行业背景 - 低利率环境下债券指数以相对较低的波动受到投资者青睐 [2] - 截至2025年8月21日债券ETF总规模突破5000亿元 [2] - 经济新旧动能转换期仍需货币政策托底 债券资产波动低且稳健 [12] 公司产品规模 - 博时基金旗下五只债券ETF总规模突破千亿元 [2] - 可转债ETF(511380)规模超570亿元 [2][4][5] - 30年国债ETF博时(511130)规模突破170亿元 较年初29.87亿元涨幅超450% [8] - 信用债ETF博时(159396)规模突破114亿元 [9] - 多只债券ETF规模突破百亿元 [2][4] 产品业绩表现 - 可转债ETF成立以来至2025年二季度累计回报率24.02% 超越业绩比较基准22.79% [6] - 30年国债ETF成立以来累计收益率达15.52% 超越业绩比较基准15.38% [8] - 科创债ETF跟踪的上证AAA科技创新公司债指数自基日以来收益率达14.48% [8] - 信用债ETF跟踪的深做市信用债指数自基日以来收益率达12.01% [9] - 中债-0-3年国开行债券财富指数近十年累计收益超36.34% 跑赢综合全价指数12.76% [10] 产品特色优势 - 可转债ETF具有行业分散、评级覆盖广等特性 [6] - 30年国债ETF具备长久期"杠杆"效应、交易便捷和产品相对稀少等特点 [8] - 科创债ETF行业聚焦芯片、新能源等科技领域 将债券投资与新质生产力发展深度绑定 [8] - 信用债ETF聚焦深交所上市的中高等级债券 具有流动性好、信用风险低特征 [9] - 国开ETF采用完全复制法跟踪指数 具有信用风险较低、流动性好等优势 [10] 产品创新与认可 - 信用债ETF和科创债ETF被纳入通用质押式回购 成为中登公司认可的合格质押品 [9] - 国开ETF已取得场内质押回购资格 [10] - 债券ETF支持T+0快速交易 管理费低至0.15%/年 托管费低至0.05%/年 [12] 产品线布局 - 博时基金已形成全期限、多品类的立体化债券指数产品矩阵 [12] - 产品线包括可转债ETF、30年国债ETF、信用债ETF、科创债ETF和国开ETF等多品种 [4] - 投资者可根据对特定债券品类的偏好选择对应指数基金构建资产配置组合 [12]

债券ETF市场发展 - 债券ETF市场持续扩容，全市场债券ETF数量接近40只，总规模突破4200亿元[1] - 科创债ETF鹏华（551030）上市填补公募基金在"科技金融"债基领域空白[1] - 债券ETF凭借流动性强、交易高效、结构透明、费率低等优势成为投资者重要配置工具[1] 科创债ETF产品特点 - 跟踪上证AAA科技创新公司债指数，聚焦上交所上市的AAA级科创公司债[2] - 具有风险可控、操作效率高、成长潜力大等特点，能平衡风险与收益[2] - 提供T+0场内回转交易便利，资金使用效率更高[2] 行业趋势与政策环境 - 政策密集释放、利率持续走低、市场规模扩容推动债券指数投资成为趋势[3] - 科创债类ETF有助于提升科技创新公司债券市场流动性，促进市场健康发展[3] - ETF做市商机制和动态调整功能可提高债券定价效率[3] 公司战略与产品布局 - 鹏华基金将债券指数投资作为核心战略方向，已形成完整产品矩阵[3] - 科创债ETF鹏华（551030）进一步完善公司债券指数投资"工具箱"[3] - 公司通过"投研-风控-系统－交易－运营"五位一体方式支撑创新型ETF管理[4]

科创债ETF发行与上市 - 首批10只科创债ETF于7月7日集中发行并在当日结束募集，募集规模合计近290亿元 [1][3] - 博时基金和富国基金旗下科创债ETF认购资金均超过30亿元募集上限，启动比例配售，确认比例分别为99.27%和96.58% [3] - 鹏华基金、南方基金、华夏基金等旗下科创债ETF发行规模均超过29亿元 [3] - 首批科创债ETF从上报到上市仅用时一个月左右，将于7月17日集中上市 [3] 机构投资者参与情况 - 截至7月10日，8只科创债ETF的机构投资者持有比例均超过90%，部分高达99% [5] - 前十名基金份额持有人均为机构投资者，包括信托、券商、银行等 [5] - 养老金产品积极参与，如中信证券信福晚年固定收益型养老金产品持有富国科创债ETF金额超过1亿元 [5] - 兴业银行持有景顺长城科创债ETF6亿元，兴银理财旗下多只产品合计持有超1.7亿元 [6] 债券ETF市场发展 - 首批科创债ETF助力债券ETF总规模突破4000亿元，达到4274.21亿元 [8] - 债券ETF规模增长加速：2024年5月突破千亿元，6月突破3000亿元，7月突破4000亿元 [8] - 百亿级债券ETF阵营扩容，富国中债7-10年政策性金融债ETF规模达527.68亿元，海富通中证短融ETF规模524.44亿元 [8] - 债券ETF爆发式增长原因包括利率下降促使机构转向被动投资产品，公募基金竞争推动等 [9]