公司股价与交易表现 - 新城发展(01030)股价低开近7%，截至发稿时下跌6.76%，报2.62港元 [1] - 当日成交额为4.75亿港元 [1] 股份配售详情 - 公司以“先旧后新”方式向不少于六名买方配售1.98亿股股份 [1] - 配售股份占扩大后已发行股本约2.73% [1] - 每股配售价为2.39港元，较2月4日收市价2.81港元折让14.95% [1] - 集资总额约为4.73亿港元，集资净额约为4.68亿港元 [1] 募集资金用途 - 募集资金将用于公司未来发展、偿还到期债务及作一般营运资金 [1] 股权结构变化 - 配售及认购完成后，控股股东富域香港投资的持股比例由64.78%摊薄至63.01% [1] 公司董事会观点 - 董事会认为配售及认购事项有助于扩大股东及资本基础，增强财务灵活性 [1] - 董事会认为此举符合公司及股东的整体利益 [1]

交易方案核心条款 - OSL集团、卖方Crown Research Investments Limited及独家配售代理订立配售及认购协议 [1] - 卖方同意出售不少于1.05亿股配售股份予不少于六名承配人，配售价为每股14.90港元 [1] - 卖方有条件同意按相同价格认购与配售股份数目相同的先旧后新认购股份 [1] 交易定价与规模 - 配售价每股14.90港元，较公告前最后交易日收市价18.00港元折让约17.2% [1] - 配售及认购股份总数为1.05亿股 [1] - 配售股份占公告日期公司现有已发行股本约13.2% [1] - 先旧后新认购股份完成后，经扩大已发行股本约11.6%由此次交易股份构成 [1] 募集资金情况 - 先旧后新认购事项预计所得款项总额约为15.6亿港元 [2] - 扣除相关费用、成本及开支后，所得款项净额估计约为15.5亿港元 [2]

交易概述 - 优然牧业完成了一项复杂的股权融资交易 涉及“先旧后新”配售及认购以及特别授权认购 总融资额巨大 [1][2][3] - 交易核心为向不少于六名独立第三方承配人配售约2.99亿股现有股份 同时向原股东卖方（博源/伊利）发行同等数量的新股 最终使卖方持股比例保持不变 [1][2][3] 交易细节与条款 - 配售及认购协议于2026年1月16日订立 配售代理为摩根大通与中信证券 [1] - 配售价、先旧后新认购价及特别授权认购价均为每股3.92港元 较公告前最后交易日收市价4.30港元折让约8.84% [1][2] - 配售股份及新发行股份数量均为约2.99亿股 各占公告日期公司已发行股本约7.69% [1][2] - 配售事项已于2026年1月20日完成 先旧后新认购事项已于2026年1月26日完成 [2][3] 融资规模与用途 - “先旧后新”认购事项的估计所得款项净额预期约为11.59亿港元 [1] - 特别授权认购事项的估计所得款项净额预期约为11.72亿港元 [2] - 通过两项交易 公司预计总共募集资金净额超过23亿港元 [1][2] 交易参与方与股权结构 - 卖方博源为伊利股份的全资附属公司 是公司的关联方 [1] - 承配人为不少于六名独立第三方 [2] - 交易完成后 卖方博源于公司的持股数量维持不变 [3]

公司股价与交易动态 - 南山铝业国际股价下跌5.37%，报65.2港元，成交额达20.39亿港元 [1] - 公司以先旧后新方式配售3100万股，占扩大后股份约5% [1] - 配售价格为每股64.5港元，较1月21日收市价68.9港元折让约6.39% [1] 配售融资详情 - 认购事项所得款项总额预期约为19.995亿港元 [1] - 认购事项所得款项净额预期约为19.868亿港元 [1] - 所得款项净额约90%将用于集团的潜在电解铝及相关原材料以及辅助业务 [1] - 所得款项净额约10%将用于一般营运资金 [1]

交易方案概述 - 公司于2026年1月16日订立配售及认购协议，卖方博源将通过配售代理向不少于6名承配人出售股份，同时公司将以相同价格向卖方发行同等数量的新股份，即“先旧后新”方式 [1] - 同日，公司与卖方订立特别授权认购协议，公司将向卖方配发及发行2.99亿股新股份 [1] - 配售价、先旧后新认购价及特别授权认购价均为每股3.92港元 [1][2] 交易规模与股权影响 - 配售股份占公司经先旧后新认购事项扩大后已发行股本约7.14%，占公司经先旧后新及特别授权认购事项扩大后已发行股本约6.66% [2] - 特别授权认购股份（2.99亿股）占公司经特别授权认购事项扩大后已发行股本约7.14%，占公司经两项认购事项扩大后总股本约6.66% [2] - 发行价每股3.92港元，较最后交易日收市价4.30港元折让约8.84% [2] 募集资金规模与用途 - 先旧后新认购事项的估计所得款项净额预期约为11.59亿港元 [2] - 特别授权认购事项的估计所得款项净额预期约为11.72亿港元 [2] - 两项认购事项所得款项净额总额将用于：先进技术赋能及数字化转型以提升运营效能、偿还计息债务并优化资本结构、补充营运资金及一般公司用途 [2]

交易结构 - 公司、卖方博源及配售代理于2026年1月16日订立配售及认购协议，卖方将通过配售代理向不少于6名承配人出售股份，同时公司将以相同价格向卖方发行同等数量的新股份，构成“先旧后新”配售[1] - 配售及认购价格为每股3.92港元[1] - 同日，公司与卖方订立特别授权认购协议，公司有条件同意向卖方配发及发行2.99亿股新股份[1] 交易规模与股权影响 - “先旧后新”配售股份占紧随该交易完成后公司经扩大已发行股本约7.14%，占同时计入“先旧后新”及特别授权认购事项后经扩大已发行股本约6.66%[2] - 特别授权认购股份（2.99亿股）占仅经特别授权认购事项扩大后已发行股本约7.14%，占同时计入两项交易后经扩大已发行股本约6.66%[2] - 配售价及特别授权认购价均为每股3.92港元，较公告前最后交易日收市价4.30港元折让约8.84%[2] 募集资金 - “先旧后新”认购事项的估计所得款项净额预期约为11.59亿港元[2] - 特别授权认购事项的估计所得款项净额预期约为11.72亿港元[2] - 两项交易所得款项净额总额将用于：先进技术赋能及数字化转型以提升运营效能；偿还计息债务并优化资本结构，为潜在收购或投资机会提供灵活性；补充营运资金及一般公司用途[2]

股价表现 - 中国宏桥年初以来最大涨幅超过两倍，市值最高突破3000亿港元 [1] - 股价在创出35.1港元历史新高后连续下跌，从高点累计最大跌幅近15% [1] - 近期单日盘中最多跌近8%，收盘下跌5.88%，全天成交额达170亿港元，成交额明显放大 [1] 配售事件核心信息 - 公司公告计划配售4亿股股份，预计募资高达114.9亿港元 [1] - 配售价为29.2港元，较公告前一日收盘价32.3港元折价约9.6% [1] - 巨额融资及配售价较大折让是导致股价近期持续回落的直接原因 [1] 配售方式：“先旧后新” - 配售采用“先旧后新”方式，涉及三个步骤 [2][3][4] - 第一步为大股东将其持有的旧股以配售价转让给第三方机构投资者 [2] - 第二步为公司从该配售中筹集资金 [3] - 第三步为公司向该大股东发行新股，使其持股数量恢复至配售前水平 [4] - 此次配售由宏桥集团将其持有的4亿股配售给六名或以上承配人，承配人获股份后有90天禁售期 [4] 配售方式特点与影响 - “先旧后新”方式最大优势在于融资速度快，通过大股东暂借旧股实现快速融资 [4] - 配股价较市价有明显折扣，且股本扩张会一定程度稀释原有老股东持股比例 [4] - 配股的长期影响取决于此次超百亿港元募资能否为公司业务带来提升 [4] 募资用途 - 募集资金拟用于发展及提升国内及海外项目、偿还现有债务、优化资本结构及补充营运资金 [1]

配售及认购协议核心条款 - 公司、主席兼行政总裁林国兴先生及配售代理于2025年10月8日订立配售及认购协议 [1] - 配售代理将促使不少于六名承配人购买3060.6万股股份，配售价为每股0.476港元 [1] - 认购人林国兴先生同意以相同价格认购3060.6万股新股，认购价较2025年10月8日收市价每股0.580港元折让约17.93% [1] 股权影响 - 认购股份数量3060.6万股相当于公司公告日期现有已发行股本约17.14% [1] - 认购股份完成后，经配发及发行认购股份扩大的公司已发行股本约14.63% [1] 融资用途 - 认购事项所得款项总额及净额最高分别约为1460万港元及1420万港元 [2] - 所得款项净额计划用于翻新上海物流中心建筑物并更换升级家具及物流设备 [2] - 部分资金将用于采购新设备及扩充东莞加工中心人手，剩余部分用作集团一般营运资金 [2]

交易核心条款 - 公司、认购人（主席兼CEO林国兴）与配售代理于2025年10月8日订立配售及认购协议 [1] - 配售代理将促使不少于六名承配人以每股0.476港元购买3060.6万股股份 [1] - 认购人同意以相同价格0.476港元认购3060.6万股新股，该价格较2025年10月8日收市价0.580港元折让约17.93% [1] 股权影响 - 认购股份3060.6万股相当于公告日期公司现有已发行股本约17.14% [1] - 认购股份完成后，经扩大的公司已发行股本中，认购股份占比约14.63% [1] 融资用途 - 认购事项所得款项总额最高约为1460万港元，所得款项净额最高约为1420万港元 [1] - 所得款项净额计划用于翻新上海物流中心建筑物并更换升级家具及物流设备 [1] - 所得款项净额亦将用于采购新设备及扩充东莞加工中心人手，以及作为集团一般营运资金 [1]

交易结构 - 先声药业与卖方及配售代理摩根士丹利订立配售及认购协议 卖方委任摩根士丹利作为配售代理促使不少于六名买方按每股12.95港元价格购买1.21亿股股份 公司同意向卖方发行相同数量股份 [1] - 配售价每股12.95港元较最后交易日收市价14.08港元折让8.03% [1] - 销售股份占公告日期已发行股份总数约4.89% 经发行认购股份扩大后占比约4.66% [1] 卖方背景 - 卖方Simcere Pharmaceutical Holding Limited为开曼群岛注册的获豁免有限公司 由最终控股股东间接控制 [2] - 卖方直接持有约9.38亿股股份 占公司已发行股份总数37.92% [2] 资金用途 - 认购事项所得款项总额约15.67亿港元 净额约15.54亿港元 [2] - 约90%资金用于研发相关开支 包括推动中美研发阶段新药临床研究及支持已批准创新药的新适应症扩展 [2] - 约10%资金用于营运资金及其他一般企业用途 维持集团日常营运及长期发展需求 [2]