公司2025年度业绩快报核心数据 - 2025年度实现营业总收入10.05亿元，同比上升0.93% [1] - 实现归属于母公司所有者的净利润2.09亿元，同比下降10.14% [1] - 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1.30亿元，同比下降20.55% [1] 公司经营与战略举措 - 公司持续开展新产品、新技术研发，以技术降本为主要抓手，优化管理机制 [1] - 公司坚持提质增效，提升新产品销售占比，整体毛利率水平与上年持平 [1] - 公司积极加强产业布局，以市场和客户为中心，不断提升综合竞争力，推动高质量发展 [1] 业绩变动主要原因 - 参股公司山东有研艾斯半导体材料有限公司（主要生产12英寸硅抛光片）尚处于产量爬坡阶段 [1] - 2025年初，公司对山东有研艾斯增资，持股比例由19.99%提升至28.11%，导致本年度确认的投资亏损较上年增加1,685.25万元 [1] - 2025年公司确认股份支付费用1,898.90万元，上年同期为635.52万元，费用增加 [1] 行业环境 - 公司所处半导体行业国内外市场竞争加剧 [1]

投资交易概览 - 公司于2月6日公告，拟向景德镇奈创陶瓷材料有限公司投资2000万元人民币 [1] - 投资款中，1667万元用于认购新增注册资本，剩余333万元计入资本公积 [1] - 交易完成后，公司将持有景德镇奈创陶瓷6.4103%的股权 [1] 投资战略目的 - 本次投资主要目的为获取业务协同、完善产业布局、尝试拓展产品领域 [1] - 投资旨在夯实主营业务基础，培育长期竞争优势以及新的业绩增长点 [1]

交易核心事件 - 江丰电子与关联方以现金人民币59,070.47万元协议收购凯德石英20.6424%的股份，每股转让价格为38.17元 [2] - 交易涉及收购张忠恕、王毓敏、张凯轩、德益诚、英凯石英合计持有的15,475,627股凯德石英股份 [2][3] - 交易完成后，江丰电子将成为凯德石英的控股股东，并提名其董事会多数席位，取得控制权 [4] 交易结构与控制权安排 - 收购方由江丰电子及其全资子公司担任执行事务合伙人的宁波甬金组成，合计支付对价590,704,682.59元 [2][3] - 转让方张忠恕、张凯轩、德益诚及英凯石英同意放弃其持有的剩余14,820,283股（占总股本19.7683%）的表决权，直至其合计持股比例低于5% [3] - 交易前，凯德石英实际控制人为张忠恕（持股19.8345%）及王毓敏（持股10.5989%） [4] - 交易后，江丰电子直接持股15.6424%，通过宁波甬金持股5.0000%，合计持股20.6424%并拥有对应表决权 [5] 交易方关联关系与参与情况 - 江丰电子部分董事、高管及核心骨干拟通过持有宁波甬金或其上层合伙人的合伙份额参与交易，投资金额不超过宁波甬金应支付的股份转让价款143,080,245.00元 [5] - 本次交易因涉及公司关联方而构成关联交易 [6] 收购标的（凯德石英）业务与财务表现 - 凯德石英主营业务为石英仪器、石英管道、石英舟等石英玻璃制品的研发、生产和销售，产品应用于半导体集成电路芯片及光伏太阳能行业 [6] - 2022年至2024年，凯德石英归属于上市公司股东的净利润逐年下降，分别为0.54亿元、0.38亿元、0.32亿元 [6] - 2024年，凯德石英营业收入为306,303,532.30元，同比增长17.95%；毛利率为41.67% [7] - 2025年前三季度，凯德石英营业收入为222,124,140.11元，同比下降4.22%；归属于上市公司股东的净利润为22,240,899.44元，同比下降24.57% [7] - 2025年前三季度，凯德石英经营活动产生的现金流量净额为36,483,313.91元，同比大幅增长403.14% [7] 收购方（江丰电子）近期动态与财务预测 - 江丰电子预计2025年归属于上市公司股东的净利润为43,060.00万元至51,070.00万元，同比增长7.50%至27.50% [7] - 江丰电子预计2025年扣除非经常性损益后的净利润为30,460.00万元至38,470.00万元，同比增长0.36%至26.75% [7] - 江丰电子2021年以来已进行两次募资，共计21.65亿元 [8] - 2021年，公司发行可转债募集资金净额506,450,306.60元 [9] - 2022年，公司向特定对象发行股票募集资金净额1,628,686,365.87元 [9] - 公司近期计划向特定对象发行股票募集资金不超过192,782.90万元，用于多个产业化项目、研发中心及补充流动资金 [10] 交易背景与行业信息 - 江丰电子表示，此次收购旨在深化产业结构布局，顺应半导体零部件行业趋势，满足区域市场需求，增强核心竞争力 [2] - 凯德石英于2022年3月4日在北京证券交易所上市，当时发行价格为20.00元/股，募集资金净额为26,952.69万元 [11]

合资公司设立 - 五洲新春与新春宇航、中浙高铁签订《合资协议》，拟共同注册成立合资公司 [1] - 合资公司主营业务方向为高端装备、科技工业等专用领域特种轴承和其他轴承的研发、制造、销售 [1][2] 出资结构与注册资本 - 合资公司注册资本为人民币6000万元 [1] - 其中新春宇航出资2700万元，五洲新春出资1200万元，中浙高铁出资2100万元 [1] 业务运营与资质 - 合资公司成立3年后将启动相关资质的申请工作，新春宇航与中浙高铁将全程协助 [2] - 新春宇航与中浙高铁均已取得相关承制单位资格认证 [2] - 合资公司成立后将作为新春宇航与中浙高铁的供应商，负责其存量及增量订单的生产制造 [2] 商业与财务安排 - 合资公司向新春宇航、中浙高铁供应产品，后者按照相应订单销售额保留3%-5%的利润 [2] - 合资公司可根据需要购买中浙高铁的资产（如设备、原材料等），价格比照市场价 [2] 战略意义与影响 - 此次设立合资公司旨在助力公司轴承业务向高端轴承领域发展 [1] - 合作基于产业布局战略，共同发展高端、专用轴承市场业务，符合公司发展战略 [3] - 有利于发挥资源协同效应，通过优势互补形成产业链协同发展，增强公司盈利能力和核心竞争力 [3]

合资公司设立 - 五洲新春与新春宇航、中浙高铁签订《合资协议》，拟共同注册成立合资公司新春宇航(衢州)有限公司 [1] - 合资公司主营业务方向为高端装备、科技工业等专用领域特种轴承和其他轴承的研发、制造、销售 [1] - 合资公司注册资本为6000万元人民币，其中新春宇航出资2700万元、五洲新春出资1200万元、中浙高铁出资2100万元 [1] 战略与业务影响 - 此次设立合资公司旨在助力公司轴承业务向高端轴承领域发展 [1] - 合作基于产业布局战略，旨在共同发展高端、专用轴承市场业务，符合公司发展战略规划 [1] - 合作有利于发挥合资双方的资源协同效应，通过优势互补形成产业链协同发展 [1] - 此举预期将增强公司的盈利能力和核心竞争力 [1]

合资公司设立与股权结构 - 五洲新春与新春宇航、中浙高铁共同设立合资公司，主营业务为高端装备、科技工业等专用领域特种轴承及其他轴承的研发、制造、销售 [1] - 合资公司注册资本为人民币6000万元，其中新春宇航出资2700万元（占45%），五洲新春出资1200万元（占20%），中浙高铁出资2100万元（占35%） [1] 合资公司运营与业务模式 - 合资公司成立后将作为新春宇航、中浙高铁的供应商，负责向其供应存量及增量订单的生产制造业务 [2] - 新春宇航与中浙高铁将按照相应订单销售额保留3%-5%的利润 [2] - 合资公司可根据需要购买中浙高铁的资产（包括设备、原材料等），价格比照市场价 [2] - 合资公司成立3年后将启动相关资质申请工作，新春宇航与中浙高铁将予以全程协助 [2] 战略意义与公司发展 - 此次设立合资公司旨在助力公司轴承业务向高端轴承领域发展 [1] - 该举措符合公司发展战略规划，是从产业布局战略出发，共同发展高端、专用轴承市场业务 [3] - 通过优势互补形成产业链协同发展，有利于发挥资源协同效应，旨在增强公司的盈利能力和核心竞争力 [3]

合资公司设立 - 五洲新春与新春宇航、中浙高铁签订《合资协议》，拟注册成立合资公司新春宇航(衢州)有限公司 [1] - 合资公司主营业务方向为高端装备、科技工业等专用领域特种轴承和其他轴承的研发、制造、销售 [1] - 合资公司注册资本为6000万元人民币，其中新春宇航出资2700万元、五洲新春出资1200万元、中浙高铁出资2100万元 [1] 战略与业务发展 - 此次设立合资公司旨在助力公司轴承业务向高端轴承领域发展 [1] - 合作基于产业布局战略，旨在共同发展高端、专用轴承市场业务，符合公司发展战略规划 [1] - 合作有利于发挥合资双方的资源协同效应，通过优势互补形成产业链协同发展 [1] 预期影响 - 合资公司的设立预计将有利于进一步增强公司的盈利能力和核心竞争力 [1]

公司战略与业务布局 - 公司注重在深入理解行业的基础上，研判适合自身发展的商业模式与关键节点 [1] - 公司结合其业务发展历程、阶段重心与人才储备等因素，稳步推进相关布局 [1] - 公司审慎开展研发跟进与产业落地工作，以确保发展步伐稳健可靠 [1] 行业研究与技术发展 - 公司将持续关注行业前沿趋势 [1] - 公司基于客观分析自身资源禀赋与优势，进行研发与产业落地 [1]

公司2025年度财务业绩 - 公司2025年实现营业收入3.94亿元，连续两年增长 [1][2] - 2025年归母净利润为1.06亿元，同比微降4.91% [1][2] - 2025年扣非净利润为6888.64万元，同比增长17.54%，创近四年新高 [1][2] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利4.30元（含税），合计派息5056.8万元，占当期归母净利润的47.64% [3] 主营业务与产品表现 - 公司主营业务为功率半导体的研发与销售，产品应用以消费类电子为主 [2] - 产品线涵盖功率器件与功率IC两大类，主力产品包括TVS、MOSFET、肖特基和功率IC [2] - 2025年功率器件产品销量增加，生态链产品与核心业务协同推动销量增长，SGTMOS产品逐步实现批量出货 [1] - 2025年TVS、MOSFET、肖特基毛利率分别为32.58%、34.85%、33.29%，同比分别减少2.53、6.07、1.89个百分点 [3] - 2025年功率IC毛利率为29.75%，同比增加11.47个百分点，但由于其收入体量小，对公司综合毛利率影响较小 [3] - 公司2025年综合毛利率为32.84%，同比减少1.59个百分点 [3] 重大资产重组交易 - 公司拟以发行可转换公司债券及支付现金方式，作价4.03亿元购买吉瞬科技100%股权及瞬雷科技17.15%股权，从而直接及间接持有瞬雷科技100%股权 [1][4] - 支付方式由现金对价1.27亿元和可转债对价2.76亿元构成，并同步募集不超过5000万元配套资金 [4] - 瞬雷科技核心产品包括瞬态浪涌防护器件、MOSFET等，已广泛应用于汽车电子、工业控制、光伏储能等领域 [4] - 交易对方承诺标的资产2026年至2028年6月累计实现净利润不低于9750万元 [5] - 瞬雷科技2024年与2025年分别实现营业收入2.17亿元、2.40亿元，分别实现净利润3989.73万元、4438.48万元，业绩呈增长态势 [5] 交易影响与战略意义 - 交易完成后，公司2025年备考营业收入将达6.33亿元，较交易前增长60.88% [5] - 交易完成后，公司2025年备考归母净利润为1.55亿元，较交易前增长45.76% [5] - 公司将借助标的公司的技术积累和客户资源，强化在功率半导体领域的核心竞争力 [1] - 交易将帮助公司实现从Fabless（无晶圆厂）向Fab-lite（半晶圆厂）模式的战略转型 [5] - 瞬雷科技拥有自建晶圆和封测生产线，将与公司的研发优势形成协同，优化供应链管控、降低采购成本，并拓展汽车电子、工业控制等高端应用领域 [5]

董事会决议与投资决策 - 公司第三届董事会第二十二次会议于2026年1月27日召开，全体8名董事出席，所有议案均获全票通过，无反对或弃权票 [2][4] - 董事会审议通过了《关于公司拟签署项目投资协议暨对外投资并设立全资子公司的议案》，同意在南通市经济技术开发区设立全资子公司，投资建设艾森集成电路材料华东制造基地项目 [3] - 该投资议案已获董事会战略委员会审议通过，尚需提交2026年第一次临时股东会审议批准 [5] 重大投资项目详情 - 项目名称为艾森集成电路材料华东制造基地项目，预计总投资额为人民币20亿元，最终投资以实际投入为准 [3][28] - 项目实施主体为拟新设的全资子公司“南通艾森芯材科技有限公司”，该公司注册资本为2亿元 [27][39] - 项目总规划用地约159亩，将建设年产23，000吨集成电路材料生产线，产品包括半导体用光刻胶及配套树脂、电镀液、高纯试剂等 [31][36] - 项目固定资产投资约人民币17亿元，其中设备投资约人民币12亿元 [37] 项目建设时间规划 - 项目分两期建设：一期预计2028年投产，二期预计2030年投产，整体项目预计于2035年达产 [28] - 具体进程为：一期在取得用地后3个月内开工，开工后15个月内竣工；二期在一期竣工后6个月内开工，开工后12个月内竣工 [40] - 公司需在2026年3月底前在南通注册成立项目新公司，并承诺在南通开发区的经营期限不少于20年 [39][43] 临时股东会安排 - 公司定于2026年2月12日14点30分召开2026年第一次临时股东会，审议上述投资议案 [6][10] - 股东会采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合的表决方式，网络投票时间为会议当日的9:15至15:00 [11][12] - 股权登记日为2026年2月11日，符合资格的股东可于该日办公时间在公司证券事务部办理会议登记 [19] 投资协议与合作方 - 投资协议签署方为江苏艾森半导体材料股份有限公司（乙方）和南通市经济技术开发区管理委员会（甲方），双方无关联关系 [35][36] - 协议约定，甲方将协助乙方办理公司注册、项目报建及用地手续，并根据相关政策为乙方申报各类扶持政策提供支持 [41] - 乙方承诺在南通开发区设立光刻胶研发中心，并将获得的扶持、奖励全部用于本项目建设 [42][43] 投资战略与影响 - 此次投资基于公司整体战略布局及经营发展需要，旨在加快推进产能落地，完善产业布局，更有效配合市场需求 [3][31] - 制造基地建成后将提高公司产能，支撑光刻胶、电镀液及配套试剂等高端电子化学品未来的产业化需求，推动业务规模持续增长，提升整体竞争力和盈利能力 [46] - 项目资金来源为公司自有及自筹资金，公司目前财务状况良好，预计不会对正常生产经营产生不利影响 [46]