行业背景与政策变化 - 中国在24年后首次恢复进口日本牛肉 双边动物卫生检疫协议已于7月11日生效[1] - 中国曾是日本牛肉第三大出口市场 年交易额达3800万美元 因2001年疯牛病疫情暂停进口[1] - 日本目标2030年农林水产品出口额从2024年1.5万亿日元增至5万亿日元 牛肉出口目标2024-2030年增长70%[1] 市场需求与消费趋势 - 2024年中国牛肉消费量达1066万吨 较2021年增长14.5%[1] - 日本国内市场疲软叠加美国关税政策影响 促使生产商转向中国市场[1] - 日本人口减少导致国内需求萎缩 中国市场重要性显著提升[1] 地区发展与基础设施 - 熊本县作为日本第四大肉牛产地 已开通与上海直航以支持出口业务[2] - 中国要求进口食品加工储存设施必须注册 每件产品需提供检验证书 程序耗时较长[2] 行业挑战与担忧 - 神户牛肉协会对防止假冒牛肉流通体系表示担忧[2] - 日本政客言论可能影响中国对日贸易态度 存在政策不确定性风险[2] - 今年6月底中国已准备恢复日本海产品进口 但牛肉出口仍面临监管障碍[1][2]

黄金市场表现 - 上周现货黄金整体上涨0.6% 今日亚市盘中一度涨至3374.69美元 目前在3368美元附近徘徊[1] - 技术面显示日线级别形成横盘震荡后走势重回相对高位 压力位置看3390左右[13][14] 美股市场动态 - 上周美股三大股指均小幅下跌 纳斯达克指数累计跌0.08% 道琼斯工业指数跌1.02% 标普500指数跌0.31%[2] - 7月数据相对稳健但未改变美国经济小幅趋弱事实 美股盈利或将进一步小幅下修[8] - 美股估值仍相对偏高 下半年回调幅度相对可控 头部科技板块估值略有回落且盈利兑现能力强[8] 贸易政策动向 - 特朗普宣布自8月1日起对从欧盟进口商品征收30%关税 对墨西哥进口商品征收30%关税[4] - 欧盟将反制措施暂停期延长至8月初 墨西哥表示将寻求外交方式解决分歧[4] - 特朗普已对24个国家和27个欧盟成员国发布关税条件 分析称这些措施将让美国消费者被迫买单[4] 美联储人事变动风险 - 美联储主席鲍威尔考虑辞职的传闻引发市场关注 美联储发言人拒绝置评[6] - 德银策略师警告称特朗普迫使鲍威尔离职是重大风险 可能引发美元和美国国债大幅抛售[6] - 若鲍威尔离任 市场将在48小时内快速定价"极端不确定性"[6] 经济数据与财报预告 - 本周将公布6月CPI报告 预计年率从2.4%升至2.7% 核心CPI从2.8%反弹至3%[8] - PPI报告和美联储经济状况褐皮书将于本周发布[8] - 美股第二季度财报本周拉开序幕 小摩、花旗、富国银行、贝莱德等将于周二率先发布[8] 科技行业动态 - 英伟达市值超过4万亿美元 首席执行官黄仁勋个人财富跃升至1440亿美元 跻身全球富豪榜第九位[8] - 英伟达将于7月16日在北京召开新闻发布会[8] - 信息技术与电信服务等行业盈利高景气表现值得重点关注[8] 地缘政治局势 - 以色列对加沙地带发动空袭 造成至少12名巴勒斯坦人死亡 其中包括儿童[9] - 以军对努塞拉特难民营空袭造成至少10人死亡 其中6名儿童 另有16人受伤[9] - 以军在戈兰高地突袭叙利亚军事设施 缴获超过3吨各类武器包括反坦克地雷和火箭弹[11] 俄乌冲突进展 - 俄军首次完全由机器人部队执行任务 在没有人类步兵干预情况下俘虏作战人员[12] - 特朗普将于7月14日宣布"武装乌克兰"新计划 预计将包括提供进攻性武器[12]

关税政策 - 美国总统特朗普宣布自8月1日起对从欧盟、墨西哥进口的商品分别征收30%关税 [1] - 美国已对24个国家和27个欧盟成员国发布关税条件 [1] 贸易伙伴反应 - 欧盟作为美国最大的贸易伙伴表示必要时会予以反制 [1] 市场影响 - 分析称这些关税威胁引发的贸易动荡最终会让美国消费者被迫买单 [1]

澳大利亚消费者信心指数 - 6月消费者信心指数上升0.5%至92.6点 但仍低于分界线100 显示整体情绪处于"谨慎悲观"状态 [1] - 低利率和通胀降温与经济增长缓慢及贸易动荡形成冲突 导致家庭保持观望态度 [1] 宏观经济背景 - 澳洲联储上月降息至3.85% 创两年新低 [1] - 2025年前三个月经济增长速度缓慢 但预计家庭支出复苏将推动下半年经济加速 [1] 消费者行为变化 - 消费者对大宗商品购买态度改善 是反映生活成本压力的主要指标 [1] - 过去三年大宗商品购买的平均指数比历史平均水平低40个百分点 [1]

新西兰联储利率决策 - 新西兰联储需要更多时间来决定利率路径 [1] - 贸易动荡影响的不确定性上升 [1] - 新西兰联储在应对全球形势发展方面处于有利位置 [1]

金融稳定 - 欧洲央行副行长金多斯强调在贸易动荡中需保持金融稳定 [1] - 发生尾部事件的可能性仍然很高 [1] 财政问题 - 国防开支可能会加剧一些财政问题 [1] - 急剧调整仍可能变得无序 [1]

地缘政治与贸易动荡 - 特朗普第二个任期初期政策导致欧洲面临"非常紧张"且"具有破坏性"的时期，存在"很多不可预测性" [1] - 特朗普曾提议对欧盟输美商品全面征收20%关税，后暂缓执行以允许谈判，欧盟已准备反制措施但同样暂停 [1] - 美国对铝、钢和汽车征收的关税持续影响欧盟，即使达成协议，欧盟仍将受美国与其他贸易伙伴争端波及 [1] - 国际货币基金组织和世界银行会议显示，欧洲经济增长将因贸易紧张受拖累，通胀影响"不明朗"成为会议主要特点 [1] 欧洲央行政策反应 - 奥地利央行行长称多年未见如此不确定性，利率决策需暂缓直至不确定性消除 [2] - 荷兰央行行长将当前不确定性类比新冠疫情初期，称美国政府关税行动的不可预测性是短期增长的强劲负面因素 [2] - 德国代理财长认为欧美关系"远未到危机时刻"，双方信任破裂需更多事件触发 [2] 俄乌冲突与军事援助 - 特朗普政府对乌克兰资金和援助支持的不确定性令欧洲不安，欧盟承认美国贡献"很大一部分"但担忧其撤出支持 [3] - 欧盟表示在资金层面可替代美国对乌支持，但军事能力补充存在困难 [3] - 特朗普政府启动俄乌停火对话但进展有限，欧盟呼吁对俄罗斯施加更多压力以推动和平 [3]