监事会会议召开情况 - 苏州宝丽迪材料科技股份有限公司第三届监事会第八次会议于2025年5月21日下午2点以现场会议形式召开 [1] - 会议通知于2025年5月11日以书面形式发出 实际出席监事3名 董事会秘书列席会议 [1] - 会议由监事会主席付洋女士主持 召集及召开程序符合法律法规及《公司章程》规定 [1] 业绩承诺实现情况 - 厦门鹭意彩色母粒有限公司2023年度净利润为4,235.99万元 2024年度净利润为3,646.21万元 合计7,882.20万元 [1] - 累计净利润超出2023-2024年承诺总额7,800.00万元 业绩承诺达标且不涉及补偿 [1] - 立信会计师事务所出具专项审核报告确认业绩实现情况（报告编号：信会师报字2025第ZA14171号） [1] 资产减值测试结果 - 截至2024年12月31日 厦门鹭意彩色母粒有限公司资产经测试未出现减值迹象 [2] - 减值测试结果由立信会计师事务所审核确认（报告编号：信会师报字2025第ZA14172号） [2] 超额业绩奖励议案 - 监事会审议通过实施超额业绩奖励暨关联交易议案 认为该方案符合约定且依据审计报告 [2] - 方案被判定为合理可行 不存在损害公司及股东利益的情形 表决结果为全票通过（3票同意） [2]

子公司增资扩股计划 - 深圳新星全资子公司洛阳新星拟引入投资者工控新星基金2亿元增资，增资完成后注册资本增至11.84亿元，深圳新星持股比例由100%降至84.47%但仍保持控股地位 [1][3] - 工控新星基金由深圳新星联合洛阳国资共同设立，认缴规模5亿元，其中深圳新星认缴1亿元(20%)，洛阳国宏资本认缴3.999亿元(79.98%)，洛阳市产业发展基金认缴10万元(0.02%) [4] - 增资设置了业绩承诺：2025-2027年洛阳新星净利润分别不低于1200万元、3000万元、3500万元，三年合计不低于7700万元 [2][4] 洛阳新星经营情况 - 2024年洛阳新星实现营业收入24.23亿元、净利润699.14万元，2025年一季度营收6.9亿元、净利润1111.7万元 [6] - 截至2025年3月末，洛阳新星资产总额25.02亿元，净资产10.92亿元，本次交易投前估值10.88亿元 [6] - 洛阳新星建设的年产10万吨电池铝箔坯料项目已全部投产，2024年铝箔坯料业务毛利由负转正，铸轧卷和冷轧卷分别实现毛利2236.33万元和756.91万元 [7] 深圳新星整体业绩 - 2024年公司实现营业收入25.63亿元(同比+62.32%)，净利润亏损2.91亿元(同比-105.88%)，扣非净利润亏损3.04亿元(同比-113.16%) [8] - 公司已连续三年亏损，累计净利润亏损约4.8亿元，扣非净利润累计亏损约5.04亿元 [8][9] - 2025年一季度营收7.42亿元(同比+47.83%)，净利润242.14万元(同比+106.03%)，扣非净利润亏损47.77万元但同比减亏98.86% [9] 业务板块表现 - 铝晶粒细化剂业务：2024年销量4.52万吨(同比+3.54%)，销售收入10.81亿元(同比+7.29%)，毛利9999.3万元(同比+29.06%)，毛利率9.25%(同比+1.56个百分点) [7] - 六氟磷酸锂业务：2024年销量1756.24吨，销售收入9433.66万元，毛利亏损4234.82万元(同比增亏2298.7万元)，并计提相关资产减值1.07亿元 [8]

核心观点 - 常州神力电机股份有限公司控股股东及实际控制人发生变更，原实控人陈忠渭将其持有的部分股份协议转让给辽宁为戍及其一致行动人，导致公司控制权转移 [1][3][4] - 公司近期业绩持续亏损，主要原因是与砺剑集团的股权回购纠纷导致计提大额坏账准备 [6][9][10] - 本次股权转让附带了原实控人关于公司核心业务未来三年的业绩承诺 [10][11] 控制权变更详情 - 公司实控人陈忠渭拟将其持有的4790万股无限售条件流通股，以每股14.55元的价格，协议转让给辽宁为戍及其一致行动人康祺资产致远1号，转让总对价为6.97亿元 [1][4] - 转让完成后，辽宁为戍及其一致行动人将合计持有公司22%的股份，成为新的控股股东，公司实际控制人将变更为王雪 [4] - 具体转让构成为：向辽宁为戍转让3265万股（占公司总股本15%），向康祺资产致远1号转让1525万股（占公司总股本7%）[4] - 新控股股东及一致行动人承诺，在股份过户之日起36个月内不减持所受让的股份 [4] 公司近期财务状况 - 公司2022年归母净利润为-1.67亿元，2023年为-583.34万元，连续两年亏损 [6] - 2024年前三季度，公司归属于上市公司股东扣非后的净利润为-5022.38万元 [6] - 根据2024年业绩预告，公司预计2024年年度归属净利润为-4700万元到-2400万元，扣非净利润为-5500万元到-3200万元 [6] 业绩亏损主要原因 - 业绩预亏主要由于业绩承诺方砺剑防务技术集团有限公司未能按合同约定期限支付第三笔股权回购价款1.77亿元，导致公司需计提坏账准备金约7600万元 [9][10] - 公司已于2024年9月就此事向法院提起诉讼并申请财产保全，截至业绩预告披露日案件已开庭但尚未判决 [10] 股权转让附加的业绩承诺 - 原实控人陈忠渭承诺，在2024年至2026年期间，公司电机定子、转子冲片和铁芯业务扣非后的净利润每年不低于1000万元 [10] - 若未实现上述承诺，陈忠渭将在年报披露后30日内就不足部分对受让方进行现金补偿 [10] - 据相关人士介绍，公司电机核心部件产品盈利较好，或可达到每年1000万元的净利润要求 [11]

财务表现 - 2024年营业收入为343457243元，同比下降8.99%，市场拓展受阻 [1] - 公共事务数据分析业务收入153002585.83元，同比下降19.17%，反映该领域需求萎缩或竞争加剧 [1] - 商业数据分析业务收入190454657.17元，同比增长1.25%，增长有限难以弥补公共事务板块下滑 [1] - 归属于上市公司股东的净利润为-71955679.90元，亏损扩大35.05% [1] - 扣非净利润为-75603605.34元，同比下降27.70%，主要因市场竞争加剧和成本率上升 [1] - 基本每股收益为-1.00元/股，同比下降35.14%，扣非每股收益为-1.05元/股，盈利能力减弱 [2] 费用结构 - 销售费用33207855.51元，同比增长5.34%，可能因加大市场推广力度 [3] - 管理费用37908178.63元，同比增长9.38%，或与运营规模扩大相关 [3] - 财务费用-5736640.30元，变动幅度达45.86%，主要因利率下行和资金规模下降 [3] - 研发费用66991050.55元，同比下降29.21%，因部分项目结项或暂停 [3] - 2024年研发投入68429077.97元，占营业收入19.92%，仍重视技术研发 [3] 研发团队 - 研发人员数量从147人增至169人，占比从17.19%提升至19.72% [4] - 本科及以上学历研发人员占比高，本科人数从86人增至104人，硕士人数从24人减至20人 [4] - 30岁以下人员从84人减至72人，30-40岁人员从49人增至87人，倾向有经验群体 [4] 现金流状况 - 经营活动现金流量净额-35824674.66元，同比改善21.47%，但仍为流出状态 [5] - 经营活动现金流入372293381.65元，同比下降5.92%，受销售回款和政府补助减少影响 [5] - 投资活动现金流量净额-19347632.53元，同比下降4.50%，因并购活动增加资金占用 [5] - 筹资活动现金流量净额-25212792.08元，同比下降161.34%，主要因回购股份支付现金1503.48万元 [5] 管理层与并购 - 2024年董事、监事和高级管理人员报酬总额864.37万元，董事长未领取报酬 [7] - 海乂知2024年扣非净利润1069.05万元，完成预测盈利的97.19%，未达承诺业绩 [8] - 海乂知承诺2025-2026年扣非净利润分别为1350万元和1600万元，未来表现对公司至关重要 [8]

交易概况 - 公司以发行价14.10元/股向十二名交易对方发行股份购买株洲火炬100%股权，总作价18,568.97万元，其中股份支付17,085.84万元，现金支付1,483.13万元，同时募集配套资金不超过6,800万元 [2] - 2022年8月10日完成新增股份登记12,117,610股，2022年9月8日完成配套资金股份登记4,342,272股 [3] 业绩承诺安排 - 业绩承诺期为2022年度、2023年度、2024年度，承诺扣非净利润需达标 [4] - 业绩补偿义务人按交易对价比例承担补偿责任，补偿总额不超过其取得对价总额，优先以股份补偿，不足部分现金补足 [5] 业绩承诺完成情况 - 2024年度实现净利润2,214.25万元，超承诺数665.84万元，完成率143.00% [6] - 2022-2024年累计实现净利润5,817.89万元，超累计承诺数1,596.96万元，累计完成率137.83% [6] 资产减值测试结果 - 评估基准日2024年12月31日株洲火炬股东权益市场价值34,960.80万元，扣除增资款及利息后股权价值34,640.07万元，较原收购价18,568.97万元未减值 [6][7] - 天健会计师事务所审核确认减值测试报告公允，支持无减值结论 [8] 补偿义务履行 - 因业绩承诺超额完成且资产未减值，业绩补偿义务人无需进行补偿 [8]