核心观点 - 华为发布新款三折叠屏手机 起售价17999元 较第一代产品价格低2000元 首次支持手机端下载PC应用并配备手写笔 芯片和影像升级 若销量良好可能带动消费电子重回较快增长 [3] - 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》 提出到2030年体育产业总规模超过7万亿元 培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事 [3] - 8月国内碳酸锂月度总产量突破8.5万吨 环比增长5% 同比增长39% 电池级碳酸锂平均价7.47万元/吨 较上一交易日下跌800元 较一周前下跌5800元 [6] - 2025年上半年磷酸铁锂电芯均价0.35-0.38元/Wh 三元电芯价格0.48-0.52元/Wh 钠离子电池价格约0.5元/Wh 碳酸锂价格下行可能小幅加重钠电池价格劣势 [6] - 长期钠离子电池理论成本可降到0.3元/Wh左右 相较磷酸铁锂电池持平甚至更低 2024年全球钠电池出货量3.6GWh 同比增长260% 预计2025年全球钠电池出货量23.1GWh 同比增长542% [6] - 农夫山泉2025年中期营收256.22亿元 同比增长15.6% 净利润76.22亿元 同比增长22.1% 毛利率同比提升1.5个百分点至60.3% [8][9] - 茶饮业务首次超过包装水成为第一大收入板块 收入100.89亿元 同比增长19.7% 占总营收39.4% 包装饮用水业务收入94.43亿元 同比增长10.7% 占比36.9% [9] - 功能饮料同比增长13.6% 果汁饮料同比增长21.3% 均保持两位数增长 [9] 产业综合组 - 华为发布新款三折叠屏手机 起售价17999元 较第一代产品价格低2000元 首次支持手机端下载PC应用并配备手写笔 芯片和影像升级 [3] - 三星曝光三折叠手机 苹果折叠手机比较确认 若新款机销量良好可能带动消费电子重回较快增长 [3] - 今年前8个月中国市场折叠屏手机销量约588万部 同比增长26% 折叠屏手机销量渗透率约3.2% [3] - 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》 提出到2030年体育产业总规模超过7万亿元 培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事 [3] 先进制造组 - 8月国内碳酸锂月度总产量突破8.5万吨 环比增长5% 同比增长39% [6] - 9月4日电池级碳酸锂报价区间7.23万-7.71万元/吨 平均价7.47万元/吨 较上一交易日下跌800元 较一周前下跌5800元 [6] - 碳酸锂价格下行可能对钠电池景气度构成小幅短期冲击 [6] - 2025年上半年磷酸铁锂电芯均价0.35-0.38元/Wh 三元电芯价格0.48-0.52元/Wh 钠离子电池价格约0.5元/Wh [6] - 长期钠离子电池理论成本可降到0.3元/Wh左右 相较磷酸铁锂电池持平甚至更低 [6] - 2024年全球钠电池出货量3.6GWh 同比增长260% 预计2025年全球钠电池出货量23.1GWh 同比增长542% [6] 消费组 - 农夫山泉2025年中期营收256.22亿元 同比增长15.6% 净利润76.22亿元 同比增长22.1% 超出彭博一致预期5个百分点 [8][9] - 毛利率同比提升1.5个百分点至60.3% 主要得益于PET原材料、纸箱、白糖等成本下行 [8][9] - 茶饮业务首次超过包装水成为第一大收入板块 收入100.89亿元 同比增长19.7% 占总营收39.4% 增长动力来自新品 [9] - 包装饮用水业务收入94.43亿元 同比增长10.7% 占比36.9% 已从舆情影响中逐步恢复 [9] - 功能饮料同比增长13.6% 果汁饮料同比增长21.3% 均保持两位数增长 [9] - 公司有海外拓展计划 但尚未确定海外建厂具体时间 [9]

产品发布与定位 - 公司于9月4日发布新一代三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 定位高端旗舰机型 主打外观设计、影像、电池及超级快充等配置 基础款256G内存定价17999元 顶配版售价21999元[2] - 新机搭载全新一代麒麟9020芯片及鸿蒙5.0系统 实现软硬芯协同 整机性能提升约36%[2][3] 芯片技术发展历程 - 公司自1991年成立ASIC设计中心 2004年成立海思半导体 2013年诞生麒麟芯片品牌 经历数十年战略性投入[2] - 2019年5月受美国制裁 2020年9月禁令生效后无法由台积电等代工厂生产先进制程芯片[2] - 麒麟芯片时隔四年多重回公众视野 2022年10月Mate 40曾发布麒麟9000芯片 此后四年手机产品均未公开芯片信息[3] 市场竞争格局 - 2025年上半年公司在中国折叠屏手机市场份额达75% 其中三折叠手机销量近50万台[3] - IDC预测2025年中国折叠屏手机市场出货量将达947万台[3] - 公司通过6年累计推出12款折叠屏产品 包括横向外折、翻盖式、阔折叠及三折叠等多系列[3] - 苹果计划于2026年推出首款可折叠iPhone 2028年发布可折叠iPad 2026年或成双方正面交锋关键节点[4]

文旅消费市场 - 2025年暑运期间全国民航与铁路运输数据显著增长 显示强劲出行复苏势头 [1] - 暑期文旅消费持续活跃 避暑游和中高端住宿需求提升 首乘旅客群体扩大成为消费升级新亮点 [1] - 国庆中秋假期临近推动旅客出行计划提前 出境游和错峰出行意愿增强 旅游市场热度有望延续 [1] - 国庆假期长达8天催热出境游 热门国家酒店预订量同比翻倍增长 中国游客已预订全球599个城市机票 [1] - 文旅在引领消费、促进消费和优化消费方面发挥重要作用 对经济社会高质量发展和全国统一大市场建设具有重要价值 [1] 折叠屏手机行业 - 苹果大幅上调折叠屏iPhone出货预期 2026年提升至800-1000万台 2027年提升至2000-2500万台 [2] - 此前预估2026年为600-800万台 2027年为1000-1500万台 显示公司对新产品热度期望殷切 [2] - 2024年全球折叠屏手机出货量1780万台 预计2027年增长至7000万台 2024-27年复合增长率达57.8% [2] - 折叠屏手机正从高端市场向主流消费群体渗透 是消费电子创新重要方向 [2] - 苹果加速入局有望带动折叠屏手机加速放量 并引领产业链创新升级 重点关注UTG盖板、铰链等核心环节及液态金属、3D打印等新工艺 [2]

华为新品发布会 - 华为于9月4日在深圳举行秋季新品发布会 发布三折叠屏手机、智慧屏、平板电脑和无线耳机等产品 [1][3] - 新款三折叠屏手机配备手写笔 芯片和影像功能升级 首次支持手机端下载PC应用 支持三窗并行操作 [3][5] - 新款三折叠屏手机起售价17999元 较第一代产品价格降低2000元 [7] 折叠屏手机市场动态 - 折叠屏手机成为行业增长潜力突破口 除苹果外主流厂商已发布多款产品 [10] - 截至8月24日 中国市场折叠屏手机销量达588万部 同比增长26% 渗透率提升至3.2% [10] - 苹果积极研发折叠屏手机新品 更多厂商推出折叠机为产业链带来新机会 [12] 行业竞争与市场环境 - 三星、苹果、OPPO、小米、荣耀等厂商官宣秋季新机发布计划 迎接消费电子销售旺季 [1][7] - 第四轮国补资金有望于10月发放 带动消费电子行业复苏 [7][14] - IDC预测2025年全球智能手机出货量同比增长1%至12.4亿部 VR/AR及智能穿戴设备创造增量需求 [14]

苹果折叠屏iPhone出货预期 - 苹果显著上调折叠屏iPhone出货量预期 2026年提升至800-1000万部 2027年提升至2000-2500万部[1] - 此前预估分别为600-800万部和1000-1500万部 2026年上调幅度达33% 2027年上调幅度达100%[1] 折叠屏手机行业趋势 - 2024年全球折叠屏手机出货量达1780万台 预计2027年增长至7000万台[1] - 2024-2027年复合年增长率达57.8% 显示行业高速增长态势[1] - 折叠屏手机正从高端市场向主流消费群体加速渗透[1] 产业链影响与创新方向 - 苹果加速入局折叠屏领域有望带动产业链实现加速放量[1] - 折叠屏UTG盖板和铰链被列为核心增量环节[1] - 液态金属与3D打印新工艺被重点关注为创新升级方向[1]

产品发布 - 公司于9月4日在深圳举行新品发布会 正式推出华为MateXTs非凡大师三折叠手机 [1] - 新款手机搭载麒麟9020芯片和鸿蒙操作系统 通过软硬芯云协同实现整机性能提升36% [1] - 手机分为三个版本 价格分别为17999元、19999元和21999元 计划于9月12日正式开售 [1] 技术进展 - 麒麟芯片在时隔四年后重新亮相公司发布会 [1] - 搭载HarmonyOS 5的终端设备数量已突破1400万台 [1] - 华为Mate70系列、华为MateX6系列等50余款设备已支持升级HarmonyOS 5.1系统 [1] 市场表现 - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量达498万台 同比增长12.6% [1] - 公司以374万台出货量占据75%的市场份额 创历史新高 [1] - 自2019年发布首款折叠屏手机以来 公司成为首个累计出货量突破1000万台的中国品牌 [1]

华为产品发布 - 华为发布三折叠手机Mate XTs非凡大师 起售价17999元 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36%[3] - 华为Mate XTs首次将PC级多窗交互装入手机 影像系统升级RYYB传感器 超广角镜头分辨率提升至4000万像素 进光量提升40% 新增红枫原色摄像头 色彩还原度提升120%[3] - 华为发布首款旗舰小平板MatePad Mini 搭载鸿蒙操作系统5.1 配备8.8英寸柔性OLED全面屏 整机重量255g 支持插卡通话 售价3999元起[13] 科技行业动态 - 寒武纪股价一度大跌13% 市值蒸发超694亿元 截至上午收盘跌幅11.90% 报1237.83元/股 市值5178.5亿元[6] - 小红书估值三个月暴涨50亿美元 达310亿美元 2025年上半年估值上涨19% 从260亿美元攀升至310亿美元[6] - 字节跳动二季度共100名员工因触犯红线被辞退 其中18人因涉刑事犯罪等被实名通报 8人涉嫌刑事犯罪已移交司法机关[5] - 字节跳动回应切割芯片业务传闻 称相关消息是谣言 业务主体一直没有变化 只是切换飞书租户[6] 人工智能与机器人 - DeepSeek计划年底前发布拥有更先进代理功能的人工智能模型 新模型能在用户极少指示情况下执行多步骤操作 并能根据先前操作学习改进[6] - 智元机器人拟中标湖北人形机器人创新中心订单 金额3102万元 该中心是全国面积最大、场景最丰富的人形机器人创新中心[10] - 特斯拉全新人形机器人Optimus 3原型曝光 采用浅金色/黑色配色 拥有仿生设计手部 细节逼真 唤醒词为"Hey Optimus"[12] - 月之暗面内测Kimi K2-0905模型 增强编程能力 新功能包括创意写作及编程能力加强 目前处于开放Beta测试邀请阶段[15] 智能设备市场 - 2025年Q2全球智能手表出货量同比增长8% 华为智能手表出货量首次超越苹果 跃居全球第一 中国市场增长扮演重要角色[17] - 全球折叠屏智能手机市场2025年第二季度同比增长45% 中国市场持续走强 美国市场强劲复苏 摩托罗拉Razr 60系列需求旺盛[19] 汽车行业 - 蔚来李斌首次回应与迈凯伦合作 称向迈凯伦输出了一些技术 第二季度技术服务收入达数亿元[9] - 零跑Lafa5官方伪装照公布 9月8日慕尼黑车展全球首发亮相 是一款为全球年轻人打造的轿跑[15] - 特斯拉Robotaxi应用向公众开放 符合马斯克预测的9月向公众开放时间表[11] - Rivian启动内部调整并裁员 裁员人数约占员工总数1.5%以下 截至去年底拥有约1.5万名员工[12] 企业融资与收购 - 霍尼韦尔旗下量子计算公司Quantinuum完成6亿美元股权融资 融资前估值达100亿美元 新投资者包括广达电脑、英伟达NVentures等[12] - 亚马逊完成对印度在线金融平台Axio的收购 这是亚马逊在印度规模最大的收购之一 旨在扩大印度全境信贷覆盖范围[12] - 睿健医药完成超3亿元B轮融资 创下近年来中国iPSC领域金额最大的融资[12] - 曦智科技完成超15亿元C轮融资 投资机构包括中国移动、上海国投、国新基金等[12] - 凯翔光电完成超亿元首轮融资 由温润投资领投 天泓投资、联瑞投资等跟投[12] 消费电子与制造业 - iPhone17发售在即 部分果链企业大力招工 富士康、蓝思科技、立讯精密等工厂正大力招工 工价明显高于其他同类工厂[6] - 追觅科技2025年上半年营收规模远超2024年全年总额 产品覆盖100多个国家和地区 入驻6000多家全球线下实体门店 累计服务家庭超过3000万[10] 互联网与软件 - OpenAI向免费用户开放ChatGPT Projects服务 可帮助用户将不同类别对话整理进专用主题文件夹[13] - 谷歌因违规收集用户数据被判赔偿4.25亿美元 原告方曾要求赔偿超310亿美元[11] 其他企业动态 - FF创始人兼Co-CEO贾跃亭再次增持股份 金额约18万美元 计划购买总计约56万美元公司普通股[10] - 汇源回应公章遭冒名挂失 称公司原有印章仍妥善保管 不存在遗失、毁损情形[10] - 北京杜莎夫人蜡像馆将于10月1日起永久关闭 大部分名人蜡像将移至中国其他地区的杜莎夫人蜡像馆[10]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨 道琼斯指数涨0.77% 标普500指数涨0.83% 纳斯达克综合指数涨0.98% [1] - 大型科技股走强 亚马逊涨超4% 特斯拉涨超1% 西部数据涨超5% 美光科技涨超4% [1] - 中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌1.11% 阿里巴巴跌超4% 蔚来跌超3% 小鹏汽车跌超2% 百度集团涨近2% [1] 大宗商品及欧洲股市 - 国际贵金属期货普遍收跌 COMEX黄金期货跌0.91%报3602.40美元/盎司 COMEX白银期货跌1.77%报41.32美元/盎司 [1] - 国际油价集体收跌 美油主力合约跌0.98%报63.34美元/桶 布伦特原油主力合约跌1.11%报66.85美元/桶 [1] - 欧洲三大股指涨跌不一 德国DAX指数涨0.74%报23770.33点 法国CAC40指数跌0.27%报7698.92点 英国富时100指数涨0.42%报9216.87点 [1] 储能行业动态 - 全球储能市场呈现井喷态势 2025年上半年欧洲新增储能装机达12GWh同比增长210% 户储占比超60% [2] - 中国储能电芯出口量达85GWh同比增长280% 占全球市场份额超75% 100Ah电芯出现供不应求 [2] - 英国2025年上半年新增安装超1.8万套储能系统 达去年同期两倍 德国意大利户用储能渗透率突破25% [2] 北斗产业政策 - 工信部发布《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 推动北斗与人工智能/智能网联汽车/低空经济等领域深度融合 [3] - 北斗产业总产值预计达5000亿-6000亿元 较2020年增长近50% 年均复合增长率超10% [4] - 2030年产业规模有望突破1.5万亿元 重点拓展工业/文旅/教育/健康/智慧城市等应用场景 [3][4] 折叠屏手机市场 - 华为发布三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36% 售价17999元起 [4] - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量498万台同比增长12.6% 华为以374万台出货量占据75%市场份额 [5] - 苹果计划2026年推出可折叠iPhone 2028年发布可折叠iPad 有望带动折叠屏手机加速放量 [6] 股东减持动态 - 国瓷材料股东王红拟减持不超过300万股（占总股本0.30%） [7] - 嘉和美康股东弘云久康拟减持不超过137.59万股（占总股本1%） [7][9] - 济民健康控股股东一致行动人拟减持不超过1575.27万股（占总股本3%） [7] - 拱东医疗实控人及一致行动人拟合计减持不超过661.48万股 [7] - 力鼎光电控股股东及一致行动人已减持697.44万股（合计占比1.70%） [8] - 诺力股份实控人及高管拟合计减持不超过801.89万股 [8] - 博隆技术监事冯长江拟减持不超过60万股（占总股本0.75%） [8] - 国光连锁实控人胡金根拟减持不超过1250.6万股（占总股本2.49%） 胡春香拟减持不超过250.6万股（占总股本0.50%） [9]

公司动态 - 华为于9月4日发布新款三折叠手机Mate XTs非凡大师 起售价17999元 搭载麒麟9020芯片 整机性能提升36% [1] - 新机展开屏幕尺寸10.2英寸 最薄处3.6毫米 采用天工铰链系统 配备复合超韧叠层结构和322cm² UTG玻璃提升耐用性 [4] - 搭载HarmonyOS 5.1系统 支持PC版WIND金融终端和WPS全量编辑功能 覆盖90%金融机构从业者 实现跨设备无缝切换 [5] - 支持应用窗口自由调节 多应用并行运行 文件跨应用拖拽 小艺知识库支持全局知识管理 [6] - 华为折叠屏累计出货量突破1000万台 成为首个达成该里程碑的中国品牌 [1] 市场表现 - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量498万台 同比增长12.6% 华为以374万台出货量占据75%市场份额创新高 [1] - 华为第二季度重夺中国手机市场榜首位置 [3] - 全球首款三折叠产品上半年出货量逼近50万台 成为高端市场标杆产品 [6] 行业趋势 - 2025年全球折叠屏手机预计出货1983万台 同比增长6% 中国市场预计出货947万台 同比增长3.3% [7] - 中国自2023年起成为全球最大折叠屏市场 未来五年占比将稳定在40%以上 [7] - 硬件创新聚焦形态迭代 三折叠与阔折叠形态吸引更多厂商跟进 [1][6] - 行业竞争焦点转向软件生态和跨平台协同 大屏适配、办公场景拓展和AI融合成为新增长点 [8] - 折叠屏行业进入"形态创新与生态破壁"新阶段 未来将呈现"软件定义硬件"特征 [7][8]

产品发布与特点 - 华为发布全球第二款商用三折叠手机Mate XTs非凡大师，价格17999元起，比前代产品全系列便宜2000元 [1][7] - 新机搭载麒麟9020芯片，整机性能提升36%，并首次将PC版应用（如WPS、Wind金融终端）及鸿蒙PC级交互体验带入手机 [2] - 摄影系统升级，超广角镜头分辨率提升至4000万像素，进光量提升40%，新增红枫原色摄像头使色彩还原度提升120% [3] - 产品通过天工铰链系统、非牛顿流体材料等技术提升安全性和耐用性 [2] 市场表现与行业地位 - 2025年第二季度华为折叠屏手机市场份额达45%，较2024年同期的32%大幅增长40.6%，稳固市场第一地位 [4] - 2025年上半年中国折叠屏手机出货量498万台，同比增长12.6%，华为以374万台出货量占据75%的市场份额，创历史新高 [4] - 华为成为首个累计折叠屏手机出货量突破1000万台的中国品牌 [4] 行业趋势与竞争动态 - 2025年第二季度全球折叠屏手机市场同比增长45%，主要增长动力来自中国和美国市场 [4] - IDC预计2025年全球折叠屏手机出货量约1983万台，同比增长6.0%，至2029年出货量预计达2729万台，五年复合增长率7.8% [5] - 三星首款三折叠屏手机Galaxy Z TriFold预计本月下旬发布，初始产量从预估20万台大幅下调至5万台，旨在测试市场反馈 [5] - 行业正从硬件创新转向“软件定义硬件”的新阶段，三折叠与阔折叠形态预计将吸引更多厂商跟进 [6] 销售渠道与市场活动 - 华为Mate XTs非凡大师首次通过美团闪购等即时零售渠道同步首销，此前七夕期间华为在美团闪购的销量同比增长近6倍 [7] - HarmonyOS 5的终端设备数量已突破1400万，华为Mate 70系列等50余款设备支持升级HarmonyOS 5.1 [3]