文章核心观点 歌尔股份2024年营收重回千亿，净利润触底反弹，各业务板块表现不一，智能声学整机和精密零组件业务增长，智能硬件业务下滑，未来智能硬件市场前景喜忧参半，AI智能眼镜或成新驱动 [1][2][6] 公司业绩情况 - 2024年全年营收达1009.5亿元，同比增长2.41%；归属于上市公司股东的净利润26.65亿元，同比增长144.93% [1] - 精密零组件业务营收150.51亿元，同比增长15.85%；智能声学整机业务营收262.96亿元，同比增长8.73%；智能硬件业务同比下降2.57% [1][4] 业务发展历程 - 早期聚焦电声零组件领域，2010年进入苹果供应链，2018年切入苹果AirPods代工业务，2019年TWS耳机业务业绩爆发 [2] - 2021年开始智能硬件业务营收占比超智能声学整机业务，2022年遭苹果砍单，智能声学整机业务连续两年下滑，2024年该业务反弹 [2] 业务增长原因 - 智能声学整机业务增长受益于智能无线耳机和智能可穿戴产品市场需求提升，或与苹果TWS耳机订单回升有关 [3] - 精密零组件业务增长得益于声学传感器等产品技术升级和市场需求增加，全球智能手机出货量回暖带动相关市场 [3] 智能硬件业务下滑原因 - 受部分产品步入生命周期中后段影响，个别毛利率相对较低的智能硬件项目营业收入下降，但对整体毛利结构有积极影响 [4] - 2024年全球VR市场小幅下降，PS VR2、QuestPro、Pico4等产品到生命周期中后段，Quest 3S无法补足减少量 [5] 智能眼镜市场情况 - 2024年年底Meta与雷朋联合推出的第二代智能眼镜Ray - Ban Meta短时间狂卖100万台，2024年全球AI智能眼镜出货量同比增长210%，总量首破200万台 [5] - 预计2025年小米、三星和传音等将推出首款AI智能眼镜，更多公司将在2025 - 2026年进入市场，供应链将形成“数百款智能眼镜的竞争战” [5] - 歌尔股份在2024年年报多次提到智能眼镜，目前在研发AI智能眼镜光学器件及模组、AR投影光学模组项目 [5] 未来市场前景预测 - 华泰研究所谢春生认为2025年全球VR出货量下滑12%至650万台、PS5进入产品周期末尾将拖累公司智能硬件收入，但与Meta、小米合作的AI眼镜和XR产品或成新驱动 [6] - 林麟预计2025年VR不太乐观，AR预计有较好增长 [7] - 歌尔股份投资者关系部表示不对智能硬件产业业绩做指引，看好AI智能眼镜市场落地 [7]

文章核心观点 文章聚焦全国两会后国务院及各部委落实情况，涵盖国务院工作部署、消费、金融财政、产业等多领域政策举措，同时介绍近一周党中央及国务院高层、经济大省主要部署、主要政策及发布会情况[2][3][4]。 国务院层面部署 - 3月12日国常会提出政策靠前发力并做好储备，各部门要完成任务、细化落实、加强协同[2][8] - 3月14日国务院第八次全体会议强调当好执行者等，部署7项工作，首项为实施提振消费专项行动[2][10] 消费方面政策 - 3月14日金融监管总局部署消费金融政策，加大个人消费贷款投放[3] - 3月16日中办、国办印发方案，从增加收入、补贴、供给等多领域支持消费，涉及股市稳市等部署[3] 金融及财政方面举措 - 3月11日证监会推动中长期资金入市，涉及科技企业融资等工作[4] - 3月13日金融监管总局研究建立服务模式支持“两重”建设[4] - 3月13日央行择机降准降息，创设工具支持科创等领域[4] - 3月12日财政部等出台专项债支持土储政策[4] 产业方面动态 - 政府工作报告全文新增“深海科技”产业[5] - 发改委计划报告提出去产能等产业政策[5] - 3月12日工信部部署多项产业重点工作[6] 其他领域部署 - 3月12日中央党建领导小组部署反腐学习教育[6][9] 近一周党中央及国务院高层重要行程 - 十四届全国人大三次会议闭幕等多项会议及活动举行[7] 近一周6个经济大省主要部署 - 浙江、山东、江苏等省份会议强调一季度经济“开门红”[12][13] 近一周主要政策及发布会情况 - 证监会巩固市场、支持科创、深化改革等[16] - 财政部等明确专项债支持土储工作要求[16] - 工信部促进工业经济、提升产业链等[17] - 发改委推动传统产业改造和新兴产业发展[18] - 央行实施货币政策、防范金融风险等[19] - 金融监管总局防范风险、支持经济、提升监管质效[20] - 金融监管总局答记者问明确金融支持消费内容[21] - 中办、国办印发方案促进消费多方面提升[21][22]

里程碑 - 英特尔首次任命华人陈立武为首席执行官 陈立武现年65岁 曾推动Cadence Design Systems营收翻番 股价上涨超过3200% [3][4] - 全球芯片界四大巨头均由华人执掌 包括英伟达黄仁勋 AMD苏姿丰 英特尔陈立武 博通陈福阳 [3] - 台积电向英伟达 AMD和博通建议成立合资企业运营英特尔晶圆代工部门 台积电持股不超过50% [5][6] - 英特尔18A制程技术声称优于台积电2nm工艺 英伟达和博通正在测试 18A制程 AMD在评估适用性 [6] 芯片与AI技术 - Meta测试首款自研AI训练芯片 由台积电制造 属于MTIA系列 针对AI训练优化 比英伟达GPU更节能 [7][8] - Meta计划2025年支出1140-1190亿美元 其中650亿用于AI基础设施 自研芯片若成功将从2026年大规模部署 [8] - 谷歌计划1.15亿美元收购眼球追踪公司AdHawk 技术将用于智能眼镜开发 扫描速度达500Hz 延迟4ms [17][18][19] - 苹果计划在iOS 19为AirPods推出实时翻译功能 无需新硬件 未来可能推出带摄像头的AirPods [21][22] 自动驾驶 - Waymo在硅谷27平方英里区域提供自动驾驶服务 每周在旧金山和洛杉矶提供超20万次付费行程 [12][13] - 软银支持的Wayve即将商业亮相 专注端到端深度学习 2024年完成10.5亿美元C轮融资 由软银领投 [14][15] - Wayve商业模式是向汽车制造商销售软件 而非直接面向消费者 技术不依赖高精地图 [14][15] 公司动态 - CoreWeave与OpenAI签署5年119亿美元合同 为OpenAI提供AI基础设施 将在IPO中获得3.5亿美元股份 [26][27] - Niantic以35亿美元出售游戏部门给沙特控股的Scopely 将专注地理空间AI业务 新公司获2.5亿美元资金 [28][29] - ServiceNow以28.5亿美元收购AI初创Moveworks 创公司最大收购纪录 将增强代理型AI和自动化能力 [30][31] - 三星SDI发行新股筹资13.7亿美元 用于与通用汽车的合资企业 计划在美国建电池工厂 年产能超30GWh [34][35] - Shield AI任命前Splunk CEO Gary Steele为新任CEO Steele曾推动Splunk营收增长58% 并以280亿美元出售 [38][39] - Shield AI刚完成2.4亿美元F-1轮融资 估值达53亿美元 团队规模900多人 累计融资超10亿美元 [39][40] 投融资 - 安全公司Chainguard寻求新一轮融资 估值达35亿美元 2024年7月完成1.4亿美元C轮融资 估值11.2亿美元 [42][43] - Flock Safety完成2.75亿美元融资 估值75亿美元 将建10万平方英尺工厂 开发美国本土制造无人机 [44][45] - Celestial AI完成2.5亿美元C1轮融资 光互连技术Photonic Fabric™带宽比传统方案高25倍 延迟功耗降10倍 [46][47] - 英矽智能完成1.1亿美元E轮融资 考虑香港上市 估值超10亿美元 将用于升级AI模型和机器人实验室 [48][49] - Dexterity完成9500万美元融资 估值16.5亿美元 专注开发具备类人灵活性的工业机器人 [50][51] - Zolve完成2.51亿美元融资 将推出汽车贷款服务 并计划进入加拿大 英国和澳大利亚市场 [52][53] - Terabase Energy获1.3亿美元融资 由软银领投 将开发机器人辅助太阳能装配线Terafab [54][55] - Supabase完成超1亿美元融资 估值20亿美元 提供开源PostgreSQL开发平台 支持AI应用 [56][57][58]

文章核心观点 - 不法分子利用元宇宙、数字资产等概念进行诈骗活动，诱骗公众投资，存在卷款跑路等风险 [1] 分组1：元宇宙游戏类诈骗 - 不法分子捆绑“元宇宙”概念，打着元宇宙区块链游戏旗号，以边玩游戏边赚钱、投资周期短收益高为诱饵，诱骗参与者通过兑换虚拟币、购买游戏装备等方式投资，此类游戏迷惑性强且有卷款跑路风险 [1] 分组2：虚拟项目类诈骗 - 不法分子翻炒数字资产、人工智能、虚拟现实等概念，编造包装高科技投资项目，公开虚假宣传高额收益，借机吸收公众资金，具有非法性 [1]

张一鸣成立Cool River Venture并获得香港9号牌照 - 字节跳动创始人张一鸣创立的个人投资基金Cool River Venture HK Limited正式获得香港证监会颁发的9号牌照（资产管理牌照），主要办公地址位于中环国际金融中心 [3][8] - 9号牌照允许公司直接参与境外投资并管理海外投资者资金，业务范围包括投资咨询、资产管理和基金管理等 [10] - 公司唯一董事为张一鸣，唯一股东为Galaxy LLC（开曼群岛注册），持股比例100% [8] Cool River Venture的投资方向 - 主要投资方向为科技相关行业，包括张一鸣曾公开提及的虚拟现实、生命科学和科学计算领域 [4][10] - 生成式AI可能成为重点投资领域之一，张一鸣卸任CEO后仍积极参与字节跳动的AI战略，并监督AI人才招聘 [10] - 字节跳动旗下AI产品"豆包"月活跃用户达5998万（全球第二），累计用户突破1.6亿 [10] 新一代创始人的科技投资趋势 - 米哈游创始人蔡浩宇卸任后成立AGI创业项目Anuttacon（新加坡注册），目标是用AI技术创造新型虚拟娱乐体验 [13] - 快手创始人宿华卸任CEO后专注于前沿科技投资，涉及AI、大模型等方向 [13] - 中国新一代创始人普遍选择通过VC投资方式参与科技变革，聚焦AI等颠覆性技术领域 [13][14] 香港9号牌照的行业意义 - 9号牌照是香港《证券及期货条例》第9类受规管业务资格，为国内私募出海主流方式之一 [10] - Cool River Venture登记两位持牌负责人：刘彼得（LIU Bide）和LIU Zhao（曾任职巴克莱资本亚洲） [10]