2025年中期策略展望 - 市场行情已从政策驱动转向基本面与流动性驱动，未来或参照2019年节奏演绎 [4] - 下半年预期差包括短期基本面改善持续性、资金持续流入及新兴产业发展机遇 [4] - 市场有望开启下一阶段上涨行情并突破2024年下半年阶段性高点 [4] 美国232关税调查进展 - 特朗普加速推进铜和药品关税，铜关税落地可能性较高而药品可行性偏低 [9][10] - 232关税成为美国贸易限制重要手段，主要针对盟友国，结果预计下半年陆续公布 [10] - 已落实关税或通过配额形式延续，双边谈判中取消概率较低 [10] 丘钛科技业绩预测上调 - 因IoT模组出货超预期，上调2025-2027年净利润预测20%/31%/40%至7.24/9.34/11.71亿元 [14] - 核心驱动包括手机摄像模组规格提升、IoT出货高速增长及指纹识别模组升级 [14] 北方稀土半年度业绩预增 - 预计2025H1归母净利润9-9.6亿元，同比增幅达1882.54%-2014.71% [20] - 业绩增长主因稀土价格上涨及冶炼分离加工成本降低，绿色冶炼项目进入调试阶段 [20] 巨化股份制冷剂业务高景气 - 上调2025-2027年归母净利润预测至41.91/51.41/62.86亿元，上调幅度11%/10%/8% [25] - 制冷剂价格上行推动盈利能力持续提升 [25] 妙可蓝多奶酪业务增长 - 预计2025H1归母净利润1.2-1.45亿元，同比增长68.1%-103.1% [31] - BC两端共同发力巩固市场地位，维持2025-2027年净利润预测2.16/3.24/4.57亿元 [31] 新能源汽车行业动态 - 特斯拉Q2交付量环比修复，小米YU7订单火爆引发新势力加码购车权益 [36] - RoboTaxi商业化或迎拐点，美国电动车税收抵免终止可能压制特斯拉需求 [36] 中国宏桥铝业业绩增长 - 预计2025H1净利润同比增35%至123.6亿元，铝价坚挺及成本下滑支撑业绩 [42] - 西芒杜铁矿项目有望成为新增长点，预计2025-2027年归母净利润233.7/252.0/277.7亿元 [42] 鸿路钢构经营数据 - Q2接单量及产量实现两位数增长，单季度产量创历史新高 [47] - 智能化改造提升产能利用率上限并降低单位成本，动态市盈率12x [47]

电动车倡导组织称参议院通过的税收与预算法案取消了电动车税收抵免，是对美国经济竞争力的"重大 打击"。 ...

电动车税收抵免政策变动 - 美国参议院共和党人计划在2023年9月底前终止电动车税收抵免政策 [1] - 政策变动将直接影响电动车行业的财政补贴环境 [1] - 该时间节点可能促使车企在截止日前加速销售以享受补贴 [1]

若美国参议院共和党税收与预算法案获得签署，则7500美元的电动车税收抵免将在法案生效后的第180 天被取消。 ...

根据FactSet对覆盖特斯拉的55位华尔街分析师的调查，目前有27位维持看多，17位持中性立场，另有11 位看空。 贝雅分析师对特斯拉的目标股价为320美元。今年以来，特斯拉股价已下跌26%，上周五收于295美元。 本周一盘前交易中，特斯拉股价再跌2%。 特斯拉(TSLA.O)近期股价如坐过山车，一些华尔街的多头开始选择"下车"，称当前有太多理由需要谨 慎对待。 本周一，贝雅（Baird）股票研究部的分析师本·卡洛（Ben Kallo）和戴维斯·桑德兰（Davis Sunderland） 将特斯拉股票评级从"跑赢大盘"下调至"持平"。Argus Research的分析师比尔·塞莱斯基（Bill Selesky） 也将评级从"买入"下调至"持有"。 不过，他下调评级的主要原因在于，当前特斯拉的股价似乎更多受到"非基本面事件"的推动。 "展望未来，我们担心特朗普总统与马斯克之间的口水战，以及电动车税收抵免政策的到期，可能会进 一步削弱市场对特斯拉新车的需求。"塞莱斯基在报告中写道。 2025年对特斯拉来说并不顺利。由于马斯克与政治人物的联系，部分欧洲买家避而远之，欧洲销量疲 软；而在其第二大市场中国，竞争也日益 ...

通用汽车放弃到2024年中期生产40万辆电动汽车的目标 华尔街日报 值得一提的是，撤销禁售令的计划得到了美国两党议员的支持：本月早些时候，美国众议院已通过了一 项与参议院相同的提案，其中有35名民主党人支持该提案，更包括2名来自加州的民主党人。 通用汽车是美国最大的电动车制造商之一，其最初一度支持加州的目标，并设定了到2035年停售燃油车 的目标。 【文/观察者网 潘昱辰 编辑/高莘】据《华尔街日报》报道，日前美国通用汽车正鼓励其员工游说参议 员，以取消2022年加利福尼亚州发布的在2035年之前禁止销售燃油车的规定。此外，该禁令还被其他11 个州所采纳。 据悉，美国参议院最早可能在下周投票，以撤销以上排放规定和燃油车禁售令。 "不符合市场现实的排放标准会破坏消费者的选择和车辆的可负担性，从而对我们的业务构成严重威 胁。" 上周，通用汽车向数千名员工发送了这样一封电子邮件，该邮件还发给了密歇根州和其他受影响 州的工人。 此外，通用汽车还加入了包括Stellantis集团、福特和丰田等车企在内的汽车创新联盟，并集体呼吁国会 阻止禁售令，以免对"就业和制造业产生不可避免的影响"。 对于传统汽车制造商的集体反对，制 ...

美国众议院议长约翰逊：众议院很可能会取消电动车税收抵免。 ...