投资顾问表现 - 东兴证券深圳金田路证券营业部投资顾问林惠杰在7月场内ETF模拟组合评比中获月榜第二名，模拟组合月收益率达17.97% [1][2] 股市走势与板块观点 - 当前融资资金和事件驱动带动市场做多情绪，板块轮动推动指数阶梯式向上，但需注意8月限售解禁高峰可能引发热门板块短期回调，中长期慢牛格局不变，预计2026年行情弹性更大 [2] - 未来看好新质生产力相关产业，重点关注两类企业：一是芯片半导体、人工智能、机器人、低空经济、稳定币等科技领域企业；二是高端制造、新材料、创新药等具备全球化布局能力的企业 [2] 投资建议 - 普通投资者可通过ETF高效布局特定行业或主题，港股ETF为低门槛布局港股核心资产的工具 [3] 投顾服务特色 - 东兴证券构建"人、货、场"买方投顾生态："人"方面加强投顾队伍建设与投研赋能，"货"方面提升产品多样性与服务体验，"场"方面结合AI大模型优化客户画像与互动场景 [3] 行业背景 - 中国财富管理行业进入高增长周期，投资顾问作为资产配置关键角色，其服务能力直接影响全民资产配置走向 [1] - 金麒麟最佳投资顾问评选活动旨在展示投顾服务能力，搭建投顾与投资者沟通桥梁，促进行业健康发展 [1]

母基金设立与投资动态 - 江苏、浙江、江西、四川、广东、上海等多地宣布母基金落地或招募GP，重点布局人工智能、生命健康、新材料、新能源、高端装备、新一代电子信息、医药大健康等领域 [2] - 粤科母基金常态化招募GP，拟通过遴选方式与15支母基金合作 [3] - 河南、山西、江西等地设立基金聚焦人工智能、高端轴承、核心零部件、机器人等领域，其中国调(太原)产业投资基金规模50亿元，旨在打造央地合作示范工程 [4] 成都科幻与未来产业发展基金 - 国内首只聚焦数字文创、科幻产业和未来赛道的产业基金，目标规模超30亿元，采取直接投资+子基金投资模式，存续期限7年 [5][6] - 重点投向科幻阅读、影视、游戏、文旅、衍生品、装备等领域，以及数字智能与内容、消费、制造结合的未来赛道 [6] - 由天府文投担任管理人，成都科创投集团、成都传媒集团等合资设立执行事务合伙人 [6] 上海未来产业基金 - 拟参与投资6只子基金，包括上海浦清本草创业投资、上海比邻星四期创业投资等，覆盖本草、能源、智能等领域 [7] 江苏盱眙都梁国石产业投资基金 - 规模10亿元，存续期限15年，主要投资有色金属新材料、高端装备、新一代电子信息、大消费、物流等领域子基金 [10] - 盱眙县重点培育低碳大健康、有色金属新材料、高端装备和汽车零部件、新一代电子信息四大主导产业 [11] 粤科母基金15支子基金详情 - 15支母基金规模从3亿元至50亿元不等，投资领域涵盖工业制造、绿色能源、生物医药、新材料、新能源汽车等 [12][13] - 广州工控科创母基金规模50亿元，聚焦战略性新兴产业；阳江基金8亿元，投向装备制造、绿色能源等 [13] - 出资要求包括子基金注册地限制、母基金出资比例不超过50%、管理团队需持有基金份额等 [13] 赣深产业母基金 - 目标规模50亿元，成立规模10亿元，重点投向电子信息、新材料、新能源、医药大健康、高端装备制造等 [15][16] - 对单一子基金出资不超过自身认缴规模20%，子基金返投赣州金额不低于母基金出资额1.2倍 [16][17] 其他区域基金动态 - 云南滇中新区产业引导基金规模50亿元，计划设立8支子基金，预期首批规模75亿元 [18] - 浙江省科创母基金（二期）规模30.02亿元，80%投向子基金，20%直投，聚焦人工智能、生命健康、新材料新能源 [19][20] - 江苏省节能环保战新产业基金规模30亿元，直接投资占比不低于60%，重点投向高效节能、先进环保等领域 [22][23][24] 专项产业基金 - 中国一乡一品产业发展母基金聚焦现代农业、智慧农业、生物医药、数字经济等，助力乡村振兴 [25][27] - 防城港市科技创新投资基金规模2亿元，投资生物医药、医疗器械、健康食品等领域 [28][29] - 河南设立30亿元人工智能产业基金，配套算力券、大模型研发补贴等政策 [32][33][35] - 襄阳科创人才种子基金规模5000万元，支持高精尖人才创新创业项目 [36] - 江西赣州正江智能机器人基金为中国首支政府级机器人链主基金，聚焦全产业链整合 [37][38][39] - 洛阳东证新创基金规模6000万元，投资高端轴承、核心零部件、机器人等领域 [40]

上海未来产业基金动态 - 上海未来产业基金在8月14日通过投资决策委员会决议，拟参与投资6只子基金，包括上海浦清本草创业投资、上海比邻星四期创业投资等，覆盖本草、能源、创业投资等领域[3] - 这是该基金年内第二次批量落地子基金，4月18日已公示首批6只子基金，覆盖脑科学、合成生物学、硬科技等前沿领域[4] - 两轮投资决策在不到4个月内完成，累计12只子基金，刷新政府引导基金的"上海速度"[2][4] - 基金总规模100亿元，由上海市财政全额出资，采用"直接投资+子基金投资"双轮驱动模式，预计80%投向子基金，20%投向直投项目[4] - 基金周期设定为15年，必要时可延长3年，体现长期扶持决心[4] 基金战略与布局 - 基金定位为搭建推动颠覆式创新、多学科交叉创新、前沿平台性技术方向孵化和早期投资的开放赋能平台[4] - 重点关注科学属性强、转化风险大、现有产业化条件缺乏但迭代迅速、有机会产生巨大变革的技术，坚持"投早、投小、投硬科技"战略[4] - 第二轮出资首次将合作范围延伸至苏州、天津等地，体现对"异地GP+上海落地"模式的包容[5] - 预计2025年将投资二十几只子基金，最终有望撬动至少三四百亿元资金规模[4] - 子基金布局与上海未来产业基金重点支持的未来信息、未来能源、未来健康、未来空间、未来制造、未来材料等领域高度契合[5] 上海母基金整体发展 - 2025年以来上海母基金活跃发展，3月启动上海产业转型升级二期基金（500亿元）和国资并购基金矩阵（500亿元以上）[7] - 7月3日披露上海国资母基金对外认缴金额79.4亿元，包括38个子基金和15个直投项目，子基金群总规模804.9亿元，直接及间接投资项目926个[7] - 7月28日总规模约890亿元的上海三大先导产业母基金启动第三批子基金遴选，重点投向集成电路、生物医药、人工智能[7] - 创投端同步爆发，包括20亿元浦东人工智能种子基金、30亿元人工智能CVC基金等，覆盖从早期孵化到中后期并购的全生命周期[8] - 截至5月20日，上海私募股权和创业投资份额转让平台已成交121笔基金份额，成交总金额约252.44亿元，规模全国第一[8] 政策支持与影响 - 2024年上海密集出台政策支持股权投资行业发展，包括《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》等[8] - 7月1日印发《关于强服务优环境进一步打响"投资上海"品牌的若干举措》，提出设立总规模500亿元产业转型升级二期基金，用好1000亿元三大先导产业母基金[9] - 政策组合拳体现了上海在金融创新方面的制度优势，有望形成"政策红利－资本集聚－产业升级"的良性循环[9] - 短期内助力上海加速集成电路、人工智能、生物医药等重点领域项目落地，中期优化国企资产结构并培育新质生产力，长期强化国际金融中心与科创中心联动效应[9]

文章核心观点 - 江苏省通过政策引导、技术突破、企业培育和金融支持 构建"10+X"未来产业体系 在第三代半导体、人形机器人、氢能等领域达到全国领先水平 目标成为全球未来产业创新策源地[1][4][13] 未来产业政策规划 - 2023年11月发布《关于加快培育发展未来产业的指导意见》 明确构建"10+X"未来产业体系[1] - 目标到2025年建设10个未来产业研究院平台 引育50个领军人才团队[1] - 目标到2030年10个成长型未来产业实现从大到强 目标到2035年形成自主可控的产业体系[1] 技术突破与创新成果 - 紫金山实验室首创光子太赫兹光纤融合实时传输架构 打破太赫兹通信实时传输净速率超100Gbps世界纪录[3] - 南京大学实现首个通信波段含存储的量子隐形传态系统[3] - 国家第三代半导体技术创新中心突破沟槽型碳化硅MOSFET制造核心技术[4] - 镓锐芯光研制出国内首颗氮化镓基蓝光和绿光激光器芯片[4] - 无锡建成全球首座高真空薄膜型液氢储运模拟舱 中集安瑞科下线国内首台40英尺液氢罐箱[4] - 东南大学团队创建AAV介导基因治疗系统 实现耳聋基因治疗突破[4] - 全球最大无人货运飞机在溧阳下线 航天时代飞鹏FP-98大型载货无人机达国际先进水平[4] - 截至2025年6月未来产业发明专利申请量31.3万件 授权量11.3万件 第三代半导体等5个领域申请量全国第一[4] 企业培育与集群发展 - 新增独角兽企业30家 潜在独角兽企业119家 数量均列全国第一 约1/4属于未来产业领域[7] - 18家单位入围工信部未来产业创新任务揭榜挂帅 数量全国前列[7] - 600余家未来产业企业纳入全省"筑峰强链"重点企业库[7] - 涌现一批营收500万元以上且连续两年增速超50%的"未来之星"企业[7] - 首批21个未来产业先行集聚发展试点 拥有697家高新技术企业 孵化371家科创企业[8] - 南京布局新一代人工智能和第三代半导体 苏州规划前沿新材料等八大产业 无锡深化五大未来产业主赛道[8] 金融与政策支持体系 - 2024年全省财政科技支出788.7亿元 同比增长3.6%[13] - 2025年安排省基础研究专项资金26.8亿元 增长8%[13] - 设立500亿元规模战略性新兴产业省级母基金 含40亿元未来产业天使基金[13] - 省综合金融服务平台服务企业超6000家 "苏创积分贷"为超3000家科技型企业提供授信超500亿元 未来产业企业占比超40%[13] - 出台高新技术企业高质量发展15条措施和培育独角兽企业11条支持举措[10] - 累计支持25家江苏省创新联合体和6家长三角创新联合体[11] - 2023年技术合同成交额突破5000亿元 转让专利8.7万件 同比增长30.3%[12]

基金概况 - 成都科幻与未来产业发展基金是国内首只聚焦数字文创、科幻产业和未来赛道投资的产业基金 已于2025年5月15日完成备案 [1] - 基金目标规模超30亿元 采取直接投资+子基金投资模式 存续期限7年 [2] - 由成都市天府文创股权投资基金管理有限公司担任基金管理人 成都科创投集团、成都传媒集团、成都交子金控集团合资设立的成都市天府科幻企业管理有限公司任普通合伙人及执行事务合伙人 《科幻世界》杂志社担任总顾问单位 [2] 战略定位 - 基金旨在构建"科幻+未来"全周期资本生态 推动数字文创产业和科幻产业高质量发展 助力成都建设"中国科幻之都" [1] - 通过市场化运作、专业化管理引导社会资本向科幻与未来产业集聚 推动产业跨界融合与创新发展 [1] 投资方向 - 重点投向全国"科幻+"重点领域 包括科幻阅读、影视、游戏、文旅、衍生品、装备等 [2] - 发力"未来+"重点赛道 涵盖互联网应用、数字智能与内容、消费、制造等结合领域 [2] - 关注具有科技创新属性、代表新质生产力的前瞻性未来产业项目 [2] 运营动态 - 基金已全面启动子基金遴选工作 通过引入优质子基金管理机构汇聚多方资源 [2] - 该基金是成都落实国家"培育未来产业 形成新质生产力"战略部署的重要举措 [1]

上海未来产业基金动态 - 上海未来产业基金宣布拟参投6只子基金，涉及本草创业、比邻星四期、千骥康睿、凯风开兴、鼎峰未来能源、无限启航海河等领域[4] - 基金在4个月内已出资8只子基金，活跃于脑科学、合成生物学、硬科技等前沿科技领域[5] - 基金总规模100亿元，周期15年，由上海国投公司牵头组建，80%投向子基金，20%投向直投项目，预计撬动三四百亿资金规模[7][8] 基金投资策略与方向 - 基金聚焦颠覆式创新、多学科交叉创新及前沿平台性技术方向的孵化和早期投资[7] - 重点关注未来信息、未来能源、未来健康、未来空间、未来制造、未来材料六大产业领域[8] - 在未来信息产业中重点布局科学智能、大模型前沿、量子计算、具身智能、硅光等前沿领域[8] 上海创投生态发展 - 上海三大先导产业母基金第三批子基金遴选启动，总规模约890亿元，重点支持集成电路、生物医药、人工智能产业[11] - 浦东人工智能种子基金发布，总规模20亿元，首期5亿元，已与18家公司签约[11] - 浦东人工智能产业规模超1600亿元，占全市40%，拥有200余家垂类模型企业，28款大模型产品完成备案[12] 其他重要基金动态 - 上海市发布首期30亿元人工智能CVC基金[13] - 设立两只"500亿"基金：上海产业转型升级二期基金和国资并购基金矩阵[13] - 中银资产首支AIC股权投资基金落地上海宝山，中国太保设立500亿战新并购基金[13]

上海未来产业基金概况 - 上海未来产业基金总规模100亿元 由政府指导 市场化运作 聚焦颠覆式创新 多学科交叉创新及前沿平台性技术孵化和早期投资 周期15年 [3] - 基金80%投向子基金 20%投向直投项目 预计投资二十余只子基金 最终撬动至少300-400亿元资金规模 [3] - 基金重点关注未来信息 未来能源 未来健康 未来空间 未来制造 未来材料等领域 其中未来信息产业涵盖科学智能 大模型前沿 量子计算 具身智能 硅光等前沿领域 [3] 基金投资进展 - 4个月内已出资8只子基金 覆盖脑科学 合成生物学 硬科技等前沿领域 [2] - 首批入选GP包括峰瑞资本 中科创星 上海联想未来创业投资基金等6家机构 [4] - 最新出资6只子基金打破注册地限制 投资苏州和天津注册的子基金 响应"取消基金及管理人注册地限制"政策导向 [4][6] 上海创投生态建设 - 上海三大先导产业母基金总规模约890亿元 第三批子基金遴选启动 重点支持集成电路 生物医药 人工智能产业 [7] - 上海国投先导10个月内决策36个项目 投决金额259.55亿元 带动超1000亿元社会资本注入三大先导产业 [7] - 浦东人工智能种子基金总规模20亿元 首期5亿元 已与18家公司签约 浦东人工智能产业规模超1600亿元 占全市40% [7][8] 配套基金体系 - 上海市人工智能CVC基金首期规模30亿元 [8] - 上海产业转型升级二期基金与国资并购基金矩阵规模各500亿元 [8] - 中银资产首支AIC股权投资基金落地宝山 中国太保500亿元战新并购基金与私募证券投资基金设立 [8]

上海母基金动态 - 上海未来产业基金8月14日公告拟投资6支子基金 覆盖本草创业、比邻星四期、千骥康睿、凯风开兴、鼎峰未来能源、无限启航海河等领域 [2] - 该基金4月21日已投资6支子基金 覆盖脑科学、合成生物学、硬科技等前沿领域 四个月内完成两批共12支子基金决策 [2] - 基金采用"投早投小、投硬科技"战略 关注未来健康、未来信息、未来能源、未来空间、未来材料、未来制造六大产业 [3] - 基金规模100亿元 由上海市财政全额出资 期限15年可延长3年 采用"直接投资+子基金投资"模式 [3] 上海先导产业母基金 - 上海三大先导产业母基金7月28日启动第三批子基金遴选 重点支持集成电路、生物医药、人工智能三大产业 [4] - 该基金10个月内快速决策36个项目 投决总金额259.55亿元 带动超1000亿元社会资本 [4] - 已完成26只市场化子基金遴选 实现5.3倍放大效应 吸引头部管理人首次落户上海 [5] 上海新设基金情况 - 上海市人工智能CVC基金成立 首期规模30亿元 浦东人工智能种子基金总规模20亿元 [5] - 中银资产首支AIC股权投资基金落地上海宝山 太保战新并购基金总规模500亿元 [5] - 太保战新并购私募基金目标规模300亿元 首期100亿元 50%资金将配置到子基金 [5] - 上海市产业转型升级二期基金总规模500亿元 首期100亿元 重点投向电子信息、高端装备等领域 [7] - 上海市国资并购基金矩阵总规模500亿元以上 涉及国资改革、集成电路、生物医药等领域 [7] 上海并购重组政策 - 上海设立100亿元集成电路设计产业并购基金和100亿元生物医药产业并购基金 [6] - 政府投资基金可通过多种方式参与并购基金出资并适当让利 为CVC基金设立开通快速通道 [6] 上海股权投资环境 - 上海已有超40家母基金 在管规模位列全国前五 [9] - 2020年四支国家级母基金落户上海 总规模达2449.5亿元 [9] - 上海打造八个股权投资集聚区 各区设立不低于100亿元区级政府引导基金 [10] - 政策支持股权投资机构发债和上市 推动政府资金加大对CVC基金出资力度 [10] 上海创投政策创新 - 优化政府引导基金考核机制 建立长周期评价体系 落实科技投资尽职免责 [11] - 设立100亿元科创接力基金 支持私募股权份额转让平台发展 [12] - 持续扩大创业投资和天使投资引导基金规模 优化国有资本考核机制 [11]

资本市场稳定机制建设 - A股总市值6月底突破100万亿元关键节点 [3] - 两融余额时隔十年重返2万亿元水平 [3] - 沪深北三市全天成交额再超2万亿元 [3] - 沪指盘中站上3700点创2021年12月以来新高 [3] - 社保、保险、年金等机构资金累计净买入A股超过2000亿元 [3] 政策制度创新 - 新"国九条"和资本市场"1+N"政策体系持续落地见效 [3] - 科创板设置科创成长层并重启未盈利企业适用第五套标准上市 [4] - 创业板正式启用第三套标准支持优质未盈利创新企业上市 [4] - 监管部门支持上市公司围绕战略性新兴产业进行并购重组 [4] 上市公司回报与融资 - 2024年度沪深A股上市公司现金分红总额达2.4万亿元较2023年度增加9% [4] - 9家上市公司现金分红金额超过500亿元 33家公司分红超过100亿元 [4] - 全市场累计发行科技创新债684只发行规模达8806亿元 [4] 市场功能提升 - 资本市场风险共担机制为研发活动提供持续资金支持 [4] - 科技创新债吸引资金精准投向科创重点领域 [4] - 并购重组市场支持上市公司向新质生产力方向转型升级 [4]

政策导向与产业布局 - 政治局会议为"十五五"锚定产业新坐标，强调科技创新和国际竞争力突围，新兴支柱产业成为关键策略[3][10] - "十五五"产业部署延续"十四五"框架，战略新兴产业范围将拓展至深海空天开发、智能网联汽车等方向[5][24] - 未来产业探索力度显著强化，包括量子信息、基因技术、6G等前沿领域[5][24] 历史规律与当前部署 - 五年规划产业布局聚焦补短板和育新兴，持续投入新一代信息技术、生物医药等关键领域[3][12] - "十四五"战略性新兴产业重点分布在生物医药、新一代信息技术等领域，占国家级产业集群的17%[15][17] - "十四五"首次部署未来产业，如类脑智能、量子信息等，技术孕育期需10-20年[14][15] 风险提示 - "十五五"产业具体部署可能与预期不一致，政策方向存在演变风险[31] - 新兴支柱产业部署力度可能不及预期，推进情况具不确定性[31]