债券发行概况 - 公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)发行规模不超过人民币5亿元(含5亿元) [1] - 本期债券简称为"25长证K1"，债券代码为524270 [1] - 发行价格为人民币100元/张，发行数量不超过500万张 [1] 债券利率与评级 - 票面利率询价区间为1 4%-2 4% [1] - 本期债券评级为AAA，主体评级为AAA，评级展望为稳定 [1] - 评级机构为联合资信评估股份有限公司 [1]

债项发行概况 - 浙江省能源集团有限公司拟发行2025年面向专业投资者的科技创新公司债券(第一期) 发行总额不超过15亿元人民币 分为3年期(品种一)和10年期(品种二)两个品种 设品种间回拨选择权 [1] - 本期债券按年付息 到期一次性偿还本金 募集资金将全部用于偿还有息债务 [1] - 联合资信评估股份有限公司给予本期债券(品种一)“AAA”信用评级 [1] 公司经营与竞争优势 - 公司是浙江省能源支柱企业 在业务规模、区域地位等方面保持综合竞争优势 [2] - 2021年以来 公司装机容量持续增长 机组运营效率整体保持高水平 带动发电量提升 [2] - 受益于天然气价格提高 公司天然气销售板块收入利润增幅明显 [2] - 公司持续加强新能源电站布局 并通过收购方式拓展光伏制造业务 企业定位向火电与新能源产业协同发展转型升级 [2] - 公司在区域电力和燃气等领域具有极高影响力 经营风险很低 [2] 公司财务状况与偿债能力 - 公司资本实力非常强 资产规模持续扩大 受限比例低 资产质量高 [2] - 公司业务盈利和获现能力很强 但需关注持续增长的应收账款对资金的占用 [2] - 公司债务融资以长期为主 债务负担尚处于合理水平 [2] - 未来随着投资支出规模扩大 公司资金需求增加 全部债务或将增长 [2] - 公司偿债能力指标整体表现较为稳定 经营活动现金流入量和EBITDA可以对本期债项发行后长期债务形成有力保障 [2] - 考虑到公司区域竞争优势明显、持续稳定的经营能力以及很强的融资能力 公司偿债压力小 财务风险非常低 偿债能力极强 [2] 外部支持 - 地方政府的有力支持可进一步提升公司的信用水平 [2]