格隆汇10月23日｜特斯拉(TSLA.US)：目前预计2025年的资本支出约为90亿美元，此前预计超过90亿美 元，市场预期为99.6亿美元。现行关税制度对能源生产与储能业务的影响将相对大于对汽车业务的影 响。第三季度确认了2.38亿美元的费用支出，这些费用与汽车部门的超级计算机资产、合同终止和员工 解聘相关。 ...

半导体关税政策 - 美国总统特朗普计划在未来两周内对半导体设置关税，税率可能高达300% [1][3][4] - 此前特朗普曾表示将对半导体征收100%关税，但最新表态显示可能提高至200%-300% [2][4] - 半导体行业自4月以来一直在接受美国商务部调查，这是以国家安全为由征收关税的前提条件 [2] 行业影响 - 半导体广泛应用于现代消费品，制造商和人工智能公司高度关注关税计划细节 [2] - 苹果等公司将产品制造转移至美国可能获得关税豁免 [2] - 钢铁行业已受到关税影响，6月份进口关税被提高至50% [1] 政策执行时间表 - 特朗普多次承诺对芯片和药品征收关税，但尚未发布正式公告 [2] - 具体执行时间定在"下周和下下周" [1] - 商务部的调查过程复杂，可能需要数月才能完成 [2]

芯片板块表现 - 芯片板块普跌 美光科技跌超3% 博通和英伟达跌超1% AMD跌超1.2% 台积电跌0.44% [1] 关税政策动向 - 美国总统特朗普表示将在未来两周内对半导体征收关税 可能设定200%或300%的税率 [1]

贸易政策调整 - 美国总统宣布印度将从8月1日起支付25%的关税，并因不公平贸易政策及购买俄罗斯军事装备和能源受到"惩罚" [1] - 25%的关税税率略低于此前宣布的26%税率，处于特朗普考虑的20%至25%区间的较高端 [1] - 特朗普批评印度关税过高且存在繁重的非货币贸易壁垒，导致美国与印度的贸易逆差巨大 [1] 贸易逆差与关税动机 - 特朗普的关税制度目标是大幅削减美国与其他国家的贸易逆差 [1] - 经济学家质疑关税动机，指出从劳动力成本较低的国家进口商品可降低美国消费者的购买成本 [2] - 美国工人是否愿意从事低技能且有潜在危险的进口商品生产工作存在不确定性 [2] 对俄罗斯贸易的施压 - 特朗普因印度与俄罗斯的贸易计划对其施加额外"惩罚"，同时加强对俄罗斯总统普京的施压力度 [2] - 特朗普威胁从8月初开始对购买俄罗斯石油和天然气的国家实施100%的二级关税，除非俄罗斯与乌克兰达成停火协议 [2] - 印度、巴西等依赖俄罗斯能源的美国主要贸易伙伴将受到此类关税的沉重打击 [2]

特斯拉业务影响分析 - 现行关税制度对公司能源生产和存储业务的影响显著大于汽车业务 [1]

市场整体表现 - 美股三大股指期货下跌，纳斯达克100指数期货下跌0.2%，标普500指数期货下跌0.1% [1][5] - 欧股开盘多数走高，德国DAX30指数涨0.23%，英国富时100指数涨0.18%，法国CAC40指数涨0.01%，欧洲斯托克50指数涨0.31% [5] - 布伦特原油价格上涨0.5%至每桶73.49美元 [1][5] 个股及板块动态 - 特斯拉股价盘前上涨超过2% [5] - 特朗普媒体科技集团股价上涨9.6%，因其有意与Crypto.com联手推出一系列ETF产品 [5] - 热门中概股普遍下跌，阿里巴巴下跌超过2%，小鹏汽车下跌近4% [5] 宏观经济与政策 - 前总统特朗普的关税威胁继续主导市场情绪，其考虑在4月2日采取两步走的关税制度 [1][2][5] - 投资者对关税影响通胀和经济增长存在不确定性，美国经济动能减弱但价格压力高企 [1] - 亚特兰大联储主席Raphael Bostic表示，由于通胀"非常波动"，其仅预计美联储今年有一次25个基点的降息 [1] - 10年期美国国债收益率上涨2个基点至4.35% [5] - 德国10年期国债收益率上升至2.82%，为一周以来最高 [5]