A股市场资金流动 - 最近一周（2026/2/9-2/13）北向资金估算净流入30亿元人民币，扭转了前一周净流出82亿元人民币的趋势[1] - 同期灵活型外资估算净流入88亿元人民币，较前一周的8亿元人民币净流入大幅增加[1] - 陆股通前十大活跃个股中，宁德时代、天孚通信、中际旭创成交额领先，分别达204亿元、199亿元、169亿元，占各自当周交易金额的18%、14%和8%[1] 港股市场资金流动 - 最近一周（2026/2/4-2/10）港股市场各类资金合计净流入267亿港元，主要由南向资金驱动[2] - 同期港股通（南向资金）净流入498亿港元，而稳定型与灵活型外资分别净流出104亿港元和251亿港元[2] - 中国香港或大陆本地资金同期净流入116亿港元[2] 亚太及其他市场资金流动 - 截至2月2日当周，海外投资者净流入日本股市2487亿日元，高于前一周的1870亿日元流入，2023年以来累计净流入12.1万亿日元[2] - 1月海外机构投资者净流出印度股市39.8亿美元，流出规模高于前一月的25.2亿美元，但2020年以来仍累计净流入83亿美元[2] - 12月全球共同基金净流入美国权益市场322亿美元，远高于前一月的92亿美元，2020年以来累计净流入7237亿美元[3] - 12月全球共同基金净流入英国、德国、法国权益市场分别为17.4亿美元、9.7亿美元和21.6亿美元[3]

核心观点 - 报告核心结论为：北向资金最近一周可能小幅净流入，其中灵活型外资可能大幅净流入；节前南向资金加速流入港股；外资本周流入日本股市，1月外资流出印度；12月资金流入欧洲和美国市场 [1] A股市场资金流向 - 最近一周（2026/2/9-2026/2/13）北向资金估算净流入30亿元人民币，而前一周（2026/2/2-2026/2/6）估算净流出82亿元人民币 [1][11] - 最近一周灵活型外资估算净流入88亿元人民币，前一周估算净流入8亿元人民币 [1][11] - 最近一周陆股通前十大活跃个股中，宁德时代双向成交总金额为204亿元，占其当周交易金额的18%；天孚通信成交199亿元，占比14%；中际旭创成交169亿元，占比8% [1][11] 港股市场资金流向 - 最近一周（2026/2/4-2026/2/10）各类资金合计流入港股市场267亿港元 [2][13] - 具体构成：稳定型外资流出104亿港元，灵活型外资流出251亿港元，港股通（南向资金）流入498亿港元，中国香港或大陆本地资金流入116亿港元 [2][13] - 行业层面：最近一周外资流入电气设备、食品饮料、纺织服装等较多；港股通资金流入软件服务、可选消费零售、房地产等较多 [2][13] 亚太其他市场资金流向 - 日本股市：截至2026年2月2日当周，海外投资者净流入日本股市2487亿日元，前一周流入1870亿日元，2023年以来累计净流入12.1万亿日元 [2][16] - 印度股市：2026年1月，海外机构投资者流出印度股市39.8亿美元，前一月流出25.2亿美元，2020年以来累计净流入83亿美元 [2][18] 美欧市场资金流向 - 美国股市：2025年12月，全球共同基金资金净流入美国权益市场322亿美元，前一月流入92亿美元，2020年以来累计净流入7237亿美元 [3][20] - 欧洲股市：2025年12月，全球共同基金资金净流入英国、德国、法国权益市场分别为17.4亿美元、9.7亿美元、21.6亿美元，前一月分别为5.5亿美元、11.7亿美元、14亿美元 [3][20]

核心观点 - 报告核心结论：近期北向资金可能小幅净流出，港股市场资金面显示“稳定型外资”流入与“灵活型外资”流出并存，而亚太及美欧市场资金流向呈现分化，日本持续吸引外资流入，印度则出现外资流出 [1] A股市场资金流向 - 最近一周（2026年2月2日至2月6日）北向资金估算净流出82亿元人民币，较前一周（净流出9亿元）净流出规模扩大 [1][10] - 同期，灵活型外资估算净流入8亿元人民币，但净流入规模较前一周的25亿元有所收窄 [1][10] - 陆股通成交活跃的个股包括：中际旭创（双向成交总金额247亿元，占其当周交易金额的10%）、宁德时代（215亿元，占16%）、天孚通信（197亿元，占15%） [1][10] 港股市场资金流向 - 最近一周（2026年1月28日至2月3日）港股市场合计录得资金净流入161亿港元 [2][13] - 资金构成呈现分化：稳定型外资净流入120亿港元，而灵活型外资净流出66亿港元 [1][2][13] - 南向资金（港股通）净流入60亿港元，中国香港或大陆本地资金净流入52亿港元 [2][13] - 行业层面：外资主要流入有色金属、ETF、医药生物等行业；港股通资金则主要流入银行、软件服务、硬件设备等行业 [2][13] 亚太市场资金流向 - **日本股市**：截至2026年1月26日当周，海外投资者净流入1870亿日元，前一周流入2128亿日元，自2023年以来累计净流入达11.9万亿日元 [2][15] - **印度股市**：2026年1月，海外机构投资者净流出39.8亿美元，流出规模较前一月的25.2亿美元有所扩大，自2020年以来累计净流入为83亿美元 [2][15] 美欧市场资金流向 - **美国股市**：2025年12月，全球共同基金净流入美国权益市场322亿美元，较前一月92亿美元的流入规模大幅增加，自2020年以来累计净流入达7237亿美元 [3][18] - **欧洲股市**：2025年12月，全球共同基金净流入英国、德国、法国权益市场的资金分别为17.4亿美元、9.7亿美元和21.6亿美元，前一月分别为5.5亿美元、11.7亿美元和14亿美元 [3][18]

A股市场资金流向 - 最近一周（2026/1/26-1/30）北向资金估算净流出9亿元人民币，前一周（1/19-1/23）净流出93亿元人民币[10] - 同期灵活型外资估算净流入25亿元人民币，前一周净流入32亿元人民币[10] - 陆股通前十大活跃个股中，紫金矿业双向成交247亿元（占周交易额9%），宁德时代224亿元（占17%），中际旭创193亿元（占10%）[10] 港股市场资金流向 - 最近一周（2026/1/21-1/27）各类资金合计净流入港股市场59亿港元[12] - 稳定型外资净流出35亿港元，灵活型外资净流入82亿港元，港股通（南向）净流入126亿港元，本地资金净流出91亿港元[12] - 外资主要流入有色金属、医药生物、电信服务行业；港股通主要流入软件服务、石油石化、耐用消费品行业[12] 亚太及其他市场资金流向 - 截至1/19当周，海外投资者净流入日本股市2128亿日元，前一周流入7505亿日元，2023年以来累计净流入11.7万亿日元[15][17] - 12月海外机构投资者净流出印度股市25.2亿美元，前一月流出4.3亿美元，2020年以来累计净流入122亿美元[17] - 12月全球共同基金净流入美国权益市场322亿美元，前一月流入92亿美元，2020年以来累计净流入7237亿美元[19] - 12月全球共同基金净流入英国、德国、法国权益市场分别为17.4亿美元、9.7亿美元、21.6亿美元[19]

核心观点 - 报告核心结论为北向资金最近一周可能小幅净流出，而港股市场南向和外资净流入规模显著放量，同时全球资金在12月流入欧洲和美国市场，本周流入日本市场，12月流出印度市场 [1] A股市场外资流动 - 最近一周（2026/1/26-2026/1/30）北向资金估算净流出9亿元人民币，较前一周（2026/1/19-2026/1/23）净流出93亿元人民币的规模大幅收窄 [1][10] - 最近一周灵活型外资估算净流入25亿元人民币，前一周估算净流入32亿元人民币 [1][10] - 最近一周陆股通前十大活跃个股中，紫金矿业双向成交总金额为247亿元人民币，占其当周交易金额的9%，宁德时代为224亿元人民币（占比17%），中际旭创为193亿元人民币（占比10%） [1][10] 港股市场资金流动 - 最近一周（2026/1/21-2026/1/27）各类资金合计流入港股市场59亿港元，其中稳定型外资流出35亿港元，灵活型外资流入82亿港元，港股通（南向资金）流入126亿港元，中国香港或大陆本地资金流出91亿港元 [2][12] - 行业层面，最近一周外资流入有色金属、医药生物、电信服务等行业较多，而港股通资金则流入软件服务、石油石化、耐用消费品等行业较多 [2][12] 亚太市场外资流动 - 日本股市方面，截至1月19日当周，海外投资者净流入2128亿日元，前一周流入7505亿日元，自2023年以来累计净流入11.7万亿日元 [2][15] - 印度股市方面，12月海外机构投资者净流出25.2亿美元，前一月为流出4.3亿美元，自2020年以来累计净流入122亿美元 [2][17] 美欧市场资金流动 - 美国股市方面，12月全球共同基金资金净流入美国权益市场322亿美元，前一月流入92亿美元，自2020年以来累计净流入7237亿美元 [3][19] - 欧洲股市方面，12月全球共同基金资金净流入英国、德国、法国权益市场分别为17.4亿美元、9.7亿美元和21.6亿美元，前一月分别为5.5亿美元、11.7亿美元和14亿美元 [3][19]

核心观点 - 报告核心结论为：北向资金最近一周可能小幅净流出，其中灵活型外资可能小幅净流入；港股市场呈现长线稳定型外资流入、短线灵活型外资流出的分化格局；亚太市场中，外资当周流入日本，但12月流出印度；美欧市场在11月均录得资金流入 [1] A股市场外资流动 - 最近一周（2026年1月19日至1月23日）北向资金估算净流出93亿元人民币，较前一周（净流出43亿元）流出幅度有所扩大 [1][10] - 同期，灵活型外资估算净流入32亿元人民币，前一周为净流入36亿元，显示其流入势头略有收窄 [1][10] - 当周陆股通前十大活跃个股中，宁德时代双向成交总金额为186亿元，占其当周交易金额的14%；中际旭创成交174亿元，占比9%；新易盛成交164亿元，占比10% [1][10] 港股市场资金流动 - 最近一周（2026年1月14日至1月20日），各类资金合计净流入港股市场155亿港元 [2][12] - 资金构成呈现分化：稳定型（长线）外资净流入184亿港元，而灵活型（短线）外资净流出167亿港元 [2][12] - 港股通资金净流入49亿港元，中国香港或大陆本地资金净流入91亿港元 [2][12] - 行业层面，外资主要流入医药生物、有色金属、房地产等行业；港股通资金则主要流入可选消费零售、软件服务、半导体等行业 [2][12][14] 亚太市场外资流动 - 日本股市：截至2026年1月12日当周，海外投资者净流入日本股市7505亿日元，前一周流入12128亿日元；自2023年以来累计净流入11.5万亿日元 [2][18] - 印度股市：2025年12月，海外机构投资者净流出印度股市25.2亿美元，前一月为流出4.3亿美元；自2020年以来累计净流入122亿美元 [2][18] 美欧市场资金流动 - 美国股市：2025年11月，全球共同基金净流入美国权益市场92亿美元，前一月流入38亿美元；自2020年以来累计净流入6915亿美元 [3][20] - 欧洲股市：2025年11月，全球共同基金净流入英国、德国、法国权益市场的资金分别为5.5亿美元、11.7亿美元和14亿美元；前一月分别为净流出32亿美元、净流入1.4亿美元和净流入11.6亿美元 [3][20]

核心观点 - 最近一周北向资金可能小幅净流出43亿元，而前一周为净流入96亿元 [1][10] - 最近一周灵活型外资估算净流入36亿元，前一周估算净流入94亿元 [1][10] - 港股市场最近一周各类资金合计流入240亿港元，其中灵活型外资流入79亿港元，港股通流入155亿港元 [2][12] - 亚太市场中，外资当周净流入日本股市12128亿日元，而12月外资流出印度股市25.2亿美元 [2][17] - 美欧市场中，11月全球共同基金净流入美国权益市场92亿美元，净流入英国、德国、法国权益市场分别为5.5亿美元、11.7亿美元、14亿美元 [3][19][21] A股市场外资流动 - 最近一周北向资金估算净流出43亿元，较前一周的净流入96亿元转为流出 [1][10] - 最近一周灵活型外资估算净流入36亿元，较前一周的净流入94亿元规模收窄 [1][10] - 陆股通前十大活跃个股中，宁德时代本周双向成交总金额为219亿元，占个股当周交易金额的17% [1][10] - 陆股通前十大活跃个股中，中际旭创本周双向成交总金额为215亿元，占个股当周交易金额的9% [1][10] - 陆股通前十大活跃个股中，新易盛本周双向成交总金额为183亿元，占个股当周交易金额的10% [1][10] 港股市场资金流动 - 最近一周稳定型外资流出港股市场1亿港元 [2][12] - 最近一周灵活型外资流入港股市场79亿港元 [2][12] - 最近一周港股通资金流入港股市场155亿港元 [2][12] - 最近一周中国香港或大陆本地资金流出港股市场3亿港元 [2][12] - 行业层面，最近一周外资流入ETF、有色金属、半导体等较多 [2][12] - 行业层面，最近一周港股通资金流入软件服务、硬件设备、非银金融等较多 [2][12] 亚太市场外资流动 - 截至1月5日当周，海外投资者净流入日本股市12128亿日元，前一周为流出20亿日元 [2][17] - 2023年以来，海外投资者累计净流入日本股市10.7万亿日元 [2][17] - 12月海外机构投资者流出印度股市25.2亿美元，前一月流出4.3亿美元 [2][17] - 2020年以来，海外机构投资者累计净流入印度股市122亿美元 [2][17] 美欧市场资金流动 - 11月全球共同基金净流入美国权益市场92亿美元，前一月流入38亿美元 [3][19] - 2020年以来，全球共同基金累计净流入美国权益市场6915亿美元 [3][19] - 11月全球共同基金净流入英国权益市场5.5亿美元，前一月为流出32亿美元 [3][19][21] - 11月全球共同基金净流入德国权益市场11.7亿美元，前一月流入1.4亿美元 [3][19][21] - 11月全球共同基金净流入法国权益市场14亿美元，前一月流入11.6亿美元 [3][19][21]

核心观点 - 报告核心结论为灵活型外资可能明显参与A股开门红行情 北向资金最近一周可能小幅净流入 其中灵活型外资估算净流入32亿元[1] - 港股市场外资回流规模显著 最近一周灵活型外资流入365亿港元 且外资回流港股互联网规模创6月以来新高[1][2] - 亚太市场中 外资本周流出日本股市20亿日元 12月外资流出印度股市25.2亿美元[1][2] - 美欧市场中 11月全球共同基金资金净流入美国权益市场92亿美元 同时流入英国、德国、法国市场[1][3] A股市场外资流动 - 最近一周（2026/1/5-2026/1/9）北向资金估算净流入96亿元 较前一周（净流出31亿元）转为净流入[1][10] - 同期灵活型外资估算净流入32亿元 前一周估算净流入17亿元[1][10] - 陆股通前十大活跃个股中 宁德时代本周双向成交总金额225亿元 占个股当周交易金额比重20% 中际旭创成交185亿元（占比10%） 紫金矿业成交156亿元（占比14%）[1][10] 港股市场资金流动 - 最近一周（2025/12/29-2026/1/6）各类资金合计流入港股市场167亿港元[2][14] - 资金构成分化明显 稳定型外资流出216亿港元 而灵活型外资大幅流入365亿港元 港股通流入156亿港元 中国香港或大陆本地资金流出127亿港元[1][2][14] - 行业层面 外资主要流入软件服务、有色金属、医药生物等行业 港股通资金则主要流入ETF、银行、非银金融等[2][14] 亚太其他市场外资流动 - 日本股市方面 截至12/29当周 海外投资者净流出20亿日元 前一周流出375亿日元 2023年以来累计净流入9.5万亿日元[2][17] - 印度股市方面 12月海外机构投资者净流出25.2亿美元 较前一月流出4.3亿美元规模扩大 2020年以来累计净流入122亿美元[2][17] 美欧市场外资流动 - 美国股市方面 11月全球共同基金资金净流入美国权益市场92亿美元 较前一月流入38亿美元增加 2020年以来累计净流入6915亿美元[3][20] - 欧洲股市方面 11月全球共同基金资金净流入英国、德国、法国权益市场分别为5.5亿美元、11.7亿美元、14亿美元 而前一月分别为净流出32亿美元、净流入1.4亿美元、净流入11.6亿美元[3][20]

北向资金 - 最近一周（2025/12/15-2025/12/19）北向资金估算净流出64亿元人民币，前一周净流出5亿元人民币[4][8] - 最近一周灵活型外资估算净流入3亿元人民币，前一周净流入26亿元人民币[4][8] - 陆股通前十大活跃个股中，中际旭创、宁德时代、新易盛成交额居前，分别为157亿元、154亿元、147亿元人民币[4][8] 港股市场 - 最近一周（2025/12/10-2025/12/16）各类资金合计流入港股市场55亿港元[4][12] - 稳定型外资流出105亿港元，灵活型外资流入97亿港元，港股通流出26亿港元，本地资金流入87亿港元[4][12] - 灵活型外资流入规模创11月以来新高，主要流入半导体（34亿港元）、石油石化（19亿港元）等行业[4][14] 亚太市场 - 截至12月8日当周，海外投资者净流入日本股市2021亿日元，前一周流入489亿日元[4][20] - 2023年以来，海外投资者累计净流入日本股市10万亿日元[4][20] - 11月，海外机构投资者流出印度股市4.3亿美元，前一月为流入16.6亿美元[4][20] 美欧市场 - 10月，全球共同基金净流入美国权益市场38亿美元，前一月流入255亿美元[4][22] - 10月，全球共同基金净流入英国、德国、法国权益市场分别为-32亿美元、1.4亿美元、11.6亿美元[4][22] - 2020年以来，累计净流入美国权益市场6823亿美元，累计净流入印度股市147亿美元[4][20][22]

文章核心观点 - 外资在A股市场并非传统认知中的"聪明资金"，其行为模式存在追涨杀跌特征[5] - 外资流出是结构性分化而非全面撤离，长期配置型资金持续流入替代短期交易型资金[29][30] - 监管层有意引导外资结构优化，驱逐投机资金并吸引长期资本以争夺市场定价权[8][30] - 降低外资话语权有助于防范外部金融风险，增强A股市场独立性[68][72] 外资流动特征分析 - 2023-2024年外资对华实体投资金额出现大幅下滑[10] - 北向资金在2022年前呈现持续流入态势，涨时加速流入、跌时普遍流出[5] - 海外主动基金（交易型资金）自2023年起加速流出A股，累计流出超160亿美元[24] - 海外被动基金（配置型资金）保持缓慢持续流入态势[26] - 南向资金在港股日均成交占比稳定在40%左右，逐步掌握定价权[34] 外资流动驱动因素 - 利率差异是核心因素，欧美加息导致资金从低利率市场向高利率市场流动[12][13] - 外资在华盈利能力下降，难以与本土企业竞争导致"败逃"[14] - 政策导向明确倾向产业升级资本，排斥短期投机资金[17][19] - 地缘政治因素影响外资流向，存在通过金融手段施压的意图[41][72] 市场结构变化 - A股长期资金占比提升，国家队、险资、ETF等成为重要力量[31] - 港股市场呈现类似趋势，配置资金逐步取代交易资金[32] - 恒生指数反转后慢牛趋势较A股更明显[36] - 外资话语权下降使市场抗风险能力增强，海外危机影响有限[68][72] 国际比较与风险防范 - 英国股市30年仅涨2倍，说明金融脱离实体经济的局限性[59] - 美国维持高利率试图引导资金回流，但自身面临泡沫风险[64][65] - 中国注重金融服务实体经济定位，与外资投机理念存在根本差异[72] - 国内资金充足但需要优化结构，重点吸引产业升级相关耐心资本[73]