光伏治沙项目 - 内蒙古库布其沙漠正在实施大型光伏治沙项目，成功将沙漠转变为绿洲 [1] - 该项目是全国单体规模巨大的光伏治沙项目，装机容量达200万千瓦，并已成功并网 [1] - 项目年均发电量约41亿千瓦时，每年可节约标准煤约123万吨，减少二氧化碳排放约319万吨 [1] 技术创新与生态修复 - 项目采用微创气流植树法、风向数据法、无人机飞播等先进技术进行沙漠治理 [1] - 预计修复治理沙漠面积达10万亩，年均减少向黄河输沙约200万吨 [1] 政策背景 - 该项目是"十四五"期间第一批开工建设的大型风电光伏基地项目之一 [1]

治沙成就 - 磴口县三北治沙青年突击队在乌兰布和沙漠东侧建起308里防风固沙林带，保障河套灌区粮食安全、人民生命和财产安全 [3] - 磴口县林草覆盖度由新中国成立初期的0.04%提升至39.1%，建成"塞上江南" [14] - 磴口县各类生态治理和沙产业经营主体达90余家，年产值突破10亿元 [12] 治沙技术 - 探索出黏土、柴草压沙办法，使用冷藏苗避风造林技术实现一年四季造林 [5][9] - 应用无人机航拍、遥感监测、大数据分析等现代科技手段，发展"智慧治沙" [8][9] - 采用窄林带、小网格、低耗水的农田防护林技术模式，推广至新疆、甘肃等地 [9] 光伏治沙 - 发展"光伏+生态治理"模式，实现"板上发电、板下种植"，光伏板间距和高度优化为植物留出生长空间 [11] - 光伏板下种植梭梭并接种肉苁蓉，预计每亩可实现产值2000多元 [12] - 形成"板上发电、板下种植、治沙改土、带动乡村振兴"四位一体循环产业发展模式 [12] 树种培育 - 沙林中心引进上百个杨树品种，选育出抗天牛的沙林杨 [14] - 培育多个沙棘品种，通过缠塑料膜、铺设红土等措施提高存活率 [15] - 在乌兰布和沙漠开展500亩沙棘示范种植，栽植4个品种4万余株 [15] 历史传承 - 1950年代首任县委书记杨立生组织成立第一支治沙青年突击队，建成308华里防护林 [5] - 新时代青年突击队结合工程固沙+灌木造林+封育等方式打造新"308锁边林带" [9] - "大漠愚公"谢恭德坚持植树造林40年，让5000亩沙漠披上绿装 [6]

核心观点 报告涵盖财经要闻、宏观策略、行业公司等内容，涉及多个行业发展情况及投资建议，中国经济温和复苏，各行业有不同表现和机遇，部分行业处于上行周期，建议关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，根据行业特点选择投资机会 [3][9][14] 财经要闻 - 上半年我国货物贸易进出口 21.79 万亿元，同比增长 2.9%，出口 13 万亿元，增长 7.2%，进口 8.79 万亿元，下降 2.7% [3][9] - 6 月末，社会融资规模存量同比增 8.9%，M2 同比增 8.3%，人民币贷款同比增 7.1% [3][9] - 截至 2024 年底，全国基本医疗保险参保约 13.27 亿人，参保率稳定在 95%以上 [3][9] 宏观策略 - 近期 A 股市场震荡，不同行业领涨，上证综指与创业板指数平均市盈率处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，中国经济温和复苏，长期资金入市形成托底力量，美联储降息路径不确定，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场稳步震荡上行，关注政策面、资金面及外盘变化，短线关注部分行业投资机会 [9][10][12] 行业公司 锂电池行业 - 2025 年 6 月，锂电池板块指数上涨 15.16%，强于沪深 300 指数，我国新能源汽车销售 132.90 万辆，同比增长 26.69%，动力电池装机 58.20GWh，同比增长 35.98%，宁德时代等位居前三，上游原材料价格差异化，维持行业“强于大市”投资评级，短期关注板块投资机会 [14] 半导体行业 - 2025 年 6 月，国内半导体行业表现相对较强，全球半导体销售额同比增长，下游需求结构分化，部分芯片厂商库存和产能利用率有变化，存储器价格上涨，多款 AI 眼镜新品将推动出货量增长，建议关注 AI 眼镜产业链和国内存储器产业链投资机会 [15][16][17] 基础化工行业 - 2025 年 6 月，中信基础化工行业指数上涨 6.41%，子行业中锂电化学品等表现居前，产品价格下跌态势放缓，维持行业“同步大市”投资评级，7 月建议关注农药、有机硅和涤纶长丝行业 [19][20][21] 通信行业 - 2025 年 6 月，通信行业指数强于沪深 300 指数，1 - 5 月电信业务量收增速回升，5 月国内通讯器材类零售额同比增长，光模块出口有变化，数据中心光器件市场将增长，维持行业“强于大市”投资评级，建议关注光通信、电信运营商、AI 手机板块 [22][23][25] 光伏行业 - 6 月光伏板块震荡筑底，多数个股正向收益，光伏治沙规划出台，多晶硅料和光伏玻璃产量反弹后将去产能，5 月国内新增光伏装机创历史新高，出口疲软，钙钛矿叠层电池效率刷新，商业化进程加快，建议关注主辅材和新技术领域头部企业 [27][28][29] 新材料行业 - 6 月新材料板块走势强于沪深 300，基本金属、半导体材料等有不同表现，维持行业“强于大市”投资评级，随着下游复苏和国产替代，板块或将迎来景气周期 [31][32][33] 电力及公用事业行业 - 6 月电力及公用事业指数表现弱于市场，全社会用电量和规上工业发电量有增长，太阳能发电单月新增装机容量大，煤炭和天然气量价有变化，维持“强于大市”投资评级，建议关注大型水电企业 [34][35][39] 券商行业 - 2025 年 5 月券商指数先涨后落，经营业绩受多因素影响，6 月业绩有望增长，预计下半年经营环境平稳，建议关注政策面和券商板块 [40][41][42] 机械行业 - 6 月中信机械板块上涨，部分子行业有涨跌，建议配置工程机械、高铁设备等龙头，关注人形机器人和 AIDC 主题投资 [43][44] 传媒行业 - 2025 年 5 - 6 月传媒板块上涨，游戏、IP 衍生品、出版、影视等领域有不同发展，建议关注相关企业 [45][46][47] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 多只股票在 2025 年 7 月 14 - 16 日有不同数量的限售股解禁 [49] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 2025 年 7 月 14 日，北方稀土等 20 只个股为 A 股十大活跃个股，有成交金额、收盘价和涨跌幅等数据 [50][51][52]

光伏治沙项目 - 中广核在塔克拉玛干沙漠启动"光伏治沙"项目 采用自主开发的"沙膜"技术 结合生物治沙及光伏技术 [1] - 项目位于南疆和田地区洛浦县 已完成1万亩沙漠土壤化改造试验示范 实现"板上发电、板下种植"模式 [1] - 光伏板遮阴效果促进板下畜牧业发展 对周边农田生产 农业园区发展及作物生长有显著提升作用 [1] 储能产业建设 - 新疆哈密高新技术产业开发区北部新兴产业园调试首条储能PACK智能生产线 [1] - 项目全面投产后年产能达分布式储能产品1吉瓦时 集中式储能产品4吉瓦时 [1] - 新疆地区储能产业具备显著优势 已获得前期大量订单 [2] 文化援疆举措 - 山东东营援疆队伍在15个乡镇开展传统文化交流活动 联合中央民族大学等机构完成疏勒古乐舞乐器及乐谱复原 [2] - 计划深化疏勒县文旅资源开发 推动农文体旅融合 带动群众增收 [2] 援疆资金投入 - 2023-2024年19个援疆省市累计投入资金近400亿元 其中80%以上用于民生领域及县以下基层建设 [2] - 重点实施产业援疆 干部人才交流等长效措施 已取得成效 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 多晶硅市场价格暂稳，供应端厂家降负荷运行，新产能投放预期增强，多数企业亏损，生产积极性受挫，部分企业暂停交割品产线；需求端疲软，下游光伏组件排产下调，硅片和电池片企业预计减产，终端市场观望情绪浓，采购积极性不高，需求面临较大压力；库存处于高位，压制市场价格；今日上涨源于光伏行业减产消息带动，市场将其视为产能出清、需求见底信号，后续现货价格36000元/吨成为压力价位，操作上短期可买入看跌期权保护并跟随多头，中长线高空为主 [2] 根据相关目录分别总结 期货市场 - 主力收盘价多晶硅为35050元/吨，环比无变化；主力持仓量多晶硅为76908手，环比减少18097手；8 - 9月多晶硅价差为745元/吨，环比增加75元/吨；多晶硅 - 工业硅价差为27040元/吨，环比增加200元/吨 [2] 现货市场 - 品种现货价多晶硅为36000元/吨，环比增加1500元/吨；基差多晶硅为950元/吨，环比减少850元/吨；光伏级多晶硅周平均价为4.22美元/千克，环比减少0.03美元/千克；多晶硅（菜花料）平均价为30元/千克，环比增加2元/千克；多晶硅（致密料）平均价为36元/千克，环比增加6.5元/千克；多晶硅（复投料）平均价为33元/千克，环比增加2元/千克 [2] 上游情况 - 主力合约收盘价工业硅为8010元/吨，环比减少200元/吨；品种现货价工业硅为8650元/吨，环比增加150元/吨；工业硅产量为299700吨，环比减少36050吨；工业硅社会库存总计为54.2万吨，环比减少1.7万吨；出口数量工业硅为52919.65吨，环比减少12197.89吨；进口数量工业硅为2211.36吨，环比增加71.51吨 [2] 产业情况 - 多晶硅产量当月值为9.5万吨，环比减少0.1万吨；进口数量多晶硅当月值为793吨，环比减少161吨；中国进口多晶硅料现货价为4.89美元/千克，环比增加0.01美元/千克；中国进口均价多晶硅为2.19美元/吨，环比减少0.14美元/吨 [2] 下游情况 - 太阳能电池产量为7056.9万千瓦，环比减少135.9万千瓦；平均价太阳能电池片为0.82元/W，环比增加0.01元/W；光伏组件出口数量当月值为103399.98万个，环比增加19610.66万个；光伏组件进口数量当月值为12098.49万个，环比减少8021.95万个；光伏组件进口均价当月值为0.29美元/个，环比增加0.02美元/个；光伏行业综合价格指数（SPI）多晶硅为21.67，环比无变化 [2] 行业消息 - 多晶硅市场价格暂稳，截至7月2日，P型多晶硅菜花料主流市场价格在31元/kg，N型致密料主流市场价格在32元/kg，N型复投料主流市场价格在34元/kg，N型颗粒硅主流市场价格在33元/kg，N型多晶硅主流市场价格在32元/kg；宏观面美国参议院共和党领袖图恩计划周五在众议院就特朗普的法案投票，法案限制较多新能源，影响新能源行业需求；中央第六次财经委员会引领下，光伏行业头部企业减产30%，多晶硅出现涨停，供应端厂家均降负荷运行，市场对新产能投放预期增强 [2] 重点关注 - 今日暂无消息 [2]

报告核心观点 报告围绕财经要闻、宏观策略、行业公司、重点数据更新等方面展开分析，指出中国经济延续温和复苏态势，各行业有不同表现和发展趋势，建议投资者根据市场情况采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，同时关注各行业投资机会并留意市场变化[5][8]。 财经要闻 - 财政部部长呼吁发达国家履行援助和资金义务，拓宽发展筹资渠道 [5] - 民航局和国铁集团推动“空铁联运”高质量发展 [5] - 6月中国物流业景气指数为50.8%，较上月上升0.2个百分点 [5] 宏观策略 市场分析 - 光伏资源、银行电力、航天游戏、通信传媒等行业领涨时，A股分别呈现窄幅波动、震荡上扬、震荡上行、震荡整固态势，当前市场市盈率处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局，两市成交金额处于近三年日均成交量中位数区域上方，中国经济温和复苏，长期资金入市形成托底力量，建议采取均衡策略，关注中报业绩超预期且估值合理的成长标的，短期市场以稳步震荡上行为主，需关注政策面、资金面和外盘变化，短线关注相关行业投资机会 [8][9][10][12] 周度策略 - 涵盖全国、河南经济与政策、债券市场、股票市场、券商板块周行情跟踪等内容 [11] 行业公司 光伏行业 - 6月光伏板块震荡筑底，多数个股正向收益，光伏治沙规划出台，新增装机规模显著，多晶硅料和光伏玻璃产量反弹但仍将去产能，5月国内新增光伏装机创历史新高但出口疲软，钙钛矿叠层电池效率刷新，商业化进程加快，建议关注主辅材领域头部企业和新技术领先企业 [13][14][15] 新材料行业 - 6月新材料板块走势强于沪深300，基本金属价格多数上涨，半导体销售额同比增长，超硬材料出口量增价减，稀有气体价格稳定，维持“强于大市”投资评级 [17][18][19] 电力及公用事业行业 - 6月电力及公用事业指数表现弱于市场，全国电力供需方面，需求端用电量增长，供给端发电量有不同变化，太阳能发电装机容量增加，煤炭、天然气量价有变动，三峡水情和河南电力供需有相关数据，维持“强于大市”投资评级，建议关注大型水电企业 [21][22][23][24][25] 券商行业 - 5月券商指数上半月补缺下半月回落，经营业绩受权益、固收市场，成交量，两融余额，投行业务等因素影响，预计6月上市券商自营、经纪、两融、投行业务环比改善，整体经营业绩增长，建议关注相关三类上市券商 [27][28][29] 机器人行业 - 6月中信机械板块上涨跑赢沪深300，锂电设备等子行业涨幅靠前，建议配置工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头，关注人形机器人、AIDC等主题标的 [30][31] 传媒行业 - 5月26日 - 6月24日传媒板块上涨，游戏基本面与政策面共振，AI有望提振估值，IP衍生品市场崛起，出版板块业绩平稳，关注暑期档影视票房对板块业绩影响，建议关注相关公司 [33][34][35][36] 农林牧渔行业 - 5月农林牧渔行业表现强于对标指数，生猪养殖供过于求，预计下半年供需双增，白羽鸡养殖利润有望释放，宠物食品出口增长，相关上市公司有望受益 [36][38][42] 汽车行业 - 5月汽车产销同环比双增，出口势头良好，乘用车产销量同环比双增，商用车产量增长销量下滑，新能源汽车产销快速增长，渗透率提升，维持“强于大市”投资评级，关注政策和技术进展带来的投资机会 [39][40][41] 证券行业半年度策略 - 资本市场平稳运行是政策主基调，证券行业24/25Q1经营情况良好，2025年经纪、自营、投行、利息业务有望改善，资管业务压力加大，建议关注三类券商 [42][43][44] 有色金属及新材料行业半年度策略 - 黄金配置优势凸显，铝行业供需偏紧，超硬材料传统需求收缩但功能性金刚石有潜力，润滑油添加剂国产替代加速，上调行业评级为“强于大市”，建议关注黄金、铝板块 [45][46][47][48][49] 重点数据更新 近期限售股解禁明细 - 涉及水星家纺、吉大正元等多家公司，列出解禁数量、总股本、占比和解禁日期 [50] 沪深港通前十大活跃个股明细 - 展示2025年7月2日A股十大活跃个股成交金额、收盘价、涨跌幅等信息 [52] 今日新股申购 - 文档未给出具体内容 [53]

光伏治沙项目 - 甘肃利用沙漠光热资源发电并通过光伏板防风固沙实现生态与能源结合[1] - 武威古浪150兆瓦沙漠光伏发电示范区实现"板上发电、板下种植、板间养殖、治沙改土"四位一体模式[3] - 30万千瓦光伏治沙示范项目年发电量约5亿千瓦时将新能源与生态环境、林畜产业、乡村振兴深度融合[3] 项目运营模式 - 公司搭建绿色服务通道提供技术支持并协调林业局和治沙专家确定板下种植沙生植物品种[4] - 辅助农户搭建"光伏羊""光伏鸡"销售渠道带动农产品加工企业加入志愿服务联盟[4] - 优先雇用当地劳动力促进沙漠农林产业、光伏发电、特色旅游等多产业融合发展[4] 行业影响 - 案例在第四届农村能源发展大会获"好品牌"一等奖体现行业认可度[3] - 通过省、市、县联动体系联合政府、光伏企业签署合作协议推动产业化示范[3] - 项目拓宽农民增收渠道实现生态效益与经济效益双赢[4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 市场对新产能投放预期增强，多数企业亏损，生产积极性受挫，部分企业暂停交割品产线；需求端疲软，下游光伏组件排产下调，硅片和电池片企业预计减产，终端市场观望情绪浓；多晶硅库存高位，压制市场价格；虽有光伏治沙规划使市场情绪好转，但消息面过后价格可能回落，中长线操作高空为主 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 多晶硅主力收盘价33535元/吨，环比220；主力持仓量66333手，环比 -2729；8 - 9月多晶硅价差550，环比20；多晶硅 - 工业硅价差25475元/吨，环比190 [3] 现货市场 - 多晶硅品种现货价34500元/吨，环比0；基差1185元/吨，环比 -1600；光伏级多晶硅周平均价4.22美元/千克，环比 -0.03；多晶硅（菜花料）平均价28元/千克，环比0；多晶硅（致密料）平均价29.5元/千克，环比0；多晶硅（复投料）平均价31元/千克，环比0 [3] 上游情况 - 工业硅主力合约收盘价8060元/吨，环比30；品种现货价8450元/吨，环比150；工业硅产量299700吨，环比 -36050；出口数量52919.65吨，环比 -12197.89；进口数量2211.36吨，环比71.51；社会库存总计54.2万吨，环比 -1.7 [3] 产业情况 - 多晶硅产量9.5万吨，环比 -0.1；进口数量793吨，环比 -161；中国进口多晶硅料现货价4.88美元/千克，环比 -0.13；中国进口均价2.19美元/吨，环比 -0.14 [3] 下游情况 - 太阳能电池产量7056.9万千瓦，环比 -135.9；平均价0.82元/W，环比0.01；光伏组件出口数量103399.98万个，环比19610.66；进口数量12098.49万个，环比 -8021.95；进口均价0.29美元/个，环比0.02；光伏行业综合价格指数（SPI）多晶硅周值21.67，环比 -0.62 [3] 行业消息 - 截至6月27日，P型多晶硅菜花料、N型致密料、N型复投料、N型颗粒硅、N型多晶硅主流市场价格暂稳；美国参议院共和党领袖图恩计划周五就特朗普法案投票，法案限制新能源影响需求；多晶硅厂家均降负荷运行 [3] 库存情况 - 多晶硅库存处于高位，硅片企业前期采购未完全消化，积压库存压制价格 [3]

报告行业投资评级 - 优于大市（维持） [1] 报告的核心观点 - 海上风电深远海加速推进，浙江省13GW项目产品与服务陆续开标；六地发布机制电价新政，明确市场化交易比例较高，蒙东蒙西暂时不安排新增机制电量项目；华电新能IPO募资180亿，投向11.3GW光伏和3.9GW风电；国家规划十五五期间253GW光伏治沙项目；美国储能集成头部企业Powin申请破产保护 [1] - 建议关注东方电缆、大金重工、禾望电气 [1] 根据相关目录分别进行总结 海上风电 - 浙江深远海发展加速推进，6月27日浙能集团发布浙江A、B、D海上风电场项目勘察测量（初勘）技术服务中标候选人公示公告，6月13日发布《浙江海风某项目风力发电机组及附属设备（含塔筒）中标结果公告》，东方电气、运达股份、电气风电分别中标1/0.5/0.5GW，总容量2GW [2] 光伏 - 5月以来六地分别下发新能源电力机制电价政策，蒙东、蒙西、新疆136号文省级细则正式下发，山东、广东、湖南136号文省级细则征求意见稿下发，蒙东、蒙西暂时新增项目不安排机制电量，入市后短期市场化交易比例大幅上升，收益不确定性明显提升 [3] - 6月27日华电新能发布IPO招股意向书，正式启动发行，申购时间为2025年7月7日，拟募集180亿元，用于建设合计装机规模15.2GW的项目，总投资804亿元，是2025年A股募资额最高的IPO，项目包含8.5GW集中式光伏，3.88GW风电项目，2.8GW分布式光伏 [3] - 今年6月国家印发《三北沙漠戈壁荒漠地区光伏治沙规划（2025 - 2030）》，规划到2030年新增光伏装机规模253GW，治理沙化土地1010万亩 [4] 储能 - 今年6月美国头部电池储能系统集成商Powin向新泽西州法院申请第11章破产保护，宁德时代、青岛中集、星云科技、拓邦电气在内多家中国企业位列五十大无担保债权人 [5] 重点公司盈利预测 |代码|公司简称|市值（亿元人民币）|归母净利润（亿元）（2024A）|归母净利润（亿元）（2025E）|归母净利润（亿元）（2026E）|PE（2024A）|PE（2025E）|PE（2026E）|PB| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |002487.SZ|大金重工|201|4.7|8.6|12.9|42.4x|23.4x|15.6x|2.7| |603606.SH|东方电缆|347|10.1|17.1|22.2|34.4x|20.3x|15.6x|4.8| |603063.SH|禾望电气|154|4.4|5.8|7.0|34.9x|26.5x|22.0x|3.3| [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周工业硅上涨8.66%市场情绪回暖开始反弹 多晶硅上涨5.95%周线现阳包阴技术形态 [7] - 工业硅供应端持续宽松 需求端三大下游行业总需求放缓 多晶硅供应端降负荷运行 需求端面临较大压力 库存处于高位 [7] - 预计下周工业硅走基差回归 期货上涨幅度或受拖累 多晶硅基差回归正常区间 [7] - 操作上建议工业硅主力合约在7600 - 8600区间震荡 止损区间7400 - 8800 多晶硅主力合约短期在32000 - 34500震荡 止损区间30000 - 36000 [7] 根据相关目录分别进行总结 周度要点小结 - 行情回顾：本周工业硅和多晶硅受光伏治沙消息影响 价格上行 [7] - 行情展望：工业硅供应端宽松 需求端放缓 多晶硅供应降负荷 需求有压力 库存高位 关注政策实施和执行力度 [7] - 操作建议：工业硅主力合约7600 - 8600区间震荡 止损7400 - 8800 多晶硅主力合约32000 - 34500震荡 止损30000 - 36000 [7] 期现市场 - 本周工业硅和多晶硅期价均下跌 工业硅价格上涨 现货走高 基差走弱 预计下周基差回归 多晶硅期价反弹 基差走弱 现货走高 基差回归 [8][13][17] - 本周工业硅开工率和产量上涨 西南进入丰水期 大厂有复产计划 [23] 产业情况 - 本周工业硅原材料小幅下跌 电价下调 政府补贴 成本下滑 企业丰水期开产意愿提升 [27] - 本周工业硅仓单下滑 社会库存上涨 整体库存小幅上涨 去库有反复但趋势不变 [32] - 下游有机硅产量和开工率下滑 企业减产挺价 [38] - 铝合金现货下滑 库存上涨 对工业硅需求难有表现 [50] - 硅片价格下跌 电池片价格持平 多晶硅和工业硅需求受拖累 [57] - 本周多晶硅成本走平 预计产量逐步下滑 [64]