货币政策决议 - 匈牙利国家银行将基准利率维持在6.50% [1] - 此次利率决议结果符合市场普遍预期 [1]

宏观经济表现 - 2025年前3季度蒙古经济增长率达5.9%，总体符合预期 [1] - 2025年1至11月蒙古通胀率为8.2% [1] 行业贡献与前景 - 农业和矿业为经济增长的主要贡献行业 [1] - 明年发展前景乐观 [1] - 金、铜等矿产的国际市场价格保持较高水准 [1] 外部经济环境 - 美国加征关税对蒙古影响低于预期 [1] - 外部经济发展不确定性依然存在 [1] 通胀驱动因素 - 通胀主要受蔬菜、肉类价格上涨影响 [1] - 通胀受明年工资增长预期影响 [1] 货币政策 - 蒙古央行决定将基准利率维持在12% [1] - 蒙古央行适当降低存款准备金率，以增强经济和金融部门稳定性 [1]

巴西央行货币政策决议 - 巴西中央银行于12月10日宣布，决定将基准利率维持在15%的高位不变 [1] - 此次利率决议维持了自今年6月加息25个基点至15%以来的利率水平 [1] 利率决策的主要考量因素 - 外部环境方面，美国经济形势及政策导致全球金融环境充满不确定性，新兴经济体需保持谨慎 [1] - 国内经济方面，巴西经济增速逐步放缓，总体通胀水平虽回落但仍高于官方设定的通胀目标 [1] 央行的政策立场与前瞻指引 - 巴西央行强调将继续保持谨慎立场，持续关注美国对巴西加征关税的最新动向 [1] - 央行将持续评估国内财政与货币政策的影响 [1] - 央行认为维持当前利率有助于推动通胀向目标回归，但重申如有必要将不排除重启调整周期 [1]

巴西央行货币政策 - 巴西中央银行于12月11日将基准利率维持在15%不变 [1]

加拿大央行利率决议与政策立场 - 加拿大央行将基准利率维持在2.25%不变 [1] - 央行认为当前利率处于“适当水平”和“中性区间下沿” [1] - 政策声明重申，若10月经济预测基本成立，当前利率大致处于合适位置 [1] 经济前景评估与政策灵活性 - 央行指出最新数据显示加拿大经济比此前预想更具韧性 [1] - 对2022至2024年GDP数据的修订可能解释了部分经济韧性，表明经济在遭遇贸易冲突前就比原先认为的更健康 [1] - 央行强调“已准备好在前景变化时作出回应” [1] 政策沟通基调 - 央行的一系列沟通显示中性立场 [1] - 在无重大通胀或增长变动的前提下，央行倾向于维持利率现状 [1]

美国通胀预期与就业市场 - 纽约联储调查显示，美国消费者对未来一年的通胀预期保持稳定，仍为3.2%，对未来三年和五年的通胀预期也维持在3% [1][7] - 受访者认为失业的概率降至13.8%，为今年最低水平，消费者对劳动力市场的乐观程度普遍高于一个月前，降低了对一年后失业率上升的预期 [1][7] - 市场普遍预期美联储将在周三连续第三次下调基准利率，以防劳动力市场状况恶化 [1][7] - 多位美联储官员表达了对关税可能导致物价持续上涨的担忧，并正在密切关注对通胀预期的估计 [1][7] 澳大利亚央行货币政策 - 澳大利亚央行现金利率目标维持在3.60%，符合市场预期 [2][7] - 澳洲联储主席表示，通胀和就业数据将对明年2月的会议至关重要，通胀风险平衡偏向上升，下行风险已有所缓解，上行风险则更为突出 [2][8] - 本次会议未明确考虑加息的可能性，也未考虑降息，但曾讨论过若通胀持续居高不下可能需要收紧政策的情形 [2][8] - 澳洲联储正从核心通胀数据中寻找线索，以判断此次通胀回升是否属于暂时性现象，降息暂无计划，前景是维持更长时间的按兵不动或加息 [2][8] 主要货币对及黄金市场动态 - 黄金/美元昨日震荡下行，日线小幅收跌，现汇价交投于4180附近，获利回吐和美元指数反弹施压黄金，但美联储降息预期和避险情绪限制回调空间 [4][9] - 澳元/美元昨日震荡下行，日线小幅收跌，获利回吐和美元指数反弹施压澳元，亚市早盘澳洲联储按兵不动后，澳元小幅上行，现汇价交投于0.6650附近 [5][10] - 美元/加元昨日震荡上行，日线小幅收涨，现汇价交投于1.3850附近，空头回补、技术面买盘、美元指数反弹以及原油价格走软共同支撑汇价 [6][11] 日内关注经济数据 - 今日需要关注的数据有德国10月季调后出口月率和美国10月JOLTs职位空缺 [3][8]

通胀预期 - 11月美国消费者对未来一年的通胀预期中位数基本持平于3.2% [2][4][5] - 消费者对未来三年和五年的通胀预期中位数均保持在3% [2][5] 就业市场预期 - 消费者对未来一年失业可能性的预期下降至13.8%，为今年以来最低水平 [2][5] - 消费者对劳动力市场的乐观情绪普遍高于一个月前，下调了未来一年失业率上升的可能性 [5] - 消费者认为如果失业，找到新工作的机会更大 [5] 消费者财务状况 - 表示目前财务状况比一年前更差的受访者比例上升至39%，为两年来最高水平 [2][5] 货币政策背景 - 市场普遍预计美联储将在即将结束的政策会议上连续第三次下调基准利率，以应对劳动力市场状况恶化的风险 [5] - 一些美联储官员担忧关税可能导致物价长期上涨，并正在密切关注通胀预期 [5]

欧洲央行货币政策 - 欧洲央行会议纪要显示多数委员认为通胀风险双向并存，维持利率不变被视为合理选择，决策层倾向等待更多数据以保留政策灵活性 [1] - 欧洲央行管委卡扎克斯指出通胀下行风险更明显但上行压力不可忽视，应聚焦2026–2027年通胀预测，认为碳排放交易体系二期推迟将压低通胀，目前讨论降息尚不成熟 [1] - 欧元区11月经济景气指数微升至97，服务业景气指数大幅跃升至5.7，工业景气指数为-9.3，消费者信心维持在-14.2不变 [2] 主要央行利率与预测 - 韩国央行维持基准利率2.5%不变，为连续第四次暂停调整，并将2024年和2025年实际GDP增长预期分别上调至1%和1.8%，今明两年通胀预期均上调至2.1% [1][2] - 欧元区10月M3货币供应量同比增长2.8%，过去三个月同比增速为2.9%，略低于前值3.0%，显示货币环境整体稳定 [2] 银行监管与资本要求 - 金融稳定理事会将美国银行在全球系统重要性银行名单中上调至第三档，其附加资本缓冲要求由1.5%升至2% [1] - 德意志银行被金融稳定理事会下调一档，附加资本要求降至1%，其余银行评级维持不变 [1] 政府财政与债务 - 日本政府计划增发约11.7万亿日元国债以填补新一轮经济刺激方案资金缺口，高盛警告该计划对经济提振效果可能远低于预期 [1] - 美银和国际货币基金组织警示日本发债计划或致2026年财政赤字再度恶化 [1] 大宗商品与外汇市场 - COMEX黄金期货下跌0.3%报4189.6美元/盎司，COMEX白银期货上涨0.41%报53.825美元/盎司 [4] - 美油主力合约上涨0.77%报59.10美元/桶，布伦特原油主力合约上涨0.61%报62.92美元/桶 [5] - 美元指数下跌0.03%报99.55，欧元兑美元下跌0.01%报1.1596，英镑兑美元下跌0.03%报1.3239 [5] 国际储备资产 - 截至11月21日当周，俄罗斯央行黄金与外汇储备降至7291亿美元，较前值7341亿美元减少50亿美元 [3]

货币政策决定 - 韩国央行维持基准利率在2.50%不变 符合市场此前32位经济学家中的32位预期 [2][3] - 此为连续第四次维持利率不变 去年10月开启降息周期从3.50%一路下调至2.50% 最后一次降息在今年5月 [2][3] 经济前景展望 - 预计2026年经济增长率为1.8% [6] - 预计今年经济增长率为1.0% 明年为1.8% 与市场预期相符 市场预期从原来0.9%提高到1.0% 明年从1.6%提高到1.8%至1.9% [7] - 国内需求预计将持续回升主要依靠消费 出口增长预计有所放缓但因半导体行业强劲和韩美协议结束有望保持优于预期 [7] 金融与外汇市场风险 - 金融和外汇市场中主要价格变量的波动性有所增加 [9] - 必须警惕首尔及周边地区房价风险 家庭债务以及汇率波动加剧的影响 [9] - 韩国本地基金海外投资力度加大给韩元带来压力 韩元兑美元汇率跌至4月以来低点 [10] 未来政策预期 - 穆迪分析预测韩国央行对进一步放松货币政策持谨慎态度 受制于家庭债务水平高企 房地产市场价格上行风险 通胀回升迹象三方面压力 [10] - 野村证券预计到2026年底韩国政策利率将维持在2.50%不变 宏观审慎政策将取代利率政策成为控制房地产市场主要工具 [10]

以色列央行货币政策调整 - 以色列央行决定将基准利率下调0.25个百分点至4.25% [1] - 这是以色列央行近两年来首次调整利率 [1] - 上一次调整利率是在2024年1月，当时基准利率由4.75%降至4.5% [1] 利率调整原因与通胀状况 - 利率下调是因为近几个月以来以色列年度通胀率已降至政府设定的1%至3%的目标区间 [1] - 统计数据显示年度通胀率已回落至2.5% [1] - 预计年底通胀率将有所回升，随后回落并稳定在目标区间中值左右 [1] 经济前景与风险 - 以色列财政部长表示此次下调利率是系列举措之一，说明以色列正迈向“强劲经济增长”之路 [1] - 以色列央行评估称通胀加速的风险仍然存在，包括地缘政治动荡及其对经济活动的影响、需求增长与供应受限并存等 [1] - 以色列2025年第三季度国内生产总值（GDP）按年增长12.4%，实现强劲反弹 [1]