理解2026年经济与政策的核心导向 - 理解2026年经济需把握“夯实基础、全面发力、战略主动”三重导向 [2] - “夯实基础”指对“十四五”以来构建的产业体系、市场基础和制度框架的巩固与深化 [3] - “全面发力”意味着在发展与改革相关领域 政策推进与落实的速度将会加快 [3] - “战略主动”导向体现在统筹国内经济工作与国际经贸斗争的主动性显著提高 以及开放相关领域的主动性明显提升 [3] 2026年内需与经济增长的展望 - 内需将从“信心筑底”逐步迈向“非典型复苏” 该过程具有三个特征：物价水平逐步从螺旋式下行回归正常区间；宏观指标呈现显著的结构性分化；复苏本身将是一个伴随结构转型的渐进过程 [3] - 2026年经济增长的具体支撑在于消费端服务类需求的持续释放 以及投资端“新”新基建与绿色转型的加码推进 [4] - 当一国人均GDP突破1万美元后 商品消费的弹性会变小 而服务消费的空间将打开 [4] 投资端的三个关键方向 - 首先是与未来新兴产业相关的持续投入 有望带来新的增长点 例如人工智能、商业航天、高端装备、生物制造等战略性新兴领域 [5] - 其次是“新”新基建 更侧重于提升经济系统效率 例如推进数字化以降低社会物流成本 加强大都市圈内的交通枢纽建设 实现水、陆、空多式联运的衔接 [5] - 最后是绿色转型相关投入 是长期主线 包括碳计算、碳追踪等基础能力建设 生产企业降碳改造 以及为适应新能源体系而进行的电网升级等 [5] 服务消费与服务业的发展机遇 - 服务消费的释放离不开相应物理场景的支撑 在人均运动场地、文化设施等方面仍有较大提升空间 相关投资需政府积极引导 [6] - 2025年以来 政府在科教文卫等公共服务领域的预算支出稳步增长 正为服务消费创造基础条件 [6] - 服务业开放不仅能刺激消费 更能带动投资、促进就业、激发创新 将催生大量新业态 [6] - 具体的产业机会可沿着“人的基本需求”思考 例如人口结构变化带来的“一老一小”服务需求 老龄化催生医疗、保健、适老化改造等需求 年轻一代推动文娱、体育、终身学习等市场扩张 [6]

文章核心观点 - 理解2026年（“十五五”开局之年）中国经济需把握“夯实基础、全面发力、战略主动”三重导向，内需将经历“非典型复苏” [2][3] - 2026年经济增长的关键支撑在于消费端的服务消费和投资端的“新”新基建与绿色转型 [2][4] - 服务业开放不仅是消费引擎，更是庞大的“投资蓝海”和创新舞台，将带动投资、促进就业、激发新业态 [6] 一、宏观政策与内需展望 (“夯实基础”与“全面发力”并重) - “夯实基础”指对“十四五”以来构建的产业体系、市场基础和制度框架进行巩固与深化 [3] - “全面发力”意味着在发展与改革相关领域，政策推进与落实的速度将会加快 [3] - “战略主动”导向体现在统筹国内经济工作与国际经贸斗争的主动性显著提高，以及开放相关领域的主动性明显提升 [3] - 2026年内需将从“信心筑底”逐步迈向“非典型复苏”，其特征为：物价水平逐步从螺旋式下行回归正常区间；宏观指标呈现显著结构性分化；复苏是伴随结构转型的渐进过程 [3] 二、消费端增长动力 (服务消费与新兴投资共同发力) - 当一国人均GDP突破1万美元后，商品消费弹性变小，服务消费空间打开，这是经济发展自然规律 [4] - 从2024年底到2025年，服务业开放支持政策不断推进，被抑制的服务类需求有望得到有效释放 [4] - 服务消费的释放离不开相应物理场景支撑，中国在人均运动场地、文化设施等方面仍有较大提升空间，相关投资需政府积极引导 [6] - 2025年以来，政府在科教文卫等公共服务领域的预算支出稳步增长，正为服务消费创造基础条件 [6] - 具体产业机会可沿“人的基本需求”寻找，例如人口结构变化带来的“一老一小”服务需求是永恒赛道，老龄化催生医疗、保健、适老化改造、精神陪伴等需求，年轻一代推动文娱、体育、终身学习等市场扩张 [6] 三、投资端关键方向 (在投资端，赵伟提出了三个关键方向) - 方向一：与未来新兴产业相关的持续投入，有望带来新增长点，例如人工智能、商业航天、高端装备、生物制造等战略性新兴领域，中国已在部分环节建立起全球比较优势 [5] - 方向二：“新”新基建更侧重于提升经济系统效率，例如推进数字化以降低社会物流成本，加强大都市圈内交通枢纽建设，实现水、陆、空多式联运衔接，这类投资能直接作用于全国统一大市场的构建与全社会成本的下行 [5] - 方向三：绿色转型相关投入是“双碳”目标下的长期主线，包括碳计算、碳追踪等基础能力建设，生产企业通过技改升级实现的降碳改造，以及为适应新能源体系而进行的电网升级等 [5] 四、服务业开放的机遇 (服务业开放带来新机遇) - 服务业开放不仅能刺激消费，更能带动投资、促进就业、激发创新 [6] - 年轻人有很多好点子，政府需要创造一个更包容的环境，让他们的创造力在服务领域涌现，这将催生大量新业态 [6] - 服务消费与商品消费有本质不同，需要生产者和消费者面对面、即时完成，这对供给模式、场景支撑、时间分配都提出了新要求 [6]

文章核心观点 - 理解2026年（“十五五”开局之年）中国经济需把握“夯实基础、全面发力、战略主动”三重导向，内需将经历从“信心筑底”到“非典型复苏”的渐进过程 [2][3] - 2026年经济增长的关键支撑在于消费端的服务消费释放，以及投资端的“新”新基建、绿色转型和未来新兴产业投入 [2][4][5] - 服务业开放不仅是消费增长引擎，更是一个庞大的“投资蓝海”和创新舞台，能带动投资、促进就业并催生新业态 [6] 一、“夯实基础”与“全面发力”并重 - “夯实基础”指对“十四五”以来构建的产业体系、市场基础和制度框架进行巩固与深化 [3] - “全面发力”意味着在发展与改革相关领域，政策推进与落实的速度将会加快 [3] - “战略主动”导向体现在统筹国内经济工作与国际经贸斗争的主动性显著提高，以及开放相关领域的主动性明显提升 [3] - 2026年内需复苏具有三个特征：物价水平逐步从螺旋式下行回归正常区间；宏观指标呈现显著的结构性分化；复苏是伴随结构转型的渐进过程 [3] 二、服务消费与新兴投资共同发力 - 消费端应重点关注服务消费，当一国人均GDP突破1万美元后，服务消费空间将打开 [4] - 从2024年底到2025年，服务业开放支持政策不断推进，被抑制的服务类需求有望得到有效释放 [4] - 投资端第一个关键方向是与未来新兴产业相关的持续投入，如人工智能、商业航天、高端装备、生物制造等战略性新兴领域，中国已在部分环节建立起全球比较优势 [5] - 投资端第二个关键方向是“新”新基建，侧重于提升经济系统效率，例如推进数字化以降低社会物流成本，加强大都市圈内交通枢纽建设以实现多式联运衔接，这类投资能直接作用于全国统一大市场的构建与全社会成本的下行 [5] - 投资端第三个关键方向是绿色转型相关投入，这是“双碳”目标下的长期主线，包括碳计算、碳追踪等基础能力建设，生产企业的降碳技改升级，以及为适应新能源体系而进行的电网升级等 [5] 三、服务业开放带来新机遇 - 服务消费需要生产者和消费者面对面、即时完成，这对供给模式、场景支撑和时间分配提出了新要求，其释放离不开相应物理场景的支撑 [6] - 我国在人均运动场地、文化设施等方面仍有较大提升空间，相关投资需政府积极引导，2025年以来政府在科教文卫等公共服务领域的预算支出稳步增长，正为服务消费创造基础条件 [6] - 服务业开放能刺激消费、带动投资、促进就业、激发创新，政府需要创造更包容的环境让年轻人的创造力在服务领域涌现，从而催生大量新业态 [6] - 具体的产业机会可沿着“人的基本需求”寻找，例如人口结构变化带来的“一老一小”服务需求是永恒赛道，老龄化催生对医疗、保健、适老化改造及精神陪伴的庞大需求，年轻一代对品质生活的追求则推动文娱、体育、终身学习等市场扩张 [6]

政策核心内容与目的 - 商务部宣布对部分钢铁产品实行出口许可管理 此举旨在限制钢铁出口 是主动的战略调整而非退缩 [1] - 出口许可管理并非禁止出口 而是对出口结构进行智能化管理 目标是限制高耗能、低效益的粗钢出口 同时继续允许高附加值产品出口 [3] - 该政策被视为“腾笼换鸟” 意在倒逼国内钢铁产业升级 推动企业从生产粗钢转向发展特种钢、高端板材等高技术含量产品 [3] 行业现状与数据支撑 - 中国钢铁产量在全球占据主导地位 去年粗钢产量突破10亿吨 钢材出口量近8000万吨 这意味着全球市场每两吨钢材中就有一吨产自中国 [3] - 过去钢铁出口模式利润微薄 但将污染和能耗留在国内 政策调整意在改变这种“赔本买卖”的局面 [3] - 钢铁行业碳排放占全国总量15%以上 减少低端产品出口有助于环境保护 [6] 对国际市场的影响 - 政策宣布后 国际市场上欧美钢价应声上涨 期货市场表现强劲 反映出国际市场对中国钢铁供应的依赖 [3] - 国际市场部分参与者感到担忧 因其基建和制造业可能因中国钢铁出口调整而受到影响 [3] - 此举被视为运用市场规律进行反制 与以往其他国家使用的反倾销、加关税等手段形成对比 [3] 对国内产业的影响与未来方向 - 国内钢铁企业需要改变发展模式 不能继续依赖出口退税等政策红利 必须切实提升产品技术含量 [3] - 产业未来发展方向是特种钢、高端板材等高附加值产品 “粗钢白菜价”的时代即将结束 [3] - 政策调整有助于中国在全球经济格局重塑中掌握更多话语权 从“世界工厂的打工仔”向产业链上游迈进 对稀土等核心资源的管控思路类似 [7] 政策的综合效益 - 该政策被预期可实现“一箭三雕”的综合效益 即推动产业升级、加强环境保护、赢得战略主动 [7] - 政策调整是大国博弈中的主动作为 体现了“手里有牌 心里不慌”的战略思路 [7]

气候变化对中国的影响 - 气候变化将对中国水资源安全、粮食安全、能源安全、经济安全、金融安全、基础设施安全以及人民生命健康财产安全产生非常重大的影响 [1][2] 中国的应对态度与战略意义 - 中国需要采取积极建设性的态度应对气候变化 [1][2] - 这一态度对于赢得全球南方的团结以及在百年变局中争取战略主动至关重要 [1][2]

产业与科技战略 - 规划建议将“产业”置于“科技”之前，强调创新需落地产业化[1] - 传统产业被单独列出，与新兴产业和未来产业并列，旨在保持制造业合理比重[1] - 经济大省攻坚高科技领域，其他地区聚焦传统产业升级，以防范资源分散和低水平重复建设[2] 消费提升目标 - 居民消费率明显提高被列为“十五五”主要目标，以解决有效需求不足[2] - 主要发达经济体居民消费占比平均约54%，中国居民消费率有14个百分点提升空间[2] - 若消费缺口补齐，未来十年年均消费增速有望达到7%以上[2] - 促消费措施侧重意愿激发，如清理汽车住房不合理限制、落实带薪错峰休假[3] 金融强国建设 - “金融强国”首次出现在“十五五”规划，战略层级提升[3] - 金融强国建设旨在掌握核心资产定价自主权，并让股市成为居民财产性收入来源[3] 对外开放升级 - “十五五”将“高水平对外开放”能级显著提升，定调从“实行”转向“扩大”[5] - 开放政策支持企业在核心产业链留在境内基础上“走出去”，以自身确定性应对外部不确定性[5]