英伟达淡出云服务后与国内云厂商形成简单上下游关系，国内云厂商构建云服务时不再 担心与英伟达的竞争，同时也可借机加快国产GPU构建自有算力生态，对自主可控战略形成 利好窗口期。维持计算机行业增持的投资评级，由本周市场数据来看，电子行业市占率再创 新高，但部分传统行业开始对TMT板块形成市场资金争夺。短期策略上建议继续看好电子 行业(AI芯片)，谨慎看好通信行业（光模块）及计算机行业（AI服务器）。风险因素分析： 宏观刺激政策不及预期风险、境外对中出台针对性措施风险、中美关税战进一步升级等。 (金元证券 周强) 【责任编辑：杨梓安 】 以下为研究报告摘要： 本周沪指再创新高，沪深300指数周上涨1.38%，计算机行业指数涨3.37%，跑赢沪深300 指数1.99个百分点，本周TMT行业再成市场主要热点。英伟达正在淡出其面向外部客户的云 服务角色，淡出云服务是一种"守护护城河、避免分心"的选择，它巩固了英伟达GPU龙头地 位，但也意味着放弃了部分"向上整合"的机会。 金元证券近日发布计算机行业周报：本周沪指再创新高，沪深300指数周上涨1.38%，计 算机行业指数涨3.37%，跑赢沪深300指数1.99个百分点，本 ...

公司业绩表现 - 2024年实现营业收入15.57亿元，同比下降31.07% [1] - 归母净利润为-1.24亿元，同比由盈转亏 [1] - 经营活动现金净流入5.40亿元，同比增长121.67% [1] 行业背景 - 碳纤维被称为新材料领域的"黑色黄金"，具有优异力学性能和广泛应用前景 [1] - 2019年我国碳纤维进口依存度高达72.22% [1] - 2024年我国碳纤维自给率已突破72.78% [2] 公司战略与优势 - 坚持自主可控战略，致力于打破国外技术封锁 [2] - 产能规模位居世界前列，是国内唯一掌握干喷湿纺万吨碳纤维产业化技术的企业 [2] - 在技术、成本和产能等方面具有优势 [2] 市场机遇 - 关税提高增加了进口碳纤维成本，公司有望扩大市场份额 [2] - 国内碳纤维需求不断增长 [3] - 正在开发风电叶片、建筑加固等新兴应用领域 [2] 产品应用 - 产品已广泛应用于航空航天、新能源、体育休闲等领域 [2] - 新兴应用领域的拓展为公司带来新的增长点 [2]