文章核心观点 - 国金基金发行国金科创创业量化选股股票基金 旨在通过主动量化投资策略 聚焦科创板与创业板（“双创”板块） 挖掘“硬科技”与“新成长”领域的投资机会 分享经济增长和产业变革红利 [1] - “双创”板块聚焦新质生产力 科创板主攻“硬科技攻坚” 如半导体、创新药原研、高端装备 创业板覆盖“成长创新落地” 如新能源规模化、创新药量产、数字经济应用 [3] - “双创”板块聚集科技细分龙头和“专精特新”企业 高研发投入驱动高业绩增长 历史数据显示 万得双创指数在多个市场上行区间内的收益率、夏普比率、卡玛比率显著高于沪深300、中证500等主流宽基指数 [4] - 量化投资被视作应对“双创”板块信息爆炸、专业度高、波动性强等投资挑战的有效手段 通过系统化模型和严格风控 实现广泛选股、降低非系统性风险、追求平滑的长期超额表现 [5] - 国金基金量化团队具备资深经验和技术实力 自2013年起搭建量化投资体系 核心成员来自国内外知名高校 通过多维度信息挖掘、机器学习模型和特色因子提炼来驱动超额收益 [7] 基金产品与策略 - 国金科创创业量化选股股票基金于12月1日正式发行 投资于科创板、创业板资产的比例不低于非现金基金资产的80% [1] - 该基金关键优势在于不局限于任何单一指数 从而获得更充足的样本空间 实现跨板块、跨市值的分散配置 旨在优中选优 挖掘更多元的超额收益来源 [3] - 基金采用主动量化投资策略 与传统的主动管理型基金不同 其不依赖深度基本面研究和基金经理的风险控制能力 而是模型驱动、全市场覆盖 并通过纪律性约束管控组合风险 [5] - 量化团队力争在高成长性赛道运用机器学习算法优化组合 实现在较大范围内纪律性地精选个股 动态捕捉市场投资机会 [6] - 该基金是国金基金量化产品线的重要补充 进一步丰富了投资者的选择 [7] “双创”板块投资价值 - 科创板与创业板共同构建覆盖企业全生命周期的资本生态 是中国资本市场支持科技创新的主阵地 [1] - “双创”板块企业的高研发投入驱动了数倍于市场平均水平的高业绩增长 成为不同市场行情下的动力引擎 [4] - 以万得双创指数为例 截至2025年9月30日 2020年以来的多个市场上行区间内 其收益率、夏普比率、卡玛比率都显著高于沪深300、中证500等主流宽基指数 [4] - “双创”板块具有更高性价比 其特征是以承担可控的、阶段性的较高波动为代价 换取产业变革带来的长期增长空间 [4] - 对于希望分享中国经济转型红利、追求长期超额回报的投资者而言 “双创”板块是值得关注的投资选择 [4] 量化投资方法论 - 量化投资具备覆盖面广、纪律性强等优势 是应对“双创”投资挑战的重要手段 [1] - 针对“双创”板块信息爆炸、专业度高、波动性强的属性 量化投资通过系统化模型、严格风控体系进行赋能 [5] - 具体而言 量化投资首先通过技术模型广泛选股 提高捕捉优质成长股的概率 其次通过严格风控和优化组合降低非系统性风险 第三以配置型工具为目标 力争实现更平滑的长期超额表现 [5] - 技术层面 国金量化团队构建了多维度信息挖掘力、分层次策略适配力和全流程监控敏捷力作为核心支撑 [7] - 在数据广度上 整合研报、财报、交易数据等因子 覆盖基本面、情绪面、技术面 构建动态预测模型 在模型深度上 通过机器学习挖掘因子非线性关系 捕捉传统策略较难识别的市场机会 [7] 管理团队与公司实力 - 国金基金量化团队旗下产品业绩表现突出 其中国金量化多因子、国金量化多策略与国金量化精选基金等获得投资者青睐 [7] - 国金基金在量化投资领域深耕已久 将量化投资写入核心战略 自2013年起搭建量化投资体系 历经周期变迁 始终保持投入和建设力度 [7] - 目前公司拥有一支经验丰富的量化投研团队 团队核心成员均来自国内外知名高校 具备深厚的数理背景和丰富的投资经验 [7] - 依托公募研究平台提炼特色因子 持续提升策略锐度 [7] - 公司表示将继续深耕量化投资领域 不断优化投资策略和模型 力争为投资者提供更多优质的投资工具 [7]

文章核心观点 - 国金基金发行国金科创创业量化选股股票基金 旨在通过主动量化投资策略 聚焦科创板与创业板（“双创”板块） 挖掘“硬科技”与“新成长”领域的投资机会 分享经济增长和产业变革红利 [1] “双创”板块定位与特征 - 科创板与创业板是中国资本市场支持科技创新的主阵地 共同构建覆盖企业全生命周期的资本生态 [1] - 科创板聚焦“硬科技攻坚” 主打半导体、创新药原研、高端装备等底层技术突破领域 [2] - 创业板覆盖“成长创新落地” 聚焦新能源规模化、创新药量产、数字经济应用等商业化扩张领域 [2] - “双创”板块科技细分龙头聚集 “专精特新”含量高 企业高研发投入驱动了数倍于市场平均水平的高业绩增长 [2] - 以万得双创指数为例 截至2025年9月30日 2020年以来的多个市场上行区间内 其收益率、夏普比率、卡玛比率都显著高于沪深300、中证500等主流宽基指数 [2] - “双创”板块具有高成长、高波动、高弹性的特征 以承担可控的阶段性较高波动为代价 换取产业变革带来的长期增长空间 [3][5] 基金产品策略与优势 - 基金投资于科创板、创业板资产的比例不低于非现金基金资产的80% [2] - 关键优势在于不局限于任何单一指数 获得更充足的样本空间 实现跨板块、跨市值的分散配置 旨在优中选优 [2] - 采用主动量化投资策略 通过系统化模型和严格风控体系应对“双创”板块信息爆炸、专业度高、波动性强的挑战 [1][4] - 量化投资通过技术模型广泛选股提高捕捉优质成长股概率 通过严格风控降低非系统性风险 以配置型工具为目标力争实现更平滑的长期超额表现 [4] - 与主动管理基金不同 量化基金不依赖深度基本面研究而是模型驱动、全市场覆盖 不依赖基金经理风险控制能力而是通过纪律性约束管控组合风险 [4] - 量化团队力争在高成长性赛道运用机器学习算法优化组合 实现在较大范围内纪律性地精选个股 动态捕捉市场机会 [5] 基金管理人实力 - 国金基金在量化投资领域深耕已久 自2013年起搭建量化投资体系 将量化投资写入核心战略 [7] - 公司拥有一支经验丰富的量化投研团队 核心成员均来自国内外知名高校 具备深厚的数理背景和丰富的投资经验 [7] - 技术层面构建多维度信息挖掘力、分层次策略适配力和全流程监控敏捷力 整合研报、财报、交易数据等因子构建动态预测模型 [7] - 通过机器学习挖掘因子非线性关系捕捉传统策略较难识别的市场机会 并依托公募研究平台提炼特色因子持续提升策略锐度 [7] - 国金基金量化团队旗下产品如国金量化多因子、国金量化多策略与国金量化精选基金等业绩表现突出 获得投资者青睐 [7] - 此次推出的基金是国金基金量化产品线的重要补充 进一步丰富了投资者的选择 [7]

文章核心观点 - 国金基金发行国金科创创业量化选股股票基金 旨在通过主动量化投资策略 聚焦科创板与创业板 掘金“硬科技”与“新成长” 分享经济增长和产业变革红利 [1] - “双创”板块（科创板与创业板）是支持科技创新的主阵地 聚焦“硬科技攻坚”与“成长创新落地” 构建新质生产力主题矩阵 板块内科技细分龙头聚集 “专精特新”含量高 高研发投入驱动高业绩增长 [1][2] - 量化投资凭借系统化模型、严格风控和广泛覆盖等优势 被认为是应对“双创”板块信息爆炸、专业度高、波动性强等投资挑战的有效手段 [1][3] 基金产品策略与定位 - 基金投资于科创板、创业板资产的比例不低于非现金基金资产的80% [1] - 关键优势在于不局限于任何单一指数 从而获得更充足的样本空间 实现跨板块、跨市值的分散配置 旨在优中选优 挖掘更多元的超额收益来源 [1] - 基金采用主动量化投资策略 与传统的主动管理型基金不同 其不依赖深度基本面研究和基金经理的风险控制能力 而是模型驱动、全市场覆盖 并通过纪律性约束管控组合风险 [3] “双创”板块投资价值分析 - 科创板聚焦“硬科技攻坚” 主打半导体、创新药原研、高端装备等底层技术突破领域 [2] - 创业板覆盖“成长创新落地” 聚焦新能源规模化、创新药量产、数字经济应用等商业化扩张领域 [2] - 以万得双创指数为例 截至2025年9月30日 2020年以来的多个市场上行区间内 其收益率、夏普比率、卡玛比率都显著高于沪深300、中证500等主流宽基指数 [2] - “双创”板块以承担可控的、阶段性的较高波动为代价 换取产业变革带来的长期增长空间 对于希望分享中国经济转型红利、追求长期超额回报的投资者而言是值得关注的投资选择 [2] 量化投资方法论 - 量化投资通过技术模型广泛选股 提高捕捉优质成长股的概率 [3] - 通过严格风控和优化组合 降低非系统性风险 [3] - 以配置型工具为目标 力争实现更平滑的长期超额表现 帮助投资者追求更好的投资体验 [3] - 国金量化团队力争在高成长性赛道运用机器学习算法优化组合 实现在较大范围内纪律性地精选个股 动态捕捉市场投资机会 [3] 基金管理人实力 - 国金基金在量化投资领域深耕已久 自2013年起搭建量化投资体系 [4] - 公司拥有一支经验丰富的量化投研团队 核心成员均来自国内外知名高校 具备深厚的数理背景和丰富的投资经验 [4] - 技术层面构建了多维度信息挖掘力、分层次策略适配力和全流程监控敏捷力 数据广度上整合研报、财报、交易数据等因子 覆盖基本面、情绪面、技术面 构建动态预测模型 [4] - 模型深度层面 通过机器学习挖掘因子非线性关系 捕捉传统策略较难识别的市场机会 并依托公募研究平台提炼特色因子 持续提升策略锐度 [4][5]

宏观政策 - 国家主席习近平指出要因地制宜发展高原特色优势产业 特别是特色农牧业和清洁能源产业 要有力有序有效推进雅下水电工程 川藏铁路等重大项目建设 [1] - 美联储7月会议纪要显示多数官员认为维持基准利率不变是合适的 仅有两位官员主张降息 [4] 行业动态 - 国务院总理李强强调加大高质量科技供给和政策支持 充分发挥企业创新主体作用 着力推动生物医药产业提质升级 研发生产更多优质高效的好药新药 [2] - OpenAI单月营收首次突破10亿美元 或在未来某个时间点上市 微软在未来数年内仍为关键合作方 公司正考虑未来是否可以帮助其他企业使用人工智能所需的数据中心和实体基础设施 [3] - 广西将为适龄女生免费接种HPV疫苗 湘财证券长期看好疫苗行业 认为政策 需求 技术是行业发展的三大驱动因素 [10] - 谷歌Pixel 10全面融入Gemini AI 东方财富指出消费电子开启创新周期 AI手机快速普及 2023年全球AI手机渗透率为4% 预计到2027年有望达到40% [11] - 中国团队发现首个全域制冷材料 东海证券表示2025年二代制冷剂配额削减 三代制冷剂生产配额总量保持在基线值 制冷剂行业有望维持高景气度 [12] 公司业绩 - 牧原股份上半年净利润105.3亿元 同比增长1170% [14] - 伟测科技上半年净利润1.01亿元 同比增长831% [14] - 永辉超市上半年亏损2.41亿元 同比由盈转亏 [14] 公司行动 - 恒瑞医药拟以10亿元-20亿元回购公司股份 [14] - 金鸿顺高德投资拟减持公司不超3%股份 [14] - 东方锆业董事长冯立明拟减持不超过131.5万股 [14] 机构观点 - 浙商证券认为"雨露均沾"是本轮牛市行情"底色" "大金融+泛科技"有望战胜基准 [7] - 华西证券表示中期A股仍有充足的空间 关注新技术 新成长 流动性宽松板块 [8] - 东方证券指出股指震荡不影响上行态势 配置券商 AI+ 半导体等产业方向 [9]

核心观点 - 市场短期调整但慢牛趋势不变，A股在连续五周上涨后迎来阶段性休整，主要宽基指数普遍下跌 [1] - 美联储9月降息概率升至80%，国内宏微观流动性充裕支撑A股慢牛行情延续 [2][3] - 行业轮动特征明显，低位板块补涨后科技成长再度走强，三分之二行业市盈率分位数回升至十年中位数以上 [3] - 增量资金广泛（融资余额2万亿、公募私募参与度提升），资产配置荒下居民资金入市与股市慢涨正反馈效应强化 [3] 市场回顾 - 全球权益市场普遍调整，中国香港、法国、德国和美国股市跌幅居前，A股CPO、创新药领涨，煤炭、有色金属回调 [1] - 国内商品市场情绪降温，焦煤、玻璃、多晶硅等品种大跌；COMEX铜因特朗普未限制铜关税而大幅回落 [1] - 美元指数因美国非农数据不佳跳水，7月非农新增就业下修25.8万（创2020年以来最大幅度） [1][3] 市场展望 - 美联储降息预期强化：CME显示9月降息概率从38%升至80%，10Y美债利率从4.4%降至4.2% [3][24] - 国内政策基调以落实现有政策为主，政治局会议强调资本市场"回稳向好"，"十五五"规划将聚焦新质生产力 [3] - A股流动性充裕：融资余额占比2.3%（年内中位数），本周融资净买入372亿元，权益类基金发行97亿份 [3][26][27] 行业配置 - 建议关注：1）AI算力、机器人、固态电池等新技术方向；2）回调后的红利板块如低估值中字头 [2] - 主题投资关注自主可控、军工、低空经济、海洋科技等 [2] 资金与估值 - A股整体PE(TTM)回升，三分之二行业市盈率分位数超过十年中位数 [3][34] - 私募基金股票仓位61.05%，股票型ETF净赎回809亿元（7月数据） [26][27] - 7月IPO融资242亿元，重要股东净减持348亿元 [28][31]