报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - IC2507贴水10.59点，IM2507贴水17.66点，偏空；两市分化，权重指数调整，港股冲高回落，小微盘指数走强，成交额有所减少，中性；融资余额18772亿元，增加49亿元，偏多；IH2507贴水7.3点，IF2507贴水9.2点，中性；IM>IC>IF> IH（主力），IH、IF、IM、IC、IF在20日均线上方，偏多；IH主力多减，IF主力多增，IC主力多减，偏多；银行为首金融板块持续调整，说明短期上方压力明显，指数高位震荡，关注后续指数成交额情况，不建议日内追高，大涨适当减仓 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 展示上证50、沪深300、中证500、中证1000各合约的合约价格、涨跌幅、成交量、指数价格、涨跌幅、市盈率、市净率、股息率、价差、升贴水比例、年化升贴水、合约价值、交割日、剩余期限等信息 [4] - 呈现上证50基差与价差的历史数据 [5][6] - 呈现中证500基差与价差的历史数据 [8][9] 现货市场 - 展示重要指数日涨跌幅 [11][12] - 展示风格指数日涨跌幅 [14][15] - 展示行业指数日涨跌幅 [17][18][19] 市场结构 - 展示AH股折溢价情况 [21][22] - 展示上证50、沪深300、中证500和创业板指市盈率PE历史数据 [24][25] - 展示上证50、沪深300、中证500和创业板指市净率PB历史数据 [26][27] 市场资金面 - 展示股市资金流入情况 [28][29] - 展示两融余额情况 [30][31] - 展示沪深股通净流入情况 [32][33] - 提及解禁相关但无具体数据 [35] - 展示资金成本（SHIBOR隔夜、一周、两周）情况 [38][39] 市场情绪 - 展示上证50、沪深300、中证500、创业板换手率（自由流通市值）情况 [41][43][45][46] - 提及公募混合型基金仓位但无具体数据 [47] 其他 - 展示期指股息率与十年期国债收益率情况 [50][51] - 展示美元兑人民币汇率情况 [52][53] - 展示新增开户数与上证指数跟踪情况但无具体数据 [54] - 展示股票型、混合型、债券型基金新成立规模变化情况但无具体数据 [56][58][60]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 6月首个交易日债市窄幅波动，主要利率债收益率多数小幅上行，国债期货收盘多数下跌；资金面均衡偏松，主要回购加权利率下行；中美关税战长期化，短期形势变化对债市预期影响不大；国内需关注本月流动性、存单利率和政府债供给；在央行保持数量型工具呵护下，债市持续调整动能不足 [3][5] 各目录总结 行情回顾 - 30年期、10年期、5年期与2年期主力合约中，T2509现价108.685，跌0.03%，成交量9.60万，持仓量285750，日增仓 -1142；TF2509现价105.960，跌0.04%，成交量7.96万，持仓量219680，日增仓5684；TS2509现价102.352，跌0.04%，成交量5.49万，持仓量171028，日增仓5667；TL2509现价119.45，涨0.03%，成交量9.63万，持仓量148128，日增仓 -780 [8] 基本面 - 6月首个交易日债市窄幅波动，银行间主要利率债收益率多数小幅上行，国债期货收盘多数下跌；资金面均衡偏松，主要回购加权利率下行；中美关税战长期，短期形势变化对债市预期影响不大；国内需关注本月流动性、存单利率和政府债供给 [3] 资金面 - 6月3日央行开展4545亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日8300亿元逆回购到期，单日净回笼3755亿元 [3] 基差 - TS主力基差为 -0.0741，现券贴水期货，偏空；TF主力基差为 -0.0175，现券贴水期货，偏空；T主力基差0.0230，现券升水期货，偏多；TL主力基差为0.41130，现券升水期货，偏多 [3] 库存 - TS、TF、T主力可交割券余额分别为13594亿、14935亿、23599亿，中性 [4] 盘面 - TS、TF、T主力均在20日线上方运行，20日线向上，偏多 [4] 主力持仓 - TS主力净多，多增；TF主力净多，多增；T主力净多，多减 [5] 预期 - 5月制造业PMI小幅回升但仍在收缩区间，财新中国制造业PMI近八个月首次落于荣枯线；4月政府债券发行助力社融规模增速加快，央行降息降准落地；关税战暂缓冲击释放，降准降息后资金面宽松，债市持续调整动能不足 [5]