基金经理葛兰旗下产品限购 - 中欧基金宣布旗下中欧医疗创新股票和中欧科创主题混合自8月11日起暂停大额申购等业务 限额分别为10万元和100万元 [1][2] - 葛兰在管产品上一次限购是2021年8月 当时中欧明睿新起点混合限额500万元 同年1月中欧医疗健康混合限额10万元 [2] - 中欧医疗创新股票A/C年内收益率达62.28%和61.48% 近一年收益率达80.12%和78.54% 中欧科创主题混合A/C年内收益率29.78%和29.3% 近一年收益率84.33%和83.07% [2] 市场限购情况 - 近一个月已有65只主动权益类基金限制大额申购 [3] - 信澳匠心回报混合A/C年内收益率66.97%和66.39% 近一年收益率91.83%和90.73% 限额100万元 [3] - 广发成长领航一年持有混合A/C年内收益率92.06%和91.3% 近一年收益率139.99%和138.57% 限额5万元 [3] 限购原因分析 - 暂停大额申购是为保证基金稳定运作 保护持有人利益 [4] - 业绩突出导致资金涌入 规模增长过快增加运作难度 [4] - 市场走势强劲可能面临回调风险 [4] - 中欧医疗创新股票规模81.14亿元 中欧科创主题混合规模40.5亿元 信澳匠心回报混合和广发成长领航一年持有混合规模均未超3亿元 [4] 后市展望 - 3600点附近限购可能传递对资金拥挤度与估值水平的担忧 [4] - A股短期或进入震荡整固期 消化获利盘与估值压力 [4] - 消费医疗板块结构性机会有望延续 医美 眼科等可选消费领域受益于居民健康意识提升 [5] - 家用医疗设备在人口老龄化趋势下需求将稳步增长 [5] - 医疗设备板块复苏趋势有望延续 国产替代及行业长期复苏前景值得关注 [5]

基金限购动态 - 中欧基金宣布旗下中欧医疗创新股票和中欧科创主题混合自8月11日起暂停大额申购、转换转入及定期定额投资业务，限额分别为10万元和100万元 [1][3][4] - 近一个月已有65只主动权益类基金限制大额申购，其中多只为年内或近一年业绩突出的绩优基金 [1][5] - 中欧医疗创新股票A/C年内收益率达62.28%/61.48%，近一年收益率达80.12%/78.54%，中欧科创主题混合A/C年内收益率29.78%/29.3%，近一年84.33%/83.07% [4] 绩优基金表现 - 信澳匠心回报混合A/C年内收益率66.97%/66.39%，近一年91.83%/90.73%，在混合型产品中排名前2% [6] - 广发成长领航一年持有混合A/C年内收益率92.06%/91.3%，近一年139.99%/138.57%，同类排名前1% [6] - 中欧医疗创新股票合并规模81.14亿元，中欧科创主题混合规模40.5亿元，信澳匠心回报混合和广发成长领航一年持有混合规模均未超3亿元 [7] 市场与后市观点 - 沪指站上3600点，基金管理人可能因规模增长过快或市场回调风险采取限购措施 [5][7] - 部分基金经理认为科技、红利等重仓赛道已累积较大涨幅，限购可视为对高估值的防御 [7] - 葛兰看好消费医疗板块结构性机会，包括医美、眼科等可选消费领域及家用医疗设备需求增长 [8] - 张明烨指出国内经济下半年仍面临稳增长压力，需跟踪货币及财政政策变化 [8]

欧美贸易关系 - 欧盟委员会主席冯德莱恩与美国总统特朗普计划于本周日在苏格兰举行面对面会谈，重点讨论欧美贸易合作及相关争议问题 [1] - 特朗普称美国与欧盟或将就关税谈判达成协议 [1] - 欧盟成员国以压倒性多数通过对价值930亿欧元的美国产品征收报复性关税的决定 [8] - 欧盟计划将针对美国出口商品的两份报复性关税清单合并，总额为930亿欧元 [8] - 特朗普宣布自8月1日起对从欧盟进口的商品征收30%关税，并威胁若欧盟采取报复措施将"叠加关税" [8] - 欧盟表示若无法在8月1日前达成协议，将自8月7日起采取反制措施 [9] 美股市场表现 - 受欧美可能达成贸易协议的乐观情绪提振，标普500指数和纳指创下历史新高 [1] - 道琼斯工业指数涨0.47%至44901.92点，标普500指数涨0.4%至6388.64点，纳斯达克指数涨0.24%至21108.32点 [1] - 本周道琼斯工业指数涨1.26%，标普500指数涨1.46%，纳斯达克指数涨1.02% [3] - 标普500指数本周连续第五次刷新收盘纪录，首次突破6300点关口 [3] - 纳指突破21000点大关，本周四次创收盘历史新高 [3] - 标准普尔500指数11个板块中有9个板块上涨，材料板块领涨1.17%，工业板块上涨0.98% [3] 个股表现 - 特斯拉涨3.52%至316.060美元 [4] - 微软涨0.55%至513.710美元 [4] - 谷歌A涨0.53%至194.080美元 [4] - 苹果涨0.06%至213.880美元 [4] - 英伟达跌0.14%至173.500美元 [4] - Meta跌0.30%至712.680美元 [4] - 亚马逊跌0.34% [4] - Deckers Outdoor因季度业绩超预期股价飙升11% [5] - 英特尔因季度亏损超预期并宣布裁员计划股价下跌8.5% [5] - 散户热潮的"模因股"大多退潮，柯尔百货跌6.16%，Beyond Meat跌5.45%，3D系统跌4.26%，AMC院线跌3.27%，Opendoor涨4.96% [4] 市场风险 - 华尔街警告投机性交易上升可能增加市场回调风险 [10] - Globalalt资深投资组合经理Thomas Martin表示市场已提前押注协议达成，但一旦落空下跌空间会很大 [10] - 高盛分析师表示投机交易指标在过去几个月大幅上升 [10] - 德银警告纽交所保证金债务水平开始"过热"，对信贷市场构成潜在威胁 [10] - 券商6月向客户放贷超过1万亿美元，历史上首次突破这一整数里程碑 [10] - 截至6月30日的两个月内，纽交所保证金债务飙升18.5%，是自1999年末或2007年年中以来最快增速 [10] 美联储政策 - 特朗普表示相信美联储将很快启动降息 [11] - 德银策略师认为除非出现意外关税削减或美联储采取更鸽派立场，否则市场狂欢可能难以持续 [11] - NatAlliance分析师认为鲍威尔将在投票中跟随大多数立场，但会为9月降息预留空间 [12]

美股市场表现 - 标普500指数涨0.4%至6388.64点，纳斯达克指数涨0.24%至21108.32点，均创历史新高 [1] - 道琼斯工业指数本周累计上涨1.26%，标普500指数涨1.46%，纳斯达克指数涨1.02% [1] - 欧洲股市分化，德国DAX指数本周跌0.3%，英国富时100指数本周涨1.43% [1] - 中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.89%，陆控跌超12%，小赢科技跌超10% [1] 欧美贸易谈判进展 - 特朗普与欧盟计划于7月27日举行面对面会谈，重点讨论贸易合作及争议问题 [2] - 特朗普威胁若欧盟采取报复性关税，将在30%基础上进一步上调关税 [2] - 欧盟已通过930亿欧元的对美报复性关税清单，涉及飞机、汽车等高价值工业产品 [3] - 欧盟警告若谈判破裂，反制措施将于8月7日生效 [3] 华尔街市场预警 - 高盛指出投机交易水平达历史高位，空头仓位股票篮子涨幅超60% [6] - 德银警告纽交所保证金债务首次突破1万亿美元，两个月内飙升18.5% [6] - 德银预测高收益信贷利差未来12个月可能扩大80至120个基点 [6] 大宗商品市场动态 - COMEX黄金期货跌1.04%至3338.50美元/盎司，白银期货跌2.29%至38.33美元/盎司 [8] - WTI原油期货跌1.45%至65.07美元/桶，布伦特原油跌1.16%至67.57美元/桶 [8] - 投机者所持WTI原油净多头头寸创15周新低，减少10,018手合约 [8] - CBOT大豆期货跌0.24%至1021.75美分/蒲式耳，玉米期货跌0.42%至419.00美分/蒲式耳 [8] - ICE原糖期货跌1.75%至16.28美分/磅，咖啡期货跌2.30%至297.85美分/磅 [9]

美股市场表现 - 标普500指数涨0.4%至6388.64点，纳斯达克指数涨0.24%至21108.32点，均创历史新高 [1] - 道琼斯工业指数本周累计上涨1.26%，标普500指数涨1.46%，纳斯达克指数涨1.02% [1] - 投机交易活动达历史高位，空头仓位占流通股比例最高的股票篮子涨幅超60% [13][14] 欧洲股市表现 - 德国DAX指数跌0.32%至24217.5点，法国CAC40指数涨0.21%至7834.58点，英国富时100指数跌0.2%至9120.31点 [2] - 本周德国DAX指数跌0.3%，法国CAC40指数涨0.15%，英国富时100指数涨1.43% [2] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数跌0.89%，陆控跌超12%，小赢科技跌超10%，大全新能源跌约7% [3] - 小马智行涨近5%，水滴公司涨近4%，小牛电动涨约3%，新东方涨近3% [3] 欧美贸易谈判动态 - 特朗普称美国与欧盟或将就关税谈判达成协议，计划于27日在苏格兰举行面对面会谈 [4][6] - 欧盟通过价值930亿欧元的对美报复性关税清单，合并此前210亿欧元和720亿欧元的两份清单 [8] - 特朗普此前宣布自8月1日起对欧盟进口商品征收30%关税，并威胁若欧盟报复将"叠加关税" [7] 华尔街市场预警 - 高盛指出投机交易水平达历史高位，无盈利股票、低价股及高估值股票交易活跃 [13][15] - 德银警告纽交所保证金债务首次突破1万亿美元，两个月内飙升18.5%，增速为1999年末以来最快 [16][17] - 德银预测高收益信贷利差可能扩大80至120个基点，市场狂欢或难持续 [18][19] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货跌1.04%至3338.50美元/盎司，白银期货跌2.29%至38.33美元/盎司 [21] - 美油主力合约跌1.45%至65.07美元/桶，布伦特原油跌1.16%至67.57美元/桶 [22] - 投机者所持WTI原油净多头头寸减少10018手至86088手，创15周新低 [23] - CBOT大豆期货跌0.24%至1021.75美分/蒲式耳，玉米期货跌0.42%至419.00美分/蒲式耳 [25] - ICE原糖期货跌1.75%至16.28美分/磅，棉花期货跌0.70%至68.23美分/磅 [26]

美股市场表现 - 标普500指数和纳指创历史新高 受美欧可能达成贸易协议的乐观情绪提振 [1] - 大型科技股涨跌不一 特斯拉涨3.52%表现最佳 亚马逊跌0.34%表现最差 [1] - 热门中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数收跌0.89% 蔚来逆势涨超1% [1] - 华尔街警告市场回调风险 高盛指出投机交易指标大幅上升 [1] - 标普指数估值接近历史高位 市销率、市现率、市净率、市息率均处于高位 [1] 美欧贸易谈判进展 - 特朗普称与欧盟达成降低关税协议的可能性为50% [2] - 欧盟计划争取15%基准税率 并希望适用于汽车等特定行业 [3] - 欧盟可能获得部分行业豁免 包括航空、医疗设备和仿制药等领域 [3] - 特朗普已对欧盟汽车及零部件征收25%关税 钢铝税率达50% [2] - 特朗普威胁对欧盟药品和半导体加征新关税 铜关税将于8月生效 [2] 美国对其他国家的关税政策 - 特朗普计划发出约200封关税函 确定对其他贸易伙伴的税率 [4] - 加拿大可能无法达成新协议 面临35%关税威胁 [4] - 美国计划对巴西所有产品征收50%关税 将于2025年8月生效 [5] - 美国贸易代表办公室准备紧急声明 作为对巴西征税的法律依据 [5] - 巴西总统反驳特朗普征税理由 指出美国对巴西长期保持贸易顺差 [6][7] 贸易数据矛盾 - 特朗普声称美巴存在"不可持续的贸易逆差" 但2024年美国对巴顺差达74亿美元 [5] - 过去15年美国对巴西货物和服务贸易顺差总额约4100亿美元 [6] - 巴西2024年对美出口约400亿美元 进口约470亿美元 美国顺差70亿美元 [6]

生物技术公司Abivax股价暴涨 - Abivax股价盘初一度暴涨超596% 截至发稿涨幅仍高达560% [5] - 暴涨原因是其口服新药Obefazimod在溃疡性结肠炎III期诱导试验中取得积极结果 计划2026年下半年向FDA提交申请 [2][6] - Obefazimod是一款口服小分子同类首创药物 通过增强miR-124表达发挥抗炎作用 可被开发用于治疗多种炎症性疾病和病毒性疾病 [6] 公司财务状况 - Abivax员工约70人 2024年现金余额1.442亿欧元 仅能支持运营至2025年第四季度 [7] - 公司面临巨额亏损 是否能凭借单一候选药物冲出重围仍未可知 [7] 美股市场整体表现 - 美股三大指数集体高开 道指涨0.43% 纳指涨0.11% 标普500指数涨0.28% [4] - 中国资产全线大涨 纳斯达克中国金龙指数涨超1% 两倍做多富时中国互联网股票ETF大涨超3% [8] - 热门中概股普遍上涨 小马智行涨超11% 小牛电动涨超6% 拼多多、爱奇艺等涨超4% [9] 散户炒作热潮 - 散户爆炒导致Krispy Kreme和GoPro股价狂飙 盘初最高涨幅分别达38.7%和73% [13] - Krispy Kreme看涨期权交易量暴增至10万份合约 是过去4年日均交易量的71倍 [13] - GoPro看涨期权交易量达5.6万份 创2021年以来最高水平 [13] - 约14%的Krispy Kreme流通股被做空 GoPro空头持仓比例为7.7% [14] 华尔街机构警告 - 高盛等多家机构警告美股短期存在调整风险 [2] - 高盛指出两大风险信号：投资者过于乐观和散户购买热潮 [20][21][22] - 美国银行调查显示7月全球基金经理信心指数升至4.3 为2月以来最高水平 [21] - 过去一个月散户投资者购买了约500亿美元股票 [22] - 摩根大通估计上半年散户净买入2700亿美元股票 下半年有望净买入3600亿美元 [23]

铁矿石期货价格反弹 - 铁矿石期货价格出现反弹趋势 [1] - 中国市场需求对价格形成支撑 [1] - 特朗普贸易政策对市场产生影响 [1] 铁矿石期货估值与市场风险 - 铁矿石期货估值已处于超前水平 [1] - 市场关注是否存在回调风险 [1]