有色金属概念股早盘走低，北方稀土、洛阳钼业跌超5%，紫金矿业、华友钴业跌超4%。 受重仓股调整影响，有色金属相关ETF跌近4%。 | 代码 | 名称 | 现价 | 涨跌 涨跌幅 ▲ | | --- | --- | --- | --- | | 159871 | 有色金属ETF | 1.701 | -0.070 -3.95% | | 159881 | 有色60ETF | 1.629 | -0.066 -3.89% | | 159876 | 有色龙头ETF | 0.872 | -0.034 -3.75% | 有券商表示，2025年，有色金属板块市场波动风险仍高，需求端、供应端扰动等因素均带来不确定性。然而，新兴需求 在铜、铝下游结构中的占比已从量变走向质变，有望支撑有色金属长期价格中枢向上抬升。 （文章来源：每日经济新闻） ...

今日（10月31日）揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）随市回调，场内价格盘中一度跌超 2%，现跌1.84%，但从日k线上看，该ETF近日或已走出"上行台阶"，并且站在所有均线上方。 成份股方面，华锡有色涨超7%，永兴材料、湖南黄金涨逾6%，国城矿业、雅化集团涨逾4%，盛新锂 能涨超3%，涨幅居前。另一方面，西部超导跌逾5%，中国稀土、江西铜业、云南锗业、北方稀土跌超 4%，跌幅居前，拖累指数表现。 风险提示：有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于 2015.7.13，指数近5个完整年度的涨跌幅为：2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%； 2023年，-10.43%；2024年，2.96%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不 预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理 人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型 （C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现 ...

ETFEFRE ETF | 159876 | 有色龙头ETF | 4.58% | 0.91 | 68.39% | લ્લ્લ્વ | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 516360 | 新材料ETF | 3.31% | 0.94 | 46.02% | | | 516020 | 化工ETF | 2.94% | 0.77 | 32.25% | | | 516380 | 智能电动车ETF | 2.67% | 1.08 | 46.00% | | | 资金信号榜 | | | | | | | 東日冷申赎 | | 换手率 | 成交额 | | | | 44.85 | 简称 | | (亿元) | (万元) | | | 159363 创业板人工智能ETF华宝 24.23% | | | 8.84 | 8733.54 | | | 515710 | 食品ETF | 5.52% | 0.79 | 4644.32 | લ્લ્લ્વ | | 512170 | 医疗ETF | 2.17% | 5.65 | 2404.48 | | | 159707 | 地产ETF | 14.92% | 0.59 ...

市场整体表现 - A股三大指数高开高走，创业板指涨近3%创年内新高，沪指回升至4000点上方[1] - 沪深两市成交额达2.26万亿元，较上一交易日放量1082亿元[1] - 市场热点轮动加快，有色、化工等周期方向强势爆发[1] 有色金属行业 - 有色龙头ETF（159876）场内价格大幅上涨4.58%，成交额6488万元，环比放量35%[1][4] - 板块内60只成份股中52只涨幅超过2%，25只涨幅超过5%，南山铝业、中孚实业涨停，江西铜业、西部超导涨超9%[4] - 宏观层面：美联储议息会议预计进行年内第二次降息[6] - 产业层面：LME铜价创历史新高，LME铝价刷新3年多高点，钨价年内翻番，六氟磷酸锂价格两周多上涨近60%[6] - 业绩层面：已披露三季报的44家成份股中40家实现盈利，31家净利润同比正增长，楚江新材归母净利润同比暴增20倍[6] - 中证有色金属指数权重构成为：铜27.6%、黄金14.5%、铝13.1%、稀土10.4%、锂8.4%[7] 券商行业 - 券商ETF（512000）场内价格上涨1.98%，成交额28.93亿元，创本月最高，近5日资金净流入4.56亿元[1][9][15] - 个股方面，华安证券、东北证券绩后触及涨停，分别收涨8.16%和6.86%[11] - 中证全指证券公司指数49只成份股中已有11只披露三季报，归母净利润均实现两位数增长，其中国盛证券净利润同比增长191.21%，东北证券增长125.21%[13][14] - 龙头公司表现强劲：中信证券三季度单季盈利94.40亿元创历史新高，东方财富前三季度营收和净利增幅均超50%[13] - 板块估值处于历史低位，证券公司指数年内涨幅6.99%，市净率PB为1.57倍，位于近10年46.38%分位点[14] 人工智能与光模块行业 - 英伟达GTC大会官宣Blackwell/Rubin芯片平台到2026年底在手业务将超5000亿美元，未来5个季度数据中心业务收入为3500-4000亿美元，较市场共识上修20%+[19] - 创业板人工智能ETF（159363）收涨0.65%，实现四连涨并创新高，全天净申购9400万份[2][17] - 板块龙头中际旭创自10月15日至28日期间上涨近50%，创历史新高[19] - 光模块板块业绩确定性增强，正从预期拉升阶段转向业绩兑现阶段[19] - 创业板人工智能ETF（159363）规模超34亿元，近1个月日均成交额超8亿元，光模块含量超51%，逾七成仓位布局算力[20] 后市展望 - 光大证券认为A股市场有望维持强势表现，新一轮政策部署有望提振市场信心，美联储10月有望继续降息[3] - 行业配置中期关注TMT和先进制造板块，市场出现震荡则关注高股息及消费板块[3] - 有色金属作为全球定价品种，已进入供给紧张的价格上行大周期，可能成为本轮慢牛行情核心品种[6]

成份股方面，铝业龙头异动拉升，南山铝业、中孚实业涨停，云铝股份、中国铝业涨超7%。此外，西 部超导、华钰矿业、盛新锂能涨逾7%。权重股方面，紫金矿业、洛阳钼业、山东黄金涨超2%。 华泰证券指出，在国内电解铝产能接近天花板的背景下，明年全球需求增速或在2.3%左右，整体供需 缺口或进一步扩大至80万吨水平，明年全球LME铝价有望上行至3200美金/吨以上。 基本面上，有色金属板块业绩增长显著！有色龙头ETF（159876）60只成份股中，已有44家上市公司披 露三季报，其中40家实现盈利，31家净利同比正增长，其中，楚江新材归母净利同比暴增20倍，国城矿 业、华钰矿业、北方稀土、赣锋锂业实现归母净利三位数大增！ 今日（10月29日）有色金属板块获主力资金净流入超116亿元，板块吸金额高居31个申万一级行业第二 位。热门ETF方面，揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）逐步攀升，场内价格现涨 3.55%，实时成交额超3600万元，交投较为活跃。 值得一提是，深交所数据显示，有色龙头ETF（159876）昨天单日吸金1167万元，或有资金逢跌提前进 场埋伏！截至10月28日，该ETF最新规模5.44亿 ...

美国9月CPI全线低于预期。国泰海通认为，通胀数据巩固了美联储本周（10月28日至29日）再次降息 的预期，市场降息交易或延续，流动性交易支撑工业金属价格。 有色金属板块经历连续三天的强势上涨后，今日（10月28日）随市回调，在不少业内人士看来，反而可 能是一个着眼于中长期布局的时机，其背后的投资逻辑主要有三点： 1、战略定位提升，从"周期商品"迈向"战略资产" 中金公司指出，中国在稀土领域拥有领先地位，2024年开采份额占全球的61%，但更为重要的是90%以 上的精炼环节都集中在中国。东方财富指出，中国对稀土产业全方位管控后，全球稀土供给增长预期或 下调，利好国内稀土产业高质量发展。稀土永磁材料与人形机器人等产业密切相关，板块未来或受益于 新兴产业的需求预期增长。 2、供需格局紧张，供应受限与需求刚性共同支撑价格 铜价逼近历史高点！不断飙升的铜价，印证了高盛发出"铜是未来新石油"的判断。电网升级、AI与新能 源形成的"三重共振"，让铜跃升为影响国家科技竞争力和能源安全的战略资源。与此同时，全球第二大 铜矿印尼格拉斯伯格（Grasberg）矿区因安全事故大幅减产的"黑天鹅"事件，更是加剧了全球金属铜供 应的紧 ...

有色金属板块市场表现 - 有色金属概念股午后普遍走低，华友钴业股价下跌超过4%，北方稀土股价下跌超过3%，紫金矿业、洛阳钼业、中金黄金、赤峰黄金股价均下跌超过2% [1] - 受相关股票盘面影响，矿业与有色金属主题交易型开放式指数基金普遍下跌超过2% [1] - 具体ETF表现：矿业ETF（代码561330）下跌2.60%，工业有色ETF（代码560860）下跌2.62%，有色60ETF（代码159881）下跌2.43%，有色金属ETF基金（代码516650）下跌2.39%，有色50ETF（代码159652）下跌2.31%，矿业ETF（代码159690）下跌2.21%，有色ETF基金（代码159880）下跌2.03%，有色龙头ETF（代码159876）下跌2.00% [2] 行业前景与驱动因素 - 券商观点认为，至2025年，有色金属板块仍面临较高的市场波动风险，需求端与供应端的扰动因素为行业带来不确定性 [2] - 行业长期趋势显示，铜、铝等金属下游结构中的新兴需求占比已发生质变，有望对有色金属的长期价格中枢形成支撑并推动其向上抬升 [2]

最新数据显示，上海铜期货主力合约价格已经站上了88300元/吨上方，伦敦LME铜报价则突破1.1万美 元/吨，双双逼近历史高点。业内人士提示，市场的看涨情绪显然处于高位。 不断飙升的铜价，印证了高盛发出"铜是未来新石油"的判断。电网升级、AI与新能源形成的"三重共 振"，让铜跃升为影响国家科技竞争力和能源安全的战略资源。与此同时，全球第二大铜矿印尼格拉斯 伯格（Grasberg）矿区因安全事故大幅减产的"黑天鹅"事件，更是加剧了全球金属铜供应的紧张，推升 铜价。 值得一提的是，目前，伦敦标准的铜金比大致在2.75，光大证券指出，铜金比处在历史极低水平，在金 价加速上涨后，铜价有望迎来补涨行情。 基本面上，有色板块上市公司的三季度业绩大幅预增，部分企业净利润或呈现倍数增长。10月24日，洛 阳钼业披露的三季报显示，公司第三季度实现归属于上市公司股东的净利润为56.08亿元，同比增长 96.4%。此外，对于即将披露三季报的铜陵有色，市场预测该公司第三季度净利润同比大幅增长 127.9%，达12.50亿元。 | 序号 | 证券代码 | 证券商标 | 雪业总收入 | | 型业总收入(同比增长率) 归属母公司設东的净利 ...

有色金属板块市场表现 - 有色金属板块全天涨幅居前，相关ETF场内价格一度上涨2.96%，最终收涨2.39%，成交额达5895万元，环比大幅增加60% [1] - 板块内多只成份股表现强劲，其中厦门钨业涨停，华钰矿业和江西铜业涨幅超过6%，西部超导涨幅超过5% [1] - 权重股北方稀土涨幅超过4%，紫金矿业和洛阳钼业涨幅均超过3% [1] 有色金属板块基本面业绩 - 板块业绩增长显著，在已披露三季报的23只成份股中，有21只实现盈利，16只净利润实现同比增长 [3] - 多家公司净利润同比大幅增长，其中楚江新材归母净利润同比暴增20倍，紫金矿业归母净利润同比增长55%，厦门钨业归母净利润同比增长27% [3] - 其他成份股如寒锐钴业归母净利润同比增长42.57%，白银有色归母净利润同比增长42.39% [3] 宏观经济与行业前景 - 美国9月CPI同比上涨3%，核心CPI同比上涨3%，两项数据均低于市场预期，强化了市场对美联储进一步降息的预期 [3] - 分析认为美国CPI数据低于预期可能使市场降息交易延续，流动性因素对工业金属价格构成支撑 [4] - 尽管旺季需求偏弱，但供给端扰动及库存处于中低水平为金属价格提供了支撑 [4] 行业投资策略与ETF配置 - 有色金属各子行业景气度存在分化，通过投资覆盖整个板块的ETF可以更好地把握贝塔行情 [6] - 相关ETF跟踪的中证有色金属指数中，铜、黄金、铝、稀土、锂的权重占比分别为27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4%，有助于分散单一金属行业的投资风险 [6]

今日（10月27日）揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）场内涨幅一度上探2.96%，现涨 2.16%，实时成交额超5200万元，交投较为活跃，盘中收复10日均线，冲击日线5连阳，日k线或已走 出"上行台阶"。 技术分析层面来看，10日均线反映短期（约两周）市场平均成本。股价收复该均线，说明短期多头力量 足以推动股价站上"短期成本线"，多头在短期博弈中占据优势。若收复10日均线时伴随放量，则信号可 靠性更强，或反映资金主动入场推动。 成份股方面，厦门钨业涨停，华钰矿业、江西铜业涨逾6%，西部超导涨超5%，锡业股份、宝武镁业、 盛新锂能等个股跟涨。 【未来产业"金属心脏"，现代工业"黄金血液"】 不同的有色金属，景气度、节奏与驱动点并不一致，分化在所难免，如果看好有色金属板块，一个比较 轻松的思路是通过全覆盖来更好地把握整个板块的贝塔行情。揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF （159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）被动跟踪的中证有色金属指数，铜、黄金、 铝、稀土、锂行业权重占比分别为27.6%、14.5%、13.1%、10.4%、8.4%，相对于投资单一金属行业， ...