美元地位与政策 - 美国财政部长贝森特驳斥美元贬值削弱其全球主导货币地位的担忧 强调强势美元政策实质在于确保美元保持世界储备货币地位 [1] - 美元指数上半年累计下跌近11% 创1973年以来最差同期表现 市场担忧特朗普政策对经济增长的潜在冲击 [1] - 贝森特表示共和党税改法案为经济增长铺路 控制通胀使美国成为全球资本最佳目的地 认为这种趋势将持续 [1] - 欧洲政策制定者提出今年围绕美元的质疑为全球金融体系减少对美元依赖提供机遇 但贝森特对此提出多项质疑 [1] - 贝森特强调储备货币的必要条件是自由交易 并指出欧元走强时常引发欧洲央行官员指责汇率"野蛮"波动 [1] 美联储政策与利率 - 贝森特质疑美联储决策者对利率的判断 认为两年期美国国债收益率是基准利率过高的信号 [2] - 美联储联邦基金基准利率目标目前设定在4 25%到4 5%之间 两年期美债收益率约为3 76% [2] - 贝森特指出实际利率非常高 认为如果美联储不降息 9月份降息幅度可能会更大 [2] - 贝森特拒绝正面回应是否同意特朗普关于美联储应将利率下调整整三个百分点的观点 但表示特朗普在第一任期内"在何时该降息的问题上比美联储更正确" [2] 美联储人事与债务管理 - 贝森特拒绝回应政府住房金融主管普尔特要求美联储主席鲍威尔辞职一事 仅表示美联储应该"像其他人一样控制支出" [3] - 贝森特表示鲍威尔的美联储主席任期将于2026年5月届满 有很多优秀候选人可以接替 但拒绝透露自己是否可能成为候选人 [3] - 贝森特表示希望鲍威尔明年5月完全离开美联储 希望明年能填补两个席位 [4] - 贝森特表示债务管理程序非常有规律有条理 但会考虑两年期收益率表明隔夜利率过高的情况 将在未来几个月内就如何偿还债务做出决定 [4] - 美国财政部通常会在7月30日举行下一次季度再融资会议 宣布发债策略的任何变化 [4]

黄金市场动态 - 6月非农就业数据好于预期，新增14.7万个岗位，高于市场预期的11万个，失业率降至4.1%，低于预期的4.3% [1] - 强劲就业数据导致交易员削减对美联储7月降息的押注，CME"美联储观察"显示利率不变概率从74.7%升至95.3% [1] - 纽约商品交易所2025年8月黄金期货价格下跌32.7美元至每盎司3336美元，跌幅0.97%，日内高点跳水超1% [1] - 美元指数反弹及美股三大股指集体走高压制金价，标普500和纳斯达克指数创收盘新高 [1] 白银市场表现 - 纽约市场9月白银期货上涨25美分至每盎司37.040美元，涨幅0.68% [3] 政策影响分析 - 美国国会通过"大而美"税收与支出法案，总统特朗普计划于7月4日签署生效 [2] - 分析认为该法案可能导致美国债务扩张并削弱美元信誉，对黄金形成长期利好 [1]

美联储利率政策争议 - 美国财政部长贝森特质疑美联储利率决策存在判断偏差 认为两年期美债收益率3 76%显示当前联邦基金利率4 25%-4 5%过高 [1] - 贝森特指出经通胀调整后的实际利率处于高位 暗示若美联储不立即降息 9月可能需更大幅度调整 利率期货显示交易员押注9月至少降息25基点 [1] - 贝森特回避评价特朗普"降息3个百分点"主张 但承认特朗普在第一任期对降息时机的判断优于美联储 [1] 美联储领导层变动 - 贝森特拒绝评论要求鲍威尔辞职的呼声 但暗示希望其2026年5月任期结束后彻底离开美联储体系 [2] - 提及2026年1月需替换理事库格勒席位 称"有望明年填补两个席位" 未排除自己接任主席的可能性 [2] 美联储内部政治分歧 - 贝森特指出美联储点阵图预测存在明显分歧 特朗普任命与非特朗普任命官员对利率路径看法不同 [2] - 特朗普提名的理事沃勒和鲍曼曾公开支持7月降息 但点阵图匿名机制掩盖了具体官员立场 [2] 联邦债务管理 - 美国国会将通过包含5万亿美元新增债务空间的法案 预计可支撑联邦财政至2027年 [3] - 财政部计划在法案通过后加大短期国债发行以补充现金储备 但未透露具体债务期限调整细节 [3][4] - 贝森特称债务管理会考虑两年期收益率信号 但强调过程"规范有序" 最终策略将在7月30日季度再融资公告中披露 [3][4] 财政赤字预测争议 - 贝森特拒绝评价"特朗普政策十年减赤11万亿美元"的预测 称长期财政预测存在过多变量 [4]

新西兰联储利率预测 - 27位经济学家中有19位预测新西兰联储将于7月9日维持利率在3 25%水平 [1] - 22位经济学家中有16位认为新西兰联储将在第三季度把利率下调至3 00% [1] - 年末利率预测中值为3 00% 较5月调查时的2 75%有所上调 [1]

就业市场 - 6月非农就业人数增加147K 高于预期的110K 且5月数据上修至144K [1] - 失业率降至4.1% 与2月水平持平 显示劳动力市场保持历史健康状态 [1] - 过去两个月就业数据累计上修16K 其中4月数据从147K上调至158K [3] - 近4个月平均新增就业143K 虽低于前4个月的199K 但仍足以覆盖退休人员更替 [3] 行业就业分布 - 政府招聘以73K成为6月非农就业最大贡献者 但联邦政府岗位减少7K [4] - 私营部门仅贡献约半数新增岗位 医疗保健(+39K)和社会援助(+19K)表现突出 [5] - 专业/商业服务行业在ADP报告中显示减少56K 但BLS报告未提供该行业细分数据 [4][5] 劳动力市场指标 - 上周初请失业金人数降至233K 低于预期的240K 且前值上修至237K [7] - 持续申领失业金人数稳定在196万 连续6周保持在190万上方但未突破200万关键阈值 [8] 经济数据联动 - 10年期和2年期国债收益率应声上涨13个基点 市场预期美联储7月降息概率降低 [6] - 5月贸易逆差收窄至715亿美元 较3月创纪录的1380亿美元显著改善 4月数据亦上修至603亿美元 [9] 即将发布数据 - 今日将公布5月工厂订单 预计将扭转4月负增长 [11] - 服务业PMI终值预计表现分化 但两项指标均将维持在50枯荣线上方 [11]

特朗普在Truth Social的发帖内容 - 特朗普在Truth Social上发帖被称为"吹嘘（toot）"，并自夸"特朗普事事正确" [1] - 特朗普称其"大而美法案将成为史上最成功的立法之一" [1] - 特朗普声称政府释放了"前所未有的经济增长"，将美国从"死气沉沉、毫无希望"的状态改造 [1] ADP就业数据与市场反应 - ADP就业数据惨淡引发市场担忧，投资者预期经济可能急剧放缓 [2] - 10年期国债收益率从4.6%降至4.24%，但仍高于3月水平 [2] - 扣除通胀后的实际收益率约为2%，高于数月前的水平 [2] - 景顺北美投资级信贷主管预计较弱就业数据可能支持美联储很快恢复降息 [2] - 该主管认为美联储应该在7月降息，因近期就业数据已显示足够警示信号 [2] 特朗普与美联储的博弈 - 特朗普批评美联储主席鲍威尔未大幅降息，称利率"应该"降到1%甚至更低 [2] - 当前利率为4.25%至4.5% [2] - 批评者认为高利率的真正原因是特朗普和国会共和党人增加3万亿至5万亿美元额外债务 [3] - 特朗普数月来持续抨击鲍威尔和美联储拒绝降息 [3] - 特朗普曾谈及解雇鲍威尔，并提到将任命"影子美联储主席" [3] 潜在市场影响 - 若投资者要求更高的美债风险溢价，长期债券收益率可能再度飙升 [3] - 市场对美元、经济或债市的信心可能承压 [3]

美元市场动态 - 特朗普呼吁美联储主席鲍威尔立即辞职，并引用美国联邦住房金融署署长关于国会应调查鲍威尔的报道 [1] - 路透调查显示52位策略师中有42位预计到7月底美元仓位将保持稳定或净空头增加 [1] 主要非美货币走势 - 路透调查预测欧元兑美元六个月后为1.18，一年后为1.20，较6月调查的1.15和1.18有所上调 [2] 日本央行政策动向 - 日本央行审议委员高田创表示若企业积极行为持续，央行应进一步调整货币宽松程度 [3] 全球央行政策与汇率干预 - 韩国总统李在明表示不确定能否在7月8日前完成与美国的关税谈判，双方诉求不明确 [4] - 路透调查显示11位经济学家中10位预计以色列央行将维持基准利率4.5%不变，1位预期降息25基点至4.25% [4] - 丹麦央行上个月未进行外汇干预，波兰央行表示可能干预外汇市场 [4] 美联储政策预期 - ADP就业数据两年多来首次转负，利率期货几乎完全定价美联储9月降息 [4] - 贝森特预测美联储可能在9月或更早降息 [4] - 美联储巴尔金称目前无改变政策的紧迫性 [4] 欧洲央行与英国央行动态 - 欧洲央行管委温施支持温和政策立场，森特诺表示不急于降息 [4] - 英国央行货币政策委员泰勒预计2025年需五次降息 [4] - 英国首相斯塔默确认里夫斯将继续担任财政大臣 [4]

瑞士通胀反弹 - 瑞士6月份年度通货膨胀率上升至0 1% 5月份为-0 1% [1] - 通胀水平仍接近通货紧缩区间 显示经济面临通缩压力 [1] 瑞士央行货币政策动向 - 瑞士央行上月将基准利率降至零 以抑制瑞郎需求 [1] - 数据强化了央行可能在今年晚些时候实施负利率政策的预期 [1] 瑞郎汇率影响 - 2023年初以来瑞郎兑美元升值近15% [1] - 货币升值导致进口商品和服务价格下降 加剧通缩压力 [1] - 瑞郎快速升值削弱了瑞士出口产品竞争力 包括奢侈手表和药品等关键行业 [1]

美联储总部建筑翻修争议 - 联邦住房金融局局长普尔特指控美联储主席鲍威尔在描述总部翻修费用时撒谎，要求国会调查并称其应被撤职 [1][3] - 美联储总部翻修最新成本预计达24亿美元，较两年前预测的19亿美元增长26% [3] - 鲍威尔否认翻修涉及豪华设施，强调无贵宾餐厅、新大理石等升级 [3] - 众议院司法委员会主席乔丹表示将研究此事，但未具体讨论 [4] 特朗普政府施压美联储降息 - 普尔特与特朗普立场一致，近期推动将加密货币纳入房利美和房地美风险评估框架 [6] - 普尔特多次公开批评高利率损害住房市场，要求美联储降息 [6] - 美国5月新建独栋住宅销售量环比骤降13.7%至62.3万套，远低于预期的69.5万套 [6] - 建筑商Lennar联席CEO指出高抵押贷款利率和不确定性导致需求疲软 [7] 美联储货币政策动向 - 特朗普直接致信鲍威尔施压降息，建议将利率下调至1% [8] - 特朗普考虑提名新美联储主席人选，可能设立"影子主席"影响政策 [8] - 鲍威尔未排除7月降息可能性，但强调决策取决于经济数据 [9] - 美联储年内四次议息会议均维持利率不变，部分因关税对通胀影响待观察 [8]

金十数据7月2日讯，澳新银行指出，欧洲央行在过去12个月里降息200个基点，在宽松周期中取得了很 大进展，该行可能已经接近利率低谷。我们预计欧洲央行9月份将再降息25个基点至1.75%。欧洲央行 行长拉加德称，货币政策处于良好状态，并没有走在预设的路线上。根据我们的测算，欧洲央行政策利 率的当前中性区间为1.50%-2.50%。目前2.0%的存款利率正处于该区间中值。我们预计欧元区未来几个 季度增长乏力，欧洲央行将保持宽松政策倾向。 澳新银行：欧洲央行或已接近利率低谷，预计9月将再降息25个基点 ...