行业核心趋势 - 头部基金代销平台正从过去的“规模竞赛”转向真正关注投资者的持有体验与长期获得感 [2] - 行业正实现从“卖方销售”向“买方投顾”、从“重规模”向“重回报”、从“代理人”向“守门人”的全方位转变 [16] 蚂蚁基金策略调整 - 在“金选”主动基金中新增“能涨抗跌”赛道，重点关注并直观呈现历史平均波动率、最大回撤等波动类指标 [4] - 强化基金标签体系，根据持仓及投资风格贴上“均衡”“成长”“科技”“低波”等标签，以降低投资者认知门槛 [7] - 将金选方法论与筛选指标应用至全平台，并引导用户从“单一选基”转向“分散配置”，帮助建立均衡资产配置观念 [8] 天天基金数据与功能升级 - 重点引入业绩比较基准、投资者收益、基金业绩与资金流向、基金公司跟投情况四类数据，多维度展现基金真实表现 [10] - 推出“超额专区”，从基准占比、指数相关性、超额收益、运作稳定性、投研支持五个维度严选具备可持续超额收益潜力的产品 [12] - 该专区展示持仓用户盈利占比与平均收益率，每月更新数据并提供“专区月报”等内容，以增强投资者信任 [12] 京东财富“金融+AI”模式 - 积极发力探索TAMP（全委托资产管理平台）模式，以“金融+AI”深度协同重塑财富管理生态 [13] - 2025年TAMP模式新增客户数21万人，复购客户占比52%，平均持仓时间235天，持仓盈利客户占比接近88% [13] - 2025年权益保有规模同比增长82%，指数基金保有规模同比增长105%，稳健“固收+”保有规模同比增长206%，个人养老金保有规模同比增长241% [14] - 向合作机构理财师开放AI财富管家“京小贝”，并计划通过KYC、KYP、资产配置与动态平衡及自研金融RAG实现全链路服务升级 [13] 行业未来发展方向 - 服务模式从“交易驱动”向“陪伴服务”跃迁，针对建仓期、震荡期、赎回期等不同持有阶段设计差异化服务内容 [16] - 考核机制从“规模导向”向“回报导向”改革，提升用户留存率、权益类基金盈利用户占比、持有周期等指标权重 [17] - 业务创新从“卖方销售”向“买方投顾”转变，探索更契合投资者画像的个性化服务模式 [17] - 转型升级建议从以产品为中心向以客户为中心、从以交易为中心向以资产配置为中心、投顾业务向数字化服务能力体系建设三个维度进行 [17]

行业核心观点 - 基金代销行业正从过去的“规模竞赛”转向真正关注投资者的持有体验与长期获得感，头部互联网平台动作频频，行业迈入提升投资者“获得感”新阶段 [1] 蚂蚁基金的策略调整 - 蚂蚁基金“金选”在主动基金中新增“能涨抗跌”赛道，重点关注并直观呈现历史平均波动率、最大回撤等波动类指标 [2] - 基金排行榜已形成“能涨抗跌”、“跌后恢复快”、“连续多年跑赢指数”等围绕用户视角的长期、多维度指标 [2] - 蚂蚁基金在App上强化基金标签体系，根据持仓及投资风格贴上“均衡”、“成长”、“科技”、“低波”等标签，具体行业上打出“通信”、“制造行业”、“5G”、“人工智能”等标签 [5] - 标签体系旨在降低认知门槛，解决投资者“不知道买什么”和“不知道买了什么”的问题，提升体验并促进产品透明化 [5] - 蚂蚁理财金选实现工具化升级，将金选方法论与筛选指标应用至全平台，更客观透明地呈现基金分析维度和数据 [5] - 引导用户从“单一选基”到“分散配置”，通过重新划分细分赛道帮助用户理解大类资产分类，建立均衡理性的资产配置观念 [5] 天天基金的举措 - 天天基金近期重点引入业绩比较基准、投资者收益、基金业绩与资金流向、基金公司跟投情况四类数据，从多维度展现基金真实表现与运作特征 [6] - 引入数据旨在帮助用户识别产品稳定超越业绩基准的能力、在不同市场环境中的回报特征与持有体验，辅助投资决策 [6] - 页面通过对比基金持有不同时长的投资者收益数据，向投资者充分传达长期投资价值 [6] - 天天基金联合基金公司推出“超额专区”，通过定量筛选与定性调研，从“基准占比、指数相关性、超额收益、运作稳定性、投研支持”五个维度严选产品 [9] - 该专区展示产品超额表现和用户真实盈利体验，包括持仓用户盈利占比与平均收益率，每月更新并提供“专区月报”与“投资大咖说”等内容 [9] 京东财富的“金融+AI”模式 - 京东财富2025年与金融机构合作探索TAMP模式，以“金融+AI”深度协同重塑财富管理生态 [10] - 2024年TAMP模式新增客户数21万人，复购客户占比为52%，平均持仓时间为235天，持仓盈利客户占比接近88% [10] - 未来将推动TAMP核心能力升级，包括通过KYC与行为分析实现深度精准触达，通过KYP与多维度分析严选优质资产，在账户管理引入资产配置与动态平衡，通过自研金融RAG赋能智能投研 [10] - 京东财富已向合作机构的理财师团队开放AI财富管家“京小贝”，助力其从标准服务转向个性服务 [10] - 2025年京东财富规模增长数据亮眼：权益保有规模同比增长82%，指数基金保有规模同比增长105%，稳健“固收+”保有规模同比增长206%，个人养老金保有规模同比增长241% [10] 行业转型方向与服务升级 - 基金销售端正实现从“卖方销售”向“买方投顾”、从“重规模”向“重回报”、从“代理人”向“守门人”的全方位转变 [11] - 天天基金未来将在服务模式上发力，从“交易驱动”到“陪伴服务”跃迁，针对建仓期、震荡期、赎回期等不同持有阶段设计差异化服务内容 [11] - 服务模式升级包括完善投后追踪形式，如通过账户诊断、定期报告为用户分析账户损益归因，并针对用户频繁交易、短期持有等行为设置提示功能以引导长期持有 [11] - 在考核机制上，将从“规模导向”到“回报导向”改革，提升用户留存率、权益类基金盈利用户占比、持有周期等指标权重，压降销售规模、收入等指标权重 [11] - 在业务创新上，将从“卖方销售”到“买方投顾”转变，协同投顾机构探索服务模式转型，开拓建议性投顾，探索更契合投资者画像的个性化服务模式 [12] - 盈米基金建议代销机构转型升级从三个维度进行：从以产品为中心向以客户为中心转型；从以交易为中心向以资产配置为中心升级；投顾业务从手工作业模式向数字化服务能力体系建设升级 [12] - 行业转型的核心是将客户的交易习惯转变为基于财富目标进行资产配置的模式，帮助客户实现财富目标、提升投资认知、建立长期信任关系 [12] - 基金销售渠道的变更是从投资者需求出发的深层变革，是行业价值观与业务逻辑的重塑，旨在回归财富管理本源，以投资者真实需求为出发点 [13]

事件概述 - 广投集团于12月5日在广西柳州召开综合金融服务支持机器人产业发展专场活动，正式发布综合金融赋能机器人产业发展的“广投模式” [1] 活动背景与目的 - 活动旨在构建金融与产业双向赋能生态，持续助推机器人产业落地 [1] - 这是广投集团继机器人产业合作发展推进会、机器人材料及关键零部件专场活动后，以自身综合金融优势深度融入机器人产业发展链条的又一务实举措 [3] - 活动汇聚了机器人产学研头部机构、广投集团旗下金融企业及在柳企业代表 [3] “广投模式”核心内容 - 模式依托广投集团“投、贷、债、租、保、证”等全牌照综合金融资源 [7] - 针对初创期、成长期、成熟期不同阶段机器人企业的金融需求，分别推出智桂·启航、智桂·护航、智桂·领航三大计划 [7] - 模式具有全牌照协同优势、跨周期服务能力、多层次场景支持、高站位国企担当核心优势，旨在为机器人企业提供研发孵化、量产扩能、市场应用全生命周期金融服务 [7] 集团现有成果与未来规划 - 广投集团已初步构建起体系化、规模化的机器人产业金融服务生态 [5] - 截至目前，集团金融板块累计为机器人产业链83家企业提供综合金融解决方案，支持规模超百亿元 [5] - 未来将持续深化“产融投”协同发展战略，整合柳州工业基础、企业创新活力、院校人才资源与金融资本力量，构建覆盖“研发—孵化—产业化”的全链条服务体系 [5] 合作签约与生态构建 - 广投资本、北部湾银行、国海证券等金融机构与多家机器人领军企业和科研机构集中签署合作协议，合作领域涵盖股权投资、信贷投放、产教融合等关键环节 [9] - 此次签约标志着区域“产业—金融—科技”良性循环生态的进一步巩固，各方将共同构建风险共担、价值共享、协同成长机制 [9] 人才与平台建设 - 广投资本与广西人工智能学院共建的“AI+金融博联体”及“AI+金融人才创新实践基地”揭牌，旨在打造专业的“AI+金融”人才队伍，为首批合作博士颁发聘书 [11] - 活动期间，多家金融企业进行了金融赋能特色产品推介，并介绍了广投（柳州）数智科创中心建设及机器人产业布局进展 [11] 行业交流与共识 - 活动举办了访谈沙龙，来自券商、机器人企业及金融机构的代表围绕综合金融服务和机器人产业发展双向赋能进行深度对话，进一步凝聚“以融促产、以产兴融”的发展共识 [11]

行业人才现状 - 金融行业对专业化程度要求高，“懂业务、又懂科技”的复合型人才“可遇不可求”[1] - 高校传统培育模式目前还难以精准匹配行业需求[1] 公司人才培育策略 - 公司在实践中探索“金融+AI”人才培育模式[1] - 公司希望构建一套自主培育体系，设计了“业务人员参与机制”[1] - 通过降低技术参与门槛，鼓励业务人员主动参与AI应用落地，让业务人员自主解决工作中的实际问题[1] 复合型人才作用 - 复合型人才在未来大模型产品的规模化应用上起到重要作用[1] - 公司希望通过企业内部实践、创新机制降低业务人员参与门槛等，持续壮大人才队伍[1]

行业AI转型趋势 - 各行各业正经历深刻AI技术革命 金融行业传统服务模式面临增长瓶颈 消费者期待从可用升级为秒级智能响应 [1] - AI布局已不是选择题而是关乎生存发展的必答题 [1] - 金融+AI发展进入相对成熟但快速演进阶段 从简单数据分析和自动化流程拓展至更复杂场景 [6] 公司AI战略规划 - 制定AI三步走战略：短期优化现有业务 中期技术能力产品化对外输出AI+金融 长期孵化AI原生业务构建技术+场景生态闭环 [3] - 2025年初与DeepSeek大模型平台达成战略合作 4月自主研发智语大模型通过备案 [3] - 不做技术孤岛 积极构建AI生态 加大战略合作推进 连接顶级人才与资源 [5] 技术应用成果 - 智语大模型应用于内部办公场景 智能会议纪要自动提炼核心内容 多语言实时翻译打破沟通壁垒 财税审批流程效率显著提升 [3] - AI机器人实现7×24小时待命解答消费者问题 AI智能化风控系统通过大数据分析和机器学习实时监测风险精准识别欺诈行为 [4] - 建立AI自动识别+人工辅助黑灰产辨识机制 已识别标记疑似黑灰产用户2万余人 [4] 研发投入数据 - 2024年全年研发投入4.12亿元人民币 同比增长176.51% [6] - 2025年第一季度研发投入0.86亿元人民币 同比增长109.75% [6] - 后续将持续加大技术研发 提升AI技术创新能力和应用水平 [6] 转型基础与挑战 - 自2015年美股上市以来积极布局AI研发与创新 积累大量用户数据和风控模型 [5] - 挑战包括AI技术与具体业务场景结合实现高效业务赋能 高强度研发投入对短期盈利造成压力 [5] - 探索加强技术研发与场景应用深度融合 避免为AI而AI空转 [5]