项目概况 - 云南能投350MW盐穴压缩空气储能示范项目在安宁市正式开工，是西南地区首个高海拔山地盐穴压缩空气储能项目[1] - 项目总投资18.72亿元，预计2027年上半年建成投产[1][2] - 项目选址昆明盐矿，创新利用An1-An4四口退役盐穴作为储能载体[1] 技术参数与性能 - 项目建设规模达350MW/1750MWh，单次可储电量175万千瓦时，储能时长8小时[1] - 项目年均周转次数300次、利用小时数不低于1500小时，年发电量可达5.25亿千瓦时[1] - 采用高原型先进绝热非补燃压缩空气储能系统，设计运行压力7MPa-9MPa，综合能源利用效率提升至70%以上[1][2] 运行原理与功能 - 项目通过"低谷蓄能、高峰释能"原理实现灵活调节，夜间用电低谷时利用富余绿电压缩空气储存，用电高峰时释放高压空气推动透平发电[1] - 项目将承担调峰、调频、黑启动等多重功能，通过42公里线路接入昆明普吉变电站，融入云南电网调度体系[2] - 项目旨在实现"削峰填谷"，有效平衡区域电网负荷，为高原地区新能源消纳与电网稳定运行提供支持[1][2] 战略意义与行业影响 - 项目是云南省响应国家"双碳"目标、构建新型电力系统的重点项目，将填补省内长时物理储能技术空白[1] - 作为云南能投集团"8+X"大能源产业体系的关键布局，项目深度践行"绿电+储能"融合发展战略[2] - 项目推动退役盐穴资源"变废为宝"，引领盐穴储能技术在高原地区的标准化应用，为全国类似资源转化提供可复制经验[2]

股价表现 - 双登股份股价再涨超9%，截至发稿涨8.39%，报23港元，成交额7355.34万港元 [1] 技术合作与产品进展 - 公司正与中国科学院物理研究所研究员黄学杰带领的松山湖材料实验室锂离子电池材料团队合作开发一种新型电池 [1] - 新型电池已完成首样制备，正在进行全性能评测，预计2026年能够批量应用 [1] 市场定位与客户基础 - 双登股份是AIDC储能核心标的，服务阿里巴巴、京东、百度、万国数据、秦淮数据等头部互联网及数据中心运营商 [1] - 公司已成为阿里巴巴在数据中心储能方面的主力供应商 [1] 行业趋势与增长潜力 - 若AIDC能耗增长10倍，则意味着备电需求也大致增长10倍 [1] - 随着绿电+储能模式在数据中心逐步推广，储能系统的规模将远高于传统备电场景，为公司打开更广阔的发展空间 [1]

项目概况 - 云南能投集团昆明安宁350MW盐穴压缩空气储能示范项目于10月28日正式开工 [1] - 项目总投资额为18.72亿元 [1] - 项目选址于昆明盐矿，创新利用四口退役盐穴作为储能载体 [1] - 项目设计运行压力为7MPa-9MPa，建设规模达350MW/1750MWh [1] - 项目预计于2027年上半年建成投产 [2] 技术方案与性能 - 项目采用高原型先进绝热非补燃压缩空气储能系统 [1] - 系统通过低谷蓄能、高峰释能原理实现灵活调节 [1] - 项目单次可储电量为175万千瓦时，储能时长为8小时 [1] - 项目年均充放电次数为260次，年利用小时数不低于1300小时 [1] - 项目年发电量可达4.55亿千瓦时至4.65亿千瓦时 [1] - 项目回收利用末段低品位压缩余热，使综合能源利用效率提升至70%以上 [2] 战略意义与功能 - 项目是云南省响应国家双碳目标、构建新型电力系统的重点项目 [1] - 项目将填补云南省长时物理储能技术的空白 [1] - 项目将承担调峰、调频、黑启动等多重功能，成为保障电网安全的稳定器 [2] - 项目将有效平抑新能源发电波动，提升电网对大规模绿电的接纳能力 [2] - 项目是云南能投集团8+X大能源产业体系中的关键一环，践行绿电+储能融合发展战略 [2] 电网接入与协同 - 项目建设内容涵盖空气压缩系统、透平发电系统等，并通过42公里线路接入昆明普吉变电站 [2] - 项目将全面融入云南电网调度体系，并构建智慧电厂系统实现与电网智能协同调度 [2] - 项目将助力绿色铝、光伏硅材等重点产业获得稳定绿电支撑，推动全省非化石能源消费比重提升 [2]

文章核心观点 - 英伟达发布的800V高压直流输电架构极可能成为未来AI数据中心的主流技术方向 为电力电子技术和新能源两大行业带来重大发展机遇 [1] 800V HVDC技术优势与影响 - 800V HVDC相比传统UPS具备效率更高 功率密度更大 占地更小 总拥有成本更低等优势 [2] - 该技术普及是供电架构升级 将带动从核心元器件到系统集成 再到运维服务的整个产业链变革 技术壁垒和单机价值量同步提升 [2] - 随着AI服务器功率持续提升 提高供电电压是解决散热和效率问题的主流路径 [2] 电力电子技术行业机遇 - 上游元器件技术升级受到最关键影响 800V乃至更高电压平台对开关器件的工作频率 耐压和效率要求极高 [2] - 关键器件包括SiC功率半导体 磁性元件设计 直流链路电容 直流断路器等 [2] - 英诺赛科作为业内唯一全栈氮化镓供应商及领先氮化镓IDM企业 正与英伟达合作支持800 VDC电源架构 可提供从800V到1V的全链路解决方案 [3] - 麦格米特PSU产品已进入英伟达供应链体系 并向HVDC等供电环节延伸 具备业界领先的高功率高效率网络电源技术水平 [3] 新能源行业机遇 - "绿电+储能"与800V HVDC是"源-荷"协同的黄金搭档 800V HVDC数据中心内部是高压直流电网 使"绿电+储能"可直接接入供电系统 省去大量交直流转换环节 减少能量损耗 [4] - 全球AI数据中心规模快速扩张带来巨大电力需求 光储系统可作为数据中心主电源 提供长期稳定绿色电力输出 [5] - 储能系统承载AIDC用电波动 英伟达强调储能必须被视为电源架构中必不可少且活跃的组件 而不仅仅是备用系统 [5] 相关企业布局 - 电力电子企业英诺赛科 麦格米特等因HVDC受到市场持续关注 [1] - 新能源企业宁德时代 双登股份 阳光电源 协鑫集团等正在布局相关领域 [1] - AIDC储能赛道已有宁德时代 华为 阳光电源 比亚迪 双登股份 南都电源 亿纬储能 海辰储能等企业入场 [5] 市场竞争格局与发展路径 - 未来AIDC储能市场将呈现"巨头主导 生态共生"格局 竞争核心高度聚焦技术整合与生态价值 [5] - 中国企业可在功率半导体 高端磁性元件和电容配套 "HVDC+储能+绿电"一站式零碳解决方案创新设计等领域竞争领先 [6] - 中国正凭借在光伏 风电 储能和特高压电网领域绝对优势 探索"绿电+储能+数据中心"的算力换道超车路径 [6]

文章核心观点 - 英伟达在OCP全球峰会上发布800V直流架构白皮书，800V HVDC极可能成为未来AI数据中心的主流技术方向之一 [1] - 新架构将为电力电子技术和新能源（绿电+储能）两大类行业带来机遇，分别负责电能变换、分配控制和提供清洁稳定电力 [1] - 800V HVDC架构是一次供电架构升级，将带动从核心元器件到系统集成的整个产业链变革 [2] 800V HVDC架构的优势与影响 - 相对于传统UPS技术，800V HVDC具备效率更高、功率密度更大、占地更小、总拥有成本更低等优势 [2] - 随着AI服务器功率持续提升，提高供电电压是解决散热和效率问题的主流路径 [2] - 架构升级将带动整个产业链发生变革，技术壁垒和单机价值量将同步提升 [2] - 发展路径将是与±400V方案长期并存、逐步演进的过程 [2] 电力电子技术行业机遇 - 最关键的影响环节是上游元器件的技术升级，800V乃至更高电压平台对开关器件的工作频率、耐压和效率要求极高 [2] - 所涉关键器件包括SiC功率半导体、磁性元件设计、直流链路电容、直流断路器等 [2] - 英诺赛科作为业内唯一的全栈氮化镓供应商及领先的氮化镓IDM企业，正与英伟达合作支持800 VDC电源架构，可提供从800V到1V的全链路解决方案 [3] - 麦格米特PSU产品已经进入英伟达供应链体系，并开始向HVDC等供电环节延伸，具备业界领先的高功率高效率网络电源的技术水平 [3] 新能源（绿电+储能）行业机遇 - “绿电+储能”与800V HVDC是“源-荷”协同的黄金搭档，800V HVDC数据中心内部本身就是高压直流电网，使“绿电+储能”可以更直接地接入数据中心供电系统 [4] - 直接接入可省去大量交直流转换环节，从而减少能量损耗，提升整体系统效率 [4] - 宁德时代表示全球AI数据中心规模的快速扩张带来了巨大的电力需求，光储系统可以作为数据中心的主电源 [4] - 储能系统对AIDC用电波动具有承载功能，必须被视为电源架构中必不可少的、活跃的组件 [5] 相关企业布局与市场格局 - 电力电子企业英诺赛科、麦格米特等因HVDC受到市场持续关注 [1] - 新能源企业宁德时代、双登股份、阳光电源、协鑫集团等正在布局相关领域 [1] - 在AIDC储能赛道，宁德时代、华为、阳光电源、比亚迪、双登股份、南都电源、亿纬储能、海辰储能等均已入场 [5] - 未来AIDC储能市场将呈现“巨头主导，生态共生”的格局，竞争核心将高度聚焦于技术整合与生态价值 [5] 中国企业的竞争优势 - 中国企业在绿电供应端的技术高度主导，可以成为HVDC生态的主要绿电供应商 [5] - 功率半导体（尤其是SiC）、高端磁性元件和电容的配套，以及“HVDC+储能+绿电”的一站式零碳解决方案的创新设计，都是中国企业竞争领先和经验擅长的领域 [5] - 中国正凭借在光伏、风电、储能和特高压电网领域的绝对优势，探索“绿电+储能+数据中心”的算力换道超车路径 [5]

公司产品发布 - 公司在2025新加坡数据中心展海外首发AIDC智算中心浸卫锂电系统 [1][3] - 新产品突破行业技术边界，精准应对数据中心对高安全性与高功率的核心诉求 [3] - 产品在实际应用中实现了"零燃烧、零冒烟" [3] 产品核心优势 - 高安全：采用全浸没技术，显著抑制电芯热失控，可燃气体释放量极少，电池不起火、不冒烟 [7] - 高功率：单柜放电功率高达540kW，占地面积减小33% [7] - 高弹性备电：同等功率下较常规锂电池温升低40%以上，可轻松应对AI数据中心瞬时负载扛峰，实现无缝快速恢复备电 [7] - 全生命周期保障：电芯有三道安全锁，BMS具备车规级IC，电池模块拥有IP67防护等级，专利冷却液绝缘性能优异 [8] 市场合作与战略 - 公司与泰国Planet Systems公司签署战略合作协议，共同推进泰国AIDC智算中心市场的体系构建和项目开发 [10] - 合作旨在深化公司在东南亚市场的布局，强化区域协同效应，为当地能源转型与数字经济发展注入活力 [12] - 公司已与阿里巴巴、京东、百度、万国数据、秦淮数据等头部企业合作，推出"绿电直连+储能"等定制化解决方案 [13] 行业定位与愿景 - 公司以构建零碳算力地球的"能源底座"为使命，已成为数据中心及通信储能领域的全球第一 [13] - 公司正积极推动"绿电+储能"模式在人工智能数据中心的应用，储能系统价值超越传统备用电源范畴 [13] - 公司未来将继续以技术创新为动力，为全球数字经济的绿色发展提供高效可靠的能源支持 [13]

港股市场整体表现 - 10月3日港股市场调整，恒生指数跌0.83%报27059.8点，恒生国企指数跌1.05%报9622.14点，恒生科技指数跌1.8%报6562.68点 [1] - 盘面上公用事业、煤炭、建筑板块领涨，软件服务、原材料板块保持活跃，贵金属、农产品、半导体板块领跌 [1] 双登股份股价表现 - 10月3日双登股份股价强势拉升，盘中一度涨超22%，截至10时26分涨20.06%报24港元/股，成交额突破1亿港元 [2] - 10月2日公司收涨8.52%，不到两个交易日累计涨超30% [2] 双登股份业务概况 - 公司是全球领先的数据中心及通信基站储能电池公司，产品覆盖通信基站储能、数据中心储能、电力储能等多元化应用场景 [4] - 2024年公司在基站、数据中心备电类电池出货量位居全球第一，以新增装机容量计算在全球储能电池供应商中排名第十二 [4] - 客户覆盖接近30家全球百大通信运营商及设备制造商，包括中国移动、中国电信、中国联通、爱立信、法国电信等 [5] 储能行业前景 - 双登股份为AIDC（智算中心）储能核心标的，服务阿里巴巴、京东、百度等头部互联网及数据中心运营商，并已成为阿里巴巴在数据中心储能方面的主力供应商 [5] - 若AIDC能耗增长10倍，则意味着备电需求也大致增长10倍，随着"绿电+储能"模式推广，储能系统规模将远高于传统备电场景 [5] - 中信建投电新团队观点称，储能经济性提升将带来行业爆发式非线性增长，容量电价、峰谷价差拉大使得独立储能项目取得良好经济性 [6] 加密货币概念股表现 - 10月3日港股加密货币概念股走强，欧科云链一度涨超16%，雄岸科技涨超8%，蓝港互动涨超6% [7][8] - 消息面上，香港金管局共收到36家机构提交的稳定币牌照申请，预计明年初公布首批牌照，比特币价格突破12万美元/枚 [8]

股价表现 - 双登股份股价上涨9.05%，报收21.8港元，成交额为5475.65万港元 [1] 业务增长驱动力 - 若AIDC（人工智能数据中心）能耗增长10倍，则意味着备电需求也大致增长10倍 [1] - 随着绿电+储能模式在数据中心逐步推广，储能系统的规模将远高于传统备电场景 [1] 市场拓展 - 公司通过马来西亚生产基地服务海外客户，并逐步切入北美等高端市场 [1] 公司行业地位 - 公司是大数据及通信领域能源存储业务的领先公司，专注于设计、研发、制造和销售储能电池及系统 [1] - 根据弗若斯特沙利文数据，公司在2024年全球通信及数据中心储能电池供应商中出货量排名第一，市占率达11% [1] 主要客户 - 公司客户包括中国移动、中国联通、中国铁塔、爱立信、沃达丰、挪威电信、阿里巴巴、京东、百度、秦淮数据、万国数据等 [1]

上合博览会概况 - 2025上海合作组织国际投资贸易博览会在青岛胶州举办，主题为"共享新机遇、共谋新发展"，吸引近40个国家和地区近400家企业参展 [1] - 设置国家元素形象、山东优品、新能源汽车等6个展区，同步举办10场多元文化活动 [3] - 阿联酋阿拉伯马环球杯首次在中国举办成为博览会亮点 [4] 电力保障体系 - 国网胶州市供电公司构建"1+4"电力保障体系，实施"可靠电源+应急发电车"双重保障，提前清理树障隐患105处 [3] - 采用无人机巢巡视输电线路，效率提升4倍，巡视时间压缩至15分钟 [4] - 通过"5G通信+光纤通信"技术将故障处置时间压降至"秒级"，实现电力"零闪动" [4] 上合示范区发展 - 上合示范区中欧班列线路增至32条，全年开行1017列，通达23国54城 [6] - 聚集海尔卡奥斯等70余个大项目，贸易主体1700余家，规上企业176家，月用电量1600万千瓦时 [6] - 园区拥有高新技术企业70家、专精特新企业56家、独角兽企业1家 [6] 电力服务创新 - 创新"三快三好"零距离服务，提前1个月为德固特公司送电节省近200万元 [6] - 投运220千伏尚德站、110千伏如意站，完成±660千伏胶东换流站扩容 [6] - 京东"亚洲一号"物流园在100%供电可靠性支持下，AGV机器人拣货效率提升5倍 [8] 绿色能源实践 - 建成"零碳智电"供电所，750平方米光伏年发电16.79万度实现自身"零碳"运行 [11] - 探索"绿电+储能"模式，充电站成为示范区新能源汽车充电首选 [11] - 新型电力系统建设支撑大型活动低碳能源方案 [11]

项目概况 - 广西能源股份贺州抽水蓄能电站项目设计装机总容量140万千瓦 [1] - 投产后预计年上网电量约16.2亿千瓦时 [1] - 每年可节约发电标煤量50.36万吨 [1] 技术原理 - 利用电力负荷低谷时电能抽水至上水库 负荷高峰期放水发电 [2] - 通过上下水库水位差实现电能存储与释放 [2] - 被定义为新型电力系统"稳定器"和"调节阀" [2] 战略意义 - 促进新能源稳定接入电力系统并推动能源绿色转型 [2] - 保障电网稳定运行并促进可再生能源消纳 [2] - 为构建清洁低碳安全高效的新型能源体系提供战略性支撑 [2] 建设进展 - 已获得项目用地预审及选址意见书 [4] - 移民安置规划大纲通过审查 [4] - 项目团队通过"党建+项目建设"机制攻克征地协调等重难点问题 [4] 企业战略 - 公司坚持"项目为王"理念并将重大项目建设摆在突出位置 [4] - 成立抽水蓄能项目"党员突击队"实施书记领办项目机制 [4] - 计划推动项目早核准早开工早建成以优化区域能源结构 [4]