有色龙头ETF市场表现 - 10月10日盘中场内价格下跌3.1% 成交额为1.21亿元 基金最新规模为4.83亿元 [1] - 成份股中白银有色涨停 江西铜业和立中集团涨幅分别达到6.56%和3.85% [1] - 成份股中西部黄金 华锡有色和华友钴业表现疲软 跌幅分别为8.27% 6.98%和6.66% [1] 行业重要事件 - 特朗普政府讨论入股关键金属公司Critical Metals 涉及格陵兰最大稀土矿项目权益 [1] - 洛阳钼业TFM铜钴矿通过非洲首个铜标志认证 体现国际标准认可 [1] - 紫金黄金国际于9月30日登陆港股 强化全球化布局 [1] 稀土行业政策与供给 - 稀土出口管制政策持续强化 新增对二次资源回收利用的管控 预计2025年二次回收供给占比将达27% [1] - 技术出口限制切断海外企业通过中国技术人员扩产的可能 政策全面管控下稀土供给端扰动频发 [1] - 商务部对稀土相关技术实施出口管制 供给政策继续收紧 价格延续强势 [2] 工业金属市场动态 - 9月世界铜矿巨头因印尼矿山安全事件部分停产 供给约束预期叠加弱美元环境 铜铝等工业金属价格延续上行 [2] - 金属板块有望实现多重共振 [1] 有色龙头ETF概况 - 有色龙头ETF被动跟踪中证有色指数 [2] - 中证有色指数前十大权重股包括紫金矿业 北方稀土 洛阳钼业 华友钴业 山东黄金 赣锋锂业 中国铝业 中金黄金 赤峰黄金 天齐锂业 [2]

有色金属板块股价表现 - 中国铝业股价上涨5.77%至7.51港元 [1] - 中国宏桥股价上涨4.78%至26.28港元 [1] - 江西铜业股份股价上涨3.97%至26.18港元 [1] - 洛阳钼业股价上涨3.39%至13.12港元 [1] 宏观政策环境 - 美国8月CPI同比增长2.9% 核心CPI同比增长3.1%符合预期 [1] - 美联储9月降息预期升温 流动性边际宽松利好工业金属价格 [1] - 市场维持美联储年内连续降息三次各25bps的预测 [1] 行业基本面变化 - 国内8月制造业PMI小幅回升0.1个百分点至49.49% [1] - 下游加工企业开工率回升 供应端受冶炼厂集中检修影响 [1] - 工业金属社会库存去化加速 催化金属价格走强 [1]

矿业ETF表现 - 矿业ETF（561330）上涨超过1 2% [1] - 该ETF跟踪有色矿业指数（931892） 该指数由中证指数公司编制 涵盖有色金属开采 冶炼及加工等业务的A股上市公司 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证有色金属矿业主题ETF发起联接A（018167）和C类份额（018168） [1] 工业金属价格支撑因素 - 美国6月CPI反弹至2 7% 零售数据环比增长0 6% 显示消费韧性支撑工业金属价格 [1] - 美联储9月降息概率达50 8% 降息预期升温 [1] - 国内上半年GDP增长5 3% 出口累计增长5 9% [1] - "反内卷"政策持续释放 内外政策偏暖基调下淡季价格承压有限 [1] 工业金属价格展望 - 预计8月中旬后旺季和降息预期发酵将提振工业金属价格 [1] - 下半年国内外政策宽松背景下 工业金属价格或偏强运行 [1]

矿业ETF表现 - 矿业ETF（561330）7月1日涨幅超过1 2% [1] 工业金属价格驱动因素 - 美联储降息预期升温推动金属价格普遍上涨 [1] - 铜价受美国232条款进口调查影响 交易商为规避潜在关税将大量铜运往美国 导致非美地区库存短缺 [1] - LME可交割铜库存年内暴跌约80% 现货对三个月期货升水一度达300美元/吨 创2021年以来新高 [1] - 铝价因几内亚铝土矿供应事件凸显产业链脆弱性 LME铝库存持续去化 [1] 行业利润数据 - 装备制造业利润同比增长7 2% 对工业利润支撑显著 [1] - 有色金属冶炼和压延加工业利润增长9 8% [1] 矿业ETF跟踪指数 - 矿业ETF跟踪有色矿业指数 该指数由中证指数有限公司编制 [1] - 指数从A股市场选取有色金属矿采选行业主要上市公司证券作为样本 全面反映中国有色金属矿采选行业整体表现 [1] - 指数成分股集中于资源领域 具有显著周期性和资源属性特征 [1]