全球大宗商品贸易格局，正经历一场深刻的结构性重塑。 必和必拓的股价，在10月1日遭遇重挫，单日跌幅高达6%，这绝非寻常的市场噪音。当日，新加坡铁矿石期货市场也随之下探4%。此番震荡的源头，在于 中国方面采取的果断行动：9月30日，中国矿产资源集团向国内钢铁企业发出明确指令，暂停采购所有以美元计价的必和必拓铁矿石，即便是已装船在途的 货物，也一概叫停。 此举的深层逻辑，在于中国正积极推动结算货币的多元化与安全化。一个关键信号是，中方推动并促成了与巴西淡水河谷签署的长期供货协议，新订单规模 直接增添了5000万吨，且人民币结算比例显著提升至28%。这意味着，在全球铁矿石贸易中长期占据主导地位的美元结算体系，正被撕开一道实质性的裂 口。 对于必和必拓而言，处境无疑颇为尴尬。这家巨头在美国拥有多处重要的矿山和加工基地，美元结算根植于其商业惯例，且对华出口额占据其总营收的六成 以上。今年，在面临涨价15%的谈判诉求，以及澳大利亚老矿品位下降、导致成本与供应稳定性双双承压的背景下，中方选择以调整采购渠道和结算方式的 方式予以回应。 美国的反应迅速而紧张。美国财政部随即向巴西政府"表达关切"，但收效甚微。其担忧显而易见：铁 ...

设身处地，若有人日日向你借贷，并扬言可能因心情不佳而拒不偿还，你还会慷慨解囊吗？除非脑中进了水，否则断然不会。因此，我们这边也无 需犹豫，采取了相应的措施。 多米诺骨牌效应：全球"美元大逃离"的序幕 一纸"免除"的狂言，点燃全球金融的导火索 昔日，一位以"口无遮拦"著称的国际政坛人物，面对镜头时抛出惊人之语：若其感到不悦，则欠下世界的巨额债务，可被"一笔勾销"。此言一出，全 球噤声。一个国家的领导者，竟公开暗示可能"赖账"，此等行径若发生在街头巷尾，早已引来唾弃；然而，他却以轻描淡写的语气，如同谈论家常便 饭般说出口。这已非玩笑，而是赤裸裸的挑衅，好比在他国庭院中纵火。 与此同时，美国国内亦是暗流涌动。特朗普政府为刺激经济数据，试图推动银行放宽信贷，降低借贷门槛。然而，美联储主席鲍威尔却如同一道坚 实的屏障，坚守着收紧银根的立场。两人在公开场合频繁交锋，特朗普更是将鲍威尔斥为"国家的敌人"，言语极尽攻击之能事。鲍威尔则在压力之 下，坚持原则。这种高层决策的分歧，犹如公司老板与财务总监公开决裂，一个主张挥霍，一个死守账本。在外投资者的眼中，这样的景象无疑加 剧了他们的不安。 结果显而易见：美元走弱，美股随之震荡 ...

澳洲那头刚爆出个大新闻，直接把白宫整不会了——必和必拓集团竟然揣着人民币跟中国买家做铁矿石买卖！这操作好比麦当劳突然宣布支持支付宝结账， 华尔街那帮大佬当场懵圈。说好的美元霸权呢？说好的铁杆盟友呢？今儿个咱就唠唠这出国际金融圈的反转大戏！ 先给各位捋捋这事儿多玄幻：作为五眼联盟核心成员，澳大利亚过去七年对华铁矿石交易额突破1.2万亿人民币。啥概念？相当于每天都有30艘40万吨级货 轮满载矿石往中国跑。可自从2020年跟着美国搞事情，澳洲牛肉、葡萄酒、龙虾接连被挡在门外，就剩铁矿石这根独苗还在创汇。现在倒好，矿老板们直接 掏出人民币收款码，这画面堪比唐僧突然跟孙悟空说"咱们改道去纽约"。 要说这里头的门道，得从三方面掰扯明白： 第一，中国买家的议价权今非昔比。现在咱们不仅是全球最大钢铁生产国，还在巴西、几内亚新开了十几个超级矿场。就像菜市场大妈突然拥有自营农场， 澳洲矿商要是再端着架子，分分钟就被踢出供应商群聊。 第二，人民币国际化步入快车道。去年跨境贸易人民币结算额涨了37%，中东海湾国家卖石油收人民币，非洲买基建付人民币，连法国买液化天然气都开始 用人民币。这阵势好比当年美元取代英镑，现在上海陆家嘴的交易员 ...

随着中国在国际上展现出来的战斗力越来越强，中国在国际上的影响力是越来越强，虽然美国正在通过各种行动，想要削弱中国的力 量。 但是碰撞之间，也让很多国家看到了这个老牌帝国的虚弱。 也就在国庆节期间，澳大利亚方面再次传来好消息，要在人民币国际化方面和中国展开合作，澳大利亚力和力拓接受了人民币购买铁矿 石的协议，作为美国的重要联盟和盟友，澳大利亚的这种举动可以说是明晃晃的跳反了，这回让美国十分的难受。 为何澳大利亚会突然跳反，用人民币和中国进行铁矿石的结算？对于美元霸权来说这意味着什么？ 先说澳大利亚为啥突然 "转性"，真不是它想跟美国对着干，实在是被现实逼得没办法。要知道中国可是全球最大的铁矿石买家，一年要 进口 12.37 亿吨，占了全球海运量的 75%，而澳大利亚长期靠着中国市场吃饭，巅峰时期它的铁矿石有 62% 都卖到了中国，光是这一项 出口就占澳大利亚总出口的 19%，2023 年给联邦政府贡献的税收更是占了预算的 8.7%。必和必拓更离不开中国，它的铁矿业务是集团 的 "现金牛"，占了 53% 的利润，对华出口量更是占了总出口的 60%，中国市场直接关系着它的生死存亡。 这次矛盾的导火索很明确，必和必拓 ...

核心事件 - 中国矿产资源集团要求钢厂暂停采购澳大利亚必和必拓以美元计价的铁矿石，全力推动人民币结算 [1] 历史背景与策略差异 - 伊拉克和利比亚曾因挑战石油美元体系而遭遇政权更迭，其策略为激进的政治宣言式转变 [3] - 中国推动铁矿石人民币结算的策略是基于市场力量和实体经济需求，采取从具体贸易切入的渐进路径，与历史先例形成重要区别 [3][10] 中国市场地位与议价能力 - 中国是全球最大的铁矿石进口国，2024年进口量达12.37亿吨，占全球进口量的72% [3] - 2024年从澳大利亚进口铁矿石7.43亿吨，金额高达5649亿元，铁矿石出口贡献了澳大利亚约4%的GDP [3] - 2025年1-4月中国铁矿石进口量同比下降5.5%，而国内钢铁生产保持稳定，市场呈紧平衡状态，增强了议价能力 [10] 人民币国际化基础建设 - 2024年人民币跨境收付金额达到64.1万亿元，同比增长20%以上，已成为全球第四大支付货币、第三大贸易融资货币 [5] - 人民币跨境支付系统（CIPS）已覆盖全球189个国家和地区，2025年上半年处理业务金额达90.19万亿元 [9] - 中国人民银行与42个国家和地区的央行签署了双边本币互换协议，规模超过4.1万亿元 [5] 铁矿石人民币结算的市场实践 - 大连商品交易所铁矿石期货自2018年对外开放，到2025年已成为全球交易量最大的铁矿石衍生品市场，成交量是新加坡市场的23倍 [5] - 2019年日照港与澳大利亚力拓公司签署了首个人民币计价的现货交易合同 [7] - 2025年北京铁矿石交易中心推出以人民币计价、依托真实成交数据编制的“北铁指数”，覆盖600余家会员企业 [7] 全球影响与多方动向 - 俄罗斯推动铁矿石出口采用“本币结算 亚太客户 低价冲击”的模式 [9] - 印度塔塔钢铁集团与中国签署了价值30亿美元的人民币结算协议 [9] - 阿根廷、智利等南美矿业国也在考虑跟进人民币结算 [9]

事件概述 - 中国矿产资源集团有限公司通知国内钢厂和贸易商，暂停进口任何以美元计价的澳大利亚必和必拓的海运铁矿石 [1] - 此举被解读为旨在夺回铁矿石定价权和撬动美元霸权的战略行动 [1] - 澳大利亚总理阿尔巴尼斯称此事“令人失望” [1] 历史背景与市场格局 - 自2000年起，中国成为全球最大铁矿石买家，一度买走全球海运铁矿石的60%以上 [3] - 全球优质铁矿石被巴西淡水河谷、澳大利亚必和必拓和力拓三家公司垄断，控制全球70%以上海运量 [5] - 2003年至2010年，中国钢企在年度“长协价”谈判中屡次失败，被迫接受高价 [5] - 2008年谈判中，三大矿山要求涨价65%至71%，并通过金融炒作将现货价推高至200美元/吨以上，最终中国钢企被迫接受80%至96%的涨幅 [7][8] - 2005年铁矿石价格涨幅达71.5% [10] 中国的战略破局举措 - 第一招：开发新矿源，重点投资几内亚西芒杜铁矿，该矿平均品位超过65%，预计2026年产能达6000万吨，最终实现1.2亿吨满产 [12] - 第二招：整合采购力量，于2022年成立中国矿产资源集团，统一代表国内钢企进行采购谈判 [14] - 建立自主价格体系，北京铁矿石交易中心于9月28日推出“铁矿石港口现货价格指数” [14] - 推进人民币结算，此次禁令精准针对“以美元计价的”铁矿石，旨在斩断华尔街金融投机的影响 [14] 类比案例：大豆贸易战 - 中国曾是美国大豆最大客户，2025年前四个月采购量超过2300万吨 [18] - 2025年5月贸易摩擦升级后，中国停止从美国进口大豆，订单转向巴西等国 [18] - 导致美国当年产量超过1.2亿吨的大豆价格暴跌，伊利诺伊州农场主每1000亩地净亏损超过10万美元 [20] - 此举影响了美国大豆种植面积和特朗普核心票仓，展示了中国作为最大市场的力量 [20] 核心战略目标 - 夺回被垄断二十多年的铁矿石定价权 [1][10] - 挑战美元在大宗商品结算中的霸权地位 [1][14] - 通过集中买方力量和开发替代资源，改变卖方集中的市场格局 [10][12][14]

普京立场转变的原因与背景 - 普京公开表示俄罗斯并非主动推动去美元化，而是因美国禁止使用美元才选择本币结算[1] - 立场转变可能源于特朗普的强硬立场，特朗普曾表示对挑战美元地位的国家加征100%关税[1] - 美国已对俄罗斯实施严厉金融制裁，包括冻结海外资产、排除出SWIFT系统及限制美元交易[1] 俄罗斯当前面临的货币困境 - 俄罗斯与中国本币结算率高，但人民币大多仅能用于从中国进口，无法作为全球储备货币[3] - 与印度贸易复杂，俄罗斯出口石油收回卢比，但卢比国际流通性差，迫使俄罗斯采用“以物易物”方式[3][8] - 俄罗斯能自由使用的国际货币主要只剩美元和欧元，但欧盟制裁严格，几无解除可能[3][8] 普京的外交策略与潜在意图 - 普京的“改口”被视为一种外交策略，向特朗普传递俄罗斯并非故意与美元为敌的信息[4] - 策略意图是通过示弱为双方谈判创造机会，讨论解除制裁，类似此前在军控问题上的退让[4][6] - 核心目标是争取美国在制裁上的松动，如允许美元结算部分能源贸易或解冻部分海外资产[6] 去美元化的全球趋势与未来展望 - 全球范围内对美元的质疑增加，美国将美元作为制裁工具引发反感，多国央行增持黄金[9] - 去年全球央行黄金购买量创下历史新高，反映出对美元信用的担忧和去美元化趋势[9] - 尽管普京目前有所退让，但全球去美元化趋势被认为不可逆转，美元霸权面临严峻挑战[9]

中国铁矿石进口政策变化 - 中国暂停从澳大利亚进口铁矿石，并告知必和必拓公司未来进口需随行就市并使用人民币支付 [1] - 中国每年进口铁矿石约12亿吨，其中从澳大利亚进口达7亿吨 [3] 铁矿石定价权与利润分配 - 澳大利亚铁矿石开采成本为每吨30美元，但售价最低为每吨103美元，最高达每吨267美元，利润率达343%至890% [5] - 中国钢铁企业利润极低，连5%都不到，部分企业仅有1%，绝大部分利润被上游铁矿石企业拿走 [5] 中国应对策略与举措 - 为掌握定价权，中国在几内亚投资西芒杜铁矿，在巴西投资淡水河谷铁矿，并与俄罗斯谈妥进口协议 [7] - 2022年成立中国矿产资源集团公司，负责对外铁矿石的统一采购，以杜绝钢铁企业单打独斗 [7]

美国，作为全球最大经济体，竟然也成了"欠钱不还"的"老赖"？这听起来是不是很不可思议？但这确实是事实。根据美国财政部的数据，截至2024年年初， 美国的国债总额已达到34万亿美元。 要知道，2023年美国的GDP总量才27.37万亿美元，这意味着，如果美国所有人都拼命省吃俭用，一年都不花钱，他们也无法偿还这笔债务。而且，美国政 府还计划用今年GDP的3.1%，即8700亿美元，来支付债务利息。这个利息数额竟然超过了2024年美国的国防开支！这不禁让人疑惑：美国是怎么支撑起自 己的庞大军事力量，甚至养活11艘航母的呢？ 那么，为什么美国的债务如此庞大？而且尽管债务不断增加，美国的GDP却依然在增长呢？接下来我们一起了解一下美国如何利用国债拉动经济增长。 美国国债的现状 国债，是指国家政府通过发行债券来筹集资金，债券的购买者根据国家的信誉，信任政府在规定时间内还本付息。因此，国债的安全性极高，是世界上最可 靠的投资工具之一。美国政府每年都会通过国债融资，且不仅限于国内投资者，全球各国也都参与购买。实际上，美国每年都会发行大约5000至6000亿美元 的国债，其中中国和日本是美国的最大债权国。 长期以来，中国曾持有 ...

俄罗斯对美元政策的调整 - 俄罗斯官方表态并非推行去美元化或反美元政策，而是因被禁止使用美元才转向本币结算[2] - 此举被视为在制裁高压与经济现实下的务实选择，而非战略放弃，包含对美博弈的深层考量[2] - 调整姿态源于美国的极限施压，特朗普政府将美元霸权视为核心利益，并威胁对推进去美元化的国家施加关税制裁，例如对巴西威胁加征10%关税并单独施加50%惩罚性关税[2] 去美元化进程的现实梗阻 - 中俄贸易本币结算率已超过90%，欧亚经济联盟内部80%贸易使用卢布，但仅为局部突破[3] - 与印度的能源贸易中，俄罗斯收汇多为国际流通性极差的卢比，导致资金滞留，需通过以物易物解决[3] - 美元和欧元仍占据全球外汇交易90%以上份额，俄罗斯自建的SPFS支付系统仅覆盖数十国，远不能替代SWIFT系统[3] - 俄罗斯赚取的人民币几乎全部用于采购中国商品，无法转化为国际储备货币，限制了去美元化的实际效果[3] 外汇储备与财政收入的刚性需求 - 截至2025年5月，俄罗斯外汇储备中仍有大量非美元资产依赖国际市场流通，黄金储备占比超过30%但难以快速变现[5] - 能源出口是财政支柱，2024年石油相关税收达9.19万亿卢布，这些收入的结算仍高度依赖美元通道[5] - 切断美元结算将直接冲击经济稳定，俄气银行被制裁导致卢布暴跌即是教训，因此在俄乌冲突持续消耗的背景下，保障现金流成为优先事项[5] 外交博弈与长期战略 - 政策调整是外交博弈的战术缓冲，与军控领域的示好相呼应，例如俄罗斯提出愿在《新削减战略武器条约》到期后仍遵守条款一年，共同构成对美缓和信号[5] - 长期去美元化目标并未放弃，俄罗斯仍在推动金砖国家跨境支付系统建设，与越南60%贸易已实现本币结算，并将加密货币纳入跨境交易选项[6] - 此次调整将“主动反美元”转化为“被动换货币”，既避免触怒美国，又为实际操作留足空间，是从高调口号转向低调实事的策略转变[6]