乌拉圭国家概况 - 乌拉圭被誉为“南美瑞士”，因其拥有稳定的政治环境、发达的金融业、优厚福利及社会安宁 [3] - 乌拉圭人口约350万人，其中白人占比约90% [4] - 乌拉圭牛的数量超过1200万头，是重要的牛肉出口国和消费国，呈现“牛比人多”的特点 [4] 文化与社会特征 - 乌拉圭是1930年首届足球世界杯的举办地和冠军，并在1950年再次夺冠，拥有深厚的足球传统 [5] - 乌拉圭足球奉行“加拉精神”，代表永不放弃、坚强意志和集体高于个人的精神，并延伸为国家精神 [5][6] - 马黛茶是乌拉圭重要的文化符号，其人均消费量位列全球第一 [7][8] - 乌拉圭国歌《乌拉圭人，誓死保卫祖国》完整演奏需四分半至五分钟，是全球最长国歌之一 [9][10] 经济与贸易 - 中国是乌拉圭第一大贸易伙伴，以及乌拉圭大豆、羊毛等产品的最大进口国 [11] - 中国对乌拉圭出口手机、汽车、空调等机电产品，并从乌拉圭进口大量高质量的牛肉、羊毛和大豆 [11] - 乌拉圭超过97%的电力来自可再生能源 [11] - 中国品牌新能源汽车及光伏面板等新能源产品在乌拉圭市场受到欢迎，乌拉圭计划重点发展光伏产业 [11] 外交关系 - 乌拉圭总统奥尔西于2月1日抵达北京，开始对中国进行为期七天的国事访问，这是其首次对华国事访问 [1] - 乌拉圭总统用“大厦”比喻乌中关系，认为每一项协议与合作都在为这座大厦添砖加瓦，期待访华进一步深化两国关系 [12] - 尽管1988年建交，但双方关系发展后劲十足，两国在国际关系方面都坚持互相尊重、求同存异和多边主义 [11][12]

双边关系与政治基础 - 乌拉圭总统奥尔西期待访华进一步深化两国全面战略伙伴关系 认为乌中关系始终向着更紧密方向迈进 [1] - 乌拉圭各界对发展对华关系存在共识 历届政府均积极发展对华关系 [1] - 两国在国际关系中均坚持互相尊重、求同存异和多边主义 这是关系行稳致远的基础 [1] - 乌拉圭总统认为中国提出的四大全球倡议是构建和平世界的基石 体现了大国担当 其中全球治理倡议极为重要 [2] 经贸合作与产业互补 - 中国连续多年成为乌拉圭最大贸易伙伴 双边各领域交流活跃 [1] - 两国经济结构高度互补 日益紧密的经贸往来为两国人民带来福祉 [2] - 乌拉圭作为世界优质食品供应国 向中国供应大量优质粮食和牛肉 [2] - 中国品牌新能源汽车在乌拉圭市场受到消费者欢迎 [2] - 中国生产的光伏面板等新能源产品在乌拉圭市场畅销 [2] 能源与科技创新合作 - 乌拉圭目前超过97%的电力来自可再生能源 水电和风电设施运行良好 [2] - 光伏是乌拉圭下一步发力的方向 中国的光伏技术世界领先 两国在该领域合作空间巨大 [2] - 乌拉圭总统注意到中国在科技创新等方面取得举世瞩目的成就 认为乌未来发展方向在于加强创新 中国经验值得借鉴 [2] 多边平台与区域合作 - 乌拉圭于2026年担任“77国集团和中国”主席国 2025年还将担任拉美和加勒比国家共同体及南方共同市场轮值主席国 [3] - 乌拉圭将利用多边组织主席国身份 坚持多边主义 推动区域一体化 推进互联互通 强化人文交流 促进共同发展 [3] - 在担任拉共体轮值主席国期间 乌拉圭希望拉共体通过中拉论坛等平台加强与中国合作 高举多边主义旗帜 建设更互联互通和谐的世界 [3] 其他领域交流 - 乌中两国在体育方面的合作取得良好成效 例如乌拉圭运动员赴华训练项目已持续多年 帮助提高竞技能力并促进两国人民互相了解 [2]

乌拉圭总统访华与双边关系 - 乌拉圭总统奥尔西将于2月1日至7日对中国进行国事访问，旨在进一步深化两国关系 [1] - 乌拉圭各界对发展对华关系存在共识，两国已建立全面战略伙伴关系，中国连续多年成为乌拉圭最大贸易伙伴 [1] 双边经贸与产业合作 - 乌中两国经济结构高度互补，双边经贸往来日益紧密 [2] - 乌拉圭作为世界优质食品供应国，向中国供应大量优质粮食和牛肉 [2] - 中国品牌新能源汽车在乌拉圭市场受到欢迎，中国生产的光伏面板等新能源产品在乌拉圭畅销 [2] - 乌拉圭超过97%的电力来自可再生能源，计划下一步发展光伏，认为与中国在该领域合作空间巨大 [2] 多边合作与国际倡议 - 乌拉圭将接任“77国集团和中国”2026年主席国，并在2024年担任拉美和加勒比国家共同体轮值主席国及南方共同市场轮值主席国 [3] - 乌拉圭在担任拉共体轮值主席国期间，希望借助中拉论坛等平台，加强与中国及其他国家和组织的合作，高举多边主义旗帜 [3] - 奥尔西认为习近平主席提出的四大全球倡议是构建和平世界的基石，其中全球治理倡议极为重要 [2] 其他领域交流与合作 - 乌拉圭运动员赴华训练项目已持续多年，成效良好，促进了两国人民互相了解 [2] - 奥尔西在担任省长期间多次访华，注意到中国在科技创新等方面成就瞩目，认为中国经验值得乌拉圭借鉴 [2]

双边关系与高层互访 - 乌拉圭总统奥尔西将于2月1日至7日对中国进行国事访问 [3] - 乌拉圭总统表示期待此次访华进一步深化两国关系 为乌中友好大厦添砖加瓦 [3] - 乌中关系始终向着更紧密方向迈进 双方建立了全面战略伙伴关系 [5] 经贸合作与贸易结构 - 中国连续多年成为乌拉圭最大贸易伙伴 [5] - 乌中两国经济结构高度互补 日益紧密的双边经贸往来为两国人民带来福祉 [5] - 乌拉圭作为世界优质食品供应国 向中国供应大量优质粮食和牛肉 [5] - 中国品牌新能源汽车受到乌拉圭消费者欢迎 [5] - 中国生产的光伏面板等新能源产品在乌拉圭市场畅销 [5] 能源与科技创新合作 - 乌拉圭目前超过97%的电力来自可再生能源 水电和风电设施运行良好 [6] - 光伏是乌拉圭下一步发力的方向 中国的光伏技术世界领先 两国在这方面合作空间巨大 [6] - 乌拉圭总统认为乌拉圭的未来发展方向之一在于加强创新 中国在科技创新等方面的成就值得借鉴 [5] 多边主义与国际合作 - 乌拉圭将同时履行三个多边组织主席国的职责 包括“77国集团和中国”2026年主席国 拉共体轮值主席国和南共市轮值主席国 [6] - 乌拉圭将坚持多边主义 推动区域一体化 推进互联互通 强化人文交流 促进共同发展 [6] - 在担任拉共体轮值主席国期间 希望拉共体通过加强与中国合作 借助中拉论坛等平台 共同建设更加互联互通的世界 [6] - 乌拉圭总统认为习近平主席提出的四大全球倡议是构建和平世界的基石 其中全球治理倡议极为重要 [5] 其他领域合作 - 乌中两国在体育方面的合作取得了良好成效 例如乌拉圭运动员赴华训练项目已持续多年 效果非常好 [6]

文章核心观点 - 多地电力企业通过打造定制化供电服务方案，赋能区域特色产业发展，为区域经济高质量发展注入动能 [1] 电力赋能特色农业现代化 - 在山东聊城冠县，国网聊城供电公司组建“棚电彩虹服务队”，为油桃种植户提供精准服务，对新建大棚实施“一棚一策”，对老旧大棚开展“安全义诊”，实现“一机一开关、一棚一保护”全覆盖 [2] - 在广西柳州融安县，供电局推动政企网格深度融合，建立供电客户经理、政府网格员、产业辅导员“三方联动”机制，2025年办电时限达标率99.9%以上，金桔产销旺季临时用电保障率100%，并为160千瓦及以下小微企业推行“零投资”政策 [3] - 在广西来宾，供电局为保障蔗糖产业，加快电网改造升级，推行甘蔗分布式机收施工点用电业扩报装“绿色通道”审批机制 [3] 电力服务助力制造业绿色转型与稳定生产 - 在山东，国网聊城供电公司为博源精密机械有限公司的厂房屋顶光伏项目（面积3.42万平方米，预计年发电量460万千瓦时，可满足企业20%用电需求）组建“项目管家”团队全程服务，使电力配套工程提前15天完工 [4] - 在四川成都，国网成都供电公司为天马微电子有限公司的第4.5代TFT-LCD生产线量身编制电能质量保障方案，制定四级提升举措，并推动电网调度信息与企业生产计划联动 [4][5] - 国网成都供电公司在高新区附近的500千伏变电站建成构网型SVG动态无功补偿装置以提升电压稳定性，并优化220千伏电网运行方式，将倒闸操作安排在夜间以降低对企业生产的影响 [5]

全球民意对中美影响力变化的认知 - 一项涵盖全球21个国家的民调显示 几乎所有国家都认为美国的霸权地位正在崩溃 未来十年中国将主导世界[1] - 特朗普的孤立主义政策被普遍认为在主动为中国的崛起腾出空间 这一认知转变被视为无法逆转[3] 各国对中国影响力增长的看法 - 南非有83%的受访者认为中国影响力将持续增长 巴西为72% 土耳其为63%[3] - 即使在美国国内 也有54%的受访者承认中国的影响力正在不断上升[3] - 全球南方国家对中国的信任 源于对美国主导的旧秩序彻底失望 不再相信华盛顿能带来繁荣[3] 中国在关键产业领域的预期领先地位 - 大多数欧盟民众预期 中国将在电动汽车和可再生能源领域迅速超越其他国家 成为全球领跑者[5] - 从光伏面板 动力电池到智能汽车 中国提供了一整套低成本 高效的现代化解决方案[5] - 相比之下 美国在民用产业中缺乏具备竞争力的产品 产业格局的变化影响了各国的长期战略选择[5] 少数国家对中国的负面看法及其成因 - 乌克兰和韩国是民调中少数对中国持负面看法的国家 大多数民众视中国为竞争对手或敌人[7] - 乌克兰的态度源于地缘政治悲剧 民众将无力感投射于中国 认为其未阻止俄罗斯侵略[7] - 韩国的态度源于被美国勒索的复杂处境 以及对自身产业优势丧失的恐慌 在造船 显示面板 半导体 汽车等领域正被中国超越[7]

中国贸易结构转变与“一带一路”倡议深化 - 中国贸易顺差来源发生结构性转变 2025年1至11月 对“一带一路”沿线国家贸易顺差高达约4800亿美元 占顺差总额的45% 较2024年上升16个百分点 创2013年以来最高比例 而美国占中国顺差整体的比例在同期降至24% 比2024年下降超过10个百分点 该比例在2018年曾超过9成 [2][5][6] - 中国出口增长动力转向“一带一路”国家 2025年1至11月 对“一带一路”沿线国家的出口同比增长11.6% 超过5.4%的整体出口增速 同期对美出口同比大幅下降18.9% [5] 中美贸易摩擦的影响与应对 - 中美贸易摩擦激化是贸易结构转变的关键背景 2025年2月后中美相互加征关税 4月实施超过100%的关税 陷入事实上的禁运状态 这促使中国加强对美国以外国家和地区的出口 [5] - 贸易摩擦影响存在外溢风险 中国可能通过越南、柬埔寨等“一带一路”沿线国家进行“迂回出口” 将过剩生产的纯电动汽车和钢铁等以低价向海外销售 这可能导致相关国家反弹情绪加剧 [8] 中国对“一带一路”国家的投资与战略布局 - 中国对“一带一路”沿线国家的投资显著增加 2025年1至6月 包括建筑合同在内的投资达到1240亿美元 创2013年以来新高 其中对矿物资源丰富的非洲投资增加尤为明显 [9] - 投资合作涵盖基础设施、资源与去碳化领域 例如 中国国有企业向文莱供应大型液压挖掘机用于资源开采和基础设施建设 并提供技术培训与售后支持 同时 面向非洲的去碳化相关产品出口增加 在截至2025年6月的一年里 南非和尼日利亚等25个非洲国家从中国进口的光伏面板容量同比增加6成 [4][9] - 中国领导层在中央经济工作会议上强调“推动共建‘一带一路’高质量发展” 并寻求与多国签订贸易投资协定 旨在争取新兴国家支持 扩大国际影响力 [9]

印度光伏产业国产化政策与市场动态 - 印度政府为降低对中国光伏设备的依赖，计划分阶段强制实施国产化，并推动企业投资 [1] - 政府提出到2030年可再生能源占总电力50%的目标，近年太阳能占可再生能源新增装机容量的80% [7] - 政府自2019年起以光伏面板为对象，将获得认证的国内厂商产品作为政府采购必要条件，并计划在2026年6月将适用范围扩大至电池，2028年6月扩大至晶圆 [7] 印度光伏市场现状与依赖 - 印度发电结构仍以煤炭为主，8月发电量中煤炭占60%以上，可再生能源占30%，其中太阳能不足10% [5] - 印度太阳能发电设备严重依赖中国，2024年进口光伏面板中中国产占80%，金额达23亿美元 [7] - 若中国供应中断或价格骤变，印度电力供应可能受到影响 [7] 印度光伏市场增长预测与投资 - 印度太阳能发电市场迅速扩大，2024年度设备容量达到100吉瓦，预计到2031年度末将增至3.5倍，达到364吉瓦 [10] - 阿瓦达集团在印度马哈拉施特拉邦的工厂总投资达1365亿卢比（约108亿元人民币），以构建从金属铸锭到光伏面板的一体化生产体制 [3] - 与住友商事组建合资企业的AMPIN Energy Transition将投资约100亿卢比在奥里萨邦建设工厂，计划2026年度前投产太阳能电池和光伏面板 [10] 印度企业产能扩张与国产化进展 - 阿瓦达集团已停止从中国进口光伏面板，并于2024年9月设立自主生产工厂，当前年产能为8.5吉瓦时，并计划进一步提高光伏面板和电池的产能 [3] - 行业龙头企业阿达尼企业有限公司计划在2026年6月前于古吉拉特邦建成6吉瓦的电池和光伏面板工厂，投产后其电池和光伏面板总产能将提高至2.5倍，达到10吉瓦 [10] - 阿瓦达希望尽快在需要高级材料加工技术的上游环节扩大市场份额 [3] 印度国产化面临的挑战与策略 - 在电池和材料等需要高技术的上游环节，中国等海外企业具有优势，印度企业较少涉足 [3] - 古吉拉特邦新兴企业Pahal Solar计划新建电池工厂，但因其单独建设困难，正在寻找日本企业作为合作伙伴 [11] - 为对抗低价中国产品，印度政府正在征收关税并向国内制造商提供补贴 [11] - 有观点认为，若印度国产产品与中国产品的价格差距能缩小在1.2倍左右，从经济安全角度考虑，国产产品可能会被市场接受 [1][11]

新兴市场股市表现超越发达国家 - 截至2025年11月底，MSCI新兴市场指数以美元计价较2024年底上涨27%，以当地货币计价上涨25%，涨幅均超过MSCI发达国家指数的19%和16% [2][4] - 2025年新兴市场国家股市涨幅5年来首次超过发达国家的可能性很大 [2] - 南非FTSE/JSE Top 40指数和巴西Bovespa指数在2025年以美元计价上涨了5成 [6] 市场表现的主要驱动因素 - 美元贬值和美国股市估值偏高，推动资金重新审视并买入新兴市场股票 [2] - 美国特朗普政府的关税政策引发对美国经济减速的预期，新兴市场股市作为分散投资对象受到关注 [6] - 在美元贬值、本币升值的背景下，各新兴市场国家央行纷纷降息以刺激经济 [6] - 韩国等国家为吸引海外资金进行的市场改革也加速了股价上涨 [6] 领涨板块与明星公司 - 科技股是拉动新兴市场股价上涨的主要力量 [8] - 在MSCI新兴市场指数成份股中，总市值超过500亿美元的企业里，亚洲高科技股涨幅居前 [8] - 中国的中际旭创股价涨至逾4倍，其光通信模块被英伟达GPU服务器采用 [2][8] - 韩国的SK海力士因存储芯片需求增加而股价上涨 [8] - 中国的中科寒武纪科技从事AI半导体业务，股价上涨 [8] - 印度尼西亚的能源巨头PT Dian Swastatika Sentosa Tbk股价涨至3倍，在电力需求增长背景下开始生产光伏面板 [8] 资金流向与投资者行为 - 投资者对新兴市场国家股票的持有量较少变得敏感，已开始转移资金 [8] - 由世界主要大盘股构成的MSCI全球股票指数中，新兴市场国家的比例仅为约1成，但其企业营业收入占全球逾3成，显示扩张空间 [9] - Lazard Asset Management减少了印度、中国大陆和台湾股票的持有比例，认为价格偏高，转而看好经济坚挺的巴西和政策令人期待的南非 [9] - 法国安盛投资管理公司认为，低估且保持高增长的新兴市场小盘股与发达国家市场联动性较低，作为分散投资对象很有吸引力 [9] 历史背景与未来展望 - 新兴市场股市占优势的情况在雷曼危机后仅限于2017年全球经济扩张及2020年疫情后复苏等少数时期 [4] - 此前美元强势、本币贬值带来的通胀压力困扰新兴市场经济，增长预期下降及海外投资者厌恶货币贬值损失，导致资金不再买入新兴市场股票 [4] - 有观点认为，如果美元持续贬值、美国等发达国家经济不振，新兴市场国家将继续占优势 [8] - 各国货币宽松政策对经济和企业的效果将在今后显现，从美国资产分散投资也是中期主题 [9]

市场风格切换 - 中国股市资金从高股息金融股流向制造业股，市场关注点从股东回报转向企业业绩复苏[2] - 沪深300指数成分股中，2025年下半年涨幅前100的企业里约90%为制造业股票，相比上半年仅占60%的比例显著提升[4] - 上海证券交易所工业相关股价指数下半年涨幅超过20%，超越上证综合指数16%的涨幅，而金融股价指数基本持平[7] 制造业表现与驱动因素 - 工业企业利润9月同比增长22%，创2023年11月以来最高增速，显示内卷状况可能已过顶峰[2][8] - 政策驱动是主要因素，中国领导层夏季后出台"反内卷"政策，旨在限制以价格战为核心的过度竞争[5] - 沪深300指数的每股利润预期比2024年末提升10%左右[8] 细分行业与公司表现 - 半导体行业：中科寒武纪科技股价2025年暴涨至2倍以上，人工智能等科技股起拉动作用[4] - 光伏行业：阳光电源股价仅下半年就飙升至近3倍，产能过剩问题得到缓解预期增强[7] - 锂电池行业：广州天赐高新材料的股价突破2倍，惠州亿纬锂能股价几乎翻倍[7] - 汽车零部件行业：浙江三花智能控制股价上涨70%左右，宁波拓普集团涨幅超过30%[7] 投资活动与宏观数据 - 2025年8月和9月固定资产投资均同比减少7%，制造业投资活动明显减少[8] - 宏观统计显示企业对反内卷政策反应敏感，工业利润增长与投资收缩并存[8] 政策挑战与前景 - 政策实效性面临挑战，地方政府为提高增长率一直支持制造业增强生产，其能否严格控制行动成为关键[10] - 需求端方面，四中全会提出着力提振消费，政策重点在于消除低效率生产体制基础上刺激内需[10] - 反内卷政策建立在微妙平衡之上，过度压缩投资蕴含短期拉低消费风险，股价持续上涨存在不透明性[10]