回购方案核心内容 - 公司计划以自有资金、自筹资金及专项贷款回购A股，资金总额不低于2000万元且不超过4000万元，回购价格上限17元/股 [1] - 按上限测算可回购约235.29万股（占总股本1.44%），下限测算可回购约117.65万股（占总股本0.72%） [1] - 回购股份将用于员工持股计划或股权激励，若未按期实施将依法注销 [4][10] 资金来源与财务影响 - 资金来源包括自有资金、自筹资金及中国银行提供的2000万元专项贷款（期限不超过3年） [2][11] - 截至2025年3月31日，公司总资产10.57亿元，货币资金3.22亿元，回购资金上限占净资产3.78%、流动资产7.49% [8] - 管理层认为回购不会对经营、财务及债务履行能力产生重大影响 [8] 实施期限与授权 - 回购期限为董事会审议通过后12个月内，可因资金用尽、方案终止或最长时限届满提前结束 [5][6] - 董事会授权管理层全权办理回购事宜，包括制定具体方案、签署协议及办理手续等 [10] 股本结构变动预测 - 按上限回购后限售流通股占比从10.33%升至11.77%，无限售股从89.67%降至88.23% [8] - 按下限回购后限售流通股占比升至11.05%，无限售股降至88.95% [8] 股东减持计划 - 董事余星宇计划在2025年4月28日起3个月内减持不超过59万股 [2][9] - 其他董事、监事及控股股东等暂无明确增减持计划 [9] 信息披露安排 - 公司将在回购期间披露交易进展、未实施原因及最终结果 [11] - 已开立专用证券账户用于回购操作 [11]

上市公司合规性 - 最近一个会计年度财务会计报告未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告 [2] - 最近一个会计年度财务报告内部控制未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见的审计报告 [2] - 上市后最近36个月内未出现未按法律法规、公司章程、公开承诺进行利润分配的情形 [2] - 未为激励对象提供贷款或其他任何形式的财务资助 [2] 激励对象合规性 - 激励对象未包括单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女 [2] - 激励对象最近12个月内未被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选 [2] - 激励对象不存在《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员的情形 [2] 激励计划合规性 - 全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计未超过公司股本总额的10% [2][4] - 单一激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划累计获授股票未超过公司股本总额的1% [2][4] - 激励对象预留权益比例未超过本次股权激励计划拟授予权益数量的20% [2] - 激励计划草案已列明董事、高管的姓名、职务、获授数量 [2] - 激励计划为董事、高管设立绩效考核指标作为行使权益的条件 [2] 股权激励计划披露完整性 - 股权激励计划的目的、激励对象的确定依据和范围已披露 [3] - 拟授出的权益数量、标的股票种类、来源、比例百分比已披露 [3][4] - 股权激励计划的有效期、授权日、可行权日、行权安排等已披露 [4] - 限制性股票的授予价格、股票期权的行权价格及其确定方法已披露 [4] - 激励对象获授权益、行使权益的条件已披露 [4][5] - 股权激励会计处理方法、限制性股票或股票期权公允价值的确定方法已披露 [5] - 股权激励计划的变更、终止及特殊情形下的实施方式已披露 [5][6] 绩效考核指标 - 绩效考核指标客观公开、清晰透明，符合公司实际情况 [6] - 以同行业可比公司作为对照依据时，选取的对照公司不少于3家 [6] 限售期、行权期合规性 - 限制性股票授予日与首次解除限售日之间的间隔不少于12个月 [6] - 各期解除限售的比例未超过激励对象获授限制性股票总额的50% [6] - 股票期权授权日与首次可行权日之间的间隔不少于12个月 [6] - 股票期权每期可行权的比例未超过激励对象获授股票期权总额的50% [6] 监事会及中介机构意见 - 监事会就股权激励计划是否有利于上市公司持续发展发表意见 [6] - 上市公司聘请律师事务所出具法律意见书，确认符合《股权激励管理办法》规定 [6][7] 审议程序合规性 - 董事会表决股权激励计划草案时，关联董事回避表决 [8] - 股东大会审议股权激励计划草案时，关联股东拟回避表决 [8]

股权激励计划批准与授权 - 公司第七届董事会第五次会议于2021年12月27日审议通过《2021年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予限制性股票并获监事会通过 [5] - 2022年4月20日获国务院国资委批复同意实施限制性股票激励计划 [6] - 2022年5月9日股东大会批准计划并授权董事会办理解除限售及回购注销事宜 [7] - 2022年5月10日调整首次授予数量至1,064.50万股，授予价7.45元/股，限售期24个月 [8] 解除限售条件与执行 - 第二个解除限售期为首次登记完成36-48个月内，可解锁33%权益数量 [13] - 公司层面需满足2023年净利润复合增长率≥16%（实际17.41%）、净资产收益率≥3.15%（实际3.19%）及△EVA>0 [15][20] - 激励对象个人考核需达标，董事/高管解锁比例13%（对应本期39.39%），其他人员因考核优秀解锁100% [16][20] - 2025年5月21日董事会确认第二个解除限售期条件已成就 [11] 回购注销安排 - 因第三个解除限售期业绩未达标（2024年净利润亏损3.79亿元），需回购3,323,500股未解锁股票 [21][22] - 回购价按授予价7.35996元/股（经2022-2023年权益分派调整）与市价孰低确定，资金来自自有资金 [23] - 回购注销程序符合《管理办法》及激励计划规定 [24] 法律合规性结论 - 公司已履行必要的批准程序，解除限售及回购注销符合《管理办法》《试行办法》等法规要求 [12][24] - 尚需完成信息披露及注册资本变更登记手续 [24]

股权激励计划概述 - 公司推出2025年限制性股票激励计划草案，旨在建立长效激励约束机制，吸引和留住核心人才，提升团队凝聚力和企业竞争力，并将股东、公司与核心团队利益结合[1] - 计划向94位符合条件的董事、高管及核心人员授予3135万股限制性股票，占公司股本总额的9.86%，授予价格为每股3.69元[1] - 其中32.73%的股票授予85位核心管理、技术、业务人员及其他关键人员，显示公司对核心团队的重视[1] 业绩考核目标 - 激励计划分为三个限售期解锁，首个限售期要求2025年净利润扭亏为盈[2] - 2026年考核标准为净利润不低于1500万元，2027年要求实现翻倍至不低于3000万元[2] - 考核指标旨在提升公司竞争力、调动员工积极性，并聚焦未来发展战略和稳定经营目标[2] 市场影响与资金用途 - 股权激励计划若成功实施，公司将通过定向发行获得1.16亿元资金（3135万股×3.69元/股），为业务发展提供支持[2] - 市场分析认为业绩增长目标显示管理层对公司未来发展充满信心，向资本市场传递持续成长和高质量发展的决心[2] 未来发展展望 - 随着治理水平提高，公司有望加快在健康环境电器领域的发展步伐[2] - 通过技术整合和创新，公司将推出高效率、高技术含量、高节能环保产品，推动品牌向高端化市场发展，成为业绩增长新动力[2]

股东大会审议通过权益分配方案 - 2024年度权益分派方案已获2025年5月13日召开的年度股东大会审议通过 向全体股东派发现金红利9,001,316 29元（含税） 不送红股且不进行资本公积金转增股本 剩余未分配利润结转下一年度分配 [1] - 因2022年股权激励计划第二个行权期激励对象自主行权2,600股 公司总股本变动导致现金分红总额调整 调整后方案以现有总股本562,584,868股为基数 每10股派0 160000元人民币现金（含税） [1] - 在分红派息业务申请至股权登记日期间 2022年股权激励计划第二个行权期激励对象暂停自主行权 [1] 权益分派方案细节 - 现金分红差异化税率安排：通过深股通持有的香港市场投资者及境外机构每10股派0 144000元 持有首发后限售股等个人股息红利税按持股期限差异化征收 证券投资基金涉税按投资者类型分别适用10%或差别化税率 [1] - 持股期限计税规则：持股1个月至1年每10股补缴0 016000元 超过1年免征 [2] 股权登记与除权除息安排 - 股权登记日为2025年5月28日 除权除息日为2025年5月29日 [2] - 分派对象为截至股权登记日深交所收市后登记在册的全体股东 现金红利将于除权除息日后通过托管机构划入资金账户 [2][3] 股票期权行权价格调整 - 权益分派实施后 2022年股权激励计划股票期权行权价格由5 374元/份调整为5 358元/份 [2] 咨询与备查 - 咨询机构为公司证券部 地址位于河北省沧州市清池南大道建新大厦七楼 联系人陈学为、刘强 电话0317-3598366 [3][4] - 备查文件包括股东大会决议及调整行权价格的公告 [4]

回购计划 - 公司拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购部分人民币普通股(A股)股票用于股权激励 [1] - 回购金额不低于1500万元且不超过3000万元 [1] - 回购价格不超过16元/股未超过董事会决议前三十个交易日股票交易均价的150% [1] 回购规模 - 按回购资金总额1500万元-3000万元和价格上限16元/股测算预计回购股份约为93.75万股至187.5万股 [1] - 回购股份占公司目前总股本比例约为0.37%至0.73% [1] 实施期限 - 回购股份实施期限自董事会审议通过方案之日起12个月内 [1]

业务板块收入情况 - 2024年光学显示、新能源和PET薄膜业务板块大幅增长 [2] - 2023 - 2024年各业务板块收入及增长比例：光学显示25755万元增至55159万元，增长114%；新能源29290万元增至47108万元，增长61%；微电子9081万元增至11222万元，增长24%；民用胶带40613万元增至47030万元，增长16%；PET薄膜5460万元增至14080万元，增长158%；其他功能胶粘产品86653万元增至94457万元，增长9%；合计196852万元增至269055万元，增长37% [2] 销售收入预期 - 以2024年营业收入为基础的股权激励目标：2025年增长40%，对应金额37.67亿元；2026年增长75%，对应金额47.09亿元；2027年增长120%，对应金额59.20亿元 [2] 收入增长动因 - 大规模扩产建设基本完成，销售收入进入爬坡期，硬件基础为增长提供条件 [3] - 新产品和新客户开发持续推进，具备为头部企业开发和交付产品的实力和经验 [3] - 新国际形势下，“卡脖子”材料进口替代是大势所趋，公司做好准备 [3] 重点业务板块 - 光学显示板块研发投入大、产品附加值高，市场大，美国和日本供应商占主导 [4] - 公司在折叠屏和VR眼镜领域积累经验，销售收入快速增长，进口替代进程有望加速 [4] 增收不增利情况 - 2024年销售收入增长约37%，但折旧、人工、研发费、财务费用大幅上升 [2][5] - 主要费用项目变动情况：折旧摊销25000万元增至37218万元，增长49%；人工成本30689万元增至37516万元，增长22%；研发费用（不含人工和折旧）8932万元增至12610万元，增长41%；财务费用7240万元增至10643万元，增长47%；小计71861万元增至97988万元，增长36% [6] - 费用上升原因：重大建设项目完工计提折旧；研发、人力等投入增加；项目转运营期，借款费用费用化 [6] - 2025年折旧费预计4.4亿，后续不会大幅增加；随着销售收入增加，流动资金需求和财务费用预计上升；固定成本将被摊薄，规模效益将体现 [6][7]

公司业绩表现 - 2021-2023年公司营业收入从105 4亿元降至96 13亿元 净利润从7 01亿元降至3 91亿元 连续3年业绩考核目标未达成 [1] - 2021年股票期权激励计划以营业收入及净利润增长率为考核指标 但因业绩下滑未能实施 [1] 员工持股计划争议 - 2022年9月公司回购1200万股股份 成交金额20408 06万元 平均回购价约17元/股 [1] - 最新修订的员工持股计划受让价格仅1元/股 较回购价折价94% [1] - 5名高管合计认购39%份额 其中董事长 副董事长 总经理各占10% 财务负责人占6% 董事会秘书占3% [2][3] - 核心管理人员(不超过45人)分配剩余61%份额 [3] 公司回应情况 - 记者致电公司询问详情 工作人员未直接回应 表示将安排专人回复 但截至发稿未获答复 [3]

上市公司股权激励乱象 - 鸿合科技、至纯科技在股权激励期间出现股东持续减持现象 同时业绩不达标情况下高管薪资仍大幅上涨 [1] - 九阳股份5名高管以1元超低价获取员工持股计划40%份额 涉嫌利益输送 [1] - 证监会2024年11月发布新规 要求合理制定股权激励授予价格和业绩考核条件 强化长期利益一致性 [1] 永杉锂业经营表现 - 2022-2024年营业收入分别为70.61亿元、75.05亿元和58.95亿元 归母净利润4.92亿元、-3.37亿元和2542.16万元 [3] - 2024年扭亏主要依赖1.02亿元非经常性损益 而非主营业务增长 [4] - 2025年一季度净亏损2949.92万元 同比下降141.28% 为近5年首次一季度亏损 [5][19] 锂盐业务状况 - 2024年锂盐业务收入10.15亿元 同比减少43.39% 占总营收比例不足20% [2][4] - 锂盐业务毛利率同比回升15.74个百分点至13.69% [2][4] - 2025年初锂盐价格持续下跌 电池级碳酸锂和氢氧化锂均价分别跌至6.4万元/吨和7万元/吨 [19] 2022年激励计划 - 计划包含2000万股股票期权和1060万股限制性股票 授予价格存在明显价差 [5][6] - 3名高管获授250万股限制性股票 占比23.58% [6] - 三年累计锂盐业务收入53.24亿元 仅完成考核目标59.15% [9][10] 2024年激励计划 - 授予2400万份股票期权 行权价7.46元 董事长杨峰获授280万份 [11] - 考核指标改为年度净利润 2024年目标0.5亿元 但一季度已实现0.79亿元 [11][12] - 2024年实际完成锂盐业务净利润0.43亿元 完成度85.75% [14] 高管薪酬与关联关系 - 2024年董监高报酬合计642.16万元 同比增长34.79% [2][20] - 董事长杨峰年薪266.76万元 同比增长69.11% 财务总监卢妙丽年薪139.70万元 同比翻倍 [20] - 多名高管曾任职原控股股东杉杉控股 引发公司独立性质疑 [8][20]

董事会换届及高管任命 - 选举董永东为公司第五届董事会董事长，任期三年 [1] - 设立战略与投资委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会，并选举各委员会成员 [1] - 聘任董永东为总经理，李飞、孔皖生、曾勇光为副总经理，汪全贵为财务总监，杨涛为董事会秘书，任期三年 [2] - 聘任赵淑君为证券事务代表，任期三年 [2][3] 注册资本及公司章程变更 - 因2024年限制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期条件成就，公司总股本由291,167,418股增加至291,791,018股 [3][4] - 注册资本由人民币291,167,418元增加至291,791,018元 [4] - 修订《公司章程》第六条和第二十一条，更新注册资本及已发行股份数 [4]