投资交易概述 - 公司全资附属公司Allied Apex Limited以1800港元代价投资创驰国际新能源车辆有限公司，获得其18%已发行股本 [1] - Allied Apex对创驰的总投资额上限为500万港元 [1] - 投资完成后，创驰的股权结构为Allied Apex持股18%，另外三名个人股东分别持股40%、30%和12% [1] - 创驰另外三名股东均在汽车出口业拥有丰富经验 [1] 被投资方业务与战略 - 创驰为香港注册公司，主要从事向东南亚、中东、欧洲及北美市场出口电动车的业务 [1] - 投资的战略价值通过创驰在江苏省徐州市成立中外合资企业哈驰摩托车科技有限公司而提升 [2] - 董事会认为此次投资是公司在高增长电动车领域及相关下游电池行业建立业务布局的策略性机遇 [2] 合资公司哈驰详情 - 哈驰于2025年9月中旬以全额缴足股本人民币500万元成立 [2] - 哈驰股权结构为创驰占40%、一斗(徐州)国际贸易合伙企业占55%、无锡踏浪车业有限公司占5% [2] - 哈驰以零成本取得注册名称及商标"哈驰"，该品牌将用于面向东南亚、中东、欧洲及北美市场的电动车系列 [2] - 哈驰在徐州租赁政府厂房，面积60,000平方米，用于生产短程电动车，包括二轮车、三轮车及四轮车 [2] 生产计划与财务预测 - 哈驰生产厂房设计产能为10万辆电动车及5万套零部件，预计于2025年11月投产 [2] - 哈驰2026年业务计划包括申请欧洲经济共同体认证及全球制造商识别码 [2] - 预计哈驰2026年总收入将超过人民币1.50亿元，预计产量达30,000辆电动车 [2] - 预计厂房将于2028年达到全面产能 [2]

目标价与评级 - 将宁德时代目标价由495港元上调至640港元，相当于预测明年市盈率30倍，维持"买入"评级 [1] - 宁德时代A股（300750.SZ）从估值角度而言更具吸引力 [1] 盈利预测与电池销量 - 将2025年及2026年盈利预测分别上调7%及11% [1] - 预期公司电池销量在2025年及2026年分别达到638吉瓦时及790吉瓦时 [1] 行业需求驱动因素 - 电动重卡行业电池应用因换电设施改善而变得更便宜 [1] - 风电及太阳能装机带动储能（ESS）需求增长 [1] - AI数据中心需求增长推动储能行业发展 [1] 市场前景与公司战略 - 预期国内电动车电池需求增长将放缓，因明年起电动车补贴政策将离场 [1] - 电动车加快出口及海外产能持续提升将支持公司的国际化扩张 [1] 盈利能力分析 - 公司第三季净利润率达17.8%，单位利润维持于每千瓦时112元人民币 [1] - 预期未来盈利增长更多来自销量提升，而非利润率扩张 [1]

评级与目标价 - 瑞银将宁德时代目标价由495港元上调至640港元 维持买入评级 [1] - 新目标价相当于预测明年市盈率30倍 [1] 盈利预测与销量预期 - 将2025年及2026年盈利预测分别上调7%及11% [1] - 预期公司电池销量在2025年达638吉瓦时 2026年达790吉瓦时 [1] 行业需求驱动因素 - 电动重卡换电设施改善及储能电池成本下降推动相关行业电池应用 [1] - 风电及太阳能装机增长带动储能需求 [1] - AI数据中心需求增长亦推动储能电池需求 [1] 市场需求与公司战略 - 预期国内电动车电池需求增长将因补贴政策离场而放缓 [1] - 电动车出口加快及海外产能提升将支持公司国际化扩张 [1] 盈利能力分析 - 公司第三季度净利润率达17.8% 单位利润维持于每千瓦时112元人民币 [1] - 预期未来盈利增长更多来自销量提升而非利润率扩张 [1] 估值比较 - 从估值角度而言 宁德时代A股比H股更具吸引力 [1]

央视网消息：江苏省无锡市锡山区被誉为"中国电动车之乡"，全国每三辆电动车就有一辆产自这里。如今，"无锡制造"的电动车正在获得全球 市场的青睐，平均每分钟就有2.4辆电动车从这里走向世界。"小电驴"是如何闯全球的？ 在锡山电动车产业园内，频频点赞、拍照打卡的是来自匈牙利的一个考察团。30多人的考察团里有的是老客户，还有的是经老客户介绍过来的 新客户。 虽然这几天的天气阴晴不定，但是锡山电动车产业园里的外国客户一点也不少。像这家企业这段时间已经接待了三四拨的国外客户，有越南 的、有巴基斯坦的、还有英国的，马上还有巴西的考察团。 在一家企业的试驾区，英国客商罗伊德正饶有兴致地体验一款新式的电动摩托车。他和妻子正在伦敦筹办一家电动摩托车销售公司，这次专门 来无锡采购。 不远处的另一家企业，巴基斯坦客商诺曼看得格外仔细，中国通的他深知货比三家的道理，几乎把园区内的电动车企业走了个遍。在这家规模 不大，但创新见长的电动车企业里，他和团队足足转了3个小时。 看似简单的"小电驴"，凭什么让挑剔的全球买家纷至沓来？无锡的电动车企业究竟有哪些秘密武器？ 一辆电动车能有多少科技含量？记者走进锡山区一家电动车企业，一进门，满满的一面 ...