12] - 京津冀首列观光旅游列车投入运营 [14] 能源与基础设施 - 俄罗斯称打击乌克兰能源设施 [18] - 乌克兰称击退俄罗斯进攻 [18]

经济实力显著增强 - 经济总量连续跨越110万亿元、120万亿元、130万亿元，2024年预计达到140万亿元左右，增量超过35万亿元[2] - 中国对世界经济增长的贡献率保持在30%左右，前4年经济增速平均5.5%[2] - 内需对经济增长的平均贡献率为86.4%，最终消费贡献率56.2%，比"十三五"提高8.6个百分点[2] - 制造业增加值连续15年全球第一，每年超过30万亿元，200多种工业品产量世界第一[3] 创新突破与产业升级 - 全社会研发经费投入比"十三五"末增长近50%，增量1.2万亿元，研发强度达2.68%[5] - 集成电路年产量增长72.6%，高技术制造业增加值增长42%，数字经济核心产业增加值增长73.8%[5] - 在研创新药4000余款占全球30%，STEM专业毕业生每年超500万[5] - 建成全球最多5G基站，拥有最大中等收入群体和社会保障体系[3] 绿色发展成效 - 森林覆盖率超25%，贡献全球新增绿化面积25%[7] - 新能源发电装机超煤电，清洁发电占比达33%[7] - 单位GDP能耗比"十三五"末下降11.6%，新能源汽车保有量达3140万辆（增长5倍）[7] - 废钢循环利用率超20%，空气质量优良天数比例87%[7] 民生与社会保障 - 城镇新增就业年均超1200万人，居民收入与经济增长同步[8] - 基本医保参保率超95%，每千人口执业医师数从2.9人增至3.6人[8] - 新增402种医保药品，跨省就医结算惠及4亿人次[8] - 护理型养老床位占比64.6%，托育服务中心覆盖300多地级市[8] 改革与开放成果 - 市场准入负面清单从151项减至106项，清理4218件妨碍公平竞争规定[9] - 外商直接投资累计4.7万亿元（超"十三五"总量），外资贡献1/4工业增加值[10] - 建成全国统一电力市场，数据基础制度与国家数据局组建[10] - 推广88条综合改革试点经验，民营经济促进法推进实施[9][10]

政策导向与经济发展 - 中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥强调加力提效抓好政策实施以巩固经济回升向好势头 [1] - 政策实施需结合科技创新引领产业全面振兴推动高质量发展 [1] 区域经济调研 - 调研活动覆盖黑龙江和吉林两省聚焦区域经济发展与产业振兴 [1] - 调研强调贯彻落实党中央和国务院决策部署在地方层面的执行 [1] 科技创新与产业振兴 - 科技创新被定位为产业全面振兴的核心驱动力 [1] - 高质量发展需通过科技创新与产业升级协同推进 [1]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议） [1] - 参与单位 2 家机构共 9 人，包括东北证券、汇添富基金 [1] - 时间为 2025 年 7 月 9 日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为副总经理、董事会秘书、总法律顾问徐月香 [1] 2025 年半年度业绩 - 预计实现归属于上市公司股东的净利润 106,150 万元至 113,732 万元，比上年同期增长 40%至 50% [1] - 以系统性变革为牵引，构建多维度价值创造体系，深耕九大变革提升管理效能和市场活力 [1] 全年展望 - 2025 年是“十四五”规划收官及深化改革关键节点，坚持党建引领，坚守市场化改革方向 [2] - 战略执行上深化九大变革，抓好生产、市场、供应链、数字化四件大事，推动发展模式转型升级 [2] - 产品战略上推行大单品战略，稳固核心产品地位，加大中高端产品布局，推出新品优化产品矩阵 [2] - 推进数字化建设、拓展新零售渠道、强化品牌营销，做好收入成本管控，提升核心竞争力 [2] 公司核心竞争力 - 形成以市场、产品、品牌、管理和技术优势为主要内容的核心竞争力，开创燕京特色经营模式 [2] - 通过优化产品结构、拓展新渠道、提升品牌形象等巩固市场地位，增强核心竞争力 [2] - 以党建为引领，在质量、销量、动力和管理上发力，增强企业核心竞争力、创新力等能力 [2]

开发区改革进展 - 安徽省133家省级以上开发区中76家已组建AA级以上平台公司 [1] - 84家开发区完成社会事务管理与开发运营职能"双剥离" [1] - 126家开发区实施"管委会+公司"改革模式 [1] 行政职能优化 - 动态优化《省级及以上开发区赋权指导目录》赋予133项经济管理事项 [2] - 铜陵义安经开区设立项目跑办、企业脱困、智慧服务三大中心推动重点项目落地 [2] - 嘉铜金属制品产业园实现"18天签约落地"总投资20亿元 [2] 市场化运营升级 - 宿州经开区成立宿州新区建设投资公司承担投融资、基建等职能并组建29家子公司 [3] - 运营基金向6家园区企业拨付1.2亿元 [3] - 为90余家企业提供融资担保140余笔 [3] 考核激励机制创新 - 合肥经开区实行员额制管理归口22个机构至10个员额单位 [4] - 绩效考评结果直接挂钩薪酬、评优及岗位调整 [4] - 彻底打破"大锅饭"分配模式 [4] 改革成效 - 制度创新与市场化改革双轮驱动开发区向高质量发展转型 [5]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：钢铁、化工、光伏、风电、储能、新能源车、铜冶炼、生猪、汽车、家电、消费建材、水泥、玻璃、锂电池、牧业、屠宰、生物发酵、精细化工、铝加工 - **公司**：金风科技、运达股份、明阳智能、三一重工、东方电气、比亚迪、领跑、吉利、小鹏、宁德时代、亿纬锂能、下午新能、东方雨虹、科顺股份、北新建材、海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、华润建材科技、铜陵有色、江西铜业、南山铝业、中泰股份、道明泰比业、中铝股份、神火股份、牧原股份、裕源牧业、现代牧业、光明乳业 纪要提到的核心观点和论据 1. **反内卷政策** - **背景目标**：源于2025年7月1日二十届第六次财经委会议，目标是治理企业低价无序竞争，引导提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现高质量发展[2] - **起因执行**：时间和方式更有序、市场化，结合行业自律和行政指导，对不同行业影响不同[8][9] - **政策强度**：从2024年开始不断强调，仲裁委第六次会议级别高，将从1.0阶段上升到2.0阶段，未来半月至两周内将推出新举措[10] - **与以往不同**：与2016年钢铁、煤炭去产能政策相比，当前问题是结构性的，更注重提高质量优化产业结构，且民企占比高需更市场化整合；与2016年供给侧改革相比，行业分布、需求端配合、利率反应均不同[1][6][15] 2. **内卷现象原因** - **产品同质化**：技术进步缓慢，汽车、家电等行业在核心高附加值领域难突破，低门槛领域竞争激烈[4] - **需求受限**：内部地产消费疲软，新车销量增长但利润率低；外部出口受反倾销关税影响[4] - **供给端出清不畅**：地方政府保护主义，为追求短期经济增长对本地企业提供保护和补贴[4] 3. **解决内卷问题方法** - **提升有效需求**：提振国内消费需求，打开海外市场限制[5] - **技术驱动**：提高产品质量，淘汰低质量供给[5] - **规范市场**：依法依规退出地方保护主义和不正当竞争行为，取消违法违规补贴，加强对不合格产品监管[5] 4. **各行业情况** - **光伏产业**：面临硅料产能过剩、全产业链亏损销售、组件价格传导、企业财务状况、质量管控和信贷收紧等挑战；关注硅料产能收储整合平台公司设立和监管对低价销售的惩罚措施；投资策略推荐光伏玻璃、电池片环节、大储方向，硅料推荐排序靠后[1][17][19] - **风电板块**：受益于风机中标价格企稳回暖、需求增长，企业提价积极性增强；严格实施低于成本销售管控措施，民营风机公司盈利修复弹性大；推荐金风科技、运达股份等公司[3][21] - **新能源车和锂电池领域**：遏制价格战，提高产品质量标准，缩短供应商账期；锂电池行业通过提高技术门槛、优化产能布局推动高质量发展，固态电池加速上市装车和建设，推荐宁德时代、亿纬锂能等公司[22][24] - **汽车行业**：6月以来价格战减缓，2026年政策退坡或短期抑制需求，中长期稳定定价体系利于行业发展，竞争焦点转向产品精细化和质量提升，推荐领跑、吉利、小鹏等公司[23] - **消费建材、水泥和玻璃行业**：消费建材部分子领域已提价，市场份额集中于头部企业；水泥行业需反内卷，关注无效产能退出；浮法玻璃通过冷修调节供需平衡，光伏玻璃龙头企业集体减产30%；推荐东方雨虹、科顺股份等公司[26][27][29] - **化工行业**：大宗化工品关注传统控量提价品种；精细化工材料类企业项目有望升级推动国产替代；推荐关注甜味剂、草铵膦等产品及生物发酵、精细化材料、新能源材料市场[30][32][33] - **铜冶炼行业**：面临原料严重不足问题，中国铜精矿进口依赖度超80%，TC价格低；中小企业出清后行业集中度提升，TC价格有望回暖，推荐铜陵有色、江西铜业[3][34] - **铝加工行业**：存在投资跟风、技术门槛低问题，产能过剩，加工费下跌；反内卷政策推动企业技术升级或海外布局，推荐南山铝业、中泰股份等公司[35] - **生猪产业**：面临CPI压力和产能恢复问题，政策清退低质效产能，调控母猪存栏量；预计未来几个月价格上涨，推荐牧原股份[3][36][39] - **牧业**：奶价和牛肉价格自2021年底以来下跌，下游企业调整收购和加工方式，上游产能出清；未来两年大概率是上行周期，推荐裕源牧业、现代牧业、光明乳业[42][43][44] - **屠宰行业**：上游养殖企业规模化程度提升，配套屠宰量增加有助于稳定价格和提升产业链盈利[41] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **中国工业用电量与工业增加值关系**：2023 - 2024年用电量增长远快于增加值，2024年四季度至2025年趋势逆转，表明投资放缓，产能出清顺应时局，传统行业可能通过自发出清和政府帮助改善供给格局[11] - **中国企业资本回报率与欧美企业对比**：欧美企业刺激需求提高资本回报率，杠杆率低；中国企业资本开支大但ROE下降，实体经济压力大；欧美制造业扩张带动需求托底，中国中游传统行业供给格局改善有望迎来机会[12] - **反内卷政策对债券市场影响**：当前中国利率处于历史低位，新出台的反内卷政策可能进一步压低利率；市场对价格水平预期扭转，1.6%的利率可能无法维持[13][14]